మార్పిడి రేటు ప్రమాద నిర్వచనం

మార్పిడి రేటు ప్రమాదం అంటే ఏమిటి?

ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ రిస్క్, లేదా ఫారిన్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఫారెక్స్) రిస్క్, విదేశీ పెట్టుబడుల యొక్క అనివార్యమైన ప్రమాదం, అయితే దీనిని హెడ్జింగ్ పద్ధతుల ద్వారా గణనీయంగా తగ్గించవచ్చు. విదీశీ ప్రమాదాన్ని తొలగించడానికి, పెట్టుబడిదారుడు విదేశీ ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడాన్ని పూర్తిగా నివారించాలి. ఏదేమైనా, మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని కరెన్సీ ఫార్వర్డ్‌లు లేదా ఫ్యూచర్‌లతో తగ్గించవచ్చు.

• విదేశీ-పెట్టుబడి కరెన్సీతో పోల్చితే పెట్టుబడిదారుడి స్థానిక కరెన్సీలో హెచ్చుతగ్గుల వల్ల మారకపు రేటు ప్రమాదం సంభవిస్తుంది. ఈ నష్టాలను హెడ్జ్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ ఉపయోగించడం ద్వారా లేదా కరెన్సీ ఫార్వర్డ్ వంటి వివిధ పెట్టుబడి సాధనాలను ఉపయోగించి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుడు తగ్గించవచ్చు. లేదా ఫ్యూచర్స్ లేదా ఎంపికలు. మార్పిడి రేటు ప్రమాదం పూర్తిగా నివారించబడదు కాని దానిని తగ్గించవచ్చు.

ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ రిస్క్ ఎలా పనిచేస్తుంది

యుఎస్ పెట్టుబడిదారుడి కోసం, యుఎస్ డాలర్ పెరుగుతున్నప్పుడు హెడ్జింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్ రిస్క్ చాలా ముఖ్యం ఎందుకంటే రిస్క్ విదేశీ పెట్టుబడుల నుండి రాబడిని తగ్గిస్తుంది. విదేశీ పెట్టుబడిదారులకు, రివర్స్ నిజం, ముఖ్యంగా యుఎస్ పెట్టుబడులు ప్రదర్శిస్తున్నప్పుడు. ఎందుకంటే USD కి వ్యతిరేకంగా స్థానిక కరెన్సీని తరుగుదల రాబడికి అదనపు ప్రోత్సాహాన్ని అందిస్తుంది. ఇటువంటి పరిస్థితులలో, మారకపు రేటు ఉద్యమం పెట్టుబడిదారుడి పక్షాన పనిచేస్తున్నందున, తగిన చర్య తీసుకోబడదు.

విదేశీ పెట్టుబడులకు సంబంధించి, స్థానిక కరెన్సీ విదేశీ-పెట్టుబడి కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా విలువ తగ్గుతున్నప్పుడు మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని అదుపు లేకుండా వదిలేయడం, అయితే స్థానిక కరెన్సీ విదేశీ-పెట్టుబడి కరెన్సీకి వ్యతిరేకంగా ప్రశంసించేటప్పుడు ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడం..

విదీశీ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఇక్కడ రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి:

• హెడ్జ్డ్ ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టండి: హెడ్జ్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వంటి హెడ్జ్డ్ విదేశీ ఆస్తులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం సులభమయిన పరిష్కారం. చాలా పెద్ద మార్కెట్లలో వర్తకం చేసే విస్తృత శ్రేణి అంతర్లీన ఆస్తులకు ఇటిఎఫ్‌లు అందుబాటులో ఉన్నాయి. చాలా మంది ఇటిఎఫ్ ప్రొవైడర్లు తమ పెట్టుబడుల హెడ్జ్డ్ మరియు హెడ్జ్డ్ వెర్షన్లను ప్రముఖ పెట్టుబడి బెంచ్ మార్కులు లేదా ఇండెక్స్లను ట్రాక్ చేస్తారు. హెడ్జింగ్ వ్యయం కారణంగా హెడ్జ్డ్ ఫండ్ సాధారణంగా దాని అన్‌హెడ్డ్ కౌంటర్ కంటే కొంచెం ఎక్కువ వ్యయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నప్పటికీ, పెద్ద ఇటిఎఫ్‌లు ఒక వ్యక్తి పెట్టుబడిదారుడు చేసే హెడ్జింగ్ వ్యయంలో కొంత భాగానికి కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయగలవు. ఉదాహరణకు, అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ పనితీరును కొలవడానికి US పెట్టుబడిదారులకు ప్రాథమిక బెంచ్ మార్క్ అయిన MSCI EAFE సూచిక కోసం - iShares MSCI EAFE ETF (EFA) కోసం వ్యయ నిష్పత్తి 0.31%. IShares కరెన్సీ హెడ్జ్డ్ MSCI EAFE ETF (HEFA) కోసం ఖర్చు నిష్పత్తి 0.69. హెడ్జ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు మీరే రిస్క్ చేస్తుంది: పెట్టుబడిదారులు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో విదేశీ-కరెన్సీ స్టాక్స్ లేదా బాండ్లు లేదా అమెరికన్ డిపాజిటరీ రసీదులు (ఎడిఆర్) ఉంటే కొంతవరకు ఫారెక్స్ ఎక్స్పోజర్ ఉంటుంది. ఒక సాధారణ దురభిప్రాయం ఏమిటంటే, వారి కరెన్సీ రిస్క్ హెడ్జ్ చేయబడింది, కానీ అది అలా కాదు.

