చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు మ్యూచువల్ ఫండ్ల గురించి విన్నారు, కాని ఈ ఫండ్స్ నిజంగా ఎలా పనిచేస్తాయో చాలా తక్కువ మంది అర్థం చేసుకున్నారు. ఇది ఆశ్చర్యం కలిగించదు; అన్నింటికంటే, చాలా మంది ప్రజలు ఆర్థిక నిపుణులు కాదు, మరియు ఫండ్ కంపెనీల నిర్మాణం కంటే చాలా అత్యవసరంగా వారి జీవితంలో చాలా ఇతర విషయాలు జరుగుతున్నాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు ఫీజు వసూలు చేయడం ద్వారా డబ్బు సంపాదిస్తాయని మరియు వసూలు చేసిన ఫీజుల పరిమాణం మరియు రకం ఫండ్ నుండి ఫండ్ వరకు మారుతుందని వారు అర్థం చేసుకుంటే కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు మంచి నిర్ణయాలు తీసుకోవచ్చు.
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తన ఫండ్ ప్రాస్పెక్టస్‌లో వాటాదారుల ఫీజులు మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను వెల్లడించడానికి ఒక ఫండ్ కంపెనీ అవసరం. పెట్టుబడిదారులు ప్రాస్పెక్టస్ ముందు భాగంలో ఉన్న ఫీజు పట్టికలో ఈ సమాచారాన్ని కనుగొనవచ్చు. ప్రాథమిక మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలకు ఫీజులు సులభంగా అతిపెద్ద ఆదాయ వనరులు, అయితే కొన్ని కంపెనీలు తమ సొంత పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు. వివిధ రకాల ఫీజులలో కొనుగోలు ఫీజులు, అమ్మకపు ఛార్జీలు లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్ లోడ్ ఉన్నాయి; వాయిదా వేసిన అమ్మకపు ఛార్జీలు; విముక్తి రుసుము; ఖాతా ఫీజు; మరియు మార్పిడి ఫీజు.
మ్యూచువల్ ఫండ్లను అర్థం చేసుకోవడం
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన మరియు విజయవంతమైన పెట్టుబడి వాహనాలలో ఒకటి, వాటి సౌలభ్యం, తక్కువ ఖర్చు మరియు అధిక రాబడికి అవకాశం ఇచ్చినందుకు కృతజ్ఞతలు. మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం అనేది డబ్బును పొదుపు ఖాతాలోకి ప్యాక్ చేయడం లేదా బ్యాంకు వద్ద డిపాజిట్ సర్టిఫికేట్ (సిడి) కంటే భిన్నంగా ఉంటుంది. మీరు మ్యూచువల్ ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టినప్పుడు, మీరు నిజంగా కంపెనీలో స్టాక్ షేర్లను కొనుగోలు చేస్తున్నారు.
మీరు కొనుగోలు చేస్తున్న సంస్థ పెట్టుబడి సంస్థ. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడులు పెట్టే వ్యాపారంలో ఉన్నాయి, ఫోర్డ్ కార్ల తయారీ వ్యాపారంలో ఉన్నట్లే. మ్యూచువల్ ఫండ్ కోసం ఆస్తులు భిన్నంగా ఉంటాయి, కానీ ప్రతి సంస్థ యొక్క అంతిమ లక్ష్యం వాటాదారులకు డబ్బు సంపాదించడం.
వాటాదారులు మూడు మార్గాలలో ఒకదానిలో డబ్బు సంపాదిస్తారు. మొదటి మార్గం ఏమిటంటే, ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన హోల్డింగ్స్ యొక్క వడ్డీ మరియు డివిడెండ్ చెల్లింపుల నుండి రాబడిని చూడటం. నిర్వహణ ద్వారా జరిగే లావాదేవీల ఆధారంగా పెట్టుబడిదారులు డబ్బు సంపాదించవచ్చు; ఒక మ్యూచువల్ ఫండ్ వాణిజ్యం నుండి మూలధన లాభాలను సంపాదిస్తే, లాభాలను వాటాదారులకు ఇవ్వడం చట్టబద్ధంగా బాధ్యత. దీనిని మూలధన లాభాల పంపిణీ అంటారు. చివరి మార్గం ప్రామాణిక ఆస్తి ప్రశంస ద్వారా, అంటే మ్యూచువల్ ఫండ్ షేర్ల విలువ పెరుగుతుంది.
