చాలా మంది పెట్టుబడి పరిశోధన విశ్లేషకులు కాలక్రమేణా పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులుగా మారుతారు. అన్నింటికంటే, వాస్తవంగా అన్ని పెట్టుబడి విశ్లేషణల లక్ష్యం పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకోవడం లేదా ఒకదాన్ని చేయమని సలహా ఇవ్వడం. ఈక్విటీలను విశ్లేషించడం మరియు ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్వహించడం దగ్గరి సంబంధం కలిగి ఉన్నాయి: అందుకే చాలా మంది విశ్లేషకులు ఈక్విటీ విశ్లేషణ మరియు ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో థియరీ (ఎంపిటి) వంటి విషయాలలో మంచి విద్యా నేపథ్యాన్ని కలిగి ఉన్నారు.
ఏదేమైనా, ఫైనాన్స్‌లో-అనేక వృత్తులలో వలె-సైద్ధాంతిక లేదా విద్యాపరమైన భావనల యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ అనువర్తనం ఒకరి ప్రత్యేకత మరియు శిక్షణకు మించి ఆలోచించడాన్ని కలిగి ఉంటుంది. స్టాక్ పోర్ట్‌ఫోలియోల సమూహాన్ని నడుపుతున్నప్పుడు వివరాలు, సాఫ్ట్‌వేర్ నైపుణ్యాలు మరియు పరిపాలనా సామర్థ్యంపై శ్రద్ధ ఉంటుంది.
సంక్షిప్తంగా, విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియోల సమూహాన్ని సృష్టించడానికి మరియు నిర్వహించడానికి ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజ్‌మెంట్ యొక్క మెకానిక్‌లను మీరు తెలుసుకోవాలి, అవి బాగా పని చేయడమే కాకుండా అవి సజాతీయ మూలకంగా పనిచేస్తాయని నిర్ధారిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్మించడానికి మరియు అమలు చేయడానికి ముందు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణకు కొన్ని యాంత్రిక అంశాలు నేర్చుకోవాలి. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు వారు పనిచేసే పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క శైలి, విలువలు మరియు విధానం ద్వారా నిర్బంధించబడవచ్చు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ కార్యకలాపాల యొక్క పన్ను పరిణామాలను అర్థం చేసుకోవడం కాలక్రమేణా పోర్ట్‌ఫోలియోలను నిర్మించడంలో మరియు నిర్వహించడానికి ప్రాధమిక ప్రాముఖ్యత కలిగి ఉంటుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో మోడలింగ్ అనేది ఒక సమూహం లేదా శైలిలోని దస్త్రాల సమితికి కీలకమైన స్టాక్‌ల విశ్లేషణ మరియు మూల్యాంకనాన్ని వర్తింపజేయడానికి మంచి మార్గం. పోర్ట్‌ఫోలియో మోడలింగ్ ఈక్విటీ విశ్లేషణ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ మధ్య సమర్థవంతమైన లింక్.
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులపై పరిమితులు
పెట్టుబడి నిర్వహణ సంస్థలో పనిచేసే ప్రొఫెషనల్ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు సాధారణంగా వారు నిర్వహించే దస్త్రాలను నియంత్రించే సాధారణ పెట్టుబడి తత్వశాస్త్రం గురించి ఎంపిక ఉండదు. పెట్టుబడి సంస్థ స్టాక్ ఎంపిక మరియు ఆస్తి నిర్వహణ కోసం ఖచ్చితంగా నిర్వచించిన పారామితులను కలిగి ఉండవచ్చు. ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ తనను తాను విలువ పెట్టుబడి ఎంపిక శైలిని కలిగి ఉన్నట్లు నిర్వచించవచ్చు మరియు ఆ శైలిని అనుసరించడానికి ఇది కొన్ని వాణిజ్య మార్గదర్శకాలను ఉపయోగిస్తుంది.
అంతేకాకుండా, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు సాధారణంగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మార్గదర్శకాల ద్వారా నిర్బంధించబడతారు. స్మాల్ క్యాప్ నిర్వాహకులు million 200 మిలియన్ల నుండి billion 3 బిలియన్ల మార్కెట్ క్యాప్ పరిధిలో స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడానికి పరిమితం కావచ్చు.
