జనరల్ కొలేటరల్ ఫైనాన్సింగ్ ట్రేడ్స్ (జిసిఎఫ్) నిర్వచనం

జనరల్ కొలాటరల్ ఫైనాన్సింగ్ ట్రేడ్స్ అంటే ఏమిటి?

జనరల్ కొలేటరల్ ఫైనాన్సింగ్ (జిసిఎఫ్) ట్రేడ్‌లు ఒక రకమైన పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందం (రెపో), ఇది నిర్దిష్ట సెక్యూరిటీలను ట్రేడింగ్ రోజు ముగిసే వరకు అనుషంగికంగా పేర్కొనకుండా అమలు చేయబడుతుంది. జిసిఎఫ్ ట్రేడ్‌లు అనేక ఇంటర్-డీలర్ బ్రోకర్లను ఉపయోగించుకుంటాయి, వీరు జిసిఎఫ్ ట్రేడ్‌లకు మధ్యవర్తులుగా వ్యవహరిస్తారు. రెపో మార్కెట్లో రుణగ్రహీతలు మరియు రుణదాతలు వారి ఖర్చులను తగ్గించడానికి మరియు రెపో ఒప్పందాల కోసం సెక్యూరిటీలు మరియు ఫండ్ బదిలీల నిర్వహణ సంక్లిష్టతను తగ్గించడానికి జిసిఎఫ్ ట్రేడ్‌లు అనుమతిస్తాయి.

కీ టేకావేస్

• జిసిఎఫ్ లావాదేవీలు అనుషంగిక పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాలు, దీనిలో అనుషంగిక కోసం ఉపయోగించే ఆస్తులు రోజు చివరి వరకు పేర్కొనబడవు. ఈ రకమైన లావాదేవీలు సాధారణంగా ప్రభుత్వ బాండ్ల వంటి అధిక-నాణ్యత ఆస్తుల యొక్క ముఖ్యమైన జాబితాను కలిగి ఉన్న బ్యాంకులు లేదా సంస్థల మధ్య జరుగుతాయి. ఒక రోజులో వాణిజ్యాన్ని తెరిచి మూసివేయగలిగితే, ఈ రకమైన వాణిజ్యం లావాదేవీని ప్రామాణిక పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాల కంటే చాలా క్రమబద్ధీకరిస్తుంది.

జనరల్ కొలాటరల్ ఫైనాన్సింగ్ ట్రేడ్స్ (జిసిఎఫ్) ను అర్థం చేసుకోవడం

పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాలు లేదా రెపో ట్రేడ్‌లు తప్పనిసరిగా సాధారణంగా స్వల్పకాలిక రుణాలు, ఇవి సాధారణంగా బ్యాంకుల మధ్య లేదా బ్యాంకులు మరియు ఇతర సంస్థల మధ్య పెద్ద మొత్తంలో కార్పొరేట్ బాండ్లు, ప్రభుత్వ బాండ్లు, నగదు లేదా రెండింటినీ కలిగి ఉంటాయి. ఈ లావాదేవీల వెనుక ఉన్న ఆలోచన చాలా సులభం, అయినప్పటికీ వాటిని అమలు చేయడం సంక్లిష్టంగా ఉంటుంది.

సారాంశంలో, ఒక బ్యాంకు లేదా ఇతర రుణ సంస్థ పెద్ద మొత్తంలో నగదును కలిగి ఉంది మరియు దానిని పొందగలిగే రేట్ల వద్ద రుణాలు ఇవ్వాలనుకుంటుంది. బ్యాంకులు నిల్వలపై రుణాలు ఇవ్వగలవు కాబట్టి, వారు అధిక నాణ్యత గల ఆస్తులపై స్వల్పకాలిక రుణాలు చేయగలిగితే వారు కనీస వడ్డీ రేటును గణనీయంగా మెరుగ్గా మార్చగలరు. అధిక-నాణ్యత బాండ్లను కలిగి ఉన్న కార్పొరేషన్లు లేదా బ్యాంకులు స్వల్పకాలిక నగదును పెంచగలిగితే, గణనీయమైన లాభం పొందే స్థితిలో ఉండవచ్చు.

