విషయ సూచిక
- ది ఎర్లీ డేస్
- ద్రవ్యత సృష్టిస్తోంది
- తనకా భద్రత కలిగిన
- ఆర్థిక సంక్షోభం
- ప్రభుత్వ స్వాధీనం మరియు ఉద్దీపన
- క్రెడిట్ ఎంపికలు
- రుణ మార్పులు
- బాటమ్ లైన్
మీరు ఫన్నీ మే గురించి విన్న చాలా మంచి అవకాశం ఉంది. కానీ అది ఏమి చేస్తుందో మరియు ఎలా పనిచేస్తుందో మీకు తెలుసా?
ఫెడరల్ నేషనల్ తనఖా అసోసియేషన్ (ఎఫ్ఎన్ఎమ్ఎ), సాధారణంగా ఫన్నీ మే అని పిలుస్తారు, ఇది కొత్త ఒప్పందంలో భాగంగా 1938 లో మహా మాంద్యం సమయంలో కాంగ్రెస్ చేత స్థాపించబడిన ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థ (జిఎస్ఇ). మోడరేట్ నుండి తక్కువ ఆదాయ రుణగ్రహీతలకు ఎక్కువ తనఖాలను అందుబాటులో ఉంచడం ద్వారా హౌసింగ్ మార్కెట్‌ను ఉత్తేజపరిచేందుకు ఇది స్థాపించబడింది.
ఫన్నీ మే రుణగ్రహీతలకు తనఖా పెట్టడం లేదా అందించడం లేదు. కానీ ఇది ద్వితీయ తనఖా మార్కెట్ ద్వారా వాటిని కొనుగోలు చేస్తుంది మరియు హామీ ఇస్తుంది. వాస్తవానికి, ద్వితీయ విఫణిలో తనఖాలను అత్యధికంగా కొనుగోలు చేసిన వారిలో ఇది ఒకటి. మరొకటి దాని తోబుట్టువు, ఫెడరల్ హోమ్ లోన్ తనఖా కార్పొరేషన్ లేదా కాంగ్రెస్ సృష్టించిన మరొక ప్రభుత్వ ప్రాయోజిత సంస్థ ఫ్రెడ్డీ మాక్.
ది ఎర్లీ డేస్
1900 ల ప్రారంభంలో, తనఖా పొందడం-ఇల్లు మాత్రమే కాకుండా-పొందడం అంత తేలికైన పని కాదు. చాలా మంది ప్రజలు తక్కువ చెల్లింపును పొందలేరు, మరియు రుణాలు ఎల్లప్పుడూ స్వల్పకాలికమైనవి-ఈ రోజు మనకు తెలిసిన దీర్ఘకాలిక రుణ విమోచన కాలాల మాదిరిగా కాదు. వాస్తవానికి, ఆ సమయంలో చాలా రుణాలు వచ్చినప్పుడు, వారు సాధారణంగా రుణగ్రహీత నుండి పెద్ద బెలూన్ చెల్లింపులకు పిలుపునిచ్చారు. ఇంటి యజమాని చెల్లింపు చేయలేకపోతే, బ్యాంక్ జప్తు చేస్తుంది. మహా మాంద్యం తాకినప్పుడు, దేశంలోని ఇంటి యజమానులలో సుమారు 25% మంది తమ ఇళ్లను కోల్పోయారు.
యునైటెడ్ స్టేట్స్ కాంగ్రెస్ స్పందించి ఫన్నీ మేను సృష్టించింది. ప్రతి మార్కెట్లో ప్రతిఒక్కరికీ అందుబాటులో ఉన్న గృహ నిధుల ప్రవాహాన్ని సృష్టించడం దీని లక్ష్యం. ఇది దీర్ఘకాలిక స్థిర-రేటు తనఖాల ఫైనాన్సింగ్‌కు దారితీసింది, గృహ యజమానులు తమ రుణ సమయంలో ఏ సమయంలోనైనా వారి రుణాలను రీఫైనాన్స్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది.
