గోల్డ్మన్ సాచ్స్ వర్సెస్ మోర్గాన్ స్టాన్లీ: ఒక అవలోకనం
మోర్గాన్ స్టాన్లీ (ఎంఎస్) మరియు గోల్డ్మన్ సాచ్స్ (జిఎస్) 80 సంవత్సరాలకు పైగా అగ్ర ప్రత్యర్థులు. 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం దేశం యొక్క బ్యాంకింగ్ రంగాన్ని గందరగోళంలో వదిలివేసిన తరువాత, రెండు సంస్థలు వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క పునరుద్ధరణకు సహాయపడ్డాయి. ఈ రోజు వరకు, వారి అధిక-ఆర్ధిక ఆర్థిక పరిశ్రమల పోటీ ప్రముఖంగా కొనసాగుతోంది.
ప్రతి బ్యాంకుకు ప్రత్యేకమైన వ్యాపార నమూనా ఉంటుంది. రుణాలు, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లలో తలక్రిందులుగా గోల్డ్మన్ చాలాకాలంగా ప్రసిద్ది చెందాడు, మోర్గాన్ మరింత సాంప్రదాయిక మరియు జాగ్రత్తగా ఉండటంలో దాని ఖ్యాతిని పెంచుకున్నాడు. రెండు బ్యాంకుల మధ్య తేడాలు ఎప్పటిలాగే స్పష్టంగా ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- గోల్డ్మన్ సాచ్స్ మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ రెండు ప్రపంచ పెట్టుబడి బ్యాంకులు, ఇవి దాదాపు ఒక శతాబ్దం పాటు పోటీదారులుగా ఉన్నాయి. గోల్డ్మన్ వాణిజ్య ఆదాయంపై ఎక్కువగా ఆధారపడినప్పుడు, మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క బ్రోకరేజ్ మరియు ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ ఆయుధాలు ఆధిపత్యం చెలాయిస్తున్నాయి. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం మరియు నియంత్రణ పతనం కారణంగా రెండు సంస్థలు ప్రభావితమయ్యాయి అది జరిగింది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క వ్యాపార నమూనా
మోర్గాన్ స్టాన్లీని తరచుగా పెట్టుబడి బ్యాంకుగా సూచిస్తారు. మరింత ఖచ్చితంగా, ఇది ఫైనాన్షియల్ హోల్డింగ్ కంపెనీ లేదా వాణిజ్య బ్యాంకు. ఇది కార్పొరేషన్లు, ప్రభుత్వాలు, పెద్ద ప్రైవేట్ ఆర్థిక సంస్థలు మరియు అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తులకు (HNWI లు) సేవలను అందిస్తుంది.
మోర్గాన్ 2011 నుండి 2012 వరకు తన వ్యాపార నమూనాలో విస్తృతంగా మార్పులు చేసింది. సంస్థ స్థిర-ఆదాయ కార్యకలాపాల నుండి హెడ్‌కౌంట్‌ను తగ్గించింది మరియు ఉద్యోగులను దాని ఈక్విటీల ట్రేడింగ్ యూనిట్‌కు చేర్చింది. మోర్గాన్ అధికారులు తమ వ్యాపారాన్ని ఉత్పన్నాల కంటే సంపద నిర్వహణపై కేంద్రీకరించారు. ఈ మార్పులు డాడ్-ఫ్రాంక్ వాల్ స్ట్రీట్ సంస్కరణ చట్టం యొక్క మరింత కఠినమైన నియమాలకు కట్టుబడి ఉన్న ఆర్థిక యుగంలో కొత్త, తక్కువ-బీటా ఆదాయ నమూనాకు సరిపోతాయి.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ వైపు, మోర్గాన్ స్టాన్లీ చాలాకాలంగా ప్రమాదకర, కానీ అధిక-వృద్ధి, సాంకేతిక రంగంపై దృష్టి పెట్టారు. గూగుల్, ఇంక్., గ్రూప్, ఇంక్., సిస్కో సిస్టమ్స్, ఇంక్, మరియు సేల్స్ఫోర్స్.కామ్ యొక్క ఆఫర్లకు బ్యాంక్ ప్రధాన అండర్ రైటర్. ఇది ఆపిల్, ఇంక్ మరియు ఫేస్బుక్, ఇంక్ లకు ఐపిఓలలో కూడా కీలక పాత్ర పోషించింది. స్నాప్ ఇంక్ యొక్క ఐపిఓకు మోర్గాన్ స్టాన్లీ ప్రధాన అండర్ రైటర్, ఇది 4 3.4 బిలియన్లను సమీకరించింది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ అనేది ప్రపంచ ఆర్థిక సేవల సంస్థ, ఇది పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్, సెక్యూరిటీలు, సంపద నిర్వహణ మరియు పెట్టుబడి నిర్వహణలో సేవలను అందిస్తుంది. సంపద నిర్వహణ అతిపెద్ద శాఖ, మరియు దాని అనుబంధ బ్రోకర్-డీలర్, మోర్గాన్ స్టాన్లీ స్మిత్ బర్నీ, ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద సింగిల్ వెల్త్ మేనేజ్‌మెంట్ సంస్థ.
