ప్రాధమిక మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లను పరిశీలించండి

"మార్కెట్" అనే పదానికి చాలా భిన్నమైన అర్థాలు ఉండవచ్చు, కాని ఇది ప్రాధమిక మార్కెట్ మరియు ద్వితీయ మార్కెట్ రెండింటినీ సూచించడానికి క్యాచ్-అన్ని పదంగా ఉపయోగించబడుతుంది. వాస్తవానికి, "ప్రాధమిక మార్కెట్" మరియు "ద్వితీయ మార్కెట్" రెండూ విభిన్న పదాలు; ప్రాధమిక మార్కెట్ సెక్యూరిటీలు సృష్టించబడిన మార్కెట్‌ను సూచిస్తుంది, అయితే ద్వితీయ మార్కెట్ అవి పెట్టుబడిదారుల మధ్య వర్తకం చేయబడతాయి.

ప్రాధమిక మరియు ద్వితీయ మార్కెట్లు ఎలా పనిచేస్తాయో తెలుసుకోవడం స్టాక్స్, బాండ్లు మరియు ఇతర సెక్యూరిటీలు ఎలా వర్తకం చేస్తాయో అర్థం చేసుకోవడానికి కీలకం. అవి లేకుండా, మూలధన మార్కెట్లు నావిగేట్ చేయడం చాలా కష్టం మరియు తక్కువ లాభదాయకం. ఈ మార్కెట్లు ఎలా పనిచేస్తాయో మరియు అవి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులతో ఎలా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో అర్థం చేసుకోవడానికి మేము మీకు సహాయం చేస్తాము.

కీ టేకావేస్

• ప్రాధమిక మార్కెట్ అంటే సెక్యూరిటీలు సృష్టించబడతాయి, సెకండరీ మార్కెట్ అంటే ఆ సెక్యూరిటీలను పెట్టుబడిదారులు వర్తకం చేస్తారు. ప్రాధమిక మార్కెట్లో, కంపెనీలు కొత్త స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను ప్రజలకు మొదటిసారిగా విక్రయిస్తాయి, అంటే ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ). సెకండరీ మార్కెట్ ప్రాథమికంగా స్టాక్ మార్కెట్ మరియు ఇది న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్, నాస్డాక్ మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఇతర ఎక్స్ఛేంజీలను సూచిస్తుంది.

ప్రాథమిక మార్కెట్

ప్రాధమిక మార్కెట్ అంటే సెక్యూరిటీలు సృష్టించబడతాయి. ఈ మార్కెట్లోనే సంస్థలు కొత్త స్టాక్స్ మరియు బాండ్లను ప్రజలకు మొదటిసారి విక్రయిస్తాయి (తేలుతాయి). ప్రారంభ పబ్లిక్ సమర్పణ, లేదా IPO, ప్రాధమిక మార్కెట్‌కు ఉదాహరణ. ఈ ట్రేడ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ కోసం ప్రారంభ పూచీకత్తు చేసిన బ్యాంక్ నుండి సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి అవకాశాన్ని కల్పిస్తాయి. ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ మొదటిసారి ప్రజలకు స్టాక్ జారీ చేసినప్పుడు IPO సంభవిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, సంస్థ ABCWXYZ Inc. దాని IPO యొక్క ఆర్థిక వివరాలను నిర్ణయించడానికి ఐదు పూచీకత్తు సంస్థలను తీసుకుంటుంది. స్టాక్ ఇష్యూ ధర $ 15 ఉంటుందని అండర్ రైటర్స్ వివరాలు. అప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఈ ధర వద్ద నేరుగా ఐపిఓను జారీ చేసే సంస్థ నుండి కొనుగోలు చేయవచ్చు.

పెట్టుబడిదారులు ఒక సంస్థకు తన స్టాక్ కొనుగోలు ద్వారా మూలధనాన్ని సమకూర్చడానికి ఇదే మొదటి అవకాశం. ఒక సంస్థ యొక్క ఈక్విటీ క్యాపిటల్ ప్రాధమిక మార్కెట్లో స్టాక్ అమ్మకం ద్వారా వచ్చే నిధులను కలిగి ఉంటుంది.

హక్కుల సమర్పణ (ఇష్యూ) ఇప్పటికే సెక్యూరిటీలు సెకండరీ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించిన తరువాత ప్రాథమిక మార్కెట్ ద్వారా అదనపు ఈక్విటీని పెంచడానికి కంపెనీలను అనుమతిస్తుంది. ప్రస్తుత పెట్టుబడిదారులకు ప్రస్తుతం ఉన్న వాటాల ఆధారంగా ప్రోరేటెడ్ హక్కులను అందిస్తారు, మరికొందరు కొత్తగా ముద్రించిన షేర్లలో కొత్తగా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.