1938
కాంగ్రెస్ ఫన్నీ మేని సృష్టించిన సంవత్సరం.
1960 ల చివరలో, ఫెడరల్ బడ్జెట్ నుండి ప్రభుత్వం దానిని తొలగించిన తరువాత ఫన్నీ మే స్టాక్ మరియు బాండ్లను అమ్మడం ద్వారా నిధులు సమకూర్చడం ప్రారంభించారు. ఫన్నీ మే ప్రభుత్వంతో తన సంబంధాలను జిఎస్‌ఇగా కొనసాగించారు, అయినప్పటికీ, 13 మంది సభ్యులకు మించని డైరెక్టర్ల బోర్డు ఉంది. దీనికి స్థానిక, రాష్ట్ర పన్నుల నుండి మినహాయింపు ఉంది.
కీ టేకావేస్
- ఫన్నీ మే అనేది ప్రభుత్వ-ప్రాయోజిత సంస్థ, ఇది తనఖాలను తక్కువ మరియు మితమైన-ఆదాయ రుణగ్రహీతలకు అందుబాటులో ఉంచుతుంది.ఇది రుణాలను అందించదు, కానీ ద్వితీయ తనఖా మార్కెట్లో వారికి మద్దతు ఇస్తుంది లేదా హామీ ఇస్తుంది. ఫన్నీ మే తనఖా మార్కెట్లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా ద్రవ్యతను అందిస్తుంది, పూలింగ్ తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలలోకి రుణాలు. ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత ఫన్నీ మేకు యుఎస్ ప్రభుత్వం బెయిల్ ఇచ్చింది మరియు NYSE నుండి తొలగించబడింది.
ద్రవ్యత సృష్టిస్తోంది
తనఖా మార్కెట్లో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా, బ్యాంకులు, పొదుపులు మరియు రుణ సంఘాలు వంటి రుణదాతలకు ఫన్నీ మే ఎక్కువ ద్రవ్యతను సృష్టిస్తుంది, తద్వారా ఎక్కువ తనఖాలకు పూచీకత్తు లేదా నిధులు సమకూర్చడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. అది కొనుగోలు చేసిన తనఖాలు మరియు హామీలు కఠినమైన ప్రమాణాలకు అనుగుణంగా ఉండాలి. ఉదాహరణకు, ఒకే కుటుంబానికి 2019 లో సంప్రదాయ రుణం యొక్క పరిమితి చాలా ప్రాంతాలకు 4 484, 350 మరియు అధిక ధర గల ప్రాంతాలకు 26 726, 525. ఈ ప్రాంతాలలో హవాయి, అలాస్కా, గువామ్ మరియు యుఎస్ వర్జిన్ దీవులు ఉన్నాయి, ఇక్కడ సగటు గృహాల విలువలు బేస్‌లైన్ మొత్తానికి కనీసం 115% పైన ఉన్నాయి.
తనఖా రుణదాత ఫన్నీ మే మద్దతు పొందటానికి అర్హత పొందాలంటే, అనైతిక సబ్‌ప్రైమ్ రుణ పద్ధతులను పాటించకూడదని అంగీకరించాలి. సబ్‌ప్రైమ్ రుణాలు ప్రైమ్ రేట్ రుణాల కంటే ఎక్కువ రేట్లు కలిగి ఉంటాయి మరియు రుణదాత చేత ఎక్కువ రిస్క్‌గా పరిగణించబడే పేలవమైన క్రెడిట్ ఉన్న రుణగ్రహీతలకు అందిస్తారు.
ఫన్నీ మే యొక్క వెబ్‌సైట్ ప్రకారం, ఇది 2019 మొదటి త్రైమాసికంలో హౌసింగ్ మార్కెట్‌కు నిధులు సమకూర్చడానికి 102 బిలియన్ డాలర్ల లిక్విడిటీని అందించింది. ఇది దేశవ్యాప్తంగా ప్రజలు 527, 000 గృహాలను కొనుగోలు చేయడానికి, రీఫైనాన్స్ చేయడానికి మరియు అద్దెకు ఇవ్వడానికి సహాయపడింది.
