అన్యదేశ ఎంపిక నిర్వచనం

అన్యదేశ ఎంపిక అంటే ఏమిటి?

అన్యదేశ ఎంపికలు వారి చెల్లింపు నిర్మాణాలు, గడువు తేదీలు మరియు సమ్మె ధరలలో సాంప్రదాయ ఎంపికల నుండి భిన్నమైన ఎంపికల ఒప్పందాల వర్గం. ఎక్కువ పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాలను అనుమతించే అన్యదేశ ఎంపికలతో అంతర్లీన ఆస్తి లేదా భద్రత మారవచ్చు. అన్యదేశ ఎంపికలు హైబ్రిడ్ సెక్యూరిటీలు, ఇవి తరచుగా పెట్టుబడిదారుడి అవసరాలకు అనుకూలీకరించబడతాయి.

ఎంపికలు క్లుప్తంగా సమీక్షించబడ్డాయి

సాంప్రదాయిక ఎంపికల ఒప్పందం హోల్డర్‌కు గడువు తేదీకి ముందు లేదా తేదీలో అంతర్లీన ఆస్తిని స్థిర ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తుంది. ఈ ఒప్పందాలు వాణిజ్యాన్ని లావాదేవీలు చేయడానికి హోల్డర్‌ను నిర్బంధించవు.

కాల్ ఆప్షన్‌తో అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కు పెట్టుబడిదారుడికి ఉంది, అయితే పుట్ ఆప్షన్ వారికి అంతర్లీన భద్రతను విక్రయించే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తుంది. ఒక ఎంపికను వాటాలుగా మార్చే ప్రక్రియను వ్యాయామం అంటారు, మరియు అది మార్చే ధర సమ్మె ధర.

కీ టేకావేస్

• అన్యదేశ ఎంపికలు సాంప్రదాయ చెల్లింపుల నుండి వాటి చెల్లింపు నిర్మాణాలు, గడువు తేదీలు మరియు సమ్మె ధరలకు భిన్నంగా ఉంటాయి. పెట్టుబడిదారుడి రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు కావలసిన లాభాలను తీర్చడానికి అన్యదేశ ఎంపికలను అనుకూలీకరించవచ్చు. అన్యదేశ ఎంపికలు వశ్యతను అందించినప్పటికీ, అవి లాభాలకు హామీ ఇవ్వవు.

అన్యదేశ ఎంపికలు వివరించబడ్డాయి

అన్యదేశ ఎంపికలు అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ శైలి ఎంపికల యొక్క వైవిధ్యం-అందుబాటులో ఉన్న అత్యంత సాధారణ ఎంపికల ఒప్పందాలు. అమెరికన్ ఎంపికలు హోల్డర్ గడువు తేదీకి ముందు లేదా ఎప్పుడైనా వారి హక్కులను ఉపయోగించుకుంటాయి. యూరోపియన్ ఎంపికలు తక్కువ సౌలభ్యాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఒప్పందాల గడువు తేదీలో హోల్డర్ వ్యాయామం చేయడానికి మాత్రమే అనుమతిస్తుంది. అన్యదేశ ఎంపికలు అమెరికన్ మరియు యూరోపియన్ ఎంపికల సంకరజాతులు మరియు ఈ ఇతర రెండు శైలుల మధ్య ఎక్కడో పడిపోతాయి.

ప్రతిఫలం ఎలా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు ఎప్పుడు ఎంపికను ఉపయోగించవచ్చు అనే దానిపై ఒక అన్యదేశ ఎంపిక మారవచ్చు. ఈ ఎంపికలు సాధారణంగా సాదా వనిల్లా కాల్ మరియు పుట్ ఎంపికల కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి. అన్యదేశ ఎంపికలు సాధారణంగా ఓవర్ ది కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్లో వర్తకం చేస్తాయి. OTC మార్కెట్ అనేది న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) వంటి పెద్ద మార్పిడికి విరుద్ధంగా డీలర్-బ్రోకర్ నెట్‌వర్క్.

