ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్ అంటే ఏమిటి?
ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్ అనేది ఒక బాండ్, దీనిలో ప్రిన్సిపాల్‌పై వడ్డీ ఆదాయం చెల్లింపు ఒక నిర్దిష్ట ధర సూచికకు సంబంధించినది, సాధారణంగా వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ). ఈ లక్షణం పెట్టుబడిదారులకు అంతర్లీన సూచికలో మార్పుల నుండి వారిని రక్షించడం ద్వారా రక్షణను అందిస్తుంది. బాండ్ యొక్క నగదు ప్రవాహాలు బాండ్ యొక్క హోల్డర్ తెలిసిన నిజమైన రాబడిని అందుకుంటాయని నిర్ధారించడానికి సర్దుబాటు చేయబడతాయి. ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్‌ను కెనడాలో రియల్ రిటర్న్ బాండ్, యుఎస్‌లో ట్రెజరీ ఇన్ఫ్లేషన్-ప్రొటెక్టెడ్ సెక్యూరిటీస్ (టిప్స్) మరియు యుకెలో లింకర్ అని కూడా పిలుస్తారు.
కీ టేకావేస్
- యుఎస్ లోని ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు అని కూడా పిలువబడే ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్లు - వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) వంటి అంతర్లీన సూచికతో అనుసంధానించబడిన వడ్డీని చెల్లిస్తాయి. ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి, నిజమైన దిగుబడి మరియు పెరిగిన ద్రవ్యోల్బణాన్ని చెల్లించడానికి ప్రభుత్వాలు సూచిక-అనుసంధాన బాండ్లను జారీ చేస్తాయి. ఈ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి సాధారణ బాండ్ల కంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి మరియు అనిశ్చితితో కలిగే ప్రమాదం తగ్గుతుంది.
ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
బాండ్ పెట్టుబడిదారుడు స్థిర వడ్డీ రేటుతో బాండ్‌ను కలిగి ఉంటాడు. కూపన్లు అని పిలువబడే వడ్డీ చెల్లింపులు సాధారణంగా సెమీ వార్షికంగా చెల్లించబడతాయి మరియు బాండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టడం ద్వారా బాండ్‌హోల్డర్ రాబడిని సూచిస్తాయి. ఏదేమైనా, సమయం గడిచేకొద్దీ, ద్రవ్యోల్బణం కూడా పెరుగుతుంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారుడి వార్షిక రాబడి విలువను తగ్గిస్తుంది. ఇది ఈక్విటీ మరియు ఆస్తిపై రాబడికి భిన్నంగా ఉంటుంది, దీనిలో ద్రవ్యోల్బణంతో డివిడెండ్ మరియు అద్దె ఆదాయం పెరుగుతాయి. ద్రవ్యోల్బణం ప్రభావాన్ని తగ్గించడానికి, ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్లను ప్రభుత్వం జారీ చేస్తుంది.
ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్ అనేది వినియోగదారుల ధరల సూచిక (సిపిఐ) లేదా రిటైల్ ధరల సూచిక (ఆర్‌పిఐ) వంటి కొన్ని ద్రవ్యోల్బణ సూచికతో చెల్లింపులను అనుసంధానించడం ద్వారా ద్రవ్యోల్బణం కోసం దాని కూపన్ చెల్లింపులను సర్దుబాటు చేసే బాండ్. ఈ వడ్డీని మోసే పెట్టుబడులు సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులకు నిజమైన దిగుబడితో పాటు పెరిగిన ద్రవ్యోల్బణాన్ని చెల్లిస్తాయి, ఇది ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్‌ను అందిస్తుంది. దిగుబడి, చెల్లింపు మరియు ప్రధాన మొత్తాన్ని వాస్తవ పరంగా లెక్కించారు, నామమాత్ర సంఖ్యలు కాదు. బాండ్ పెట్టుబడిపై రాబడిని నిజమైన రాబడిగా మార్చే మారకపు రేటుగా సిపిఐని అనుకోవచ్చు.
ఇండెక్స్డ్-లింక్డ్ బాండ్ పెట్టుబడిదారులకు విలువైనది ఎందుకంటే బాండ్ యొక్క నిజమైన విలువ కొనుగోలు నుండి తెలుసు మరియు అనిశ్చితితో కలిగే ప్రమాదం తొలగించబడుతుంది. ఈ బాండ్లు నామమాత్రపు బాండ్ల కంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వారి కొనుగోలు శక్తిని కొనసాగించడంలో సహాయపడతాయి.
ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్లు నిజమైన దిగుబడి మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని అందిస్తాయి, ప్రతిదీ-దిగుబడి, చెల్లింపు, ప్రధానమైనవి real వాస్తవంగా లెక్కించబడతాయి, నామమాత్రంగా కాదు.
ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్ యొక్క ఉదాహరణ
ఇద్దరు పెట్టుబడిదారులను పరిగణించండి-ఒకరు సాధారణ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు మరియు మరొకరు ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తారు. రెండు బాండ్లు జూలై 2019 లో $ 100 కు జారీ చేయబడతాయి మరియు కొనుగోలు చేయబడతాయి, అదే నిబంధనలు - 4% కూపన్ రేటు, మెచ్యూరిటీకి 1 సంవత్సరం మరియు face 100 ముఖ విలువ. జారీ చేసే సమయంలో సిపిఐ స్థాయి 204.
రెగ్యులర్ బాండ్ 4%, లేదా $ 4 ($ 100 x 4%) వార్షిక వడ్డీని చెల్లిస్తుంది, మరియు $ 100 యొక్క ప్రధాన మొత్తం పరిపక్వత సమయంలో తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. పరిపక్వత వద్ద, అసలు మరియు వడ్డీ చెల్లింపు, అంటే $ 100 + $ 4 = $ 104, బాండ్‌హోల్డర్‌కు జమ అవుతుంది.
జూలై 2020 లో సిపిఐ స్థాయి 207 అని uming హిస్తే, ఇండెక్స్-లింక్డ్ బాండ్‌తో ద్రవ్యోల్బణం కోసం వడ్డీ మరియు ప్రధాన విలువను సర్దుబాటు చేయాలి. కూపన్ చెల్లింపులు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన ప్రధాన మొత్తాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించబడతాయి మరియు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన ప్రధాన మొత్తాన్ని నిర్ణయించడానికి సూచిక కారకం ఉపయోగించబడుతుంది. ఇచ్చిన తేదీ కోసం, సూచిక కారకం బాండ్ యొక్క అసలు ఇష్యూ తేదీలో సిపిఐ చేత విభజించబడిన ఇచ్చిన తేదీకి సిపిఐ విలువగా నిర్వచించబడుతుంది. మా ఉదాహరణలోని సూచిక కారకం 1.0147 (207/204). అందువల్ల, ద్రవ్యోల్బణ రేటు 1.47%, మరియు బాండ్ హోల్డర్ పరిపక్వమైనప్పుడు $ 105.53 ($ 104 x 1.0147) అందుకుంటారు.
బాండ్‌పై వార్షిక వడ్డీ రేటు 5.53%. పెట్టుబడిదారుడి సుమారు రియల్ రిటర్న్ రేటు 4.06% (5.53% - 1.47%), ఇది నామమాత్రపు రేటు ద్రవ్యోల్బణ రేటు కంటే తక్కువగా లెక్కించబడుతుంది.
