మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో విక్స్ ఎటిఎఫ్‌ను ఎలా ఉపయోగించాలి

పెట్టుబడి విషయానికి వస్తే, అస్థిరత అనేది పరిగణించవలసిన క్లిష్టమైన కొలత. చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) దాని అస్థిరత సూచికకు ప్రసిద్ది చెందింది, దీనిని VIX అని కూడా పిలుస్తారు. ఎస్ & పి 500 కోసం ఇండెక్స్ ఎంపికలపై సూచించిన అస్థిరతల నుండి VIX ఉత్పత్తి అవుతుంది, మరియు ఇది మార్కెట్ 30 రోజుల అస్థిరతను అంచనా వేస్తుంది. ఇతర సారూప్య పేర్లలో "భయం సూచిక" అని కూడా పిలుస్తారు, VIX ను సాధారణంగా మార్కెట్లో పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసం యొక్క కొలతగా ఉపయోగిస్తారు, లేదా, దీనికి విరుద్ధంగా, మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ఎంత భయపడుతున్నారో అంచనా వేయడానికి ఒక మార్గంగా, అస్థిరత స్థలాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. VIX ఎక్కువగా స్టాక్ మార్కెట్ ప్రతిచర్యలపై ఆధారపడి ఉంటుంది; ఉదాహరణకు, స్టాక్స్ ధరలు పడిపోయినప్పుడు, VIX పెరుగుతుంది, తరచుగా అతిశయోక్తి స్థాయికి.

VIX అనేది ప్రధాన స్రవంతి పెట్టుబడిదారులకు నేరుగా స్టాక్లలో వర్తకం చేయాలని చూస్తున్న చాలా ఉపయోగకరమైన సాధనం. అయినప్పటికీ, పెట్టుబడిదారులు VIX ఆధారంగా ఇతర మార్గాల్లో కూడా వ్యాపారం చేయవచ్చు. ఉదాహరణకు, CBOE VIX ఎంపికలు మరియు VIX ఫ్యూచర్స్ రెండింటినీ అందిస్తుంది. ఇవి పెట్టుబడిదారులకు అస్థిరత సూచిక ఆధారంగా పందెములు చేయడానికి అనుమతిస్తాయి, ఇది ప్రాతినిధ్యం వహించడానికి ప్రయత్నించే వ్యక్తిగత పేర్లలో మార్పులు కాకుండా. అస్థిరత సూచికకు పెద్ద ఎత్తున ప్రతిచర్యలు ఉన్నందున, వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు తరచుగా VIX ఆధారంగా వర్తకం చేయడానికి ఆసక్తి చూపుతారు.

VIX- లింక్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) యొక్క పెరుగుతున్న క్షేత్రం కూడా ఉండటం ఆశ్చర్యకరం. ఈ ఉత్పత్తులు ప్రామాణిక ఇటిఎఫ్‌ల కంటే కొంచెం క్లిష్టంగా ఉంటాయి, ఇవి స్టాక్ బుట్టను ట్రాక్ చేస్తాయి. అయినప్పటికీ, VIX ETF లను పరిగణలోకి తీసుకోవడానికి బలవంతపు కారణాలు ఉన్నాయి. అయితే, అలా చేస్తే, పెట్టుబడిదారులు VIX ETF లు ఎలా పనిచేస్తాయనే దానిపై జాగ్రత్తగా శ్రద్ధ వహించాలి మరియు ETF స్థలం యొక్క ఈ ఉపవర్గంతో సంబంధం ఉన్న సంభావ్య నష్టాలు మరియు రివార్డుల గురించి తెలుసుకోవాలి.

పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించినప్పుడు ఏమి చూడాలి

VIX ETF అంటే ఏమిటి?