ఇంకా, అన్యదేశానికి అంతర్లీన ఆస్తి సాధారణ ఎంపిక నుండి చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. కలప, మొక్కజొన్న, చమురు మరియు సహజ వాయువు వంటి వాణిజ్య వస్తువులతో పాటు ఈక్విటీలు, బాండ్లు మరియు విదేశీ మారకద్రవ్యాలలో అన్యదేశ ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. Ula హాజనిత పెట్టుబడిదారులు బైనరీ ఎంపికను ఉపయోగించి ఆస్తి యొక్క వాతావరణం లేదా ధర దిశపై కూడా పందెం వేయవచ్చు.

వాటి పొందుపరిచిన సంక్లిష్టతలు ఉన్నప్పటికీ, సాంప్రదాయ ఎంపికలపై అన్యదేశ ఎంపికలకు కొన్ని ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, వీటిలో ఇవి ఉంటాయి:

• పెట్టుబడిదారుల యొక్క నిర్దిష్ట రిస్క్-మేనేజ్‌మెంట్ అవసరాలకు అనుకూలీకరించబడింది పెట్టుబడిదారుల పోర్ట్‌ఫోలియో అవసరాలను తీర్చడానికి అనేక రకాల పెట్టుబడి ఉత్పత్తులు. కొన్ని సందర్భాల్లో, సాధారణ ఎంపికల కంటే తక్కువ ప్రీమియంలు

ప్రోస్

• అన్యదేశ ఎంపికలు సాధారణంగా మరింత సౌకర్యవంతమైన అమెరికన్ ఎంపికల కంటే తక్కువ ప్రీమియంలను కలిగి ఉంటాయి.

• పెట్టుబడిదారుడి రిస్క్ టాలరెన్స్ మరియు కావలసిన లాభాలను తీర్చడానికి అన్యదేశ ఎంపికలను అనుకూలీకరించవచ్చు.

• అన్యదేశ ఎంపికలు పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి సహాయపడతాయి.

కాన్స్

• కొన్ని అన్యదేశ ఎంపికలు వాటి అదనపు లక్షణాలను బట్టి పెరిగిన ఖర్చులను కలిగి ఉంటాయి.

• అన్యదేశ ఎంపికలు లాభానికి హామీ ఇవ్వవు.

• మార్కెట్ ఈవెంట్లకు ఎక్సోటిక్స్ కోసం ధరల కదలికల ప్రతిస్పందన సాంప్రదాయ ఎంపికల కంటే భిన్నంగా ఉంటుంది.

అన్యదేశ ఎంపికల రకాలు

మీరు might హించినట్లుగా, అనేక రకాల అన్యదేశ ఎంపికలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. హోరిజోన్‌కు రివార్డ్ చేసే ప్రమాదం చాలా ula హాజనిత నుండి మరింత సాంప్రదాయిక వరకు ఉంటుంది. మీరు చూడగలిగే చాలా సాధారణ రకాలు క్రింద ఉన్నాయి.

ఎంపిక ఎంపికలు

ఎంపిక ఎంపికలు పెట్టుబడిదారుడు ఆప్షన్ జీవితంలో ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో పుట్ లేదా కాల్ కాదా అని ఎంచుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. సమ్మె ధర మరియు గడువు రెండూ సాధారణంగా ఒకే విధంగా ఉంటాయి, ఇది పుట్ లేదా కాల్ అయినా. ఆదాయాలు లేదా ఆస్తి విడుదలలో అస్థిరత లేదా ధరల హెచ్చుతగ్గులకు దారితీసే ఆదాయాలు లేదా ఉత్పత్తి విడుదల వంటి సంఘటన ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఎంపిక ఎంపికలను ఉపయోగిస్తారు.

