ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ఉద్భవించినప్పటి నుండి, అవి మ్యూచువల్ ఫండ్లకు మరింత ద్రవ ప్రత్యామ్నాయంగా విస్తృతంగా చూడబడ్డాయి. ఇండెక్స్డ్ మ్యూచువల్ ఫండ్లతో పెట్టుబడిదారులు అదే విస్తృత వైవిధ్యతను పొందడమే కాక, మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, మార్కెట్ సమయంలో వాటిని వర్తకం చేసే స్వేచ్ఛను కలిగి ఉంటారు.
మరింత ముఖ్యంగా, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు త్వరగా స్థానాల్లోకి ప్రవేశించడానికి మరియు నిష్క్రమించడానికి వాటిని ఉపయోగించుకోవచ్చు, నగదు త్వరగా సేకరించాల్సిన పరిస్థితుల్లో వాటిని విలువైన సాధనంగా మారుస్తుంది. లిక్విడిటీ తగ్గినప్పుడు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ సహాయం ఉన్నప్పటికీ, ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించే సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు సృష్టి యూనిట్లను కొనుగోలు చేయడం లేదా అమ్మడం ద్వారా కొన్ని ద్రవ్య సమస్యలను నివారించవచ్చు, ఇవి ప్రతి ఇటిఎఫ్‌ను తయారుచేసే అంతర్లీన వాటాల బుట్టలు.
తక్కువ స్థాయి ద్రవ్యత ఎక్కువ బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్స్‌కు దారితీస్తుంది, నికర ఆస్తి విలువ మరియు అంతర్లీన సెక్యూరిటీల విలువ మధ్య పెద్ద వ్యత్యాసాలు మరియు లాభదాయకంగా వర్తకం చేసే సామర్థ్యం తగ్గుతాయి. ఏ ఇటిఎఫ్లు మీకు ఎక్కువ ద్రవ్యతను ఇస్తాయో చూద్దాం మరియు అందువల్ల లాభానికి ఎక్కువ అవకాశం.
ఇటిఎఫ్ లిక్విడిటీని ప్రభావితం చేసే అంశాలు
మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే ఇటిఎఫ్‌లకు ఎక్కువ లిక్విడిటీ ఉందని నిజం. ETF యొక్క ద్రవ్యత యొక్క డిగ్రీ ప్రాథమిక మరియు ద్వితీయ కారకాల కలయికపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
ప్రాథమిక కారకాలు:
- ETF యొక్క కూర్పు ETF ను తయారుచేసే వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీల ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్
ద్వితీయ కారకాలు:
- ఇటిఎఫ్ యొక్క వాణిజ్య పరిమాణం పెట్టుబడి వాతావరణం
వీటిలో ప్రతిదాన్ని కొంత వివరంగా చూద్దాం.
ప్రాథమిక కారకం: ఇటిఎఫ్ కూర్పు
రియల్ ఎస్టేట్, స్థిర ఆదాయం, ఈక్విటీలు, వస్తువులు మరియు ఫ్యూచర్లతో సహా అనేక ఆస్తి తరగతుల్లో ఇటిఎఫ్‌లను పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. ఈక్విటీ విశ్వంలో, చాలా ఇటిఎఫ్లు పెద్ద-క్యాప్, మిడ్ క్యాప్, స్మాల్ క్యాప్, పెరుగుదల లేదా విలువ సూచికలు వంటి నిర్దిష్ట సూచికలను ప్రతిబింబిస్తాయి. టెక్నాలజీ వంటి నిర్దిష్ట మార్కెట్ రంగాలపై, అలాగే కొన్ని దేశాలు లేదా ప్రాంతాలపై దృష్టి సారించే ఇటిఎఫ్లు కూడా ఉన్నాయి.
సాధారణంగా, పెద్ద క్యాప్, దేశీయంగా వర్తకం చేసే సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు చాలా ద్రవంగా ఉంటాయి. ప్రత్యేకించి, ఇటిఎఫ్‌ను తయారుచేసే సెక్యూరిటీల యొక్క అనేక లక్షణాలు దాని ద్రవ్యతను కూడా ప్రభావితం చేస్తాయి. ప్రముఖమైనవి క్రింద వివరించబడ్డాయి.
