ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) యొక్క విజ్ఞప్తి చాలా సులభం: అవి మ్యూచువల్ ఫండ్ల యొక్క వైవిధ్య ప్రయోజనాలను ఇంట్రాడే ప్రాతిపదికన వర్తకం చేసే సామర్థ్యంతో మిళితం చేస్తాయి. ఇప్పుడు ఎంచుకోవడానికి వేలాది ఇటిఎఫ్లు ఉన్నాయి మరియు మరిన్ని రోజూ జోడించబడుతున్నాయి.
ట్యుటోరియల్: ఇటిఎఫ్ ఇన్వెస్టింగ్
పరపతి ఇటిఎఫ్ యొక్క ఉద్దేశ్యం ఏమిటంటే, అంతర్లీన సూచిక లేదా ఇటిఎఫ్‌లో పెట్టుబడుల నుండి బహిర్గతం మరియు ప్రభావాన్ని పెంచడం. ఉదాహరణకు, పరపతి ఇటిఎఫ్ రోజువారీగా సూచిక రాబడిని రెట్టింపు చేయడానికి ప్రయత్నించవచ్చు. (సూచికల గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, స్టాక్ ఇండెక్స్ మరియు ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టింగ్ యొక్క ABC లు చూడండి.)
పరపతి ఇటిఎఫ్లు పెట్టుబడిదారులకు ఆర్థిక మార్కెట్లలో పరపతి పొందటానికి మరొక సాధనాన్ని అందిస్తాయి. మరియు మీ ట్రేడింగ్ ఖాతా ద్వారా కొనుగోలు ఆర్డర్‌ను జారీ చేయడం వలె ఇటిఎఫ్ కొనుగోలు చేయడం చాలా సులభం కనుక, ఎంపికలు, ఫ్యూచర్స్ మరియు మార్జిన్‌పై వర్తకం చేయడం కంటే ఇది చాలా సరళమైన ప్రక్రియ., పరపతి ఇటిఎఫ్‌లను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు చూడవలసిన కొన్ని ముఖ్యమైన విషయాలను మేము మీకు చూపుతాము.
జూన్ 2006 లో, ప్రోషేర్స్ మొదటి పరపతి ఇటిఎఫ్‌లను ప్రవేశపెట్టింది, దీనిని సంస్థ "అల్ట్రా ప్రో షేర్స్" గా పేర్కొంది. అల్ట్రా ఇటిఎఫ్లు వారు ట్రాక్ చేసే అంతర్లీన సూచికల రోజువారీ పనితీరును రెట్టింపు చేయడానికి రూపొందించబడ్డాయి. ఉదాహరణకు, డౌ జోన్స్ పారిశ్రామిక సగటు 1% పెరిగినప్పుడు ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా డౌ 30 ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: DDM) 2% పొందటానికి నిర్మాణాత్మకంగా ఉంది.
డైరెక్సియన్ వంటి మరిన్ని కంపెనీలు దీనిని అనుసరించాయి మరియు మార్నింగ్‌స్టార్ నుండి వచ్చిన డేటా ప్రకారం, 2016 సెప్టెంబరు చివరి నాటికి నిర్వహణలో 30 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా ఆస్తులతో 170 కి పైగా పరపతి ఇటిఎఫ్లు ఉన్నాయి. ఈ నిధులు ఆస్తి తరగతుల్లో పదవులను నిర్వహించడానికి అనేక సాధనాలను ఉపయోగిస్తాయి ఈక్విటీ, debt ణం, వస్తువులు మరియు ఉత్పన్నాలతో సహా. ఈ పెట్టుబడులు రంగాలపై కూడా ఎక్కువగా కేంద్రీకృతమవుతాయి, ఉదాహరణకు ప్రోషేర్స్ అల్ట్రాప్రో నాస్డాక్ బయోటెక్నాలజీ (యుబిఐఓ,) లేదా డైరెక్సియన్ డైలీ ఎఫ్‌టిఎస్‌ఇ చైనా బుల్ 3 ఎక్స్ ఇటిఎఫ్ (NYSEARCA: YINN) వంటి కొన్ని భౌగోళికాలపై దృష్టి సారించింది.
వారు బట్వాడా చేస్తారా?