సమ్మేళనం ఎంపికలు

సమ్మేళనం ఎంపికలు ఒక నిర్దిష్ట తేదీలో లేదా ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద మరొక ఎంపికను కొనుగోలు చేయడానికి యజమానికి హక్కు-బాధ్యత కాదు-ఇచ్చే ఎంపికలు. సాధారణంగా, సాంప్రదాయ కాల్ లేదా పుట్ ఎంపిక యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి ఈక్విటీ భద్రత. అయినప్పటికీ, సమ్మేళనం ఎంపిక యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి మరొక ఎంపిక. సమ్మేళనం ఎంపికలు నాలుగు రకాలుగా వస్తాయి:

1. పుట్‌పట్‌లో కాల్‌కాల్‌పై కాల్ చేయండి

ఈ రకమైన ఎంపికలు సాధారణంగా విదేశీ మారకద్రవ్యం మరియు స్థిర-ఆదాయ మార్కెట్లలో ఉపయోగించబడతాయి.

అవరోధ ఎంపికలు

అవరోధ ఎంపికలు సాదా వనిల్లా కాల్స్ మరియు పుట్‌ల మాదిరిగానే ఉంటాయి, అయితే అంతర్లీన ఆస్తి ముందుగా నిర్ణయించిన ధర స్థాయిని తాకినప్పుడు మాత్రమే సక్రియం లేదా చల్లారు. ఈ కోణంలో, చిన్న ఇంక్రిమెంట్లలో ధరను మార్చడానికి బదులుగా, అవరోధ ఎంపికల విలువ పైకి లేదా క్రిందికి దూకుతుంది. ఈ ఎంపికలు సాధారణంగా విదేశీ మారకద్రవ్యం మరియు ఈక్విటీ మార్కెట్లలో వర్తకం చేయబడతాయి.

ఉదాహరణగా, ఒక అవరోధ ఎంపికకు నాకౌట్ ధర $ 100, మరియు సమ్మె ధర $ 90 మరియు స్టాక్ ప్రస్తుతం ఒక్కో షేరుకు $ 80 వద్ద ట్రేడ్ అవుతోంది. అంతర్లీన $ 99.99 కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఈ ఎంపిక ప్రామాణిక ఎంపిక వలె ప్రవర్తిస్తుంది, కాని అంతర్లీన స్టాక్ ధర $ 100 ను తాకిన తర్వాత, ఆ ఎంపిక నాకౌట్ అయి పనికిరానిదిగా మారుతుంది. నాక్-ఇన్ దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది. అంతర్లీనత $ 99.99 కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఎంపిక ఉనికిలో లేదు, కానీ అంతర్లీనంగా $ 100 ను తాకిన తర్వాత, ఈ ఎంపిక ఉనికిలోకి వస్తుంది మరియు డబ్బులో $ 10 ఉంటుంది.

ఒక ఎంపికను కొనడానికి ప్రీమియంను తగ్గించడానికి పెట్టుబడిదారులు బారియర్ ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణకు, కాల్ ఎంపిక కోసం నాకౌట్ ఫీచర్ అంతర్లీన స్టాక్‌పై లాభాలను పరిమితం చేస్తుంది. నాలుగు రకాల అవరోధ ఎంపికలు ఉన్నాయి:

1. ఆస్తి యొక్క ధర పెరిగినప్పుడు మరియు ఎంపికను పడగొట్టేటప్పుడు అప్-అండ్-అవుట్ అంటే ధర క్షీణించి, ఆప్షన్‌ను పడగొట్టేటప్పుడు ధర ఒక నిర్దిష్ట స్థాయికి పెరిగినప్పుడు అప్-అండ్-ఇన్ ఒక ఎంపికను ప్రారంభిస్తుంది డౌన్-అండ్- ధర క్షీణతకు దారితీస్తుంది.