ఆర్థిక పోకడల ఎంపికలో "హౌస్ స్టైల్" కూడా ఉండవచ్చు. కొంతమంది పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు రంగాలను లేదా ఆర్థిక సూచనలను పరిగణనలోకి తీసుకోకుండా స్టాక్‌లను ఎంచుకోవడం ద్వారా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే బాటప్-అప్ విధానాన్ని ఉపయోగిస్తారు. ఇతరులు టాప్-డౌన్ ఓరియంటెడ్, మొత్తం రంగాలు లేదా స్థూల ఆర్థిక పోకడలను విశ్లేషణ మరియు స్టాక్ ఎంపికకు ప్రారంభ బిందువుగా ఉపయోగిస్తున్నారు. అనేక శైలులు ఈ విధానాల కలయికను ఉపయోగిస్తాయి.
వాస్తవానికి, వ్యక్తిగత మేనేజర్ యొక్క ప్రాధాన్యతలకు కూడా పాత్ర ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణలో మొదటి దశ మీ ప్రత్యేక సంస్థ యొక్క పెట్టుబడి విశ్వం మరియు మంత్రాన్ని అర్థం చేసుకోవడం.
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు మరియు పన్ను పరిగణనలు
పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ కార్యకలాపాల యొక్క పన్ను పరిణామాలను అర్థం చేసుకోవడం
కాలక్రమేణా దస్త్రాలను నిర్మించడం మరియు అమలు చేయడంలో ప్రాధమిక ప్రాముఖ్యత.
పదవీ విరమణ లేదా పెన్షన్ ఫండ్ల వంటి అనేక సంస్థాగత దస్త్రాలు ప్రతి సంవత్సరం పన్నులు చెల్లించవు. వారి పన్ను-ఆశ్రయ స్థితి వారి పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే దస్త్రాలతో కంటే ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని ఇస్తుంది.
పన్ను చెల్లించని దస్త్రాలు తమ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ప్రత్యర్ధుల కంటే డివిడెండ్ ఆదాయానికి మరియు స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలకు ఎక్కువ బహిర్గతం చేయగలవు. పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే దస్త్రాల నిర్వాహకులు స్టాక్ హోల్డింగ్ కాలాలు, పన్నులు, స్వల్పకాలిక మూలధన లాభాలు, మూలధన నష్టాలు, పన్ను అమ్మకం మరియు వారి హోల్డింగ్స్ ద్వారా వచ్చే డివిడెండ్ ఆదాయంపై ప్రత్యేక శ్రద్ధ వహించాల్సి ఉంటుంది. పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే సంఘటనలను నివారించడానికి వారు తక్కువ పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ రేటుకు (పన్ను చెల్లించలేని దస్త్రాలతో పోలిస్తే) తమను తాము కలిగి ఉండవచ్చు.
పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌ను నిర్మించడం
మేనేజర్ ఒక పోర్ట్‌ఫోలియోను నడుపుతున్నాడా లేదా వాటిలో 1, 000 ఒకే ఈక్విటీ పెట్టుబడి ఉత్పత్తి లేదా శైలిలో నడుపుతున్నా, పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌ను నిర్మించడం మరియు నిర్వహించడం ఈక్విటీ పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ యొక్క సాధారణ అంశం.
పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్ అనేది వ్యక్తిగత దస్త్రాలు సరిపోలిన ప్రమాణం. సాధారణంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌లోని ప్రతి స్టాక్‌కు ఒక శాతం వెయిటింగ్‌ను కేటాయిస్తారు. అప్పుడు, ఈ వెయిటింగ్ మిశ్రమానికి సరిపోయేలా వ్యక్తిగత దస్త్రాలు సవరించబడతాయి.
మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ వంటి సాధారణ ప్రోగ్రామ్‌లు కూడా పనిచేయగలిగినప్పటికీ, పోర్ట్‌ఫోలియో నమూనాలు ప్రత్యేకమైన పెట్టుబడి నిర్వహణ సాఫ్ట్‌వేర్‌ను ఉపయోగించి సృష్టించబడతాయి.
ఉదాహరణకు, కంపెనీ విశ్లేషణలు, రంగ విశ్లేషణలు మరియు స్థూల ఆర్థిక విశ్లేషణల మిశ్రమాన్ని చేసిన తరువాత, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ దీనికి ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ యొక్క సాపేక్షంగా పెద్ద బరువు అవసరమని నిర్ణయించుకోవచ్చు. ఈ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ శైలిలో, సాపేక్షంగా పెద్ద వెయిటింగ్ మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో విలువలో 4%. మోడల్‌లోని ఇతర స్టాక్‌ల బరువును తగ్గించడం ద్వారా లేదా మొత్తం నగదు వెయిటింగ్‌ను తగ్గించడం ద్వారా, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ 4% మోడల్ బరువుతో సరిపోలడానికి అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ఒక నిర్దిష్ట సంస్థ యొక్క తగినంత స్టాక్‌లను కొనుగోలు చేయగలరు.