ఆస్తి తరగతి - రియల్ ఎస్టేట్ వంటి తక్కువ ద్రవ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు ఈక్విటీలు లేదా స్థిర ఆదాయం వంటి ఎక్కువ ద్రవ ఆస్తులలో పెట్టుబడి పెట్టే వాటి కంటే తక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి.
మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ - మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ భద్రత యొక్క విలువను కొలుస్తుంది మరియు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన సంస్థ యొక్క వాటాల సంఖ్యను ప్రతి షేరుకు మార్కెట్ ధరతో గుణించాలి. అప్రమేయంగా, బాగా ప్రసిద్ది చెందిన బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కంపెనీలు తరచుగా పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్, ఇవి నిర్వచనం ప్రకారం బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన స్టాక్లలో చాలా విలువైనవి. సెక్యూరిటీలు బాగా తెలిసినవి మరియు విస్తృతంగా వర్తకం చేస్తే ఈక్విటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు సాధారణంగా ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి. ఈ స్టాక్స్ బాగా తెలిసినవి కాబట్టి, అవి సాధారణంగా పెట్టుబడిదారుల దస్త్రాలలో ఉంటాయి మరియు వాటిపై ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఇది వారి ద్రవ్యతను కూడా అధికంగా చేస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, స్మాల్ మరియు మిడ్ క్యాప్ కంపెనీల స్టాక్స్‌కు ఎక్కువ డిమాండ్ లేదు మరియు పెట్టుబడి దస్త్రాలలో విస్తృతంగా లేవు; అందువల్ల, ఈ స్టాక్లకు ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ మరియు లిక్విడిటీ తక్కువగా ఉంటుంది.
అంతర్లీన సెక్యూరిటీల రిస్క్ ప్రొఫైల్ - ఆస్తి తక్కువ ప్రమాదకరంగా ఉంటుంది, అది మరింత ద్రవంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకి:
- పెద్ద-క్యాప్ స్టాక్‌లు చిన్న మరియు మిడ్ క్యాప్ స్టాక్‌ల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తారు. అభివృద్ధి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థల్లోని కంపెనీల సెక్యూరిటీలు అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తారు. విస్తృత మార్కెట్ సూచికలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఐటిఎఫ్‌లు నిర్దిష్ట రంగాలపై దృష్టి సారించే వాటి కంటే తక్కువ ప్రమాదకరం. స్థిర-ఆదాయ ప్రపంచంలో, ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ కార్పొరేట్ బాండ్లలో మరియు ట్రెజరీ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు తక్కువ-గ్రేడ్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టే వాటి కంటే తక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంటాయి.
తత్ఫలితంగా, పెద్ద క్యాప్ స్టాక్స్, అభివృద్ధి చెందిన ఆర్థిక వ్యవస్థలు, విస్తృత మార్కెట్ సూచికలు మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్-గ్రేడ్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు తమ ప్రమాదకర ప్రతిరూపాలలో పెట్టుబడులు పెట్టే వాటి కంటే ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి.
ఇటిఎఫ్‌లోని సెక్యూరిటీలు నివాసం ఉన్న చోట - దేశీయ సెక్యూరిటీలు అనేక కారణాల వల్ల విదేశీ సెక్యూరిటీల కంటే ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి:
- విదేశీ సెక్యూరిటీలు వేర్వేరు సమయ మండలాల్లో వర్తకం చేస్తాయి. విదేశీ ఎక్స్ఛేంజీలు, అవి ఆధారపడిన దేశాలతో పాటు, వివిధ వాణిజ్య చట్టాలు మరియు నిబంధనలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి ద్రవ్యతను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఎందుకంటే చాలా విదేశీ ఈక్విటీలు అమెరికన్ డిపాజిటరీ రశీదులు (ADR లు) ద్వారా కలిగి ఉంటాయి, ఇవి సెక్యూరిటీలు అసలు విదేశీ సెక్యూరిటీల కంటే విదేశీ కంపెనీల సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టండి, ఎడిఆర్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్‌ల ద్రవ్యత ఇటిఎఫ్‌ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
ఇటిఎఫ్ వాణిజ్యంలో సెక్యూరిటీలు కూడా వ్యత్యాసం చేసే మార్పిడి పరిమాణం. పెద్ద, ప్రసిద్ధ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీలు చిన్న ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే వాటి కంటే ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి, కాబట్టి ఆ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు కూడా లేని వాటి కంటే ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి.
