నగదు ప్రవాహం మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం రెండూ ఒక సంస్థ యొక్క ద్రవ్యతను నిర్ణయించడానికి ఉపయోగించే ముఖ్యమైన ఆర్థిక కొలమానాలు. ఏదేమైనా, రెండింటి మధ్య విభిన్నమైన తేడాలు ఉన్నాయి, ఇది ఒక సంస్థ నగదును ఎలా ఉత్పత్తి చేస్తుందో మరియు అది ఎలా ఖర్చు చేస్తుందో చూడటానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది.
నగదు ప్రవాహం
నగదు ప్రవాహం అంటే ఒక సంస్థలోకి మరియు వెలుపల బదిలీ చేయబడిన నగదు మరియు నగదు సమానమైన నికర మొత్తం. సానుకూల నగదు ప్రవాహం ఒక సంస్థ యొక్క ద్రవ ఆస్తులు పెరుగుతున్నాయని సూచిస్తుంది, ఇది అప్పులను తీర్చడానికి, దాని వ్యాపారంలో తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టడానికి, వాటాదారులకు డబ్బు తిరిగి ఇవ్వడానికి మరియు ఖర్చులను చెల్లించడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. నగదు ప్రవాహ ప్రకటనపై నగదు ప్రవాహం నివేదించబడింది, దీనిలో కార్యకలాపాలను వివరించే మూడు విభాగాలు ఉన్నాయి. ఆ మూడు విభాగాలు ఆపరేటింగ్ కార్యకలాపాలు, పెట్టుబడి కార్యకలాపాలు మరియు ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం.
ఉచిత నగదు ప్రవాహం
ఉచిత నగదు ప్రవాహం (ఎఫ్‌సిఎఫ్) అనేది ఆస్తి, మొక్క మరియు సామగ్రి వంటి స్థిర ఆస్తులలో పెట్టుబడి కోసం నగదు యొక్క ఏదైనా వ్యయాన్ని తీసివేసిన తరువాత ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాల ద్వారా ఉత్పత్తి చేసే నగదు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక సంస్థ తన నిర్వహణ ఖర్చులు మరియు మూలధన వ్యయాలను చెల్లించిన తర్వాత మిగిలి ఉన్న నగదు ఉచిత నగదు ప్రవాహం లేదా ఎఫ్‌సిఎఫ్.
ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఒక సంస్థ తన నగదును ఎంత సమర్థవంతంగా ఉత్పత్తి చేస్తుంది మరియు ఉపయోగిస్తుందో చూపిస్తుంది. ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఒక సంస్థకు తగినంత నగదు ఉందో లేదో కొలవడానికి, కార్యకలాపాలు మరియు మూలధన వ్యయాలకు నిధులు సమకూర్చిన తరువాత, డివిడెండ్ల ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించడానికి మరియు తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి వాటా ఉపయోగించబడుతుంది. FCF ను లెక్కించడానికి, మేము కార్యకలాపాల నుండి నగదు ప్రవాహం నుండి మూలధన వ్యయాలను తీసివేస్తాము.
నగదు ప్రవాహాన్ని ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో పోల్చడం
నగదు ప్రవాహం మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం మధ్య తేడాలను మరింత వివరించడానికి, మేము ఒక ఉదాహరణను పరిశీలిస్తాము. మార్చి 31, 2018 నాటికి ఎక్సాన్ మొబిల్ కార్పొరేషన్ (XOM) కోసం త్రైమాసిక నగదు ప్రవాహ ప్రకటన క్రింద ఉంది.
నగదు ప్రవాహం
- ఎక్సాన్ ఈ త్రైమాసికంలో 4.125 బిలియన్ డాలర్ల నగదు ప్రవాహాన్ని కలిగి ఉంది (స్టేట్మెంట్ దిగువన ఆకుపచ్చ రంగులో).మొత్తం నగదు ప్రవాహంలో స్టేట్మెంట్ యొక్క మూడు విభాగాలలో (ఆపరేటింగ్, ఇన్వెస్టింగ్ మరియు ఫైనాన్సింగ్) నగదు కార్యకలాపాల కోసం నికర మొత్తం డెబిట్స్ మరియు క్రెడిట్స్ ఉన్నాయి.).
ఉచిత నగదు ప్రవాహం
- ఎక్సాన్ ఆపరేటింగ్ నగదు ప్రవాహంలో (నీలం రంగులో).5 8.519 బిలియన్లను కలిగి ఉంది.ఈ సంస్థ కొత్త ప్లాంట్ మరియు పరికరాలలో కూడా పెట్టుబడి పెట్టి, 34 3.349 బిలియన్ల ఆస్తులను (ఎరుపు రంగులో) కొనుగోలు చేసింది. కొనుగోలు నగదు వ్యయం. ఎక్సాన్ కోసం ఉచిత నగదు ప్రవాహం ఈ కాలానికి 17 5.17 బిలియన్లు ($ 8.519 - $ 3.349).
పై ఉదాహరణలో, మొత్తం నగదు ప్రవాహం ఉచిత నగదు ప్రవాహం కంటే తక్కువగా ఉంది, ఎందుకంటే ఫైనాన్సింగ్ కార్యకలాపాల విభాగం క్రింద జాబితా చేయబడిన $ 3.872 బిలియన్ల స్వల్పకాలిక రుణాన్ని తగ్గించడం. 5.742 బిలియన్ డాలర్ల డివిడెండ్ల కోసం నగదు వ్యయం కూడా కంపెనీ మొత్తం నగదు ప్రవాహాన్ని తగ్గించింది.
takeaways
నగదు ప్రవాహాన్ని ఉచిత నగదు ప్రవాహంతో పోల్చడం ద్వారా, పెట్టుబడిదారులు నగదు ఎక్కడ నుండి వస్తోంది మరియు సంస్థ తన నగదును ఎలా ఖర్చు చేస్తున్నారనే దానిపై మంచి అవగాహన పొందవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ నగదు నిల్వను కలిగి ఉండవచ్చు; మొదటి చూపులో, అది మంచి సంకేతంగా కనిపిస్తుంది. ఏదేమైనా, దగ్గరి పరిశీలనలో, సేవకు నగదు ప్రవాహం లేని సంస్థ గణనీయమైన మొత్తంలో రుణాన్ని తీసుకున్నట్లు మేము కనుగొనవచ్చు.
నగదు ప్రవాహం మరియు ఉచిత నగదు ప్రవాహం రెండింటినీ విశ్లేషించడం ద్వారా, ఒక సంస్థ వారి సాధారణ కార్యకలాపాల నుండి ఎంత ఉత్పత్తి చేస్తుందో, వారు ఏమి పెట్టుబడి పెడుతున్నారో మరియు వారు ఎంత అప్పులు చెల్లిస్తున్నారు లేదా తీసుకుంటున్నారో మనం చూడవచ్చు. తత్ఫలితంగా, పెట్టుబడిదారులు సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక సాధ్యత మరియు రాబోయే త్రైమాసికంలో డివిడెండ్ లేదా వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేసే సామర్థ్యం గురించి మరింత సమాచారం తీసుకోవచ్చు.
