వడ్డీ రేటు సమానత్వం

వడ్డీ రేటు సమానత్వం (IRP) అంటే ఏమిటి?

వడ్డీ రేటు సమానత్వం (IRP) అనేది రెండు దేశాల మధ్య వడ్డీ రేటు భేదం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు మరియు స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు మధ్య భేదానికి సమానం. వడ్డీ రేట్లు, స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లు మరియు విదేశీ మారకపు రేట్లను అనుసంధానించడం, విదేశీ మారక మార్కెట్లలో వడ్డీ రేటు సమానత్వం ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తుంది.

ఫార్ములా ఫర్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం (IRP)

$\begin{matrix} F_{0} = S_{0} \times (\frac{1 + {నేను}_{సి}}{1 + 1_{బి}}) \\ ఎక్కడ: \\ F_{0} = ఫార్వర్డ్ రేట్ \\ S_{0} = స్పాట్ రేట్ \\ {నేను}_{సి} = దేశంలో వడ్డీ రేటు సి \\ {నేను}_{బి} = దేశంలో వడ్డీ రేటు బి \end{matrix} \ begin {సమలేఖనం} & F_0 = S_0 \ సార్లు \ ఎడమ ( frac {1 + i_c} {1 + 1_b} కుడి) \ & \ textbf {where:} \ & F_0 = \ టెక్స్ట్ {ఫార్వర్డ్ రేట్} \ & S_0 = \ టెక్స్ట్ {స్పాట్ రేట్} \ & i_c = \ టెక్స్ట్ {దేశంలో వడ్డీ రేటు} c \\ & i_b = \ టెక్స్ట్ {దేశంలో వడ్డీ రేటు} b \\ \ ముగింపు {సమలేఖనం}$ F0 = S0 × (1 + 1b 1 + ic) ఇక్కడ: F0 = ఫార్వర్డ్ రేట్ S0 = స్పాట్ రేటిక్ = దేశంలో వడ్డీ రేటు cib = దేశంలో వడ్డీ రేటు b

వడ్డీ రేటు సమానత్వం (ఐఆర్‌పి) ఎలా లెక్కించాలి

ప్రస్తుత రేట్లు అయిన స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లకు విరుద్ధంగా, కరెన్సీల కోసం ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేట్లు భవిష్యత్ సమయంలో మార్పిడి రేట్లు. ఫార్వర్డ్ రేట్ల యొక్క అవగాహన వడ్డీ రేటు సమానత్వానికి ప్రాథమికంగా ఉంటుంది, ప్రత్యేకించి ఇది మధ్యవర్తిత్వానికి సంబంధించినది (ధరలో వ్యత్యాసం నుండి లాభం పొందడానికి ఆస్తి యొక్క ఏకకాల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం).

ఫార్వార్డ్ రేట్లు బ్యాంకులు మరియు కరెన్సీ డీలర్ల నుండి ఒక వారం కన్నా తక్కువ నుండి ఐదు సంవత్సరాల మరియు అంతకు మించిన కాలానికి అందుబాటులో ఉన్నాయి. స్పాట్ కరెన్సీ కొటేషన్ల మాదిరిగానే, బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్‌తో ఫార్వర్డ్‌లు కోట్ చేయబడతాయి.

ఫార్వర్డ్ రేటు మరియు స్పాట్ రేట్ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని స్వాప్ పాయింట్స్ అంటారు. ఈ వ్యత్యాసం (ఫార్వర్డ్ రేట్ మైనస్ స్పాట్ రేట్) సానుకూలంగా ఉంటే, దీనిని ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం అంటారు; ప్రతికూల వ్యత్యాసాన్ని ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ అంటారు .

తక్కువ వడ్డీ రేట్లు కలిగిన కరెన్సీ అధిక వడ్డీ రేటు కలిగిన కరెన్సీకి సంబంధించి ఫార్వర్డ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, యుఎస్ డాలర్ సాధారణంగా కెనడియన్ డాలర్‌తో పోలిస్తే ఫార్వర్డ్ ప్రీమియంతో వర్తకం చేస్తుంది; దీనికి విరుద్ధంగా, కెనడియన్ డాలర్ యుఎస్ డాలర్‌తో పోలిస్తే ఫార్వర్డ్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేస్తుంది.

వడ్డీ రేటు సమానత్వం (IRP) మీకు ఏమి చెబుతుంది?

వడ్డీ రేటు సమానత్వం అనేది వడ్డీ రేట్లు మరియు కరెన్సీ మార్పిడి రేట్ల మధ్య సంబంధాన్ని నియంత్రించే ప్రాథమిక సమీకరణం. వడ్డీ రేటు సమానత్వం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ ఏమిటంటే, వివిధ కరెన్సీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వచ్చే రాబడి వారి వడ్డీ రేట్ల స్థాయితో సంబంధం లేకుండా ఒకే విధంగా ఉండాలి.

ఒక దేశం ఒక కరెన్సీలో మరొక కరెన్సీ కంటే ఎక్కువ రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటును అందిస్తే, అధిక రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటును అందించే దేశం ప్రస్తుత స్పాట్ ధర కంటే ఖరీదైన భవిష్యత్ ధరతో మార్పిడి చేయబడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, వడ్డీ రేటు సమానత్వం విదేశీ మారక మార్కెట్లలో మధ్యవర్తిత్వం లేదని ఒక ఆలోచనను అందిస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత మారకపు రేటును ఒక కరెన్సీలో తక్కువ ధరకు లాక్ చేయలేరు మరియు తరువాత అధిక వడ్డీ రేటును అందించే దేశం నుండి మరొక కరెన్సీని కొనుగోలు చేయలేరు.