బైనరీ ఐచ్ఛికాలు

ఒక సంఘటన లేదా ధరల కదలిక సంభవించినప్పుడే బైనరీ ఎంపిక లేదా డిజిటల్ ఎంపిక నిర్ణీత మొత్తాన్ని చెల్లిస్తుంది. బైనరీ ఎంపికలు అన్నీ లేదా ఏమీ లేని చెల్లింపు నిర్మాణాన్ని అందిస్తాయి. సాంప్రదాయ కాల్ ఎంపికల మాదిరిగా కాకుండా, సమ్మెకు పైన ఉన్న ఆస్తుల ధరలో ప్రతి పెరుగుదలతో తుది చెల్లింపులు పెరుగుతాయి, ఆస్తి సమ్మెకు పైన ఉంటే బైనరీలు పరిమితమైన మొత్తాన్ని చెల్లిస్తాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, బైనరీ పుట్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసేవారికి ఆస్తి పేర్కొన్న సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే పరిమిత మొత్తాన్ని చెల్లిస్తారు.

ఉదాహరణకు, ఒక వ్యాపారి $ 50 యొక్క సమ్మె ధర వద్ద $ 10 యొక్క చెల్లింపుతో బైనరీ కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే మరియు స్టాక్ ధర గడువు ముగిసే సమయానికి సమ్మె కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, హోల్డర్ ఎంత ఎక్కువ మొత్తంతో సంబంధం లేకుండా $ 10 మొత్తాన్ని చెల్లించాలి. ధర పెరిగింది. గడువు ముగిసే సమయానికి స్టాక్ ధర సమ్మె కంటే తక్కువగా ఉంటే, వ్యాపారికి ఏమీ చెల్లించబడదు మరియు నష్టం ముందస్తు ప్రీమియానికి పరిమితం.

ఈక్విటీలతో పాటు, పెట్టుబడిదారులు యూరో (EUR) మరియు కెనడియన్ డాలర్ (CAD) వంటి విదేశీ కరెన్సీలను లేదా ముడి చమురు మరియు సహజ వాయువు వంటి వస్తువులను వర్తకం చేయడానికి బైనరీ ఎంపికలను ఉపయోగించవచ్చు. వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) స్థాయి లేదా స్థూల జాతీయోత్పత్తి విలువ (జిడిపి) వంటి సంఘటనల ఫలితాల ఆధారంగా కూడా బైనరీ ఎంపికలు ఉంటాయి. అంతర్లీన పరిస్థితులు నెరవేర్చకపోతే బైనరీలతో ప్రారంభ వ్యాయామం సాధ్యం కాదు.

బెర్ముడా ఎంపికలు

బెర్ముడా ఎంపికలను ముందుగా నిర్ణయించిన తేదీలతో పాటు గడువు తేదీలో కూడా ఉపయోగించవచ్చు. బెర్ముడా ఎంపికలు పెట్టుబడిదారుడు ఈ ఎంపికను నెల మొదటి తేదీన మాత్రమే ఉపయోగించుకోవచ్చు, ఉదాహరణకు. బెర్ముడా ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు ఆప్షన్ ఉపయోగించినప్పుడు మరింత నియంత్రణను అందిస్తాయి. అదనపు వశ్యత యూరోపియన్ తరహా ఎంపికలతో పోలిస్తే బెర్ముడా ఎంపికల కోసం అధిక ప్రీమియానికి అనువదిస్తుంది, ఇది వాటి గడువు తేదీలలో మాత్రమే ఉపయోగించబడుతుంది. ఏదేమైనా, బెర్ముడా ఎంపికలు అమెరికన్ తరహా ఎంపికల కంటే చౌకైన ప్రత్యామ్నాయం, ఇవి ఎప్పుడైనా వ్యాయామం చేయడానికి అనుమతిస్తాయి.

పరిమాణం-సర్దుబాటు ఎంపికలు

క్వాంటిటీ ఆప్షన్స్ అని పిలువబడే క్వాంటిటీ-సర్దుబాటు ఎంపికలు, కొనుగోలుదారుని విదేశీ ఆస్తులకు బహిర్గతం చేస్తాయి కాని కొనుగోలుదారుడి ఇంటి కరెన్సీలో స్థిర మారకపు రేటు యొక్క భద్రతను అందిస్తాయి. విదేశీ మార్కెట్లలో ఎక్స్పోజర్ పొందాలని చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడికి ఈ ఐచ్చికం చాలా బాగుంది, కాని ఆప్షన్‌ను పరిష్కరించడానికి సమయం వచ్చినప్పుడు మార్పిడి రేట్లు ఎలా వర్తకం అవుతాయనే దానిపై ఎవరు ఆందోళన చెందుతారు.

