ప్రధాన కదలికలు
ఇటీవలి FOMC సమావేశం యొక్క ఫెడ్ యొక్క నిమిషాలను సమీక్షించడానికి ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డు (హర్మన్ కేన్ మరియు స్టీఫెన్ మూర్) కోసం అధ్యక్షుడు ట్రంప్ ఎంచుకున్న చర్చను మార్కెట్ పాల్గొనేవారు పక్కన పెట్టారు. ప్రతి సమావేశానికి నిమిషాలు ఫెడ్ కలిసిన మూడు వారాల తర్వాత విడుదల చేయబడతాయి మరియు అవి మార్కెట్-కదిలే సంఘటనలు కావచ్చు.
పెట్టుబడిదారులు వెతుకుతున్నట్లు అనిపించేది, రాత్రిపూట వడ్డీ రేటు లేదా ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటును పెంచడం మరియు దీర్ఘకాలిక రేట్లు పెంచగల ఫెడ్ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ను తగ్గించడం ఫెడ్ వ్యతిరేకిస్తుందని పునరుద్ఘాటించడం. రేట్లు తక్కువగా ఉంటే, స్వల్పకాలిక వృద్ధికి మంచి అవకాశాలు ఉన్నాయని వ్యాపారులు భావిస్తున్నారు. చారిత్రాత్మకంగా, చాలా తక్కువ వడ్డీ రేట్లు మరియు వృద్ధి మధ్య కారణ సంబంధాన్ని నిరూపించడం చాలా కష్టం, కానీ తక్కువ వడ్డీ రేట్లు వృద్ధిని దెబ్బతీసే అవకాశం లేదు.
గత ఏడాది నాల్గవ త్రైమాసికంలో మరియు ఈ సంవత్సరం మొదటి త్రైమాసికంలో వృద్ధిరేటు తగ్గుతున్నట్లు ఫెడ్ నిమిషాలు సూచించాయి, ఐరోపా మరియు ఆసియాలో లోతైన ఆర్థిక పుల్బ్యాక్లతో పాటు వడ్డీ రేట్లు పెంచకపోవటానికి కారణాలు ఉన్నాయి. నిరంతరం తక్కువ స్థాయి ద్రవ్యోల్బణం ద్రవ్య విధానాన్ని కఠినతరం చేయడానికి ఫెడ్ యొక్క అయిష్టతకు దోహదం చేసింది.
ఫెడ్ నిమిషాల తరువాత స్టాక్స్ ర్యాలీ చేయగా, దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీ బాండ్లు ఫ్లాట్ గా ఉన్నాయి. ఇలాంటి వార్తలకు ఇది అసాధారణ ప్రతిచర్య కాదు. ఏదేమైనా, దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీ బాండ్లు విలువ పెరుగుతూ ఉంటే, ఈక్విటీల క్షీణత గురించి నేను మరింత ఆందోళన చెందుతాను.
కింది చార్టులో మీరు చూడగలిగినట్లుగా, ఐషేర్స్ 20+ ఇయర్ ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్ (టిఎల్టి) ఒక కీలక మద్దతు స్థాయిలో ఉంది, మార్చిలో అంతరం మరియు జనవరిలో అంతకు ముందు కూడా. ఈ సంవత్సరం అసాధారణమైన సహసంబంధం ఉన్నప్పటికీ, దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీలు మరియు స్టాక్ ధరలు సాధారణంగా వ్యతిరేక దిశల్లో ఉంటాయి. టిఎల్టిలో నిరంతర ర్యాలీ స్టాక్స్లో బలహీనతకు సూచన అవుతుంది.
ఎస్ & పి 500
S & P 500 FOMC నుండి వచ్చిన వార్తలను అనుసరించి దాని పెరుగుతున్న చీలిక నమూనా యొక్క ఎగువ ధోరణి వైపు తిరిగి కొంత పురోగతి సాధించింది. స్టాక్స్ బేరిష్గా కనిపించనప్పటికీ, సోమవారం బహిరంగ ధర మరియు ఈ రోజు దగ్గరి ధర మధ్య వ్యత్యాసం వాస్తవంగా ఉనికిలో లేదు. నేను సోమవారం చార్ట్ అడ్వైజర్ సంచికలో చెప్పినట్లుగా, పెద్ద బ్యాంకులు శుక్రవారం రిపోర్టింగ్ ప్రారంభించే వరకు వ్యాపారులు వేచి ఉండగానే వారు నిలిచి ఉండవచ్చు.
ఆదాయాలు నిరాశపరిచే అవకాశం ఉన్నప్పటికీ, ఆదాయ సంఖ్యలు ఇంకా వృద్ధిని చూపించాలి. అదనంగా, నిరంతర తక్కువ రేట్ల వాగ్దానం అంటే కంపెనీలకు సేవ చేయడం మరియు వారి అప్పులను తగ్గించడం సులభం అవుతుంది. భారీగా పరపతి పొందిన చమురు రంగంలో ఇది చాలా ముఖ్యమైనది. FOMC యొక్క నివేదిక కారణంగా అధిక-దిగుబడి బాండ్లు ఈ రోజు అతిపెద్ద పనితీరు సమూహాలలో ఒకటి.