ఇటువంటి నిధుల వెనుక ఉన్న ఆలోచన ఏమిటంటే, వివిధ ఆర్థిక మార్కెట్లలో రోజువారీ కదలికలను త్వరగా సద్వినియోగం చేసుకోవడం. ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ & పి 500 (NYSEARCA: SSO) 2006 లో ప్రారంభించబడిన ఎస్ & పి 500 యొక్క రాబడిని రెట్టింపు చేసే లక్ష్యంతో ప్రారంభించబడింది. ఫండ్ యొక్క ప్రాస్పెక్టస్ రోజువారీ రాబడిని రెట్టింపు చేయడమే కాకుండా దీర్ఘకాలికంగా కాదు అని స్పష్టంగా తెలుపుతుంది. వాస్తవానికి ఇది ఒక రోజు కంటే ఎక్కువ కాలం పాటు, అంతర్లీన సూచిక ఫ్లాట్‌గా ఉంటే లేదా కొన్నిసార్లు అది పెరిగినప్పుడు కూడా ఫండ్ డబ్బును కోల్పోతుందని చెబుతుంది. ఉదాహరణకు, అక్టోబర్ 2016 లో ఒక రోజు ఎస్ & పి 0.48% తిరిగి ఇచ్చినప్పుడు, ఫండ్ 0.82% తిరిగి ఇచ్చింది. 1 వారంలో పనితీరు కోసం ఇదే విధమైన ధోరణి ఉంది, కానీ ఇకపై ఏదైనా అసమానత ఉద్భవిస్తుంది.
రోజువారీ ప్రాతిపదికన, అల్ట్రా ఇటిఎఫ్‌ల రాబడి చాలా ఖచ్చితమైనది, అయితే దీర్ఘకాలికంగా కొన్ని సమస్యలు ఉన్నాయి.
సిద్ధాంతంలో, ఎస్ & పి 500 కంటే రెండింతలు తిరిగి వచ్చే పరపతి ఇటిఎఫ్ గత పదేళ్ళలో 13% పైగా వార్షిక రాబడిని సాధించింది. ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ & పి 500 ఫండ్ యొక్క పనితీరు దాని లక్ష్యానికి చాలా దూరంగా ఉంది. రెట్టింపు చేయనివ్వండి, ఫండ్ యొక్క 10 సంవత్సరాల రాబడి అక్టోబర్ 25, 2016 నాటికి 6.73% వద్ద ఎస్ & పి యొక్క 6.83% తో సరిపోలడానికి కూడా కష్టపడింది.
ఈ విభేదాన్ని చిన్న ఉదాహరణ ద్వారా వివరించవచ్చు. నాస్డాక్ ఒక రోజులో 2% పడిపోతుంది మరియు 1% లాభంతో కింది సెషన్లో పుంజుకుంటుంది. సూచిక రెండు రోజుల 1.02% నష్టాన్ని కలిగి ఉంటుంది. పెట్టుబడిదారులకు సూచిక రెట్టింపు ఇచ్చే ఇటిఎఫ్ రెండు రోజుల తరువాత 2.08% నష్టాన్ని కలిగిస్తుంది. ETF సూచికకు రెండు రెట్లు తిరిగి ఇస్తే, రాబడి -2.04% ఉండాలి. ఉదాహరణలో తేడా చిన్నది, కాని ఇది సమ్మేళనంతో కాలక్రమేణా తీవ్రంగా పెరుగుతుంది. ఒక స్టాక్ 2% పడిపోతే, అది తిరిగి రావడానికి 2.04% ర్యాలీ చేయాలి. కాలక్రమేణా, ఇది పనితీరును దెబ్బతీస్తుంది.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల కోసం దీనిని స్పష్టం చేసే రెగ్యులేటర్లు SEC మరియు FINRA 2009 హెచ్చరికలో, " కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఈ ఇటిఎఫ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టవచ్చు , ఇటిఎఫ్లు తమ రోజువారీ పనితీరు లక్ష్యాలను దీర్ఘకాలికంగా కూడా తీర్చగలవనే అంచనాతో . పెట్టుబడిదారుల పనితీరు తెలుసుకోవాలి ఈ ఇటిఎఫ్లు ఒక రోజు కంటే ఎక్కువ వ్యవధిలో వారి పేర్కొన్న రోజువారీ పనితీరు లక్ష్యాలకు భిన్నంగా ఉంటాయి. "
ఖర్చులను మనస్సులో ఉంచుకోండి
అటువంటి నిధుల కోసం సగటు వార్షిక నిర్వహణ రుసుముపై పెట్టుబడిదారుడు 0.9% ఖర్చు చేస్తే, వాస్తవ రాబడిని ప్రభావితం చేసే మరో అంశం ఉంది. ఫండ్ సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు లేదా విక్రయించే ప్రతిసారీ లావాదేవీల ఖర్చులు మరియు ఈ లావాదేవీలు పన్ను పరిధిలోకి వస్తే పన్నులు ఉన్నాయి. ఈ ఖర్చులు సాధారణంగా వార్షిక ఖర్చులలో లెక్కించబడవు కాని అవి ఫండ్ పనితీరులో ప్రతిబింబిస్తాయి. మార్కెట్లో ఎక్కువ కదలికలను పొందడానికి రోజువారీ రీబ్యాలెన్సింగ్‌పై ఆధారపడే నిధులు సాధారణంగా అధిక పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ లేదా ఎక్కువ లావాదేవీలను కలిగి ఉంటాయి. ప్రోషేర్స్ అల్ట్రా ఎస్ & పి 500 తన తాజా ప్రాస్పెక్టస్‌లో ఇటీవలి ఆర్థిక సంవత్సరంలో దాని ఫండ్ యొక్క సగటు విలువ యొక్క 7% పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్‌ను వెల్లడించింది.
