తిరిగి చెల్లించే కాలం పెట్టుబడి ఖర్చును తిరిగి పొందటానికి ఎంత సమయం పడుతుందో సూచిస్తుంది. అంతేకాకుండా, పెట్టుబడి నుండి వచ్చే ఆదాయ నగదు ప్రవాహం దాని ప్రారంభ వ్యయానికి సమానంగా ఉండటానికి ఎంత సమయం పడుతుంది. ఇది సాధారణంగా సంవత్సరాలలో వ్యక్తమవుతుంది.
కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో జరిగే వాటిలో చాలావరకు మూలధన బడ్జెట్ ఉంటుంది - ముఖ్యంగా పెట్టుబడుల విలువలకు వచ్చినప్పుడు. చాలా కార్పొరేషన్లు ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడిని చేపట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించడానికి తిరిగి చెల్లించే కాల విశ్లేషణను ఉపయోగిస్తాయి. కానీ మూలధన బడ్జెట్‌లో తిరిగి చెల్లించే వ్యవధిని ఉపయోగించడంలో లోపాలు ఉన్నాయి.
తిరిగి చెల్లించే కాలం విశ్లేషణ
తిరిగి చెల్లించే కాలం విశ్లేషణ దాని సరళతకు అనుకూలంగా ఉంటుంది మరియు ఈ సులభమైన సూత్రాన్ని ఉపయోగించి లెక్కించవచ్చు:
తిరిగి చెల్లించే కాలం = ప్రారంభ పెట్టుబడి ÷ అంచనా వేసిన వార్షిక నగదు ప్రవాహం
స్వల్ప తిరిగి చెల్లించే కాలంతో మూలధన పెట్టుబడి ద్వారా అందించబడిన ద్రవ్యత అవసరమయ్యే చిన్న సంస్థలకు ఈ విశ్లేషణ పద్ధతి ప్రత్యేకంగా సహాయపడుతుంది. మూలధన పెట్టుబడుల కోసం ఎంత త్వరగా ఉపయోగించబడుతుందో, అంత త్వరగా ఇతర మూలధన పెట్టుబడులకు వర్తించవచ్చు. త్వరితగతిన తిరిగి చెల్లించే కాలం కూడా ఎక్కువ కాలం పాటు ఆర్థిక లేదా మార్కెట్ పరిస్థితులలో సంభవించే మార్పుల వల్ల కలిగే నష్టాన్ని తగ్గిస్తుంది.
రెండు సారూప్య మూలధన పెట్టుబడులను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు, ఒక సంస్థ అతి తక్కువ తిరిగి చెల్లించే కాలంతో ఒకదాన్ని ఎంచుకోవడానికి మొగ్గు చూపుతుంది. మూలధన పెట్టుబడి ఖర్చును పెట్టుబడి ఫలితంగా అంచనా వేసిన వార్షిక నగదు ప్రవాహం ద్వారా విభజించడం ద్వారా తిరిగి చెల్లించే కాలం నిర్ణయించబడుతుంది.
కొన్ని కంపెనీలు తిరిగి చెల్లించే కాల విశ్లేషణపై ఎక్కువగా ఆధారపడతాయి మరియు తిరిగి చెల్లించే కాలం నిర్దిష్ట సంవత్సరాలకు మించని పెట్టుబడులను మాత్రమే పరిశీలిస్తాయి. కాబట్టి, ఎక్కువ పెట్టుబడి కాలాలు సాధారణంగా కోరుకోవు.
తిరిగి చెల్లించే కాలం విశ్లేషణ యొక్క పరిమితులు
దాని విజ్ఞప్తి ఉన్నప్పటికీ, తిరిగి చెల్లించే కాలం విశ్లేషణ పద్ధతి కొన్ని ముఖ్యమైన లోపాలను కలిగి ఉంది. మొదటిది, ఇది డబ్బు యొక్క సమయ విలువను (టివిఎం) పరిగణనలోకి తీసుకోవడంలో విఫలమవుతుంది మరియు తదనుగుణంగా నగదు ప్రవాహాన్ని సర్దుబాటు చేస్తుంది. నేటి సంపాదన సామర్థ్యం కారణంగా ఈ రోజు నగదు విలువ భవిష్యత్తులో కంటే ఎక్కువ విలువైనది అనే ఆలోచన టివిఎం.