ఉదాహరణకు, బ్రెజిల్‌ను చూస్తున్న ఒక ఫ్రెంచ్ పెట్టుబడిదారుడు హోరిజోన్‌లో అనుకూలమైన ఆర్థిక పరిస్థితిని కనుగొని, కేటాయించిన మూలధనంలో కొంత భాగాన్ని BOVESPA సూచికలో ఉంచాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు, ఇది బ్రెజిల్‌లో అతిపెద్ద స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్. ఏదేమైనా, యూరో మరియు బ్రెజిలియన్ రియల్ (బిఆర్ఎల్) ల మార్పిడి రేటు మధ్యంతర కాలంలో ఎలా వర్తకం చేయవచ్చనే దానిపై పెట్టుబడిదారుడు ఆందోళన చెందుతున్నాడు.

సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారుడు BOVESPA లో పెట్టుబడి పెట్టడానికి యూరోలను బ్రెజిలియన్ రియల్‌గా మార్చాలి. అలాగే, బ్రెజిల్ నుండి పెట్టుబడిని ఉపసంహరించుకోవడం తిరిగి యూరోలుగా మార్చాల్సిన అవసరం ఉంది. ఫలితంగా, మార్పిడి రేటు ప్రతికూలంగా కదులుతుంటే ఇండెక్స్‌లో ఏదైనా లాభం తుడిచిపెట్టుకుపోవచ్చు.

పెట్టుబడిదారుడు యూరోలలో సూచించబడిన BOVESPA లో పరిమాణ-సర్దుబాటు కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఈ పరిష్కారం పెట్టుబడిదారుడికి BOVESPA కి గురికావడాన్ని అందిస్తుంది మరియు చెల్లింపు యూరోలలో సూచించబడటానికి అనుమతిస్తుంది. టూ-ఇన్-వన్ ప్యాకేజీగా, ఈ ఐచ్ఛికం సాంప్రదాయక కాల్ ఎంపికకు అవసరమైన దాని కంటే ఎక్కువ మరియు అంతకు మించిన అదనపు ప్రీమియాన్ని అంతర్గతంగా డిమాండ్ చేస్తుంది.

లుక్-బ్యాక్ ఎంపికలు

లుక్-బ్యాక్ ఎంపికలకు ప్రారంభంలో స్థిర వ్యాయామ ధర లేదు. బదులుగా, సమ్మె ధర అది మారినప్పుడు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ఉత్తమ ధరకి రీసెట్ అవుతుంది. లుక్-బ్యాక్ ఎంపికను కలిగి ఉన్నవారు ఆప్షన్ వ్యవధికి అత్యంత అనుకూలమైన వ్యాయామ ధరను పునరాలోచనగా ఎంచుకోవచ్చు. లుక్-బ్యాక్స్ టైమింగ్ మార్కెట్ ఎంట్రీతో సంబంధం ఉన్న ప్రమాదాన్ని తొలగిస్తాయి మరియు సాదా వనిల్లా ఎంపికల కంటే సాధారణంగా ఖరీదైనవి.

ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు నెల ప్రారంభంలో ఒక స్టాక్‌లో ఒక నెల లుక్-బ్యాక్ కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడని చెప్పండి. ఎంపిక యొక్క జీవితంలో సాధించిన అతి తక్కువ ధరను తీసుకొని వ్యాయామ ధర పరిపక్వత వద్ద నిర్ణయించబడుతుంది. గడువు ముగిసే సమయానికి $ 106 వద్ద ఉంటే మరియు ఎంపిక యొక్క జీవితకాలంలో అతి తక్కువ ధర $ 71 అయితే, ప్రతిఫలం $ 35 ($ 106 - $ 71 = $ 35). సాంప్రదాయ ఎంపిక కంటే పెట్టుబడిదారుడు ఖరీదైన ప్రీమియం చెల్లించినప్పుడు, మరియు లాభం సంపాదించడానికి స్టాక్ ధర తగినంతగా కదలనప్పుడు లుక్-బ్యాక్స్ ప్రమాదం.

ఆసియా ఎంపికలు

సమ్మె ధరతో పోలిస్తే లాభం ఉందో లేదో తెలుసుకోవడానికి ఆసియా ఎంపికలు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క సగటు ధరను తీసుకుంటాయి. ఉదాహరణకు, ఒక ఆసియా కాల్ ఎంపిక సగటు ధరలను 30 రోజులు పడుతుంది. గడువు ముగిసే సమయానికి సగటు సమ్మె ధర కంటే తక్కువగా ఉంటే, ఎంపిక విలువ లేకుండా ముగుస్తుంది.

బాస్కెట్ ఎంపికలు

బాస్కెట్ ఎంపికలు సాదా వనిల్లా ఎంపికలతో సమానంగా ఉంటాయి తప్ప అవి ఒకటి కంటే ఎక్కువ అంతర్లీనంగా ఆధారపడి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, ఒకటి కాదు మూడు అంతర్లీన ఆస్తుల ధరల కదలిక ఆధారంగా చెల్లించే ఎంపిక ఒక రకమైన బాస్కెట్ ఎంపిక. ఆప్షన్ యొక్క లక్షణాల ఆధారంగా, అంతర్లీన ఆస్తులు బుట్టలో సమానమైన బరువులు లేదా వేర్వేరు బరువులు కలిగి ఉంటాయి.

బాస్కెట్ ఎంపికలకు ఒక లోపం ఏమిటంటే, ఆప్షన్ యొక్క ధర వ్యక్తిగత భాగాలు ధర హెచ్చుతగ్గులకు లేదా గడువు ముగిసే వరకు మిగిలి ఉన్న సమయానికి పరస్పర సంబంధం కలిగి ఉండకపోవచ్చు.

విస్తరించదగిన ఎంపికలు

విస్తరించదగిన ఎంపికలు పెట్టుబడిదారుడు ఎంపిక యొక్క గడువు తేదీని పొడిగించడానికి అనుమతిస్తాయి. ఎంపిక దాని గడువు తేదీకి చేరుకున్నప్పుడు, పొడిగించదగిన ఎంపికలకు నిర్దిష్ట వ్యవధి ఉంటుంది, ఆ ఎంపికను పొడిగించవచ్చు. ఈ ఫీచర్ కొనుగోలుదారులు లేదా పొడిగించదగిన ఎంపికల అమ్మకందారుల కోసం అందుబాటులో ఉంది మరియు ఆప్షన్ ఇంకా లాభదాయకంగా లేకుంటే లేదా గడువు ముగిసే సమయానికి డబ్బు లేకుండా ఉంటే సహాయపడుతుంది.

స్ప్రెడ్ ఎంపికలు

స్ప్రెడ్ ఎంపికల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి రెండు అంతర్లీన ఆస్తుల ధరల మధ్య వ్యాప్తి లేదా వ్యత్యాసం. ఒక ఉదాహరణగా, ఒక నెల స్ప్రెడ్ కాల్ ఎంపికకు సమ్మె ధర $ 3 ఉందని చెప్పండి మరియు స్టాక్స్ ABC మరియు XYZ ల మధ్య ధర వ్యత్యాసాన్ని అంతర్లీనంగా ఉపయోగించుకుంటుంది. గడువు ముగిసినప్పుడు, ABC మరియు XYZ స్టాక్స్ వరుసగా 6 106 మరియు $ 98 వద్ద ట్రేడవుతుంటే, ఎంపిక $ 5 ($ 106 - $ 98 - $ 3 = $ 5) చెల్లిస్తుంది.

