రిటైల్ రంగంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి నాలుగు రూ

విషయ సూచిక

• నాలుగు రూ
• 1. రాబడిపై రాబడి
• 2. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై రాబడి
• 3. మొత్తం ఆస్తులపై రాబడి
• 4. మూలధన ఉద్యోగులపై రాబడి
• రిటైల్ పెట్టుబడి ప్రమాదాలు
• ఏ రకమైన పెట్టుబడిదారుడు?
• ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తి
• స్టాక్ ధర కారకాలు
• రిటైల్ పెట్టుబడి వ్యూహాలు
• బాటమ్ లైన్

ఆహారం నుండి ఎలక్ట్రానిక్స్ వరకు, లగ్జరీ స్పెషలిస్టుల నుండి డిస్కౌంటర్ల వరకు, రిటైల్ రంగం వైవిధ్యమైనది మరియు డైనమిక్ - మరియు మారుతున్న వినియోగదారుల అభిరుచులకు కూడా చాలా అవకాశం ఉంది. ఆర్థిక చక్రాలు లేదా మూలధన వ్యయాలతో సంబంధం లేకుండా ప్రతి సంవత్సరం పరిశ్రమ వృద్ధి చెందుతున్నట్లు అనిపిస్తుంది. రిటైల్ స్టాక్లలో పెట్టుబడిదారులు ఇష్టపడటానికి (మరియు ఇష్టపడటానికి) చాలా కనుగొనవచ్చు; కంపెనీలపై వారి శ్రద్ధ వహించడంలో, వారు నాలుగు ప్రత్యేక రంగాలలో పనితీరుపై దృష్టి పెట్టాలి.

నాలుగు రూ

స్టోర్ ఏది అమ్మినా, పనితీరును విజయవంతంగా నిర్వహించడం, పెట్టుబడిపై రాబడి (ROI) మరియు ఇతర ఆర్థిక సూచికలు ఆరోగ్యకరమైన రిటైల్ వ్యాపారానికి కీలకం. రిటైల్ వృద్ధిలో విస్తరణ ఒక ముఖ్యమైన భాగం కాని మూలధన వ్యయాల నుండి సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించేటప్పుడు మాత్రమే. సానుకూల ROI లేకుండా, చిల్లర వ్యాపారులు చెడు తర్వాత మంచి డబ్బు విసురుతున్నారు.

రిటైల్ నిర్వాహకులు తమ వ్యాపారం యొక్క కొలమానాలను సాధ్యమైనంతవరకు లెక్కించడం చాలా క్లిష్టమైనది, తద్వారా వారు లాభదాయకత మరియు ఆర్థిక ఆరోగ్యాన్ని బాగా అర్థం చేసుకోవచ్చు. ఒకే-స్టోర్ అమ్మకాలు వంటి ఇతర ఆర్థిక కొలమానాలతో కలిపినప్పుడు, నాలుగు రూపాయల రిటైల్ శక్తివంతమైన మరియు నిరంతరం బలోపేతం చేసే ఆర్థిక చిత్రాన్ని చిత్రించాలి.

1. రాబడిపై రాబడి

ఆదాయాలపై రాబడి (ROR) మొదటి R మరియు ఏదైనా రిటైల్ ఆపరేషన్ యొక్క మూలస్తంభం. ఆ అగ్రశ్రేణి ఆదాయాల నుండి ఎంత నికర ఆదాయం వస్తుందో ఇది మీకు చెబుతుంది. పెట్టుబడిపై స్థూల మార్జిన్ రాబడి దాదాపు ముఖ్యమైనది, ఇది మీ జాబితా ఖర్చుపై స్థూల మార్జిన్ లాభం.

అమ్మిన యూనిట్‌కు మీరు ఎంత ఎక్కువ చేస్తే, బాటమ్-లైన్ నికర లాభాలను ఉత్పత్తి చేయడం సులభం. ROR కి రెండు ప్రాథమిక బిల్డింగ్ బ్లాక్స్ ఉన్నాయి:

బ్యాలెన్స్ షీట్

ప్రతి రిటైల్ దుకాణం జాబితాను నిర్వహిస్తుంది. బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోని ఆస్తిగా పరిగణించబడుతుంది, పి అండ్ ఎల్ స్టేట్‌మెంట్‌తో కలిపినప్పుడు, ఉత్పత్తి ఎలా అమ్ముడవుతుందనే దాని గురించి ఇది మీకు చాలా తెలియజేస్తుంది. జాబితాను వెనుకంజలో ఉన్న -12-నెలల ఆదాయంలో విభజించి, మీరు ఆ 12 నెలల్లో జాబితా మలుపుల సంఖ్యకు చేరుకుంటారు (ఎక్కువ సంఖ్య, మంచిది). కిరాణా దుకాణాలు సాంప్రదాయకంగా తక్కువ మార్జిన్‌లను కలిగి ఉంటాయి మరియు అందువల్ల లావాదేవీకి చాలా ఎక్కువ కాని మొత్తం యూనిట్ అమ్మకాలలో చాలా తక్కువ చేసే లగ్జరీ రిటైలర్ల కంటే చాలా ఎక్కువసార్లు జాబితాను మార్చాలి. అంతిమంగా, ఇద్దరు చిల్లర వ్యాపారులు ఒకే నికర ఆదాయాన్ని అందించవచ్చు, కానీ చాలా భిన్నమైన వాల్యూమ్‌ల నుండి.

లావాదేవి నివేదిక

లాభదాయకంగా ఉండటానికి మరియు ఇంకా ప్రతికూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించడం మీకు తెలుసా? బాగా, ఇది నిజం మరియు సంభాషణ కూడా జరుగుతుంది. డబ్బును కోల్పోయే వ్యాపారం సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టిస్తుంది. తరచుగా ఇది మీ సరఫరాదారులతో మీరు కలిగి ఉన్న చెల్లింపు నిబంధనల వలె సరళంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, లాభదాయక చిల్లర దాని బిల్లులు చెల్లించడానికి 30 రోజులు పట్టవచ్చు, అయితే డబ్బును కోల్పోయేవారికి 60 లభిస్తుంది. ఇది డబ్బును కోల్పోయే చిల్లరతో చివరకు పట్టుకున్నప్పటికీ, ఇది కొంతకాలం కొనసాగవచ్చు. డబ్బు సంపాదించే మరియు సానుకూల నగదు ప్రవాహాన్ని సృష్టించే సంస్థల కోసం చూడండి. ఉచిత నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేసేవి ఇంకా మంచివి, ఇది మూలధన వ్యయాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్న తరువాత కార్యకలాపాల నుండి వచ్చే నగదు.

2. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై రాబడి

పెద్ద చిత్రం నుండి ఫ్రంట్‌లైన్ వ్యక్తిగత స్టోర్ కార్యకలాపాలకు ఒక క్షణం కదులుతూ, రిటైల్ రంగంలో రెండవ R దాని రూపాన్ని ఇస్తుంది. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై రాబడి - కొన్నిసార్లు "నాలుగు-గోడల నగదు సహకారం" గా సూచిస్తారు - ఇది ప్రతి దుకాణానికి వచ్చే లాభం. ప్రతి దుకాణం తెరవడానికి అవసరమైన పెట్టుబడి మూలధనాన్ని తిరిగి ఇవ్వగలదు, చిల్లర వేగంగా దాని మొత్తం లాభాలను పెంచుతుంది.

ఉదాహరణకు, గృహ మెరుగుదల గొలుసులోని ఒక కొత్త దుకాణం మొదటి సంవత్సరంలో వార్షిక అమ్మకాలలో సగటున million 2 మిలియన్లు మరియు దాని నాలుగు-గోడల సహకారం, 000 200, 000 అయితే, దుకాణాన్ని నిర్మించడానికి మరియు తెరవడానికి, 000 300, 000 పెట్టుబడి 18 నెలల్లో తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. పెట్టుబడి పెట్టిన మూలధనంపై దాని రాబడి 67%. విజయవంతమైన చిల్లర వ్యాపారులు రెండు మరియు మూడు సంవత్సరాలలో వృద్ధి చెందడానికి స్టోర్ ఆదాయాలు మరియు నాలుగు-గోడల సహకారం కోసం చూస్తారు. కాకపోతే, సమస్య ఉంది.

3. మొత్తం ఆస్తులపై రాబడి

పెద్ద చిత్రానికి తిరిగి వెళ్లడం: మొత్తం ఆస్తులపై రాబడి దాని ఆస్తుల నుండి ఎంత ఆపరేటింగ్ లాభం పొందిందో సూచిస్తుంది. ఇక్కడ మళ్ళీ, పెద్దది మంచిది. రిటైల్ పరిశ్రమలో, వ్యాపారాన్ని బట్టి ఈ సంఖ్య మారుతుంది.