వ్యూహాత్మక పరపతి
స్వల్పకాలిక వాణిజ్య వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తున్న పెట్టుబడిదారులు పరపతి ఇటిఎఫ్‌లను సాధారణంగా ఉపయోగిస్తారు. రోజువారీ కదలికలను - మార్కెట్లో లేదా ఒక నిర్దిష్ట రంగంలో - పెట్టుబడి పెట్టడానికి ప్రయత్నిస్తున్న వ్యాపారులు పరపతి పొందడానికి అల్ట్రా ఇటిఎఫ్‌లను ఉపయోగించగలుగుతారు. అల్ట్రా ఇటిఎఫ్లు స్వల్పకాలిక వ్యాపారులకు ప్రతిరోజూ ప్రతికూల సమ్మేళనం లోపం లేకుండా అవసరమైన పరపతిని ఇస్తాయి కాబట్టి, చాలా మంది ఒక రోజులోపు మరియు బయటికి వస్తారు.
ఒక నిర్దిష్ట రంగానికి లేదా సూచికకు అధికంగా ఎక్స్పోజర్ పొందాలనుకునే పెట్టుబడిదారులకు అల్ట్రా ఇటిఎఫ్లు సహాయపడతాయి, కానీ అవసరమైన మూలధనం లేదు. ఉదాహరణకు, ఒక పెట్టుబడిదారుడు 95% వైవిధ్యభరితమైన కేటాయింపులో పెట్టుబడి పెట్టాడని అనుకుందాం, కానీ యుటిలిటీ రంగానికి బహిర్గతం లేదు. పెట్టుబడిదారుడి లక్ష్యం అతని లేదా ఆమె పోర్ట్‌ఫోలియోలో 10% సెమీకండక్టర్లలో పెట్టుబడి పెట్టడం; అయితే, కేవలం 5% నగదుతో అది అసాధ్యం అనిపించవచ్చు. డైరెక్సియన్ డైలీ సెమీకండ్ట్ బేర్ 3 ఎక్స్ ఇటిఎఫ్ (ఎస్ఓఎక్స్ఎస్) వంటి సెమీకండక్టర్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే పరపతి ఇటిఎఫ్ కొనుగోలు చేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు అందుబాటులో ఉన్న 5% నగదును ఉపయోగించవచ్చు మరియు వాస్తవానికి, ఈ రంగానికి పోర్ట్‌ఫోలియోకు 10% కేటాయింపు ఇవ్వండి. (ఆస్తి కేటాయింపు గురించి మరింత తెలుసుకోవడానికి, ఆస్తి కేటాయింపు గురించి తెలుసుకోవలసిన ఐదు విషయాలు చూడండి, మీ స్వంత ఆస్తి కేటాయింపు సాహసం మరియు ఆస్తి కేటాయింపు వ్యూహాలను ఎంచుకోండి .)
చుట్టడం ఇట్ అప్
తిరిగి పొందటానికి, పరపతి ఇటిఎఫ్‌ల యొక్క ప్రయోజనాలు:
- వారు ఎంపికలు లేదా మార్జిన్ ఉపయోగించకుండా పరపతిని ఉపయోగించటానికి ఒక మార్గాన్ని అందిస్తారు. అవి పదవీ విరమణ ఖాతాలలో లభిస్తాయి. అవి స్వల్పకాలిక వ్యాపారులకు గొప్ప వాణిజ్య సాధనం.
పరపతి ఇటిఎఫ్‌లతో సంబంధం ఉన్న ప్రతికూలతలు:
- దీర్ఘకాలిక పనితీరు కాదు రోజువారీ రాబడిని ఉత్పత్తి చేసే లక్ష్యాలు ప్రతికూల సమ్మేళనం యొక్క ప్రభావం దీర్ఘకాలిక సరికానిదానికి దారితీస్తుంది. అధిక పోర్ట్‌ఫోలియో టర్నోవర్ రాబడిని మరింత తగ్గించగలదు. పరపతి ఇటిఎఫ్లు అధిక-రిస్క్ పెట్టుబడి, ఇది చదువురాని పెట్టుబడిదారుడికి ప్రమాదకరం
మొత్తంమీద, పరపతి గల ఇటిఎఫ్లు అవగాహన ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు మాత్రమే ఉపయోగపడతాయి, మిగతా వారందరూ పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు దూరంగా ఉండాలి లేదా తగిన శ్రద్ధ వహించాలి.