అరవడం ఎంపికలు

ఒక అరవడం ఎంపిక హోల్డర్‌ను భవిష్యత్తులో కొంత మొత్తంలో లాభాలను నిలుపుకుంటూ లాభంలో కొంత మొత్తాన్ని లాక్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఒక వ్యాపారి ఒక నెల స్టాక్ ఎబిసిలో $ 100 యొక్క స్ట్రైక్ ధరతో అరవడం కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే, స్టాక్ ధర 8 118 కు వెళ్ళినప్పుడు, అరవడం ఎంపికను కలిగి ఉన్నవారు ఈ ధరను లాక్ చేయవచ్చు మరియు profit 18 లాభం పొందవచ్చు. గడువు ముగిసినప్పుడు, అంతర్లీన స్టాక్ $ 125 కు వెళితే, ఎంపిక $ 25 చెల్లిస్తుంది. ఇంతలో, స్టాక్ గడువు ముగిసే సమయానికి 6 106 వద్ద ముగిస్తే, హోల్డర్ ఇప్పటికీ స్థానం మీద $ 18 అందుకుంటాడు.

పరిధి ఎంపికలు

శ్రేణి ఎంపికలు ఆప్షన్ యొక్క జీవితకాలంలో అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క గరిష్ట మరియు కనిష్ట ధరల మధ్య వ్యత్యాసం ఆధారంగా ప్రతిఫలాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఈ ఎంపికలు ఎంట్రీ మరియు ఎగ్జిట్ టైమింగ్‌కు సంబంధించిన నష్టాలను తొలగిస్తాయి. అందువల్ల, ఇవి సాదా వనిల్లాతో పాటు లుక్-బ్యాక్ ఎంపికల కంటే ఖరీదైనవి.

అన్యదేశ ఎంపికలు ఎందుకు వర్తకం

అన్యదేశ ఎంపికలు ప్రత్యేకమైన అంతర్లీన పరిస్థితులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి అధిక-స్థాయి క్రియాశీల పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ మరియు పరిస్థితి-నిర్దిష్ట పరిష్కారాలకు మంచి ఫిట్‌గా ఉంటాయి. ఈ ఉత్పన్నాల యొక్క సంక్లిష్ట ధర మధ్యవర్తిత్వానికి దారితీయవచ్చు, ఇది అధునాతన పరిమాణాత్మక పెట్టుబడిదారులకు గొప్ప అవకాశాలను అందిస్తుంది. ఆర్ధిక సాధనాల ధర వ్యత్యాసాలను దోచుకోవడానికి ఆస్తి యొక్క ఏకకాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం మధ్యవర్తిత్వం.

అనేక సందర్భాల్లో, పోల్చదగిన వనిల్లా ఎంపిక కంటే చిన్న ప్రీమియం కోసం అన్యదేశ ఎంపికను కొనుగోలు చేయవచ్చు. పనికిరాని గడువు ముగిసే అవకాశాలను పెంచే అదనపు లక్షణాల వల్ల తక్కువ ఖర్చులు తరచుగా వస్తాయి. ఏదేమైనా, అన్యదేశ-శైలి ఎంపికలు వారి సాంప్రదాయ ప్రత్యర్ధులైన ఎంపిక ఎంపికల కంటే ఖరీదైనవి, ఉదాహరణకు, "ఎంపిక" డబ్బులో డబ్బును మూసివేసే అవకాశాలను పెంచుతుంది కాబట్టి. ఒక వనిల్లా ఎంపిక కంటే ఎంపిక చేసేది ఖరీదైనది అయినప్పటికీ, వనిల్లా కాల్ రెండింటినీ కొనడం కంటే ఇది చౌకగా ఉంటుంది మరియు పెద్ద ఎత్తుగడను ఆశించినట్లయితే ఉంచండి, కానీ వ్యాపారికి దిశ గురించి తెలియదు.