స్టాక్స్ కోసం ఇతర రకాల ప్రాధమిక మార్కెట్ సమర్పణలు ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ మరియు ప్రిఫరెన్షియల్ కేటాయింపు. ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ షేర్లను బహిరంగంగా అందుబాటులో ఉంచకుండా హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు బ్యాంకుల వంటి ముఖ్యమైన పెట్టుబడిదారులకు నేరుగా విక్రయించడానికి కంపెనీలను అనుమతిస్తుంది. ప్రిఫరెన్షియల్ కేటాయింపు సాధారణ ప్రజలకు అందుబాటులో లేని ప్రత్యేక ధర వద్ద ఎంపిక చేసిన పెట్టుబడిదారులకు (సాధారణంగా హెడ్జ్ ఫండ్స్, బ్యాంకులు మరియు మ్యూచువల్ ఫండ్స్) వాటాలను అందిస్తుంది.

అదేవిధంగా, capital ణ మూలధనాన్ని ఉత్పత్తి చేయాలనుకునే వ్యాపారాలు మరియు ప్రభుత్వాలు ప్రాధమిక మార్కెట్లో కొత్త స్వల్ప మరియు దీర్ఘకాలిక బాండ్లను జారీ చేయడానికి ఎంచుకోవచ్చు. కొత్త బాండ్లు జారీ చేసే సమయంలో ప్రస్తుత వడ్డీ రేట్లకు అనుగుణంగా ఉండే కూపన్ రేట్లతో జారీ చేయబడతాయి, ఇది ముందుగా ఉన్న బాండ్ల కంటే ఎక్కువ లేదా తక్కువగా ఉండవచ్చు.

ప్రాధమిక మార్కెట్ గురించి అర్థం చేసుకోవలసిన ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, సెక్యూరిటీలు నేరుగా జారీచేసేవారి నుండి కొనుగోలు చేయబడతాయి.

ప్రాథమిక మార్కెట్

ద్వితీయ మార్కెట్

ఈక్విటీలను కొనడానికి, ద్వితీయ మార్కెట్‌ను సాధారణంగా "స్టాక్ మార్కెట్" అని పిలుస్తారు. ఇందులో న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (ఎన్వైఎస్ఇ), నాస్డాక్ మరియు ప్రపంచంలోని అన్ని ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలు ఉన్నాయి. ద్వితీయ మార్కెట్ యొక్క నిర్వచించే లక్షణం ఏమిటంటే పెట్టుబడిదారులు తమలో తాము వ్యాపారం చేసుకోవడం.

అంటే, ద్వితీయ విఫణిలో, పెట్టుబడిదారులు గతంలో జారీ చేసిన సెక్యూరిటీలను జారీ చేసే సంస్థల ప్రమేయం లేకుండా వ్యాపారం చేస్తారు. ఉదాహరణకు, మీరు అమెజాన్ (AMZN) స్టాక్ కొనడానికి వెళితే, మీరు అమెజాన్‌లో వాటాలను కలిగి ఉన్న మరొక పెట్టుబడిదారుడితో మాత్రమే వ్యవహరిస్తున్నారు. లావాదేవీతో అమెజాన్ నేరుగా సంబంధం లేదు.

Market ణ మార్కెట్లలో, ఒక బాండ్ దాని యజమానికి పరిపక్వత వద్ద పూర్తి సమాన విలువను చెల్లించాలని హామీ ఇస్తుండగా, ఈ తేదీ తరచుగా చాలా సంవత్సరాలు రోడ్డు మీద ఉంటుంది. బదులుగా, బాండ్ జారీ చేసినప్పటి నుండి వడ్డీ రేట్లు తగ్గినట్లయితే బాండ్ హోల్డర్లు ద్వితీయ విఫణిలో బాండ్లను చక్కని లాభం కోసం అమ్మవచ్చు, ఇది ఇతర పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ కూపన్ రేటు కారణంగా మరింత విలువైనదిగా చేస్తుంది.