ప్రత్యేక చిల్లర వ్యాపారులకు తక్కువ రిటైల్ స్థలం, మ్యాచ్‌లు, జాబితా మరియు మొదలైనవి అవసరం. మరోవైపు, గృహ మెరుగుదల దుకాణాలు చాలా పెద్ద రిటైల్ పాదముద్రలలో పనిచేస్తాయి మరియు అందువల్ల ఎక్కువ ఆస్తులు అవసరం. ఎక్కువ ఉపయోగించడం వల్ల ఈ దుకాణాలు హీనమైనవి కావు. ఇది నిర్దిష్ట పరిశ్రమలో వ్యాపారం చేయడానికి అయ్యే ఖర్చు.

ముఖ్యం ఏమిటంటే, మొత్తం ఆస్తులపై చిల్లర రాబడి పోటీతో ఎలా పోలుస్తుంది. ఇది మొత్తం ఆస్తులపై 10% రాబడిని ఇస్తుంటే మరియు వీధిలో దాని పోటీదారు 20% చేస్తే, పోటీదారు మరింత సమర్థవంతంగా పనిచేస్తున్నట్లు ఇది సూచన.

4. మూలధన ఉద్యోగులపై రాబడి

చిల్లర వ్యాపారులు తమ మూలధనాన్ని ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తారో ఇది మాకు చెబుతుంది. ఇది వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలుగా నిర్వచించబడింది (EBIT) మూలధనం ద్వారా విభజించబడింది, ఇది సాధారణంగా మొత్తం ఆస్తుల ద్వారా తక్కువ ప్రస్తుత బాధ్యతలు సూచిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఉపయోగించిన మూలధనానికి మరింత సరైన నిర్వచనం వాటాదారుల ఈక్విటీ మరియు నికర.ణం. అన్నింటికంటే, ROCE అనేది debt ణం మరియు ఈక్విటీపై దాని రాబడిని చూస్తుంది, ఇది ROIC కి భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇది పన్ను తర్వాత (డివిడెండ్ చెల్లించినది) దాని లాభదాయకతను చూస్తుంది.

ROCE ఈక్విటీపై రాబడి కంటే ఎక్కువ చెప్పే సంఖ్య అయితే, అది కూడా దాని పరిమితులను కలిగి ఉంది. ఉదాహరణకు, ఆటో విడిభాగాల వ్యాపారంలో ఒక చిల్లర ఒక సంవత్సరంలో తన సొంత స్టాక్‌లో billion 1 బిలియన్లను తిరిగి కొనుగోలు చేసి, దాని ఫలితంగా, దాని పుస్తక విలువ ప్రతికూలంగా మారితే, ROE మరియు ROCE రెండూ ప్రతికూలంగా ప్రభావితమవుతాయి, అయినప్పటికీ అది $ 1 కు దగ్గరగా ఉంది బిలియన్ల నికర లాభం. ఆర్థిక కొలమానాలు మిమ్మల్ని ఇంతవరకు తీసుకెళ్లగలవు.

రిటైల్ పెట్టుబడి ప్రమాదాలు

రిటైల్ పెట్టుబడులు అనేక క్రమబద్ధమైన మరియు వివేచనాత్మక నష్టాల ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి.

ఆర్థిక పరిస్థితులు

మాంద్యం ఉంటే మరియు చాలా కంపెనీలు కార్మికులను తొలగిస్తే, వారి బడ్జెట్లను తగ్గించి, జీతం ఫ్రీజ్‌ను అమలు చేస్తే, వినియోగదారుల వ్యయం మందగించడం లేదా తగ్గడం జరుగుతుంది, ఇది రిటైల్ పరిశ్రమపై తక్షణ ప్రతికూల ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. ఆర్థిక మాంద్యం సమయంలో వ్యక్తిగత రిటైలర్లు మరియు నిర్దిష్ట ఉప రంగాలు నిజంగా కష్టపడతాయి; గృహ మెరుగుదల దుకాణాలు 2007-2008లో హౌసింగ్ బబుల్ కూలిపోయిన తరువాత అమ్మకాల ట్యాంక్‌ను చూశాయి.

కానీ మొత్తంగా రిటైల్ రంగం వ్యాపార చక్రాల ప్రభావాల నుండి ఎక్కువగా నిరోధించబడుతుంది. వినియోగదారులు ఇప్పటికీ కష్ట సమయాల్లో షాపింగ్ చేస్తారు. సహజంగానే, వారికి ఆహారం మరియు దుస్తులు వంటి స్టేపుల్స్ అవసరం. ఏదేమైనా, 2000-2001 మరియు 2007-2008 మాంద్యాలు అమెరికన్లు ఇప్పటికీ విచక్షణారహిత వస్తువులను - కంప్యూటర్లు, సెల్ ఫోన్లు, కార్లు - ఆర్థిక వ్యవస్థ హమ్మింగ్ చేయకపోయినా కొనుగోలు చేస్తున్నాయని నిరూపించాయి.