ప్రాథమిక కారకం: ఇటిఎఫ్ స్టాక్స్ యొక్క ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్
మార్కెట్ ధర స్టాక్ యొక్క ద్రవ్యతను ప్రభావితం చేస్తుంది కాబట్టి, ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ కూడా ఉంటుంది. ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క ప్రత్యక్ష ఫలితంగా సంభవిస్తుంది. ఆర్థిక ప్రపంచంలో, తక్కువ-రిస్క్ సెక్యూరిటీలు మరింత స్వేచ్ఛగా వర్తకం చేయబడతాయి మరియు అందువల్ల, అధిక వాణిజ్య పరిమాణం మరియు ద్రవ్యత ఉంటుంది. ఒక నిర్దిష్ట భద్రత మరింత చురుకుగా వర్తకం చేయబడుతుంది, ఇది మరింత ద్రవంగా ఉంటుంది; అందువల్ల, చురుకుగా వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు లేని వాటి కంటే ఎక్కువ ద్రవంగా ఉంటాయి.
తక్కువ చురుకుగా వర్తకం చేసిన సెక్యూరిటీలతో ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులు పెట్టే వ్యక్తులు ఎక్కువ బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ ద్వారా ప్రభావితమవుతారు, అయితే సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్య సమస్యలను తగ్గించడానికి సృష్టి యూనిట్లను ఉపయోగించి వర్తకం చేయడానికి ఎన్నుకోవచ్చు.
సెకండరీ ఫాక్టర్: ఇటిఎఫ్ యొక్క ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్
ఇటిఎఫ్ యొక్క ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ దాని ద్రవ్యతపై కనీస ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 లో స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు తరచూ వర్తకం చేయబడతాయి, ఇది కొంచెం ఎక్కువ ద్రవ్యతకు దారితీస్తుంది.
సెకండరీ ఫాక్టర్: ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఎన్విరాన్మెంట్
వాణిజ్య కార్యకలాపాలు ఆర్థిక సెక్యూరిటీల సరఫరా మరియు డిమాండ్ యొక్క ప్రత్యక్ష ప్రతిబింబం కాబట్టి, వాణిజ్య వాతావరణం కూడా ద్రవ్యతను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ రంగాన్ని ఆశ్రయిస్తే, ఆ రంగంలో పెట్టుబడులు పెట్టే ఇటిఎఫ్లు ఆశ్రయించబడతాయి, ఇది తాత్కాలిక ద్రవ్య సమస్యలకు దారితీస్తుంది. ఇటిఎఫ్‌లను జారీ చేసే సంస్థలకు అదనపు ఇటిఎఫ్ షేర్లను చాలా త్వరగా సృష్టించగల సామర్థ్యం ఉన్నందున, ఈ లిక్విడిటీ సమస్యలు సాధారణంగా స్వల్పకాలికం.
బాటమ్ లైన్
ఏదైనా ఆర్థిక భద్రత మాదిరిగా, అన్ని ఇటిఎఫ్లు ఒకే స్థాయిలో ద్రవ్యత కలిగి ఉండవు. ఒక ఇటిఎఫ్ యొక్క ద్రవ్యత అది కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీలు, అది కలిగి ఉన్న సెక్యూరిటీల ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్, ఇటిఎఫ్ యొక్క ట్రేడింగ్ వాల్యూమ్ మరియు చివరకు పెట్టుబడి వాతావరణం ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది. ఈ కారకాలు ఇటిఎఫ్ యొక్క ద్రవ్యతను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయో తెలుసుకోవడం మరియు అందువల్ల దాని లాభదాయకత ఫలితాలను మెరుగుపరుస్తుంది, ఇది ప్రతి బేసిస్ పాయింట్ లెక్కించే వాతావరణంలో ముఖ్యంగా ముఖ్యమైనది.