వాటాదారు ఫీజు
ఫండ్ కంపెనీలు తమ సేవలకు మరియు ఉత్పత్తులకు ఫీజుల కలగలుపును జతచేయగలవు, కాని ఆ ఫీజులు ఎక్కడ మరియు ఎలా చేర్చబడ్డాయి అనే తేడా ఉంటుంది. అమ్మకపు ఛార్జీ ఫీజులు, సాధారణంగా లోడ్లు అని పిలుస్తారు, పెట్టుబడిదారుడు మ్యూచువల్ ఫండ్ షేర్లను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ప్రేరేపించబడతాయి. దీని అర్థం పెట్టుబడిదారుడు వాటా యొక్క వాస్తవ ధర పైన 5% వంటి అదనపు శాతాన్ని చెల్లిస్తాడు. ఫండ్ కంపెనీలు సాధారణంగా మొత్తం అమ్మకపు ఛార్జీలను కలిగి ఉండవు, ఎందుకంటే ఎక్కువ భాగం తరచుగా ఫండ్‌ను విక్రయించిన బ్రోకర్లు మరియు సలహాదారులకు వెళుతుంది.
వివిధ రకాల ఫండ్ లోడ్లు ఉన్నాయి. సర్వసాధారణం ఫ్రంట్-ఎండ్ లోడ్, ఇది వాటాలను వాస్తవానికి కొనుగోలు చేయడానికి ముందు పెట్టుబడి మొత్తం నుండి వెంటనే తీసివేయబడుతుంది. ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) ఫ్రంట్ ఎండ్ లోడ్‌లపై 8.5% టోపీని సెట్ చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఫ్రంట్ ఎండ్ లోడ్‌తో $ 1, 000 పెట్టుబడి బ్రోకర్‌కు $ 50 మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి 50 950 పంపుతుంది.
షేర్లు అమ్మినప్పుడు వసూలు చేయగల బ్యాక్ ఎండ్ లోడ్లు కూడా ఉన్నాయి. వీటిలో సర్వసాధారణం అనిశ్చిత వాయిదా వేసిన అమ్మకపు ఛార్జ్ (సిడిఎస్సి) అంటారు. ఈ లోడ్ సాపేక్షంగా అధికంగా మొదలవుతుంది మరియు కాలక్రమేణా తగ్గుతుంది, సాధారణంగా ఏడు నుండి 10 సంవత్సరాల కాలం తర్వాత సున్నాకి పడిపోతుంది.
కొన్ని ఫండ్ కంపెనీలు కొనుగోలు రుసుము లేదా విముక్తి రుసుము వసూలు చేస్తాయి. ఇవి అమ్మకపు ఛార్జీల మాదిరిగా కనిపిస్తాయి కాని వాస్తవానికి పూర్తిగా బ్రోకర్‌కు కాకుండా ఫండ్‌కు చెల్లించబడతాయి. కొనుగోలు ఫీజులు వాటాలను కొనుగోలు చేసిన సమయంలో జరుగుతాయి మరియు వాటాలను విక్రయించే సమయంలో విముక్తి రుసుము జరుగుతుంది.
సారాంశంలో, నిర్వహణ రుసుము ఫండ్ యొక్క విజయం మరియు కొత్త వాటాల నిరంతర వ్యాపారంపై ఆధారపడి ఉంటుంది. అత్యంత విజయవంతమైన నిధులు చాలా కొత్త డబ్బును చూస్తాయి మరియు అధిక ద్రవంగా ఉంటాయి; ఎక్కువ ట్రేడింగ్ సంస్థకు ఎక్కువ ఫీజు ఆదాయానికి సమానం.
వార్షిక ఫండ్ నిర్వహణ ఖర్చులు
మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు ఉచితంగా పనిచేయవు; తిరిగి పొందాల్సిన ఖర్చులు ఉన్నాయి. పెట్టుబడి సలహాదారు, పరిపాలనా సిబ్బంది, ఫండ్ పరిశోధన విశ్లేషకులు, పంపిణీ ఫీజులు మరియు ఇతర కార్యాచరణ ఖర్చులు చెల్లించడం వంటి ఈ కవర్ ఖర్చులు.