మరొక ఇన్సులేటింగ్ కారకం: చిల్లర వ్యాపారులు ఈ రోజుల్లో వారి స్థానిక ప్రాంతాలకు మాత్రమే పరిమితం కాలేదు. వాస్తవానికి, అభివృద్ధి చెందుతున్న ఆర్థిక వ్యవస్థల వృద్ధిలో వాటా పొందిన మొదటి సంస్థలలో ఇవి ఉన్నాయి. తక్కువ శ్రమ ఖర్చులు మరియు ప్రస్తుత పోటీ లేకపోవడం చిల్లర వ్యాపారులు చౌక వస్తువులను అభివృద్ధి చెందిన దేశాలకు రవాణా చేయడం ద్వారా మార్జిన్లు పెంచడం సాధ్యపడుతుంది. తక్కువ మూలధన, తక్కువ-ధర కలిగిన సంస్థలకు పేద దేశాలకు కూడా సేవ చేయడం ఇంటర్నెట్ సులభతరం చేసింది. మలేషియా, దక్షిణ కొరియా లేదా భారతదేశంలో ఉత్పత్తి చేయబడిన వస్తువులను ఇటుక మరియు మోర్టార్ ఉనికి లేకుండా ప్రపంచవ్యాప్తంగా విక్రయించి అమ్మవచ్చు. ఏదేమైనా, రిటైల్ అనేది కాలానుగుణమైన వ్యాపారం. మొదటి-త్రైమాసిక పనితీరు సాధారణంగా నాల్గవ-త్రైమాసిక సంఖ్యలచే ఆధిపత్యం చెలాయిస్తుంది.

నియంత్రణ

ఫెడరల్ మరియు స్టేట్ రెగ్యులేషన్స్ రిటైల్ రంగానికి మరో ముఖ్యమైన ప్రమాదాన్ని కలిగిస్తాయి. చాలా మంది చిల్లర వ్యాపారులు కనీస వేతన రేటుకు దగ్గరగా గంట జీతాలు సంపాదించే శ్రమపై ఆధారపడటం వలన, కనీస వేతనంలో ఏదైనా పెరుగుదల రిటైల్ రంగంలో లాభదాయకతను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది.

పోటీ మరియు ఏకీకరణ

రిటైల్ రంగంలో అధిక పోటీ మరియు ఏకీకరణ పెట్టుబడిదారులు పరిగణించవలసిన మరో పెద్ద ప్రమాదం. ఇ-కామర్స్ యొక్క విస్తరణ కారణంగా, రిటైల్ వ్యాపారాన్ని ప్రారంభించడానికి ఒక వ్యక్తికి ఇటుక మరియు మోర్టార్ స్టోర్ అవసరం లేదు. కొంతమంది చిల్లర వ్యాపారులు ఇ-కామర్స్ స్వీకరించడంలో నెమ్మదిగా ఉన్నందున, వినియోగదారులు ఇంటర్నెట్ ద్వారా వస్తువులను ఎక్కడైనా రవాణా చేయగల పోటీదారుల వైపుకు మారడం వలన వారి అమ్మకాలు మరియు లాభదాయకత దెబ్బతిన్నాయి. అలాగే, రిటైల్ రంగం ఏకీకృతం కావడంతో, చాలా పెద్ద వనరులు మరియు పెరిగిన పోటీ ప్రయోజనాలతో ఎక్కువ సాంద్రీకృత సంస్థలు ఉన్నాయి.

ఛానెల్ అంతరాయం

సరఫరా ఛానల్ యొక్క అంతరాయం లేదా వైఫల్యం రిటైల్ రంగంలో మరొక ముఖ్యమైన ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, యుఎస్ వెస్ట్ కోస్ట్ ఓడరేవులలో 2014-2015 కార్మిక సమ్మెలు చాలా మంది చిల్లర వ్యాపారులకు జాబితా సరఫరాకు అంతరాయం కలిగించాయి, ఇది వారి అమ్మకాలను ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేసింది.

ఏ రకమైన పెట్టుబడిదారుడు?

