ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేట్ అంటే ఏమిటి?
ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేటు అంటే సెంట్రల్ బ్యాంకులు-యుఎస్ లోని ఫెడరల్ రిజర్వ్-సెంట్రల్ బ్యాంక్ వాణిజ్య బ్యాంకులు లేదా ఇతర డిపాజిటరీ సంస్థలకు పొడిగించిన రుణాలపై నిర్ణయించిన వడ్డీ రేటు. ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేటు ద్రవ్య సమస్యలను మరియు రిజర్వ్ అవసరాల ఒత్తిడిని తగ్గించడానికి ఒక కొలతగా ఉపయోగించబడుతుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేటు అంటే ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంకులు నిధులను తీసుకోవటానికి వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి వసూలు చేసే రేటు. ఫెడ్ డిస్కౌంట్ రేటును ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క బోర్డ్ ఆఫ్ గవర్నర్స్ నిర్ణయించగా, ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటును ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్స్ కమిటీ నిర్ణయిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ చివరి రిసార్ట్ యొక్క రుణదాతగా పరిగణించబడుతుంది, ఇంటర్బ్యాంక్ ఓవర్నైట్ లెండింగ్ సిస్టమ్ గరిష్టంగా ఉన్నప్పుడు దావా వేయబడుతుంది, అందువల్ల ఫెడ్ డిస్కౌంట్ రేటు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది.
డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది కొన్నిసార్లు కుదించబడినట్లుగా, ఫెడరల్ రిజర్వ్ వంటి కేంద్ర బ్యాంకులు డబ్బు సరఫరాను నియంత్రించడానికి అనుమతిస్తుంది-దీనిని ద్రవ్య విధానం అని కూడా పిలుస్తారు-మరియు ఇది ఆర్థిక మార్కెట్లలో స్థిరత్వాన్ని నిర్ధారించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది.
ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేట్
ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేట్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ప్రతి రోజు వ్యవధిలో, బ్యాంకులు చెల్లించడం మరియు నిధులను స్వీకరించడం వంటివి, వారు తమ రిజర్వ్ అవసరాన్ని తీర్చాల్సిన అవసరం కంటే ఎక్కువ (లేదా తక్కువ) నిధులతో ముగుస్తుంది. అదనపు నిధులతో ఉన్న బ్యాంకులు ఆ నిధులను తమ వడ్డీ-రహిత రిజర్వ్ ఖాతాలలో ఫెడ్ వద్ద లేదా నిష్క్రియ వాల్ట్ నగదుగా ఉంచకుండా, నిధులపై తక్కువగా ఉన్న ఇతర బ్యాంకులకు రాత్రిపూట రుణాలు ఇస్తాయి.
సాధారణంగా మంచి ఆర్థిక స్థితిలో ఉన్న డిపాజిటరీ సంస్థలు మరియు వాణిజ్య బ్యాంకులు తమ ప్రాంతీయ ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంకుల నుండి ప్రాధమిక క్రెడిట్ లేదా డిస్కౌంట్, రేటుతో రుణం తీసుకోవడానికి అర్హులు. ఈ రుణాలు సాధారణంగా రాత్రిపూట విస్తరించబడతాయి, తద్వారా బ్యాంకులు స్వల్పకాలిక ద్రవ్య అవసరాలను తీర్చగలవు. తమ డబ్బు సరఫరాను మెరుగుపరిచేందుకు ఫెడ్ నుండి రుణం తీసుకున్న వాణిజ్య బ్యాంకుల నిధులను డిస్కౌంట్ విండో ద్వారా ప్రాసెస్ చేస్తారు మరియు ప్రతి 14 రోజులకు రేటు సమీక్షించబడుతుంది. ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేటు ఆర్థిక వ్యవస్థలో ముఖ్యమైన సూచికలలో ఒకటి, ఎందుకంటే చాలా ఇతర వడ్డీ రేట్లు దానితో పైకి క్రిందికి కదులుతాయి.