ఫన్నీ మే తనఖాలకు మద్దతు ఇస్తుంది లేదా హామీ ఇస్తుంది కాని వాటిని పుట్టించదు.
తనకా భద్రత కలిగిన
సెకండరీ మార్కెట్లో తనఖాలను కొనుగోలు చేసిన తరువాత, ఫన్నీ మే వాటిని తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను (MBS) ఏర్పాటు చేయడానికి పూల్ చేస్తాడు. MBS అనేది తనఖా లేదా తనఖాల పూల్ ద్వారా భద్రపరచబడిన ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు. ఫన్నీ మే యొక్క తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలను భీమా సంస్థలు, పెన్షన్ ఫండ్లు మరియు పెట్టుబడి బ్యాంకులు వంటి సంస్థలు కొనుగోలు చేస్తాయి. ఇది దాని MBS పై అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపులకు హామీ ఇస్తుంది.
ఫన్నీ మేకు దాని స్వంత పోర్ట్‌ఫోలియో కూడా ఉంది, దీనిని సాధారణంగా ఉంచిన పోర్ట్‌ఫోలియోగా సూచిస్తారు. ఇది తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలతో పాటు ఇతర సంస్థల నుండి పెట్టుబడి పెడుతుంది. ఫన్నీ మే తన నిలుపుకున్న పోర్ట్‌ఫోలియోకు నిధులు సమకూర్చడానికి ఏజెన్సీ డెట్ అని పిలుస్తారు.
ఆర్థిక సంక్షోభం
ఫన్నీ మే 1968 నుండి బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడింది. 2010 వరకు, ఇది న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) లో వర్తకం చేసింది. తనఖా, గృహనిర్మాణం మరియు ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆదేశించిన కనీస మూలధన అవసరాల కంటే దాని స్టాక్ క్షీణించిన తరువాత ఇది తొలగించబడింది. ఇది ఇప్పుడు ఓవర్ ది కౌంటర్లో వర్తకం చేస్తుంది.
అనైతిక రుణ పద్ధతులు సంక్షోభానికి దారితీశాయి. 2000 ల మధ్యలో గృహనిర్మాణ విజృంభణ సమయంలో, రుణదాతలు తమ ప్రమాణాలను తగ్గించి, రుణగ్రహీతలకు తక్కువ రుణంతో గృహ రుణాలు ఇచ్చారు. 2007 లో, హౌసింగ్ బబుల్ పేలింది మరియు ఈ రుణగ్రహీతలు వందలాది మంది అప్రమేయంగా మారారు, ఇది సబ్‌ప్రైమ్ మెల్ట్‌డౌన్ అని పిలువబడింది. ఇది క్రెడిట్ మార్కెట్లపై అలల ప్రభావాన్ని చూపింది, ఇది ఆర్థిక మార్కెట్లను టెయిల్స్పిన్లోకి పంపింది మరియు యునైటెడ్ స్టేట్స్లో దశాబ్దాలలో అత్యంత తీవ్రమైన మాంద్యాన్ని సృష్టించింది. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: గత మాంద్యాల సమీక్ష .)
ప్రభుత్వ స్వాధీనం మరియు ఉద్దీపన
2008 చివరి భాగంలో, ఫన్నీ మే మరియు ఫ్రెడ్డీ మాక్‌లను ఫెడరల్ హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ కమిటీ కన్జర్వేటర్‌షిప్ ద్వారా ప్రభుత్వం స్వాధీనం చేసుకుంది. ఆ సమయంలో, సుమారు 5 ట్రిలియన్ డాలర్ల విలువైన దేశ తనఖాలలో సగం హామీ ఇవ్వబడింది లేదా కలిగి ఉంది. ఇద్దరికీ 187.4 బిలియన్ డాలర్ల బెయిల్ లభించింది, ఇది వారిని కూలిపోకుండా కాపాడింది. సారాంశంలో, చెడు రుణాలను బెయిల్ చేస్తామని మరియు హౌసింగ్ మార్కెట్లో మరింత తిరోగమనాన్ని నివారించమని హామీ ఇవ్వడం ద్వారా మార్కెట్లపై నమ్మకాన్ని పునరుద్ధరించడానికి అమెరికా ప్రభుత్వం జోక్యం చేసుకుంది. ఇది ప్రభుత్వ debt ణం మొత్తంలో పెరుగుదలకు దారితీసింది, ఆ సమయంలో సుమారు tr 9 ట్రిలియన్లు ఉన్నాయి.