అంతర్లీన ఆస్తిలో నిర్దిష్ట ధరల స్థాయికి లేదా క్రిందికి హెడ్జ్ చేయాల్సిన సంస్థలకు అన్యదేశ ఎంపికలు అనుకూలంగా ఉండవచ్చు. హెడ్జింగ్ అనేది భద్రత లేదా పోర్ట్‌ఫోలియోలో ప్రతికూల ధరల కదలికలను తగ్గించడానికి ఆఫ్‌సెట్ స్థానం లేదా పెట్టుబడిని ఉంచడం. ఉదాహరణకు, అవరోధ ఎంపికలు ప్రభావవంతమైన హెడ్జింగ్ సాధనంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి ఉనికిలోకి వస్తాయి లేదా నిర్దిష్ట అవరోధ ధర స్థాయిలలో ఉనికి నుండి బయటపడతాయి.

అన్యదేశ ఎంపిక యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణకు, ఆపిల్ ఇంక్ (AAPL) లో పెట్టుబడిదారుడు ఈక్విటీ షేర్లను కలిగి ఉన్నారని చెప్పండి. పెట్టుబడిదారుడు ఒక్కో షేరుకు $ 150 చొప్పున స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేశాడు మరియు స్టాక్ ధర పడిపోయినప్పుడు ఆ స్థానాన్ని కాపాడుకోవాలనుకుంటాడు.

పెట్టుబడిదారుడు బెర్ముడా తరహా పుట్ ఎంపికను మూడు నెలల్లో ముగుస్తుంది, సమ్మె ధర $ 150. ఆప్షన్ ప్రీమియం costs 2 లేదా $ 200 ఖర్చు అవుతుంది, ఎందుకంటే ఒక ఎంపిక ఒప్పందం 100 షేర్లకు సమానం.

రాబోయే మూడు నెలలకు $ 150 కంటే తక్కువ ధర తగ్గడం నుండి ఈ ఎంపిక స్టాక్ స్థానాన్ని రక్షిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఈ బెర్ముడా ఎంపికలో అన్యదేశ లక్షణం ఉంది, పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి నెల మొదటి తేదీ గడువు ముగిసే వరకు వ్యాయామం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.

స్టాక్ ధర నెల మొదటి రోజులో $ 100 కు తగ్గుతుంది, మరియు ఆప్షన్ యొక్క రెండవ నెల మొదటి రోజు నాటికి, పెట్టుబడిదారుడు పుట్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తాడు. పెట్టుబడిదారుడు ఆపిల్ షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 100 చొప్పున విక్రయిస్తాడు. అయితే, పుట్ ఆప్షన్ కోసం $ 150 యొక్క సమ్మె ధర పెట్టుబడిదారుడికి $ 50 లాభం చెల్లిస్తుంది. పెట్టుబడిదారుడు స్టాక్ పొజిషన్తో సహా మొత్తం స్థానం నుండి నిష్క్రమించాడు మరియు put 150 మైనస్ కోసం పుట్ కోసం చెల్లించిన premium 2 ప్రీమియం ఎంపికను ఉంచాడు.

ఆప్షన్ యొక్క స్టాక్ ధర రెండు నెలల్లో ఉపయోగించిన తర్వాత, ఆప్షన్ గడువు తేదీ నాటికి $ 200 కు చెప్పి ఉంటే, పెట్టుబడిదారుడు నెల రెండులో ఈ స్థానాన్ని అమ్మడం ద్వారా లాభాలను కోల్పోయేవాడు.

అన్యదేశ ఎంపికలు వశ్యతను మరియు అనుకూలీకరణను అందిస్తున్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుల ఎంపికలు మరియు నిర్ణయాలు సమ్మె ధర, గడువు తేదీ, లేదా ప్రారంభంలో వ్యాయామం చేయాలా వద్దా అనేది సరైనది లేదా లాభదాయకం అని వారు హామీ ఇవ్వరు.