నిర్వహణ రుసుము నేరుగా వాటాదారులకు వసూలు చేయకుండా ఫండ్ యొక్క ఆస్తుల నుండి చెల్లించబడుతుంది. నిర్వహణ రుసుములను ప్రత్యేక వస్తువుగా జాబితా చేయాల్సిన అవసరం ఉంది మరియు "ఇతర" ఖర్చుల వర్గంతో ముడిపడి ఉండకూడదు, కాబట్టి పెట్టుబడిదారులు నిర్వహణ పరిహారానికి ఏ నిధులు ఎక్కువగా ఖర్చు చేస్తున్నారో ట్రాక్ చేయవచ్చు.
చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు పంపిణీ రుసుము గురించి వింటారు, సాధారణంగా దీనిని 12 బి -1 ఫీజుగా సూచిస్తారు. మీ ఫండ్ ఆస్తులలో 1% చొప్పున, ఫండ్‌ను మార్కెటింగ్ చేయడానికి మరియు వాటాదారుల సేవలను అందించడానికి సంబంధించిన ఖర్చులను తిరిగి పొందటానికి వాటాదారులకు 12 బి -1 ఫీజులు వసూలు చేయబడతాయి. ఈ ఫండ్ ఖర్చులు చాలా అవసరం; ఉదాహరణకు, SEC కొత్త పెట్టుబడిదారులకు ప్రాస్పెక్టస్‌ల ముద్రణ మరియు పంపిణీ అవసరం. మ్యూచువల్ ఫండ్ స్థలం మరింత పోటీగా మారినందున, ముఖ్యంగా 1990 ల చివరి నుండి, 12 బి -1 ఫీజులు తగ్గిపోయాయి మరియు వాటాదారులు వారికి మరింత సున్నితంగా మారారు.
12 బి -1 ఫీజు వాటా తరగతి నుండి వాటా తరగతికి మారుతుంది. క్లాస్ ఎ షేర్లు ఫ్రంట్ ఎండ్ లోడ్‌లను విధిస్తాయి మరియు తక్కువ 12 బి -1 ఖర్చులు కలిగి ఉంటాయి మరియు కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు పెట్టుబడి పరిమాణం ఆధారంగా ఫ్రంట్ ఎండ్ లోడ్‌ను తగ్గిస్తాయి. దీనిని పరిశ్రమలో "బ్రేక్ పాయింట్స్" అంటారు. ఎక్కువ వాటా కొనుగోళ్లను ప్రలోభపెట్టడానికి మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ ఒక్కో షేర్ ప్రాతిపదికన కొంత ఆదాయాన్ని త్యాగం చేయడానికి సిద్ధంగా ఉంది. క్లాస్ బి షేర్లు మరియు క్లాస్ సి షేర్లు క్లాస్ ఎ షేర్ల కంటే ఎక్కువ వార్షిక ఖర్చులు కలిగి ఉంటాయి.
నో-లోడ్ ఫండ్స్
చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్లకు అమ్మకపు ఛార్జీలు లేవు; వాటిని నో-లోడ్ ఫండ్స్ అంటారు. అయినప్పటికీ, వారు ఫీజు లేకుండా ఉన్నారని దీని అర్థం కాదు. 12b-1 ఫీజుల ద్వారా వారు ఇప్పటికీ మార్కెటింగ్ మరియు పంపిణీ ఖర్చులను తగ్గించవచ్చు, అయినప్పటికీ 12b-1 ఖర్చులు 0.25% మించి ఉంటే ఈ కంపెనీలు తమను తాము నో-లోడ్ అని సూచించటానికి SEC అనుమతించదు. వాన్గార్డ్ ఫ్యామిలీ ఫండ్స్ వంటి ఇతరులకు అమ్మకపు ఛార్జీలు లేదా 12 బి -1 ఫీజులు లేవు.
నో-లోడ్ ఫండ్స్ ఇప్పటికీ ఇతర రకాల ఫీజు ఆదాయం నుండి ఆదాయాన్ని సంపాదించగలవు, అయితే ఈ కంపెనీలు అమ్మకపు ఛార్జ్ ఆదాయం లేకపోవటానికి భర్తీ చేయడానికి ఖర్చులను తగ్గించుకుంటాయి. ఇది తరచుగా తక్కువ చురుకైన పెట్టుబడి నిర్వహణతో మరియు ఫండ్ కోసం మరింత నిష్క్రియాత్మక పెట్టుబడి వ్యూహంతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