సెంట్రల్ బ్యాంక్ నుండి రుణాలు తీసుకోవడం ఇతర వాణిజ్య బ్యాంకుల నుండి రుణాలు తీసుకోవటానికి ప్రత్యామ్నాయం, అందువల్ల ఇంటర్బ్యాంక్ ఓవర్నైట్ రుణ వ్యవస్థ గరిష్టంగా ముగిసిన తర్వాత ఇది చివరి ప్రయత్నంగా కనిపిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఈ ఇంటర్బ్యాంక్ రేటును ఫెడ్ ఫండ్స్ రేట్ అని పిలుస్తుంది, ఇది సాధారణంగా డిస్కౌంట్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
ఫెడ్ ఫండ్స్ మరియు డిస్కౌంట్ రేట్లు రెండూ కరెన్సీ నిల్వల సరఫరా మరియు డిమాండ్‌ను సమతుల్యం చేయడానికి సర్దుబాటు చేస్తాయి. ఉదాహరణకు, ఫెడ్ ఫండ్స్ మార్కెట్లో నిల్వలు సరఫరా డిమాండ్ కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, అప్పుడు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు పడిపోతుంది, మరియు నిల్వల సరఫరా డిమాండ్ కంటే తక్కువగా ఉంటే, రేటు పెరుగుతుంది. ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు డిస్కౌంట్ రేటు కంటే తక్కువగా ఉన్నంత వరకు, వాణిజ్య బ్యాంకులు ఫెడ్ కంటే మరొక వాణిజ్య బ్యాంకు నుండి రుణం తీసుకోవడానికి ఇష్టపడతాయి.
డిస్కౌంట్ రేటు సాధారణంగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ టార్గెట్ కంటే ఒక శాతం పాయింట్ గా నిర్ణయించబడుతుంది, అయితే సెకండరీ క్రెడిట్ పై రేటు డిస్కౌంట్ రేటు కంటే సగం శాతం పాయింట్ గా నిర్ణయించబడుతుంది.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేటు ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచే (విస్తరణ ద్రవ్య విధానం) లేదా (సంకోచ ద్రవ్య విధానం) నియంత్రించడానికి ఒక సాధనంగా ఉపయోగించబడుతుంది. డిస్కౌంట్ రేటు తగ్గడం వాణిజ్య బ్యాంకులు డబ్బు తీసుకోవటానికి చౌకగా చేస్తుంది, దీని ఫలితంగా ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా అందుబాటులో ఉన్న క్రెడిట్ మరియు రుణ కార్యకలాపాలు పెరుగుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, పెరిగిన డిస్కౌంట్ రేటు బ్యాంకులు రుణాలు తీసుకోవడం ఖరీదైనదిగా చేస్తుంది మరియు తద్వారా పెట్టుబడి కార్యకలాపాలను ఉపసంహరించుకుంటూ డబ్బు సరఫరాను తగ్గిస్తుంది.
డిస్కౌంట్ రేటును నిర్ణయించడంతో పాటు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ యుఎస్ ట్రెజరీ మార్కెట్లలో ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ (OMO) ద్వారా మరియు ప్రైవేట్ బ్యాంకుల కోసం రిజర్వ్ అవసరాలను పెంచడం లేదా తగ్గించడం ద్వారా డబ్బు సరఫరా, క్రెడిట్ మరియు వడ్డీ రేట్లను ప్రభావితం చేస్తుంది. రిజర్వ్ అవసరం అనేది బ్యాంకు యొక్క డిపాజిట్ల యొక్క భాగం, అది తన సొంత సొరంగాలలో లేదా దాని ప్రాంతీయ ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ వద్ద డిపాజిట్ చేసిన నగదు రూపంలో ఉండాలి. అధిక రిజర్వ్ అవసరాలు, తక్కువ గది బ్యాంకులు తమ బాధ్యతలు లేదా డిపాజిట్లపై ప్రభావం చూపాలి. మాంద్యం సమయంలో అధిక రిజర్వ్ అవసరాలు మరింత విలక్షణమైనవి, సెంట్రల్ బ్యాంక్ బ్యాంకింగ్ భయాందోళనలను మరియు పరుగులను ఆర్థిక వైఫల్యాలకు కారణం కాదని నిర్ధారించాలనుకుంటుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ ఉపాధిని పెంచడానికి మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గించడానికి దాని ద్వంద్వ ఆదేశంపై పనిచేస్తుంది.
ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేట్ వర్సెస్ ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్
ఫెడరల్ డిస్కౌంట్ రేటు అంటే ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి వచ్చే రుణాలపై ఫెడరల్ రిజర్వ్ వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుతో గందరగోళం చెందకూడదు, ఇది రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి ఉపయోగించే రుణాల కోసం బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి వసూలు చేసే రేటు. ఫెడరల్ ఓపెన్ మార్కెట్స్ కమిటీ (FOMC) చేత నిర్ణయించబడిన ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటుకు విరుద్ధంగా, డిస్కౌంట్ రేటును ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క బోర్డ్ ఆఫ్ గవర్నర్స్ నిర్ణయిస్తారు. యుఎస్ ట్రెజరీల బహిరంగ అమ్మకం మరియు కొనుగోలు ద్వారా FOMC ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటును నిర్దేశిస్తుంది, అయితే డిస్కౌంట్ రేటును బోర్డ్ ఆఫ్ గవర్నర్స్ పూర్తిగా సమీక్షిస్తారు.
ఆరోగ్యకరమైన బ్యాంకులు ఫెడ్ యొక్క డిస్కౌంట్ విండో నుండి చాలా తక్కువ మెచ్యూరిటీల వద్ద (సాధారణంగా రాత్రిపూట) రుణం తీసుకోవడానికి అనుమతించబడతాయి మరియు అందువల్ల దీనిని స్టాండింగ్ లెండింగ్ సదుపాయంగా సూచిస్తారు. ఈ ప్రాధమిక క్రెడిట్ రుణాలపై వడ్డీ రేటు డిస్కౌంట్ రేటు, ఇది సాధారణంగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్ టార్గెట్ కంటే ఎక్కువగా 100 బేసిస్ పాయింట్లు (1 శాతం పాయింట్) ఎక్కువగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే బ్యాంకులు ఒకదానికొకటి రుణాలు తీసుకోవటానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఇష్టపడుతుంది. క్రెడిట్ రిస్క్ మరియు లిక్విడిటీ కోసం అవి నిరంతరం ఒకరినొకరు పర్యవేక్షిస్తాయి.
తత్ఫలితంగా, చాలా సందర్భాల్లో, ప్రాధమిక క్రెడిట్ సౌకర్యం కింద డిస్కౌంట్ రుణాల మొత్తం చాలా తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది సౌండ్ బ్యాంకుల ద్రవ్యత యొక్క బ్యాకప్ వనరుగా మాత్రమే ఉద్దేశించబడింది, తద్వారా సమాఖ్య నిధుల రేటు దాని లక్ష్యం కంటే ఎన్నడూ పెరగదు-ఇది సిద్ధాంతపరంగా ఉంచుతుంది డిస్కౌంట్ రేటుకు సమానంగా ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటుపై పరిమితి.
ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉన్న మరియు తీవ్రమైన ద్రవ్య సమస్యలను ఎదుర్కొంటున్న బ్యాంకులకు సెకండరీ క్రెడిట్ ఇవ్వబడుతుంది. సెకండరీ క్రెడిట్‌పై సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేటు డిస్కౌంట్ రేటు కంటే 50 బేసిస్ పాయింట్ల (0.5 శాతం పాయింట్లు) వద్ద నిర్ణయించబడుతుంది. ఈ రుణగ్రహీతల తక్కువ ధ్వని పరిస్థితిని ప్రతిబింబించేలా ఈ రుణాలపై వడ్డీ రేటు అధిక జరిమానా రేటుతో నిర్ణయించబడుతుంది. సాధారణ పరిస్థితులలో, డిస్కౌంట్ రేటు ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు మరియు ద్వితీయ క్రెడిట్ రేటు మధ్య ఉంటుంది. ఉదాహరణ: ఫెడ్ ఫండ్స్ రేటు = 1%; తగ్గింపు రేటు = 2%, ద్వితీయ రేటు = 2.5%.