:
7 మార్గాలు 2019 డాట్కామ్ బబుల్కు అద్దం పడుతుంది
ఆపిల్ స్టాక్ అమ్మడానికి సమయం వచ్చిందా?
పడిపోతున్న మార్కెట్లో వర్తకం చేయడానికి 3 డిఫెన్సివ్ కన్స్యూమర్ స్టాక్స్
రిస్క్ ఇండికేటర్స్ - బ్యాంకుల్లోకి ఎక్కువ రిస్క్ ధర
చాలా మార్కెట్ ప్రమాద సూచికలు (దిగుబడి వక్రతతో పాటు) ఈ వారం ప్రశాంతంగా ఉన్నాయి. అయితే, నేను మరింత సూక్ష్మ స్థాయిలో ఆసక్తికరమైన అభివృద్ధిని చూస్తున్నాను. కింది చార్టులో, నేను ది గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్, ఇంక్. (జిఎస్) ను ఆ స్టాక్ ఆధారంగా మాత్రమే VIX ("భయం సూచిక") సంస్కరణతో పోల్చాను. కాబట్టి మొత్తం మార్కెట్ కోసం అస్థిరత అంచనాలను ప్రతిబింబించే బదులు, ఈ సూచిక జిఎస్పైనే కేంద్రీకృతమై ఉంది.
చార్టులో మీరు చూడగలిగేది మార్చి 19 మరియు ఏప్రిల్ 5 మధ్య సమానమైన గరిష్టాలు, ఇవి పెరుగుతున్న GSVIX లో తక్కువతో సరిపోలుతాయి. దీని అర్థం ఏమిటంటే, రెండవ సారి ధర షేరుకు 4 204 కు పెరిగింది, పెట్టుబడిదారులు మునుపటి గరిష్ట స్థాయి కంటే తక్కువ నమ్మకంతో ఉన్నారు. నేను సాధారణంగా ఈ సిగ్నల్ను "VIX డైవర్జెన్స్" గా సూచిస్తాను.
నా అనుభవంలో, పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసం రెండవ సమానమైన లేదా అంతకంటే ఎక్కువ ఎత్తులో ఉంటే, ఈ సందర్భంలో ఉన్నట్లుగా, వార్తలకు ప్రతికూల ప్రతిచర్య వచ్చే ప్రమాదం పెరుగుతుంది. మొత్తం మార్కెట్ గురించి ఈ సిగ్నల్ నుండి పెట్టుబడిదారులు దేనినైనా విడదీయాలని నేను నమ్మను, కాని వ్యాపారులు బ్యాంక్ రిపోర్టుల పట్ల భయపడుతున్నారని మరియు ఆ రంగంలో ఇబ్బంది కలిగించే ప్రమాదం ఎక్కువగా ఉందని ఇది సూచిస్తుంది.
:
డౌ ఇంక్ ఈజ్ డౌ 29 గా డౌ ఇంక్
ఫెడ్ గత వారం బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ నుండి B 20 బిలియన్లను తీసివేసింది
ట్రెజరీ బాండ్స్ వర్సెస్ ట్రెజరీ నోట్స్ వర్సెస్ ట్రెజరీ బిల్లులు
బాటమ్ లైన్ - వేచి ఉండి చూడండి
జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (జెపిఎం), వెల్స్ ఫార్గో & కంపెనీ (డబ్ల్యుఎఫ్సి) శుక్రవారం ఆదాయాలను నివేదిస్తాయి. అప్పటి వరకు, పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్ పరిధిని కట్టుబడి ఉంటారని నేను ఆశిస్తున్నాను. గోల్డ్మన్ సాచ్స్ నుండి అస్థిరత సంకేతాలు కొంత జాగ్రత్త వహించాలని కోరుతున్నాయి, అయితే మొత్తంమీద, ఈ ఆదాయాల సీజన్ను చూపించే పేలవమైనవి ఇప్పటికే ఎస్ & పి 500 యొక్క సగటు ధరలో చేర్చబడ్డాయి.
ఆదాయంతో పాటు, FOMC (విలియమ్స్, క్లారిడా మరియు బుల్లార్డ్) లో ముగ్గురు సభ్యులు ఉన్నారు, వారు రేపు ఉదయం ప్రసంగాలు ఇవ్వనున్నారు, ఇక్కడ ప్రేక్షకుల ప్రశ్నలు ఆశించబడతాయి. గతంలో, ఫెడ్ గవర్నర్ బుల్లార్డ్ యొక్క ప్రసంగాలు మార్కెట్ కదిలే వార్తలను సృష్టించాయి. గత ఆరు నెలలుగా అతని ప్రభావం మరింత మ్యూట్ చేయబడింది, కాని నేను ఇప్పటికీ అతని వ్యాఖ్యలను నిశితంగా పరిశీలిస్తాను.
