వడ్డీ రేటు స్వాప్ అంటే ఏమిటి?
వడ్డీ రేటు స్వాప్ అనేది ఒక ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్, దీనిలో భవిష్యత్ వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ఒక ప్రవాహం పేర్కొన్న ప్రిన్సిపాల్ మొత్తం ఆధారంగా మరొకదానికి మార్పిడి చేయబడుతుంది. వడ్డీ రేటు మార్పిడులు సాధారణంగా తేలియాడే రేటుకు స్థిర వడ్డీ రేటు మార్పిడిని కలిగి ఉంటాయి, లేదా దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు గురికావడాన్ని తగ్గించడం లేదా పెంచడం లేదా స్వాప్ లేకుండా సాధ్యమయ్యే దానికంటే స్వల్పంగా తక్కువ వడ్డీ రేటును పొందడం.
ఒక స్వాప్‌లో ఒక రకమైన తేలియాడే రేటును మరొకదానికి మార్పిడి చేసుకోవచ్చు, దీనిని బేసిస్ స్వాప్ అంటారు.
వడ్డీ రేటు మార్పిడి
కీ టేకావేస్
- వడ్డీ రేటు మార్పిడులు ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు, ఇక్కడ భవిష్యత్ వడ్డీ చెల్లింపుల యొక్క ఒక ప్రవాహం నిర్దేశించిన ప్రధాన మొత్తం ఆధారంగా మరొకదానికి మార్పిడి చేయబడుతుంది. వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులకు గురికావడాన్ని తగ్గించడానికి లేదా పెంచడానికి ఇంటరెస్ట్ రేట్ మార్పిడులు స్థిరంగా లేదా తేలియాడే రేటుగా ఉంటాయి.
వడ్డీ రేటు మార్పిడులు వివరించబడ్డాయి
వడ్డీ రేటు మార్పిడులు ఒక సెట్ నగదు ప్రవాహాన్ని మరొకదానికి మార్పిడి చేయడం. వారు కౌంటర్ (OTC) పై వర్తకం చేస్తున్నందున, ఒప్పందాలు రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పార్టీల మధ్య వారు కోరుకున్న స్పెసిఫికేషన్ల ప్రకారం ఉంటాయి మరియు వాటిని అనేక రకాలుగా అనుకూలీకరించవచ్చు. ఒక సంస్థ ఒక రకమైన వడ్డీ రేటుతో సులభంగా డబ్బు తీసుకోవచ్చు కాని వేరే రకాన్ని ఇష్టపడితే స్వాప్‌లు తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి.
మూడు రకాల వడ్డీ రేటు మార్పిడులు ఉన్నాయి: స్థిర-నుండి-తేలియాడే, తేలియాడే-నుండి-స్థిర, మరియు తేలియాడే నుండి తేలియాడే.
ఫ్లోటింగ్‌కు పరిష్కరించబడింది
ఉదాహరణకు, టిఎస్ఐ అనే సంస్థను పరిగణించండి, అది తన పెట్టుబడిదారులకు చాలా ఆకర్షణీయమైన స్థిర వడ్డీ రేటుతో బాండ్ ఇవ్వగలదు. తేలియాడే రేటు నుండి మంచి నగదు ప్రవాహాన్ని పొందవచ్చని కంపెనీ యాజమాన్యం భావిస్తుంది. ఈ సందర్భంలో, TSI కౌంటర్పార్టీ బ్యాంక్‌తో స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు, దీనిలో కంపెనీ నిర్ణీత రేటును అందుకుంటుంది మరియు తేలియాడే రేటును చెల్లిస్తుంది. స్థిర-రేటు బాండ్ యొక్క పరిపక్వత మరియు నగదు ప్రవాహంతో సరిపోయేలా స్వాప్ నిర్మించబడింది మరియు రెండు స్థిర-రేటు చెల్లింపు ప్రవాహాలు నెట్ చేయబడతాయి. TSI మరియు బ్యాంక్ ఇష్టపడే ఫ్లోటింగ్ రేట్ సూచికను ఎన్నుకుంటాయి, ఇది సాధారణంగా ఒకటి, మూడు- లేదా ఆరు నెలల పరిపక్వతకు LIBOR అవుతుంది. TSI అప్పుడు మార్కెట్లో వడ్డీ రేటు పరిస్థితులు మరియు దాని క్రెడిట్ రేటింగ్ రెండింటినీ ప్రతిబింబించే LIBOR ప్లస్ లేదా మైనస్ స్ప్రెడ్‌ను అందుకుంటుంది.
స్థిరంగా తేలుతోంది
స్థిర-రేటు రుణానికి ప్రాప్యత లేని సంస్థ తేలియాడే రేటుతో రుణం తీసుకొని, స్థిర రేటును సాధించడానికి స్వాప్‌లోకి ప్రవేశించవచ్చు. రుణంపై తేలియాడే రేటు, రీసెట్ మరియు చెల్లింపు తేదీలు స్వాప్‌లో ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు నెట్ చేయబడతాయి. స్వాప్ యొక్క స్థిర-రేటు లెగ్ సంస్థ యొక్క రుణం రేటు అవుతుంది.
ఫ్లోట్ టు ఫ్లోట్
కంపెనీలు వారు చెల్లించే ఫ్లోటింగ్ రేట్ ఇండెక్స్ యొక్క రకాన్ని లేదా టేనర్‌ని మార్చడానికి కొన్నిసార్లు స్వాప్‌లోకి ప్రవేశిస్తాయి; దీనిని బేసిస్ స్వాప్ అంటారు. ఒక సంస్థ మూడు నెలల LIBOR నుండి ఆరు నెలల LIBOR కు మారవచ్చు, ఉదాహరణకు, రేటు మరింత ఆకర్షణీయంగా ఉన్నందున లేదా ఇతర చెల్లింపు ప్రవాహాలతో సరిపోతుంది. ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేట్, కమర్షియల్ పేపర్ లేదా ట్రెజరీ బిల్లు రేటు వంటి వేరే సూచికకు కూడా ఒక సంస్థ మారవచ్చు.
వడ్డీ రేటు మార్పిడి యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
పెప్సికో ఒక పోటీదారుని సంపాదించడానికి million 75 మిలియన్లు సమీకరించాల్సిన అవసరం ఉందని అనుకుందాం. యుఎస్‌లో, వారు 3.5% వడ్డీ రేటుతో డబ్బు తీసుకోవచ్చు, కాని యుఎస్ వెలుపల, వారు కేవలం 3.2% వద్ద రుణం తీసుకోవచ్చు. క్యాచ్ ఏమిటంటే వారు బాండ్‌ను విదేశీ కరెన్సీలో జారీ చేయవలసి ఉంటుంది, ఇది స్వదేశీ వడ్డీ రేట్ల ఆధారంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోబడి ఉంటుంది.
పెప్సికో బాండ్ వ్యవధి కోసం వడ్డీ రేటు మార్పిడికి ప్రవేశించవచ్చు. ఒప్పందం యొక్క నిబంధనల ప్రకారం, బాప్ యొక్క జీవితంపై పెప్సికో 3.2% వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. బాండ్ పరిపక్వమైనప్పుడు అంగీకరించిన మారకపు రేటు కోసం కంపెనీ million 75 మిలియన్లను మార్పిడి చేస్తుంది మరియు మార్పిడి-రేటు హెచ్చుతగ్గులకు గురికాకుండా చేస్తుంది.