కీ టేకావేస్

వడ్డీ రేటు సమానత్వం అనేది వడ్డీ రేట్లు మరియు కరెన్సీ మార్పిడి రేట్ల మధ్య సంబంధాన్ని నియంత్రించే ప్రాథమిక సమీకరణం. వడ్డీ రేటు సమానత్వం యొక్క ప్రాథమిక ఆవరణ ఏమిటంటే, వివిధ కరెన్సీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా వచ్చే రాబడి వారి వడ్డీ రేట్ల స్థాయితో సంబంధం లేకుండా ఒకే విధంగా ఉండాలి. మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలను కనుగొనడానికి విదీశీ వ్యాపారులు ఉపయోగిస్తారు.

కవర్డ్ వెర్సస్ అన్కవర్డ్ వడ్డీ రేటు పారిటీ (IRP)

విదేశీ మారక నష్టానికి వ్యతిరేకంగా రక్షణ కల్పించే ప్రయత్నంలో ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించడం ద్వారా నో-ఆర్బిట్రేజ్ కండిషన్ సంతృప్తి చెందినప్పుడు వడ్డీ రేటు సమానత్వం కవర్ చేయబడుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, విదేశీ మారక నష్టానికి వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించకుండా నో-ఆర్బిట్రేజ్ కండిషన్ సంతృప్తి చెందినప్పుడు వడ్డీ రేటు సమానత్వం బయటపడతారు.

కరెన్సీలను మార్చే ఎంపికలు

విదేశీ కరెన్సీని యుఎస్ డాలర్లుగా మార్చడానికి పెట్టుబడిదారుడు తీసుకునే రెండు పద్ధతుల్లో ఈ సంబంధాన్ని చూడవచ్చు.

పెట్టుబడిదారుడు తీసుకోగల ఒక ఎంపిక ఏమిటంటే, విదేశీ కరెన్సీని ఒక నిర్దిష్ట కాలానికి విదేశీ రిస్క్-ఫ్రీ రేటుకు స్థానికంగా పెట్టుబడి పెట్టడం. పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి నుండి వచ్చే ఆదాయాన్ని యుఎస్ డాలర్లుగా మార్చడానికి, ఫార్వర్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటును ఉపయోగించి, పెట్టుబడి కాలం ముగిసే సమయానికి ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకుంటాడు.

రెండవ ఎంపిక ఏమిటంటే విదేశీ కరెన్సీని స్పాట్ ఎక్స్ఛేంజ్ రేటు వద్ద యుఎస్ డాలర్లకు మార్చడం, ఆపై డాలర్లను స్థానిక (యుఎస్) రిస్క్-ఫ్రీ రేటు వద్ద ఆప్షన్ ఎలో ఉన్న సమయానికి పెట్టుబడి పెట్టడం. మధ్యవర్తిత్వ అవకాశాలు లేనప్పుడు, రెండు ఎంపికల నుండి నగదు ప్రవాహాలు సమానంగా ఉంటాయి.

కవర్డ్ వడ్డీ రేటు సమానత్వం (IRP) యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణకు, ఆస్ట్రేలియన్ ట్రెజరీ బిల్లులు 1.75% వార్షిక వడ్డీ రేటును అందిస్తున్నాయని అనుకుందాం, యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లులు 0.5% వార్షిక వడ్డీ రేటును అందిస్తున్నాయి. యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ఒక పెట్టుబడిదారుడు ఆస్ట్రేలియాలో వడ్డీ రేట్లను సద్వినియోగం చేసుకోవాలని ప్రయత్నిస్తే, ట్రెజరీ బిల్లును కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు US డాలర్లను ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్లకు అనువదించాలి.

ఆ తరువాత, పెట్టుబడిదారుడు ఆస్ట్రేలియన్ డాలర్‌పై ఒక సంవత్సరం ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టును అమ్మవలసి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, కవర్ చేసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వం కింద, లావాదేవీకి 0.5% మాత్రమే రాబడి ఉంటుంది, లేకపోతే మధ్యవర్తిత్వ పరిస్థితి ఉల్లంఘించబడదు.

IRP యొక్క పరిమితులు

వడ్డీ రేటు సమానత్వం దానితో వచ్చే ump హల ఆధారంగా విమర్శించబడింది. ఉదాహరణకు, కప్పబడిన IRP మోడల్ కరెన్సీ మధ్యవర్తిత్వం కోసం ఉపయోగించగల అనంతమైన నిధుల లభ్యత ఉందని umes హిస్తుంది, ఇది స్పష్టంగా వాస్తవికమైనది కాదు. ఫ్యూచర్స్ లేదా ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు హెడ్జ్‌కు అందుబాటులో లేనప్పుడు, వెలికితీసిన వడ్డీ రేటు సమానత్వం వాస్తవ ప్రపంచంలో ఉండదు.

విషయ సూచిక:

వడ్డీ రేటు సమానత్వం - irp నిర్వచనం