అందువల్ల, పెట్టుబడి తరువాత ఐదవ సంవత్సరంలో సంభవించే పెట్టుబడి నుండి $ 15, 000 యొక్క రాబడి తిరిగి $ 15, 000 నగదు low ట్‌ఫ్లోతో సమానమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది, ఇది పెట్టుబడి చేసిన సంవత్సరంలో సంభవించినప్పటికీ $ 15, 000 కొనుగోలు శక్తి అవకాశం ఉంది ఐదు సంవత్సరాల తరువాత గణనీయంగా తక్కువ.
ఇంకా, పేబ్యాక్ విశ్లేషణ తిరిగి చెల్లించే కాలానికి మించి జరిగే నగదు ప్రవాహాన్ని పరిగణించడంలో విఫలమవుతుంది, తద్వారా ఒక ప్రాజెక్ట్ యొక్క మొత్తం లాభదాయకతను మరొకదానితో పోల్చడంలో విఫలమవుతుంది. ఉదాహరణకు, రెండు ప్రతిపాదిత పెట్టుబడులకు ఇలాంటి తిరిగి చెల్లించే కాలాలు ఉండవచ్చు. తిరిగి చెల్లించే కాలం ముగిసిన తరువాత ఒక ప్రాజెక్ట్ నుండి నగదు ప్రవాహం క్రమంగా తగ్గుతుంది, అయితే ఇతర ప్రాజెక్ట్ నుండి నగదు ప్రవాహం తిరిగి చెల్లించే కాలం ముగిసిన తరువాత చాలా సంవత్సరాలు క్రమంగా పెరుగుతుంది. అనేక మూలధన పెట్టుబడులు చాలా సంవత్సరాల కాలంలో పెట్టుబడి రాబడిని అందిస్తాయి కాబట్టి, ఇది ఒక ముఖ్యమైన విషయం.
మూలధన పెట్టుబడులతో సంభవించే నగదు ప్రవాహాల సంక్లిష్టతను పరిగణనలోకి తీసుకోకపోవడంతో తిరిగి చెల్లింపు వ్యవధి విశ్లేషణ యొక్క సరళత తక్కువగా ఉంటుంది. వాస్తవానికి, మూలధన పెట్టుబడులు కేవలం ఒక పెద్ద నగదు ప్రవాహం యొక్క విషయం కాదు, తరువాత స్థిరమైన నగదు ప్రవాహం. కాలక్రమేణా అదనపు నగదు ప్రవాహాలు అవసరం కావచ్చు మరియు అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాలకు అనుగుణంగా ప్రవాహాలు మారవచ్చు.
ఈ పద్ధతి రిస్క్, ఫైనాన్సింగ్ లేదా కొన్ని పెట్టుబడులతో అమలులోకి వచ్చే ఇతర అంశాలను కూడా పరిగణనలోకి తీసుకోదు.
దాని పరిమితుల కారణంగా, తిరిగి చెల్లించే కాల విశ్లేషణ కొన్నిసార్లు ప్రాథమిక మూల్యాంకనం వలె ఉపయోగించబడుతుంది, ఆపై నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) విశ్లేషణ లేదా అంతర్గత రాబడి రేటు (ఐఆర్ఆర్) వంటి ఇతర మదింపులతో భర్తీ చేయబడుతుంది.
బాటమ్ లైన్
వ్యాపారం ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడిని చేపట్టాలా వద్దా అని నిర్ణయించడానికి సరిగ్గా ఉపయోగించినప్పుడు తిరిగి చెల్లించే కాలం విశ్లేషణకు విలువైన సాధనం. ఏదేమైనా, ఈ పద్ధతి డబ్బు యొక్క సమయ విలువ, పెట్టుబడి లేదా ఫైనాన్సింగ్‌తో సంబంధం ఉన్న ఏదైనా ప్రమాదంతో సహా అనేక ముఖ్య అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకోదు. ఈ కారణంగా, కార్పొరేషన్లు తమ పెట్టుబడుల గురించి మంచి నిర్ణయాలు తీసుకోవడంలో సహాయపడటానికి ఇతరులతో కలిసి ఈ పద్ధతిని ఉపయోగించాలని సూచించారు.
