ప్రోత్సాహక రుసుము ఎంత?

ప్రోత్సాహక రుసుము అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో ఫండ్ యొక్క పనితీరు ఆధారంగా ఫండ్ మేనేజర్ వసూలు చేసే రుసుము మరియు సాధారణంగా బెంచ్‌మార్క్‌తో పోలిస్తే. ఉదాహరణకు, ఒక క్యాలెండర్ సంవత్సరంలో అతని లేదా ఆమె ఫండ్ ఎస్ & పి 500 సూచికను అధిగమిస్తే ఫండ్ మేనేజర్ ప్రోత్సాహక రుసుమును పొందవచ్చు మరియు పనితీరు యొక్క స్థాయి పెరుగుతున్న కొద్దీ పెరుగుతుంది.

ప్రోత్సాహక రుసుమును విచ్ఛిన్నం చేయడం

ప్రోత్సాహక రుసుము, పనితీరు రుసుము అని కూడా పిలుస్తారు, సాధారణంగా మేనేజర్ యొక్క పరిహారాన్ని వారి పనితీరు స్థాయికి, ప్రత్యేకంగా వారి ఆర్థిక రాబడి స్థాయికి కట్టబెట్టడానికి ఉపయోగిస్తారు. ఇటువంటి ఫీజులను వివిధ మార్గాల్లో లెక్కించవచ్చు. ఉదాహరణకు, ప్రత్యేక ఖాతాలలో, నికర గ్రహించిన మరియు అవాస్తవిక లాభాలలో లేదా నికర ఆదాయంలో మార్పుకు రుసుము పెగ్ చేయవచ్చు.

హెడ్జ్ ఫండ్లలో, ప్రోత్సాహక ఫీజులు ఎక్కువగా కనిపించే చోట, ఫీజు సాధారణంగా ఫండ్ యొక్క లేదా ఖాతా యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (NAV) యొక్క పెరుగుదల ఆధారంగా లెక్కించబడుతుంది. హెడ్జ్ ఫండ్ల కోసం 20% ప్రోత్సాహక రుసుము డి రిగుయర్.

అవి చాలా అరుదుగా ఉన్నప్పటికీ, కొన్ని ఫండ్ "షాక్ అబ్జార్బర్" నిర్మాణాన్ని ఉపయోగిస్తుంది, దీనిలో పనితీరులో దిగువ కదలిక కోసం పెట్టుబడిదారుడి ముందు ఫండ్ మేనేజర్ జరిమానా విధించబడుతుంది.

యునైటెడ్ స్టేట్స్లో, రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్స్ (RIA) ప్రోత్సాహక రుసుమును ఉపయోగించడం 1940 యొక్క పెట్టుబడి సలహాదారుల చట్టం పరిధిలోకి వస్తుంది మరియు ప్రత్యేక పరిస్థితులలో మాత్రమే వసూలు చేయవచ్చు. యుఎస్ పెన్షన్ ఫండ్లకు ప్రోత్సాహక రుసుమును ఉపయోగించాలనుకునే నిర్వాహకులు ఎంప్లాయీ రిటైర్మెంట్ ఆదాయ భద్రతా చట్టం (ఎరిసా) కు కట్టుబడి ఉండాలి.

ప్రోత్సాహక రుసుము ఉదాహరణ

ఒక పెట్టుబడిదారుడు హెడ్జ్ ఫండ్‌తో million 10 మిలియన్ల స్థానాన్ని తీసుకుంటాడు, మరియు ఒక సంవత్సరం తరువాత NAV 10% (లేదా $ 1 మిలియన్లు) పెరిగింది, ఆ స్థానం 11 మిలియన్ డాలర్లు. మేనేజర్ ఆ million 1 మిలియన్ మార్పులో 20% లేదా, 000 200, 000 సంపాదించాడు. ఆ రుసుము NAV ని 8 10.8 మిలియన్లకు తగ్గిస్తుంది, ఇది ఇతర రుసుములతో పోలిస్తే 8% రాబడికి సమానం.

ఇచ్చిన వ్యవధిలో ఫండ్ యొక్క అత్యధిక విలువను అధిక-నీటి గుర్తుగా పిలుస్తారు. సాధారణంగా, ఒక ఫండ్ అంత ఎక్కువగా పడిపోతే ప్రోత్సాహక రుసుము చెల్లించబడదు. నిర్వాహకులు అధిక నీటి గుర్తును మించినప్పుడు మాత్రమే రుసుము వసూలు చేస్తారు.

ప్రోత్సాహక రుసుము సంపాదించడానికి ఒక ఫండ్ తప్పక ముందుగా నిర్ణయించిన స్థాయికి అడ్డంకి అవుతుంది. హర్డిల్స్ సూచిక లేదా సమితి, ముందుగా నిర్ణయించిన శాతం రూపంలో ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, 10% NAV వృద్ధి 3% అడ్డంకికి లోబడి ఉంటే, 7% వ్యత్యాసంపై మాత్రమే ప్రోత్సాహక రుసుము వసూలు చేయబడుతుంది. గొప్ప మాంద్యం తరువాత సంవత్సరాలతో పోల్చితే హెడ్జ్ ఫండ్స్ ఇటీవలి సంవత్సరాలలో బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి.

ప్రోత్సాహక రుసుము విమర్శ

వారెన్ బఫ్ఫెట్ వంటి ఇన్వెంటివ్ ఫీజు యొక్క విమర్శకులు, వారి వక్రీకృత నిర్మాణం-దీనిలో మేనేజర్ ఫండ్ యొక్క లాభాలలో పంచుకుంటాడు కాని దాని నష్టాలలో కాదు-రాబడిని తగ్గించడానికి నిర్వాహకులు బయటి నష్టాలను తీసుకోవటానికి మాత్రమే ప్రేరేపిస్తారు.