పెట్టుబడిదారులు బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసినప్పుడు, వారు బాండ్‌ను జారీ చేసే సంస్థకు రుణాలు ఇస్తున్నారు. బాండ్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో అదనపు పేర్కొన్న వడ్డీ రేటుతో బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను (రుణం తీసుకున్న మొత్తం) తిరిగి చెల్లించే వాగ్దానం. కాబట్టి, బంధాన్ని "IOU" అని పిలుస్తారు
బాండ్ రకాలు
వివిధ రకాల బాండ్లలో యుఎస్‌గవర్నమెంట్ సెక్యూరిటీలు, మునిసిపల్స్, తనఖా మరియు ఆస్తి-ఆధారిత, విదేశీ బాండ్లు మరియు కార్పొరేట్ బాండ్లు ఉన్నాయి.
కార్పొరేట్ బాండ్లు కంపెనీలచే జారీ చేయబడతాయి మరియు అవి బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడతాయి లేదా ప్రైవేటుగా ఉంటాయి. బాండ్ రేటింగ్ సేవలు - స్టాండర్డ్ & పూర్స్, మూడీస్ మరియు ఫిచ్ వంటివి - ప్రతి బాండ్ ఇష్యూలో అంతర్లీనంగా ఉన్న ప్రమాదాన్ని లేదా డిఫాల్ట్ లేదా చెల్లించడంలో విఫలమయ్యే అవకాశాలను లెక్కిస్తాయి మరియు ప్రతి ఇష్యూకు దాని ప్రమాద కారకాన్ని సూచించే వరుస అక్షరాలను కేటాయించండి.
బాండ్ రేటింగ్స్ మరియు రిస్క్
ట్రిపుల్-ఎ (AAA) గా రేట్ చేయబడిన బాండ్లు అత్యంత నమ్మదగినవి మరియు తక్కువ ప్రమాదకరమైనవి; ట్రిపుల్ బి (బిబి) మరియు అంతకంటే తక్కువ రేటింగ్ ఉన్న బాండ్లు చాలా ప్రమాదకరమైనవి. ఆర్థిక స్థిరత్వం, ప్రస్తుత అప్పు మరియు వృద్ధి సామర్థ్యంతో సహా అనేక అంశాలను ఉపయోగించి బాండ్ రేటింగ్‌లు లెక్కించబడతాయి.
బాగా వైవిధ్యభరితమైన పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో, స్వల్పకాలిక, మధ్య-కాల మరియు దీర్ఘకాలిక పరిపక్వత కలిగిన అధిక-రేటింగ్ కలిగిన కార్పొరేట్ బాండ్లు (ప్రధాన రుణ మొత్తం తిరిగి చెల్లించటానికి షెడ్యూల్ చేయబడినప్పుడు) పెట్టుబడిదారులు పదవీ విరమణ కోసం డబ్బును కూడబెట్టుకోవటానికి సహాయపడుతుంది, కళాశాల కోసం ఆదా చేయండి పిల్లలకు విద్య, లేదా అత్యవసర పరిస్థితులకు, సెలవులకు లేదా ఇతర ఖర్చులకు నగదు నిల్వను ఏర్పాటు చేయడం.
బాండ్లను కొనడం (మరియు అమ్మడం)
కొన్ని కార్పొరేట్ బాండ్లు ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్లో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు మంచి లిక్విడిటీని అందిస్తాయి - సిద్ధంగా ఉన్న నగదు కోసం బాండ్‌ను త్వరగా మరియు సులభంగా విక్రయించే సామర్థ్యం. ఇది చాలా ముఖ్యం, ప్రత్యేకించి మీరు మీ బాండ్ పోర్ట్‌ఫోలియోతో చురుకుగా ఉండాలని ప్లాన్ చేస్తే. పెట్టుబడిదారులు ఈ మార్కెట్ నుండి బాండ్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా ప్రాధమిక మార్కెట్లో జారీ చేసే సంస్థ నుండి బాండ్ యొక్క ప్రారంభ సమర్పణను కొనుగోలు చేయవచ్చు. OTC బాండ్లు సాధారణంగా face 5, 000 ముఖ విలువలలో అమ్ముతాయి.
ప్రాధమిక మార్కెట్ కొనుగోళ్లు బ్రోకరేజ్ సంస్థలు, బ్యాంకులు, బాండ్ వ్యాపారులు మరియు బ్రోకర్ల నుండి చేయవచ్చు, ఇవన్నీ అమ్మకాన్ని సులభతరం చేయడానికి కమీషన్ (అమ్మకపు ధరలో ఒక శాతం ఆధారంగా రుసుము) తీసుకుంటాయి. బాండ్ ధరలు bond 100 ఆధారంగా బాండ్ యొక్క ముఖ విలువలో ఒక శాతంగా పేర్కొనబడ్డాయి. ఉదాహరణకు, ఒక బాండ్ 95 వద్ద విక్రయిస్తుంటే, బాండ్ దాని ముఖ విలువలో 95% కోసం కొనుగోలు చేయవచ్చని అర్థం; $ 10, 000 బాండ్, కాబట్టి, పెట్టుబడిదారుడికి, 500 9, 500 ఖర్చు అవుతుంది.
