స్పాట్ మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్ల మధ్య సంబంధం డిస్కౌంట్ ప్రస్తుత విలువ మరియు భవిష్యత్తు విలువ మధ్య సంబంధం వలె ఉంటుంది. ఫార్వార్డ్ వడ్డీ రేటు ఒక భవిష్యత్ తేదీ నుండి ఒకే చెల్లింపుకు తగ్గింపు రేటుగా పనిచేస్తుంది (అనగా, ఇప్పటి నుండి ఐదు సంవత్సరాలు) మరియు దానిని భవిష్యత్ తేదీకి (ఇప్పటి నుండి మూడు సంవత్సరాలు) డిస్కౌంట్ చేస్తుంది.
మీరు లెక్కించే ముందు
సిద్ధాంతపరంగా, ఫార్వర్డ్ రేటు స్పాట్ రేటుతో పాటు భద్రత నుండి వచ్చే ఆదాయాలు మరియు ఏదైనా ఫైనాన్స్ ఛార్జీలకు సమానంగా ఉండాలి. ఈక్విటీ ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులలో మీరు ఈ సూత్రాన్ని చూడవచ్చు, ఇక్కడ ఫార్వర్డ్ మరియు స్పాట్ ధరల మధ్య తేడాలు ఈ కాలంలో చెల్లించవలసిన తక్కువ వడ్డీ చెల్లించవలసిన డివిడెండ్లపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
స్పాట్ రేట్ కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు తక్షణ కొనుగోలు లేదా అమ్మకం కోసం చూస్తారు, అయితే ఫార్వర్డ్ రేటు భవిష్యత్ ధరల కోసం మార్కెట్ యొక్క అంచనంగా పరిగణించబడుతుంది. స్పాట్ రేట్లు మార్కెట్ అంచనాల సూచికలు కావు, మరియు బదులుగా ఏదైనా ఆర్థిక లావాదేవీకి ప్రారంభ బిందువు అయితే, మార్కెట్ భవిష్యత్తును ఎలా ఆశిస్తుంది అనేదానికి ఇది ఆర్థిక సూచికగా ఉపయోగపడుతుంది.
అందువల్ల, ఫార్వార్డ్ రేట్లను పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించడం సాధారణం, నిర్దిష్ట వస్తువుల ధరలు కాలక్రమేణా ఎలా కదులుతాయనే దానిపై తమకు జ్ఞానం లేదా సమాచారం ఉందని వారు నమ్ముతారు. ప్రస్తుత తేదీలో పేర్కొన్న భవిష్యత్ రేట్ల కంటే నిజమైన భవిష్యత్ రేట్లు ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉంటాయని సంభావ్య పెట్టుబడిదారుడు విశ్వసిస్తే, అది పెట్టుబడి అవకాశాన్ని సూచిస్తుంది.
స్పాట్ నుండి ఫార్వర్డ్ రేట్‌కు మారుస్తుంది
సరళత కోసం, సున్నా-కూపన్ బాండ్ల కోసం ఫార్వర్డ్ రేట్లను ఎలా లెక్కించాలో పరిశీలించండి. ఫార్వర్డ్ రేట్లను లెక్కించడానికి ఒక ప్రాథమిక సూత్రం ఇలా కనిపిస్తుంది:
ఫార్వర్డ్ రేటు = (1 + rb) tb (1 + ra) ta −1 ఎక్కడా: ra = పదం ta కాలాల బంధానికి స్పాట్ రేట్
సూత్రంలో, "x" అనేది తుది భవిష్యత్ తేదీ (చెప్పండి, 5 సంవత్సరాలు), మరియు "y" అనేది స్పాట్ రేట్ వక్రత ఆధారంగా భవిష్యత్ తేదీ (మూడు సంవత్సరాలు).