అన్ని దస్త్రాలు ఒకదానికొకటి కనిపిస్తాయి మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్ లాగా, కనీసం నిర్దిష్ట స్టాక్‌పై 4% వెయిటింగ్ పరంగా.
ఈ విధంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ ఆ పోర్ట్‌ఫోలియో గ్రూప్ నిర్దేశించిన నిర్దిష్ట శైలిని బట్టి అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలను ఒకేలా లేదా ఒకే పద్ధతిలో అమలు చేయవచ్చు. అన్ని దస్త్రాలు ఒకదానికొకటి సాపేక్షంగా ప్రామాణికమైన మార్గంలో రాబడిని ఆశించగలవు. రిస్క్ / రివార్డ్ ప్రొఫైల్ పరంగా అవి ఒకదానికొకటి సమానంగా ఉంటాయి. ఫలితంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ చేసే అన్ని విశ్లేషణాత్మక మరియు భద్రతా మూల్యాంకనం ఒక నమూనాపై నడుస్తుంది, వ్యక్తిగత దస్త్రాలపై కాదు.
వ్యక్తిగత స్టాక్‌ల యొక్క దృక్పథం కాలక్రమేణా మెరుగుపరుస్తుంది లేదా క్షీణిస్తుంది కాబట్టి, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ దాని ద్వారా కవర్ చేయబడిన అన్ని వాస్తవ దస్త్రాల రాబడిని ఆప్టిమైజ్ చేయడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌లో ఆ స్టాక్‌ల బరువును మార్చాలి.
పోర్ట్‌ఫోలియో మోడలింగ్ యొక్క సామర్థ్యం
మోడలింగ్ విశేషమైన విశ్లేషణాత్మక సామర్థ్యాన్ని అనుమతిస్తుంది. పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్‌కు అనేక ఖాతాలలో వివిధ నిష్పత్తిలో ఉన్న 100 లేదా 200 స్టాక్‌ల కంటే, అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ఒకే నిష్పత్తిలో ఉన్న 30 లేదా 40 స్టాక్‌ల గురించి మాత్రమే అవగాహన ఉండాలి.
ఈ 30 లేదా 40 స్టాక్‌లలో మార్పులు కాలక్రమేణా పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌లో మోడల్ బరువులు మార్చడం ద్వారా అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలకు సులభంగా వర్తించవచ్చు. వ్యక్తిగత స్టాక్స్‌పై దృక్పథం కాలక్రమేణా మారుతున్నప్పుడు, పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ అన్ని పోర్ట్‌ఫోలియోలలో పెట్టుబడి నిర్ణయాన్ని ఏకకాలంలో ప్రారంభించడానికి అతని లేదా ఆమె మోడల్ వెయిటింగ్‌లను మాత్రమే మార్చాలి.
పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌ను వ్యక్తిగత పోర్ట్‌ఫోలియో స్థాయిలో అన్ని రోజువారీ లావాదేవీలను నిర్వహించడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు. మోడల్‌కు వ్యతిరేకంగా కొనుగోలు చేయడం ద్వారా కొత్త ఖాతాలను త్వరగా మరియు సమర్ధవంతంగా సెటప్ చేయవచ్చు. నగదు నిక్షేపాలు మరియు ఉపసంహరణలు ఇదే విధంగా నిర్వహించబడతాయి.
పోర్ట్‌ఫోలియో తగినంత పెద్దదిగా ఉంటే, పోర్ట్‌ఫోలియో మోడల్‌కు అద్దం పట్టే పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్మించడానికి ఆస్తి పరిమాణంలో మార్పుకు మాత్రమే మోడల్ వర్తించాలి. చిన్న దస్త్రాలు స్టాక్ బోర్డ్ పరిమితుల ద్వారా పరిమితం చేయబడవచ్చు, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ యొక్క సామర్థ్యాన్ని కొన్ని శాతం వెయిటింగ్‌లకు ఖచ్చితంగా కొనుగోలు చేసే లేదా విక్రయించే సామర్థ్యాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.