పునర్ కొనుగోలు ఒప్పందాలు ఈ రెండు పార్టీలకు ప్రయోజనం చేకూర్చడానికి అనుమతిస్తాయి. తిరిగి కొనుగోలు ఒప్పందం ద్వారా నగదు పొందడానికి బాండ్ హోల్డర్లు బాండ్లను అనుషంగికంగా ఉపయోగిస్తారు. ఇది loan ణం లాగా పనిచేస్తుంది ఎందుకంటే ఒప్పందం ప్రకారం బాండ్ హోల్డర్లు ఆస్తులను విక్రయించిన దానికంటే తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి ఎక్కువ చెల్లించాలి. లావాదేవీ డిఫాల్ట్ కానంతవరకు కౌంటర్పార్టీ (సాధారణంగా బ్యాంక్) లాభానికి హామీ ఇస్తుంది. జిసిఎఫ్ వాణిజ్యం దీని యొక్క సంస్కరణ, ఇది ప్రక్రియను క్రమబద్ధీకరిస్తుంది.

జిసిఎఫ్ లావాదేవీలు తరచూ బ్యాంకులు లేదా బ్యాంకింగ్ సంస్థల మధ్య ఉన్నందున, ప్రారంభ పార్టీ కౌంటర్పార్టీ చేతిలో అధిక-నాణ్యత ఆస్తులను కలిగి ఉందని can హించవచ్చు మరియు అనుషంగిక కోసం ఉపయోగించబడుతున్న ఆస్తుల వివరాల కోసం కొంచెం ఆందోళనతో లావాదేవీల్లోకి ప్రవేశించవచ్చు. లావాదేవీ రోజు ముగిసేలోపు తెరిచి మూసివేయబడితే ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.

జనరల్ అనుషంగిక (జిసి) అధిక నాణ్యత, ద్రవ ఆస్తులను కలిగి ఉంటుంది, అవి ఒకదానికొకటి ప్రత్యామ్నాయంగా ఉంటాయి-అందువల్ల, అవి కలిసి "సాధారణ" అనుషంగికంగా ఉంటాయి. యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులు, నోట్లు మరియు బాండ్లను జిసిగా అంగీకరిస్తారు, యుఎస్ ట్రెజరీ ఇన్ఫ్లేషన్ ప్రొటెక్టెడ్ సెక్యూరిటీస్ (టిప్స్), తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు మరియు ప్రభుత్వ ప్రాయోజిత సంస్థలు జారీ చేసిన ఇతర సెక్యూరిటీలు.

అనుషంగిక యొక్క ఈ రూపాలు వాస్తవంగా నగదు కాబట్టి, ఎక్కువ మార్కెట్ ద్రవ్యత ఉంది మరియు రుణాలు మరియు రుణాలు తీసుకునే డీలర్ల మధ్య వ్యక్తిగత అనుషంగిక ఒప్పందాలను చర్చించాల్సిన అవసరం లేకుండా రెపో లావాదేవీలు సులభతరం చేయబడతాయి. అంతేకాకుండా, పాల్గొనేవారు తక్కువ ఖర్చుల నుండి ప్రయోజనం పొందుతారు, ఎందుకంటే జిసిఎఫ్ లావాదేవీలు డబ్బు మార్కెట్ రేట్లైన LIBOR మరియు EURIBOR వంటి రేట్లపై ఆధారపడి ఉంటాయి.

రెపో కోసం ఖచ్చితమైన అనుషంగికతను పేర్కొనడంలో ఆలస్యం రుణగ్రహీతలకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది, అప్పుడు వారు తమ వద్ద ఉన్న సెక్యూరిటీలను రోజంతా అవసరమైన ఇతర, సంబంధం లేని ట్రేడ్‌లను క్లియర్ చేయడానికి ఉపయోగించుకోగలుగుతారు. ఇది రుణగ్రహీతకు అవసరమైతే అనుషంగిక మార్పిడి యొక్క సమయం తీసుకునే ప్రక్రియను నివారిస్తుంది. జిసిఎఫ్ లావాదేవీలు కూడా ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి, ఎందుకంటే ఇంటర్-డీలర్ బ్రోకర్ యొక్క ఉపయోగం రుణగ్రహీతలు మరియు రుణదాతలు ప్రతి జిసిఎఫ్ రెపో బాధ్యతలను ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో నెట్టడానికి అనుమతిస్తుంది, ఖరీదైన సెక్యూరిటీలు మరియు ఫండ్ బదిలీల సంఖ్యను బాగా తగ్గిస్తుంది..