విలువ పెట్టుబడిదారుడికి రిటైల్ ఉత్తమ పందెం కాకపోవచ్చు. బెర్క్‌షైర్ హాత్వే బాలురు-వారెన్ బఫ్ఫెట్ మరియు చార్లీ ముంగెర్-కష్టపడిన ఒక ప్రాంతం ఉంటే, అది రిటైల్ రంగంలో ఉంది. ఒమాహా, నెబ్రాస్కాకు చెందిన ద్వయం 1990 ల చివరలో ఇంటర్నెట్ బబుల్ యొక్క ఉచ్చులను తప్పించింది, కాని సాంకేతిక అంతరాయం పట్ల వారి విరక్తి కూడా రిటైల్ విజయాలను ఖచ్చితంగా అంచనా వేయకుండా ఉంచింది. రిటైలర్ల విషయానికి వస్తే, బఫ్ఫెట్ ప్రత్యేకంగా "ఎకనామిక్ కందకాలు" లేకపోవడాన్ని గుర్తిస్తుంది (ఇతర వ్యాపారాలను బే వద్ద ఉంచే మరియు మార్జిన్‌లను రక్షించే పోటీ ప్రయోజనాలు).

మరోవైపు, రిటైల్ అనేది వృద్ధి చెందుతున్న పెట్టుబడిదారుడికి ఆకర్షణీయమైన రంగం, ఎందుకంటే మార్కెట్ పెరుగుతున్నప్పుడు సగటు కంటే పెద్ద లాభాలను పొందే అవకాశం ఉంది. రిటైల్ సెక్యూరిటీలను ఏడు వివిక్త విభాగాలుగా విభజించారు: ఆటోమోటివ్, భవన సరఫరా, పంపిణీదారులు, కిరాణా మరియు ఆహారం, ఆన్‌లైన్, జనరల్ మరియు స్పెషల్ లైన్ లేదా స్పెషాలిటీ రిటైలర్లు. ఇవన్నీ మార్కెట్ మొత్తాన్ని ట్రాక్ చేస్తాయి, కాని ఎక్కువ అస్థిరతతో, అంటే బుల్ పరుగుల సమయంలో బలమైన లాభాలు, కానీ ఎలుగుబంట్లు గర్జిస్తున్నప్పుడు పెద్ద నష్టాలు.

మరింత ప్రత్యేకంగా, రిటైల్ యొక్క ఏడు రంగాలు 1.03 నుండి బీటాస్‌ను కలిగి ఉంటాయి, ఇది మార్కెట్ కంటే 3% ఎక్కువ అస్థిరతను సూచిస్తుంది, 1.44 వరకు ఉంటుంది, ఇది మొత్తం మార్కెట్ కంటే 44% ఎక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది. అంటే బుల్ మార్కెట్ ఆన్‌లో ఉన్నప్పుడు, రిటైల్ పెట్టుబడిదారుడు తన పెట్టుబడి డాలర్లను ఈ రంగం యొక్క వివిధ విభాగాల మధ్య ఎలా విభజిస్తాడనే దానిపై ఆధారపడి 3% నుండి 44% వరకు ఎక్కడైనా మార్కెట్‌ను ఓడించే లాభాలను ఆశించవచ్చు. ఇటువంటి దూకుడు లాభాల సంభావ్యత రిటైల్ను వృద్ధి పెట్టుబడిదారులచే నిశితంగా పరిశీలించే రంగాన్ని చేస్తుంది.

ధర నుండి పుస్తక నిష్పత్తి

ఏ రిటైల్ ఉప రంగం లేదా కంపెనీలో పెట్టుబడులు పెట్టాలో ఎంచుకోవడానికి ముందు, ఒక రంగం లేదా సంస్థ యొక్క విలువను అర్థం చేసుకోవడానికి ఉపయోగించే ఒక ముఖ్యమైన గణన ధర-నుండి-పుస్తక నిష్పత్తి లేదా పి / బి నిష్పత్తి. NYU లియోనార్డ్ ఎన్. స్టెర్న్ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్ ప్రచురించిన డేటా ప్రకారం, జనవరి 2018 నాటికి, రిటైల్ రంగం యొక్క సగటు P / B నిష్పత్తి 8.82. అన్ని రిటైల్ విభాగాల P / B నిష్పత్తుల అంకగణిత సగటును ఉపయోగించి సగటు లెక్కించబడుతుంది. ఉప రంగం ప్రకారం, ఇది ఇలా విచ్ఛిన్నమవుతుంది:

రిటైల్ (ఆటోమోటివ్)	5.22
రిటైల్ (భవన సరఫరా)	32, 98
రిటైల్ (పంపిణీదారులు)	3.47
రిటైల్ (జనరల్)	4.00
రిటైల్ (కిరాణా మరియు ఆహారం)	3.30
రిటైల్ (ఆన్‌లైన్)	9.37
రిటైల్ (స్పెషల్ లైన్స్)	3.43