ద్వితీయ విఫణిని రెండు ప్రత్యేక వర్గాలుగా విభజించవచ్చు:

వేలం మార్కెట్

వేలం మార్కెట్లో, సెక్యూరిటీలను వర్తకం చేయాలనుకునే అన్ని వ్యక్తులు మరియు సంస్థలు ఒక ప్రాంతంలో సమావేశమవుతాయి మరియు వారు కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధరలను ప్రకటిస్తారు. వీటిని బిడ్ మరియు ధరలను అడగండి. అన్ని పార్టీలను ఒకచోట చేర్చి, వాటి ధరలను బహిరంగంగా ప్రకటించడం ద్వారా సమర్థవంతమైన మార్కెట్ ప్రబలంగా ఉండాలనే ఆలోచన ఉంది. అందువల్ల, సిద్ధాంతపరంగా, మంచి ధర యొక్క ఉత్తమ ధరను వెతకవలసిన అవసరం లేదు, ఎందుకంటే కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల కలయిక పరస్పరం అంగీకరించే ధరలు ఉద్భవిస్తుంది. వేలం మార్కెట్‌కు ఉత్తమ ఉదాహరణ న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE).

డీలర్ మార్కెట్

దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక డీలర్ మార్కెట్ పార్టీలు కేంద్ర ప్రదేశంలో కలుసుకోవాల్సిన అవసరం లేదు. బదులుగా, మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు ఎలక్ట్రానిక్ నెట్‌వర్క్‌ల ద్వారా చేరతారు. డీలర్లు భద్రత యొక్క జాబితాను కలిగి ఉంటారు, ఆపై మార్కెట్లో పాల్గొనే వారితో కొనడానికి లేదా విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు. ఈ డీలర్లు వారు సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసి విక్రయించే ధరల మధ్య వ్యాప్తి ద్వారా లాభాలను సంపాదిస్తారు. డీలర్ మార్కెట్ యొక్క ఉదాహరణ నాస్డాక్, దీనిలో మార్కెట్ తయారీదారులు అని పిలువబడే డీలర్లు సంస్థ బిడ్ను అందిస్తారు మరియు వారు సెక్యూరిటీని కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధరలను అడుగుతారు. సిద్ధాంతం ఏమిటంటే డీలర్ల మధ్య పోటీ పెట్టుబడిదారులకు సాధ్యమైనంత ఉత్తమమైన ధరను అందిస్తుంది.

"మూడవ" మరియు "నాల్గవ" మార్కెట్లు అని పిలవబడేవి ఓవర్-ది-కౌంటర్ ఎలక్ట్రానిక్ నెట్‌వర్క్‌ల ద్వారా బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు సంస్థల మధ్య ఒప్పందాలకు సంబంధించినవి మరియు అందువల్ల వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు సంబంధించినవి కావు.

OTC మార్కెట్

ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) మార్కెట్ అని పిలువబడే డీలర్ మార్కెట్ కొన్నిసార్లు మీరు వింటారు. ఈ పదం మొదట సాపేక్షంగా అసంఘటిత వ్యవస్థ అని అర్ధం, ఇక్కడ భౌతిక స్థలంలో వర్తకం జరగలేదు, మేము పైన వివరించినట్లు కాకుండా డీలర్ నెట్‌వర్క్‌ల ద్వారా. ఈ పదం 1920 ల గొప్ప బుల్ మార్కెట్లో విజృంభించిన ఆఫ్-వాల్ స్ట్రీట్ ట్రేడింగ్ నుండి ఉద్భవించింది, దీనిలో వాటాలను స్టాక్ షాపులలో "ఓవర్ ది కౌంటర్" గా విక్రయించారు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, స్టాక్లు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో జాబితా చేయబడలేదు, అవి "జాబితా చేయబడలేదు."

అయితే, కాలక్రమేణా, OTC యొక్క అర్థం మారడం ప్రారంభమైంది. డీలర్ నెట్‌వర్క్‌ల ద్వారా వర్తకం చేస్తున్న సంస్థలకు ద్రవ్యతను తీసుకురావడానికి 1971 లో నేషనల్ అసోసియేషన్ ఆఫ్ సెక్యూరిటీస్ డీలర్స్ (ఎన్‌ఎఎస్‌డి) నాస్‌డాక్‌ను రూపొందించింది. ఆ సమయంలో, వాటాల వర్తకంపై కొన్ని నిబంధనలు ఉంచబడ్డాయి, NASD మెరుగుపరచడానికి ప్రయత్నించింది. నాస్డాక్ కాలక్రమేణా ఒక ప్రధాన మార్పిడిగా పరిణామం చెందడంతో, ఓవర్ ది కౌంటర్ యొక్క అర్థం మసకగా మారింది. నేడు, నాస్డాక్ ఇప్పటికీ డీలర్ మార్కెట్ మరియు సాంకేతికంగా, OTC గా పరిగణించబడుతుంది. ఏదేమైనా, నేటి నాస్డాక్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ మరియు అందువల్ల, ఇది జాబితా చేయని సెక్యూరిటీలలో వర్తకం చేస్తుందని చెప్పడం సరికాదు.