VIX ETF లు ఒక తప్పుడు పేరు. పెట్టుబడిదారులు VIX సూచికను నేరుగా యాక్సెస్ చేయలేరు. బదులుగా, VIX ETF లు సాధారణంగా VIX ఫ్యూచర్స్ సూచికలను ట్రాక్ చేస్తాయి. VIX ETF ల యొక్క ఈ లక్షణం పెట్టుబడిదారులు గుర్తుంచుకోవలసిన అనేక నష్టాలను పరిచయం చేస్తుంది మరియు అది క్రింద వివరించబడుతుంది. ఇది VIX ETF కేటగిరీలోని వివిధ రకాల ఉత్పత్తులకు అవకాశాన్ని పరిచయం చేస్తుంది. ఇంకా, చాలా VIX ETF లు, వాస్తవానికి, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ETN లు), ఇవి బ్యాంకుల జారీ యొక్క ప్రతికూల నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఇది సాధారణంగా VIX ETF పెట్టుబడిదారులకు పెద్ద ఆందోళన కాదు.

అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన VIX ETF లలో ఒకటి ఐపాత్ S&P 500 VIX స్వల్పకాలిక ఫ్యూచర్స్ ETN (VXX). ఈ ఉత్పత్తి మొదటి మరియు రెండవ-నెల VIX ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులలో సుదీర్ఘ స్థానాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఇది రోజువారీ రోల్ అవుతుంది. VXX అస్థిరత సగటుకు తిరిగి రావడానికి ధోరణి ఫలితంగా తక్కువ ప్రస్తుత అస్థిరత ఉన్న కాలంలో కంటే ఎక్కువ వర్తకం చేస్తుంది.

విలోమ VIX ETF లు VIX యొక్క వ్యతిరేక కదలిక నుండి లాభం పొందుతాయి. అస్థిరత ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్ పనితీరు సాధారణంగా తగ్గుతుంది; విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌లో పెట్టుబడి ఈ అత్యంత అల్లకల్లోల సమయంలో పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించడానికి సహాయపడుతుంది. మరోవైపు, 2018 ప్రారంభంలో VIX భారీగా 115% పెరిగినప్పుడు, VIX కి అనుసంధానించబడిన చిన్న ఫ్యూచర్స్ క్షీణించిన అనేక ఉత్పత్తులు క్షీణించాయి. నిజమే, ఈ ఉద్యమం ఫలితంగా వెలాసిటీ షేర్స్ డైలీ విలోమ VIX స్వల్పకాలిక ETN మరియు వెలాసిటీ షేర్లు VIX షార్ట్ అస్థిరత హెడ్జ్ ETN రెండూ కొంతవరకు మూసివేయబడ్డాయి.

ప్రసిద్ధ విలోమ VIX ETF యొక్క ఒక ఉదాహరణ ప్రోషేర్స్ షార్ట్ VIX స్వల్పకాలిక ఫ్యూచర్స్ ETF (SVXY). ఇండెక్స్ బెంచ్‌మార్క్‌గా VIX స్వల్పకాలిక ఫ్యూచర్‌ల ఆధారంగా, ఈ ఇటిఎఫ్ అంతర్లీన సూచికకు 0.5x విలోమ ఎక్స్పోజర్‌ను అందిస్తుంది, అంటే ఇది పరపతి ఇటిఎఫ్ కాదు. 2017 సంవత్సరానికి, SVXY 181.84% తిరిగి ఇచ్చింది. ఏదేమైనా, అస్థిరత కూడా చాలా అస్థిరతను కలిగి ఉంటుంది, అలాగే VIX ETF లను కూడా చేయవచ్చు; 2018 లో జూలై మధ్య వరకు, SVXY ఉత్పత్తి -90.08% తిరిగి వచ్చింది.

ఇతర విలోమ ఇటిఎఫ్‌లు ఎస్ & పి 500 విఎక్స్ మిడ్-టర్మ్ ఫ్యూచర్‌లను సూచికగా ఉపయోగించుకుంటాయి. వెలాసిటీ షేర్స్ డైలీ విలోమ VIX మీడియం-టర్మ్ ఇటిఎన్ (జిఐవి) వంటి ఉత్పత్తులు ఈ వ్యూహానికి కృతజ్ఞతలు తెలుపుతూ 2017 లో 90% కంటే ఎక్కువ రాబడిని పొందగలిగాయి.