క్రెడిట్ ఎంపికలు
ఫన్నీ మే ఇప్పుడు గృహయజమానులకు అనేక విభిన్న వ్యాపార కార్యక్రమాలు మరియు క్రెడిట్ ఎంపికలను అందిస్తుంది, రుణదాతలతో కలిసి ఫైనాన్సింగ్ పొందడంలో ఇబ్బందులు ఉన్న వ్యక్తులకు సహాయం చేస్తుంది.
- హోమ్‌రెడీ తనఖా: ఈ ఉత్పత్తి గృహయజమానులకు ఫైనాన్సింగ్‌ను పొందటానికి మరియు తక్కువ చెల్లింపుతో ఇంటిని కొనుగోలు చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. తక్కువ నుండి మితమైన ఆదాయం మరియు 620 కన్నా తక్కువ క్రెడిట్ స్కోరు ఉంటే రుణగ్రహీతలు అర్హత పొందుతారు. 620 కంటే ఎక్కువ స్కోర్లు ఉన్నవారు మంచి ధరను పొందుతారు. 3% డౌన్ చెల్లింపు: పెద్ద డౌన్ పేమెంట్‌ను పొందటానికి తగినంత నిధులను పొందలేని గృహయజమానులకు మరొక వనరు. HFA ఇష్టపడేది: ఈ కార్యక్రమం గృహయజమానులకు స్థానిక మరియు రాష్ట్ర హౌసింగ్ ఫైనాన్స్ ఏజెన్సీలు మరియు ఇతర రుణదాతల ద్వారా సరసమైన ఫైనాన్సింగ్ పొందటానికి సహాయపడుతుంది. రుణగ్రహీతలకు ఆదాయ స్థాయిలు HFA చే నిర్ణయించబడతాయి మరియు మొదటిసారి కొనుగోలుదారు అవసరాలు లేవు.
ఉత్పత్తుల యొక్క పూర్తి జాబితా మరియు వాటి వివరణ ఫన్నీ మే యొక్క వెబ్‌సైట్‌లో అందుబాటులో ఉన్నాయి.
రుణ మార్పులు
తనఖా మాంద్యం తరువాత, ఫన్నీ మే రుణ మార్పులపై దృష్టి పెట్టడం ప్రారంభించాడు. 2009 నుండి, ఫన్నీ మే 1.5 మిలియన్లకు పైగా రుణ సవరణలను పూర్తి చేశారు. రుణ సవరణలు ఇప్పటికే ఉన్న తనఖా యొక్క పరిస్థితులను మారుస్తాయి, రుణగ్రహీతలు వారి తనఖాలపై డిఫాల్ట్ చేయకుండా ఉండటానికి, జప్తులో ముగుస్తుంది మరియు చివరికి వారి ఇంటిని కోల్పోతారు. మార్పులు తక్కువ వడ్డీ రేటును కలిగి ఉంటాయి లేదా రుణ వ్యవధిని పొడిగించవచ్చు. రుణ సవరణ నెలవారీ చెల్లింపులను కూడా తగ్గిస్తుంది.
బాటమ్ లైన్
2008 లో అంచున ఉన్నప్పటి నుండి ఫన్నీ మే తనను తాను తిప్పగలిగాడు. నేడు ఇది 30 సంవత్సరాల స్థిర-రేటు తనఖాలకు అతిపెద్ద మద్దతుదారుగా ఉంది మరియు గృహయజమానులను సులభతరం చేయడానికి ఇది ఒక ప్రధాన యంత్రాంగాన్ని కలిగి ఉంది.