గోల్డ్మన్ సాచ్స్ బిజినెస్ మోడల్
గోల్డ్మన్ సాచ్స్ వాల్ స్ట్రీట్‌లోని ఇతర బ్యాంకుల కంటే ట్రేడింగ్ ఆదాయంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. వాస్తవానికి, మార్కెట్లు పెరుగుతున్నప్పుడు దాని వాణిజ్య లాభాలు సాధారణంగా గరిష్టంగా ఉంటాయి.
తత్ఫలితంగా, గోల్డ్మన్ వ్యాపారం చక్రీయ అనుభూతిని కలిగి ఉంది మరియు కొంతమంది పరిశ్రమ నిపుణులు దాని ఆదాయ ప్రవాహం నిలకడలేనిదని చెప్పారు. మోర్గాన్ స్టాన్లీతో పోలిస్తే, గోల్డ్మన్ యొక్క ఆర్థిక నివేదికలు స్థిర ఆదాయం, కరెన్సీ మరియు వస్తువుల వ్యాపారంపై ఎక్కువ దృష్టిని వెల్లడిస్తాయి.
జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కంపెనీ (జెపిఎం), బ్యాంక్ ఆఫ్ అమెరికా మెరిల్ లించ్ (బిఎసి) మరియు సిటీ గ్రూప్, ఇంక్. (సి) తో సహా అన్ని ప్రధాన పెట్టుబడి బ్యాంకింగ్ అధికారాలలో, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ తన సంక్షోభానికి పూర్వం తరహా వ్యాపార నమూనాను చాలావరకు నిలుపుకుంది. కంపెనీ రిస్క్ తీసుకునే వ్యాపారాలలో బ్యాంక్ క్యాపిటల్‌ను అమలు చేస్తుంది మరియు పెట్టుబడిపై అధిక రాబడి (ROI) మరియు ఈక్విటీ (ROE) గణాంకాలపై రాబడిని వెంటాడుతుంది. ఒక బ్యాంకు తగినంత అధిక-రివార్డ్ ప్రాంతాలలో తగినంత ఆస్తులను ఉపయోగిస్తే, లాభాలు అనుసరించాలి.
ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ వాణిజ్య మరియు రుణ కార్యకలాపాలలో పాల్గొనడానికి చాలా ఇష్టపడే బ్యాంకుగా ఉంది. అదే మోడల్ 1995 నుండి 2005 వరకు, మరియు 2010 నుండి 2013 వరకు గొప్ప లాభాలను ఆర్జించింది. అయితే, అదే మోడల్-తక్కువ పరపతి ఉన్నప్పటికీ-2008 లో చాలా బ్యాంకులు చాలా హాని కలిగించాయి.
మాంద్యం అనంతర వాతావరణంలో విభిన్న వ్యూహాలు
వాస్తవానికి, 2008 తరువాత బ్యాంకింగ్ ప్రపంచం మారిపోయింది. పెట్టుబడిదారులు అసంబద్ధంగా మారారు, కాని రుణదాతల మాదిరిగా తక్కువ కాదు. డాడ్-ఫ్రాంక్ గోల్డ్మన్ సాచ్స్ మరియు మోర్గాన్ స్టాన్లీ వంటి బ్యాంకులపై నియంత్రణ పరిశీలన స్థాయిని గణనీయంగా పెంచారు.
వాణిజ్య కార్యకలాపాలను తగ్గించడం ద్వారా మోర్గాన్ వేరే వాతావరణానికి స్పందించారు. ఫలితంగా, బ్యాంక్ అధిక-రిస్క్ మరియు అధిక-రివార్డ్ ట్రేడింగ్ నుండి మరియు మరింత నమ్మదగిన డబ్బు నిర్వహణలోకి మారింది. దీనికి విరుద్ధంగా, గోల్డ్మన్ సాచ్స్ కార్పొరేట్ పెట్టుబడులు, వ్యాపారం మరియు రుణాలను నొక్కిచెప్పారు మరియు సంక్షోభం తరువాత జీవితానికి తిరిగి గర్జించారు.
మరో పెద్ద మార్కెట్ తిరోగమనం రెండు బ్యాంకుల సంక్షోభానంతర వ్యాపార నమూనాలను నిజమైన పరీక్షకు గురి చేస్తుంది.