వడ్డీ చెల్లింపులు
బాండ్లపై వడ్డీ సాధారణంగా ప్రతి ఆరునెలలకు ఒకసారి చెల్లించబడుతుంది. అత్యధిక రేటింగ్ పొందిన బాండ్లలో, ఈ సెమీ వార్షిక చెల్లింపులు నమ్మదగిన ఆదాయ వనరు. తక్కువ రిస్క్ ఉన్న బాండ్లు తక్కువ రాబడిని చెల్లిస్తాయి. అధిక రిస్క్ బాండ్లు, రుణదాతలను (కొనుగోలుదారులను) ఆకర్షించడానికి, అధిక రాబడిని చెల్లిస్తాయి కాని తక్కువ నమ్మదగినవి.
బాండ్ ధరలు తగ్గినప్పుడు, వడ్డీ రేటు పెరుగుతుంది ఎందుకంటే బాండ్ తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది, కానీ వడ్డీ రేటు దాని ప్రారంభ సమర్పణతో సమానంగా ఉంటుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, బాండ్ యొక్క ధర పెరిగినప్పుడు, ప్రభావవంతమైన దిగుబడి క్షీణిస్తుంది. భవిష్యత్ యొక్క అనూహ్యత కారణంగా దీర్ఘకాలిక బాండ్లు సాధారణంగా అధిక వడ్డీ రేటును అందిస్తాయి. ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక స్థిరత్వం మరియు లాభదాయకత దీర్ఘకాలికంగా మారవచ్చు మరియు అది మొదట దాని బాండ్లను జారీ చేసినట్లుగా ఉండకూడదు. ఈ ప్రమాదాన్ని పూడ్చడానికి, దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీ తేదీలతో బాండ్లు అధిక వడ్డీని చెల్లిస్తాయి.
పిలవబడే లేదా రిడీమ్ చేయదగిన బాండ్ అనేది మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు జారీ చేసిన సంస్థ ద్వారా రిడీమ్ చేయబడిన బాండ్. పెట్టుబడిదారులకు ఇబ్బంది, అధిక దిగుబడి బాండ్ అని పిలువబడితే, బాండ్ జీవితంలో మిగిలి ఉన్న సంవత్సరాలకు వడ్డీ రాబడిని కోల్పోవడం. అయితే, కొన్నిసార్లు, బాండ్‌ను పిలిచే సంస్థ బాండ్ హోల్డర్‌కు నగదు ప్రీమియం చెల్లిస్తుంది.
బారన్స్ , ఇన్వెస్టర్స్ బిజినెస్ డైలీ మరియు ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌తో సహా అనేక వార్తాపత్రికలలో బాండ్ ధరలు జాబితా చేయబడ్డాయి. బాండ్ల కోసం జాబితా చేయబడిన ధరలు ఇటీవలి ట్రేడ్‌ల కోసం, సాధారణంగా మునుపటి రోజుకు, కాబట్టి ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు గురవుతాయి మరియు మార్కెట్ పరిస్థితులు త్వరగా మారవచ్చని గుర్తుంచుకోండి. వ్యక్తిగత కార్పొరేట్ బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రత్యామ్నాయం వృత్తిపరంగా నిర్వహించే బాండ్ ఫండ్ లేదా ఇండెక్స్-పెగ్డ్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం, ఇది బాండ్ల "బాస్కెట్" యొక్క సగటు ధరతో ముడిపడి ఉన్న నిష్క్రియాత్మక ఫండ్.
బాటమ్ లైన్
బాగా వైవిధ్యభరితమైన పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియో వివిధ మెచ్యూరిటీల యొక్క అధిక-రేటెడ్ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టిన మొత్తం మొత్తంలో ఒక శాతాన్ని కలిగి ఉండాలి. కార్పొరేట్ బాండ్ పూర్తిగా రిస్క్ ఫ్రీ కానప్పటికీ, మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితుల వల్ల కొన్నిసార్లు నష్టానికి కూడా కారణం కావచ్చు, అధిక-రేటింగ్ కలిగిన కార్పొరేట్ బాండ్లు బాండ్ యొక్క జీవితంపై స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహానికి సహేతుకంగా హామీ ఇస్తాయి.