ఒక ot హాత్మక రెండేళ్ల బాండ్ 10% దిగుబడిని ఇస్తుందని అనుకుందాం, ఒక సంవత్సరం బాండ్ 8% దిగుబడిని ఇస్తుంది. రెండేళ్ల బాండ్ నుండి వచ్చే రాబడి ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఒక సంవత్సరం బాండ్ కోసం 8% అందుకున్నట్లుగా ఉంటుంది మరియు తరువాత రోల్‌ఓవర్‌ను ఉపయోగించి మరొక సంవత్సర బాండ్‌లోకి 12.04% వద్ద చుట్టబడుతుంది.
ఫార్వర్డ్ రేటు = (1 + 0.08) 1 (1 + 0.10) 2 −1 = 0.1204 = 12.04%
ఈ ot హాత్మక 12.04% పెట్టుబడి యొక్క ముందుకు రేటు.
సంబంధాన్ని మళ్ళీ చూడటానికి, మూడు సంవత్సరాల మరియు నాలుగు సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క స్పాట్ రేటు వరుసగా 7% మరియు 6% అని అనుకుందాం. మూడు మరియు నాలుగు సంవత్సరాల మధ్య ఫార్వర్డ్ రేటు-మూడేళ్ల బాండ్ పరిపక్వమైన తర్వాత ఒక సంవత్సరం బాండ్‌లోకి చుట్టబడితే దానికి సమానమైన రేటు 3.06%.
స్పాట్ మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్లను అర్థం చేసుకోవడం
స్పాట్ రేట్లు మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్ల మధ్య తేడాలు మరియు సంబంధాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి, ఇది వడ్డీ రేట్లను ఆర్థిక లావాదేవీల ధరలుగా భావించడానికి సహాయపడుతుంది. Cop 50 వార్షిక కూపన్‌తో $ 1, 000 బాండ్‌ను పరిగణించండి. జారీచేసేవారు తప్పనిసరిగా% 1, 000 రుణం తీసుకోవడానికి 5% ($ 50) చెల్లిస్తున్నారు.
స్పాట్ తేదీలో ఆర్థిక ఒప్పందం యొక్క ధర ఏమిటో "స్పాట్" వడ్డీ రేటు మీకు చెబుతుంది, ఇది సాధారణంగా వాణిజ్యం తర్వాత రెండు రోజుల్లో ఉంటుంది. ప్రస్తుత కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత చర్య ఆధారంగా లావాదేవీ యొక్క అంగీకరించిన మార్కెట్ ధర 2.5% స్పాట్ రేట్ కలిగిన ఆర్థిక పరికరం.
ఫార్వర్డ్ రేట్లు భవిష్యత్తులో ఏదో ఒక సమయంలో జరిగే ఆర్థిక లావాదేవీల సిద్ధాంతీకరించిన ధరలు. స్పాట్ రేట్ ప్రశ్నకు సమాధానమిస్తుంది, "ఈ రోజు ఆర్థిక లావాదేవీని అమలు చేయడానికి ఎంత ఖర్చవుతుంది?" "భవిష్యత్ తేదీ X వద్ద ఆర్థిక లావాదేవీని అమలు చేయడానికి ఎంత ఖర్చవుతుంది?" అనే ప్రశ్నకు ఫార్వర్డ్ రేటు సమాధానం ఇస్తుంది.
స్పాట్ రేట్లు మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్లు రెండూ ప్రస్తుతం అంగీకరించినట్లు గమనించండి. ఇది భిన్నమైన అమలు సమయం. అంగీకరించిన వాణిజ్యం ఈ రోజు లేదా రేపు జరిగితే స్పాట్ రేట్ ఉపయోగించబడుతుంది. అంగీకరించిన వాణిజ్యం భవిష్యత్తులో తరువాత వరకు జరగకపోతే ఫార్వర్డ్ రేటు ఉపయోగించబడుతుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "ఫార్వర్డ్ రేట్ వర్సెస్ స్పాట్ రేట్: తేడా ఏమిటి?" చూడండి)