VIX ETF ప్రమాదాలు

VIX ETF లలో అంతర్లీనంగా ఉన్న ఒక సమస్య ఏమిటంటే, VIX ను నేరుగా అస్థిరత కాకుండా "సూచించిన" అస్థిరత యొక్క కొలతగా మరింత ఖచ్చితంగా వర్ణించారు. ఇది వేర్వేరు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఎంపికల ధరల బరువుతో కూడిన మిశ్రమం కనుక, ఎస్ & పి 500 ను కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి పెట్టుబడిదారులు ఎంత చెల్లించటానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో VIX కొలుస్తుంది.

దీనికి మించి, VIX ఇటిఎఫ్‌లు VIX కి అద్దం పట్టడంలో గొప్పవి కావు. ఒక నెల ETN ప్రాక్సీలు రోజువారీ VIX కదలికలలో 25% నుండి 50% మాత్రమే స్వాధీనం చేసుకున్నాయి, మరియు మధ్య-కాల ఉత్పత్తులు ఈ విషయంలో మరింత ఘోరంగా పనిచేస్తాయి. దీనికి కారణం, VIX ఫ్యూచర్స్ సూచికలు (VIX ETF లకు ప్రమాణాలు) VIX సూచికను ఎమ్యులేట్ చేయడంలో విజయవంతం కాలేదు.

అదనంగా, VIX ఫ్యూచర్స్ వక్రత యొక్క ప్రవర్తన ఫలితంగా VIX ETF స్థానాలు కాలక్రమేణా క్షీణిస్తాయి. ఈ క్షయం జరుగుతున్నందున, ఈ ఇటిఎఫ్‌లకు ప్రస్తుత ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల్లోకి వెళ్లడానికి తక్కువ డబ్బు ఉంది. సమయం గడుస్తున్న కొద్దీ, ఈ ప్రక్రియ చాలాసార్లు పునరావృతమవుతుంది మరియు చాలా VIX ETF లు దీర్ఘకాలికంగా డబ్బును కోల్పోతాయి.

పై ఉదాహరణలు వివరించినట్లుగా, VIX ETF లు చాలా చమత్కారమైనవి. మార్కెట్ స్పైక్‌లో అస్థిరత స్థాయిలు ఉన్నప్పుడు విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌లు భారీ నష్టాలను అనుభవిస్తాయి. ఇది చాలా నాటకీయంగా ఉంటుంది, ఈ ఇటిఎఫ్‌లు ఒకే చెడ్డ రోజు లేదా అధిక అస్థిరత కారణంగా వాస్తవంగా వినాశనం చేయబడతాయి. ఈ కారణంగా, విలోమ అస్థిరత ఇటిఎఫ్‌లు మూర్ఖ హృదయానికి పెట్టుబడి కాదు, అస్థిరత ఎలా పనిచేస్తుందనే దానిపై బలమైన జ్ఞానం లేని వారికి అవి సరైన పెట్టుబడి కాదు. ఆసక్తిగల పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు ఏదైనా విలోమ అస్థిరత ఉత్పత్తిని నిర్వహించే సిబ్బందిని జాగ్రత్తగా పరిశీలించాలి. విలోమ VIX ఇటిఎఫ్‌లలో పెట్టుబడులను దీర్ఘకాలిక కొనుగోలు మరియు పట్టు వ్యూహాల కోసం కాకుండా స్వల్పకాలిక లాభాలకు అవకాశంగా చూడటం కూడా మంచి ఎంపిక. ఈ ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క అస్థిరత చాలా దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడి ఎంపికగా మార్చడానికి చాలా తీవ్రమైనది.

బాటమ్ లైన్

VIX ETF స్థలంపై ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు బహుశా ఒక రోజు స్వల్ప కాలానికి పెట్టుబడి పెట్టడాన్ని పరిగణించాలి. ఈ ఉత్పత్తులు చాలా ద్రవంగా ఉన్నాయి, ulation హాగానాలకు అద్భుతమైన అవకాశాలను అందిస్తున్నాయి. VIX ETF లు చాలా రిస్క్, కానీ జాగ్రత్తగా వర్తకం చేసినప్పుడు, అవి లాభదాయకమైనవిగా నిరూపించబడతాయి.