విషయ సూచిక
- ఫార్వర్డ్స్ వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్
- ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు
- ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు వర్సెస్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు: ఒక అవలోకనం
ఫార్వర్డ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలు అనేక విధాలుగా సమానంగా ఉంటాయి: రెండూ భవిష్యత్ తేదీలో ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు రెండూ కొన్ని అంతర్లీన ఆస్తి నుండి పొందిన ధరలను కలిగి ఉంటాయి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్, అయితే, కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఖచ్చితమైన నిబంధనలపై చర్చలు జరిపే మరియు వచ్చే రెండు కౌంటర్పార్టీల మధ్య ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) చేసిన ఒక అమరిక - దాని గడువు తేదీ, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క ఎన్ని యూనిట్లు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తాయి ఒప్పందం, మరియు పంపిణీ చేయవలసిన అంతర్లీన ఆస్తి ఇతర అంశాలతో పాటు. ఫార్వార్డ్ ఒప్పందం చివరిలో ఒక్కసారి మాత్రమే స్థిరపడుతుంది. ఫ్యూచర్స్, మరోవైపు, స్థిర పరిపక్వత తేదీలు మరియు ఏకరీతి అండర్‌లైంగ్‌లతో ప్రామాణిక ఒప్పందాలు. ఇవి ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు రోజువారీగా స్థిరపడతాయి.
కీ టేకావేస్
- ఫార్వర్డ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు రెండు పార్టీల మధ్య ఒక నిర్దిష్ట తేదీకి ఒక ఆస్తిని ఒక నిర్దిష్ట ధరకు కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది ఒక ప్రైవేట్ మరియు అనుకూలీకరించదగిన ఒప్పందం, ఇది ఒప్పందం చివరిలో స్థిరపడుతుంది మరియు పైగా వర్తకం చేయబడుతుంది. కౌంటర్. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ప్రామాణిక నిబంధనలను కలిగి ఉంది మరియు ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడుతుంది, ఇక్కడ ఒప్పందం ముగిసే వరకు రోజువారీగా ధరలు పరిష్కరించబడతాయి.
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు
ఫార్వార్డ్ కాంట్రాక్ట్ అనేది కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య భవిష్యత్ తేదీలో ఒక ఆస్తిని వర్తకం చేయడానికి ఒక ఒప్పందం. ఒప్పందం కుదుర్చుకున్నప్పుడు ఆస్తి ధర నిర్ణయించబడుతుంది. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులకు ఒక సెటిల్మెంట్ తేదీ ఉంటుంది-అవన్నీ ఒప్పందం చివరిలో స్థిరపడతాయి.
ఈ ఒప్పందాలు రెండు పార్టీల మధ్య ప్రైవేట్ ఒప్పందాలు, కాబట్టి అవి మార్పిడిపై వ్యాపారం చేయవు. ఒప్పందం యొక్క స్వభావం కారణంగా, వారు వారి నిబంధనలు మరియు షరతులలో అంత కఠినంగా ఉండరు.
చాలా మంది హెడ్జర్స్ ఆస్తి ధర యొక్క అస్థిరతను తగ్గించడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగిస్తారు. ఒప్పందం అమలు చేయబడినప్పుడు ఒప్పందం యొక్క నిబంధనలు సెట్ చేయబడినందున, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోబడి ఉండదు. కాబట్టి 1000 చెవుల మొక్కజొన్నను ఒక్కొక్కటి $ 1 చొప్పున (మొత్తం $ 1, 000 కు) విక్రయించడానికి రెండు పార్టీలు అంగీకరిస్తే, మొక్కజొన్న ధర చెవికి 50 సెంట్లకు తగ్గినప్పటికీ నిబంధనలు మారవు. ఇది ఆస్తి యొక్క డెలివరీ, లేదా, పేర్కొన్నట్లయితే, నగదు పరిష్కారం సాధారణంగా జరుగుతుందని కూడా నిర్ధారిస్తుంది.
ఈ ఒప్పందాల స్వభావం కారణంగా, రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు ఫార్వర్డ్‌లు తక్షణమే అందుబాటులో ఉండవు. ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల మార్కెట్ తరచుగా to హించడం కష్టం. ఒప్పందాలు మరియు వాటి వివరాలు సాధారణంగా కొనుగోలుదారు మరియు విక్రేత మధ్య ఉంచబడతాయి మరియు అవి బహిరంగపరచబడవు. అవి ప్రైవేట్ ఒప్పందాలు కాబట్టి, అధిక కౌంటర్పార్టీ ప్రమాదం ఉంది. దీని అర్థం ఒక పార్టీ డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం ఉండవచ్చు.
ఫార్వర్డ్ మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను వివరిస్తుంది
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు
ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టుల మాదిరిగానే, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు భవిష్యత్ తేదీలో ఒక ఆస్తిని ఒక నిర్దిష్ట ధరకు కొనుగోలు చేసి విక్రయించే ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్, అయితే, ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్ నుండి కొన్ని తేడాలు ఉన్నాయి.
మొదట, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు-ఫ్యూచర్స్ అని కూడా పిలుస్తారు-ప్రతిరోజూ మార్కెట్-టు-మార్కెట్ అని గుర్తించబడతాయి, అంటే ఒప్పందం ముగిసే వరకు రోజువారీ మార్పులు రోజువారీగా పరిష్కరించబడతాయి. ఇంకా, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల పరిష్కారం తేదీల పరిధిలో జరుగుతుంది.
వారు ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడినందున, వారు లావాదేవీలకు హామీ ఇచ్చే ఇళ్లను క్లియరింగ్ చేస్తారు. ఇది డిఫాల్ట్ యొక్క సంభావ్యతను దాదాపు ఎప్పటికీ తగ్గించదు. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ సూచికలు, వస్తువులు మరియు కరెన్సీలపై ఒప్పందాలు అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల కొరకు అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన ఆస్తులలో గోధుమ మరియు మొక్కజొన్న వంటి పంటలు మరియు చమురు మరియు వాయువు ఉన్నాయి.
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల మార్కెట్ చాలా ద్రవంగా ఉంటుంది, పెట్టుబడిదారులకు వారు ఎన్నుకున్నప్పుడల్లా ప్రవేశించే మరియు నిష్క్రమించే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది.
ఈ ఒప్పందాలను స్పెక్యులేటర్లు తరచూ ఉపయోగిస్తారు, వారు ఆస్తి ధర కదిలే దిశలో పందెం వేస్తారు, అవి సాధారణంగా పరిపక్వతకు ముందే మూసివేయబడతాయి మరియు డెలివరీ సాధారణంగా జరగదు. ఈ సందర్భంలో, నగదు పరిష్కారం సాధారణంగా జరుగుతుంది.