ప్రత్యేక పరిశీలనలు

మీరు కింది వాటిలో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సాధనాలను ఉపయోగించి కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయవచ్చు:

• కరెన్సీ ఫార్వర్డ్‌లు: కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి కరెన్సీ ఫార్వార్డ్‌లను సమర్థవంతంగా ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక యుఎస్ పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరానికి యూరో-డినామినేటెడ్ బాండ్ పరిపక్వత కలిగి ఉన్నాడని అనుకోండి మరియు ఆ కాల వ్యవధిలో యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే యూరో క్షీణించే ప్రమాదం గురించి ఆందోళన చెందుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు యూరోలను (బాండ్ యొక్క మెచ్యూరిటీ విలువకు సమానమైన మొత్తంలో) విక్రయించడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులో ప్రవేశించవచ్చు మరియు ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ రేటుతో యుఎస్ డాలర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే అవి నిర్దిష్ట మొత్తాలకు మరియు మెచ్యూరిటీలకు అనుకూలీకరించబడతాయి, ఒక పెద్ద లోపం ఏమిటంటే అవి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా అందుబాటులో ఉండవు. కరెన్సీ రిస్క్‌ను హెడ్జ్ చేయడానికి ప్రత్యామ్నాయ మార్గం మనీ మార్కెట్ హెడ్జ్‌ను ఉపయోగించి సింథటిక్ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును నిర్మించడం. కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్: మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి కరెన్సీ ఫ్యూచర్స్ ఉపయోగించబడతాయి ఎందుకంటే అవి ఎక్స్ఛేంజ్‌లో వర్తకం చేస్తాయి మరియు ముందస్తు మార్జిన్ యొక్క కొద్ది మొత్తం మాత్రమే అవసరం. ప్రతికూలతలు ఏమిటంటే అవి అనుకూలీకరించబడవు మరియు నిర్ణీత తేదీలకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంటాయి. కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లు: అంతర్లీన ఆస్తిగా నిర్దిష్ట కరెన్సీని కలిగి ఉన్న ఇటిఎఫ్‌ల లభ్యత అంటే మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి కరెన్సీ ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించవచ్చు. పెద్ద మొత్తాలకు మార్పిడి ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి ఇది చాలా ప్రభావవంతమైన మార్గం కాదు. ఏదేమైనా, వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం, వారి మొత్తాన్ని చిన్న మొత్తాలకు ఉపయోగించుకునే సామర్థ్యం మరియు వారు మార్జిన్-అర్హులు మరియు దీర్ఘ లేదా తక్కువ వైపు వర్తకం చేయవచ్చు అనే వాస్తవం పెద్ద ప్రయోజనాలను అందించడానికి దారితీస్తుంది. కరెన్సీ ఐచ్ఛికాలు: మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని హెడ్జింగ్ చేయడానికి కరెన్సీ ఎంపికలు మరొక సాధ్యమైన ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తాయి. కరెన్సీ ఎంపికలు పెట్టుబడిదారుడికి లేదా వ్యాపారికి సమ్మె ధర వద్ద గడువు తేదీకి లేదా ముందు ఒక నిర్దిష్ట మొత్తంలో నిర్దిష్ట కరెన్సీని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించే హక్కును ఇస్తాయి. ఉదాహరణకు, నాస్‌డాక్‌లో వర్తకం చేసే కరెన్సీ ఎంపికలు EUR 10, 000, GBP 10, 000, CAD 10, 000 లేదా JPY 1, 000, 000 వంటి వర్గాలలో లభిస్తాయి, ఇవి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు బాగా సరిపోతాయి.

విదేశాలలో పెట్టుబడులు పెట్టేటప్పుడు మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని పూర్తిగా నివారించలేము, కాని హెడ్జింగ్ పద్ధతులను ఉపయోగించడం ద్వారా దీనిని గణనీయంగా తగ్గించవచ్చు. హెడ్జ్డ్ ఇటిఎఫ్ వంటి హెడ్జ్డ్ పెట్టుబడులలో పెట్టుబడులు పెట్టడం సులభమయిన పరిష్కారం.

హెడ్జ్డ్ ఇటిఎఫ్ యొక్క ఫండ్ మేనేజర్ సాపేక్షంగా తక్కువ ఖర్చుతో ఫారెక్స్ ప్రమాదాన్ని హెడ్జ్ చేయవచ్చు. ఏదేమైనా, విదేశీ-కరెన్సీ స్టాక్స్ లేదా బాండ్లను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు లేదా అమెరికన్ డిపాజిటరీ రశీదులు (ఎడిఆర్) కూడా కరెన్సీ ఫార్వర్డ్లు, ఫ్యూచర్స్, ఇటిఎఫ్లు లేదా ఆప్షన్స్ వంటి అనేక మార్గాల్లో ఒకదాన్ని ఉపయోగించి మారకపు రేటు ప్రమాదాన్ని హెడ్జింగ్ చేయడాన్ని పరిగణించాలి.