ఈ రోజుల్లో, "ఓవర్-ది-కౌంటర్" అనే పదం నాస్డాక్, ఎన్వైఎస్ఇ లేదా అమెరికన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (AMEX) వంటి స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వ్యాపారం చేయని స్టాక్లను సూచిస్తుంది. సాధారణంగా స్టాక్ అంటే ఓవర్ ది కౌంటర్ బులెటిన్ బోర్డ్ (OTCBB) లేదా పింక్ షీట్స్‌లో వర్తకం చేస్తుంది. ఈ నెట్‌వర్క్‌లు రెండూ మార్పిడి కాదు; వాస్తవానికి, వారు తమను సెక్యూరిటీల కోసం ధరల సమాచారం అందించేవారుగా అభివర్ణిస్తారు. OTCBB మరియు పింక్ షీట్ కంపెనీలకు స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్లో వాటాలను వర్తకం చేసే నిబంధనల కంటే చాలా తక్కువ నిబంధనలు ఉన్నాయి. ఈ విధంగా వర్తకం చేసే చాలా సెక్యూరిటీలు పెన్నీ స్టాక్స్ లేదా చాలా చిన్న కంపెనీల నుండి వచ్చినవి.

4 13.4 ట్రిలియన్

ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ అయిన న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క మార్కెట్ క్యాప్. స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలు "ద్వితీయ" మార్కెట్లో భాగంగా పరిగణించబడతాయి.

మూడవ మరియు నాల్గవ మార్కెట్లు

మీరు "మూడవ" మరియు "నాల్గవ" మార్కెట్లను కూడా వినవచ్చు. ఇవి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులకు సంబంధించినవి కావు ఎందుకంటే అవి వాణిజ్యానికి లావాదేవీలు చేయవలసిన ముఖ్యమైన వాటాలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ మార్కెట్లు ఓవర్-ది-కౌంటర్ ఎలక్ట్రానిక్ నెట్‌వర్క్‌ల ద్వారా బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు పెద్ద సంస్థల మధ్య లావాదేవీలతో వ్యవహరిస్తాయి. మూడవ మార్కెట్లో బ్రోకర్-డీలర్లు మరియు పెద్ద సంస్థల మధ్య OTC లావాదేవీలు ఉంటాయి. నాల్గవ మార్కెట్ పెద్ద సంస్థల మధ్య జరిగే లావాదేవీలతో రూపొందించబడింది. ఈ మూడవ మరియు నాల్గవ-మార్కెట్ లావాదేవీలు జరగడానికి ప్రధాన కారణం, ఈ ఆర్డర్‌లను ప్రధాన మార్పిడి ద్వారా ఉంచకుండా ఉండటమే, ఇది భద్రత ధరను బాగా ప్రభావితం చేస్తుంది. మూడవ మరియు నాల్గవ మార్కెట్లకు ప్రాప్యత పరిమితం అయినందున, వారి కార్యకలాపాలు సగటు పెట్టుబడిదారుడిపై తక్కువ ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.

బాటమ్ లైన్

మేము చర్చించిన మార్కెట్లలో జరిగే అన్ని కార్యకలాపాలు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులను ప్రభావితం చేయకపోయినా, మార్కెట్ నిర్మాణంపై సాధారణ అవగాహన కలిగి ఉండటం మంచిది. సెక్యూరిటీలను మార్కెట్లోకి తీసుకువచ్చి, వివిధ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేసే విధానం మార్కెట్ పనితీరుకు ప్రధానమైనది. వ్యవస్థీకృత ద్వితీయ మార్కెట్లు లేనట్లయితే imagine హించుకోండి; మీరు స్టాక్‌ను కొనడానికి లేదా అమ్మడానికి ఇతర పెట్టుబడిదారులను వ్యక్తిగతంగా ట్రాక్ చేయాలి, ఇది అంత తేలికైన పని కాదు.

వాస్తవానికి, అనేక పెట్టుబడి మోసాలు ద్వితీయ మార్కెట్ లేని సెక్యూరిటీల చుట్టూ తిరుగుతాయి, ఎందుకంటే సందేహించని పెట్టుబడిదారులు వాటిని కొనుగోలు చేయటానికి మోసపోతారు. మార్కెట్ల యొక్క ప్రాముఖ్యత మరియు భద్రత (లిక్విడిటీ) ను విక్రయించే సామర్థ్యాన్ని తరచుగా పరిగణనలోకి తీసుకుంటారు, కానీ మార్కెట్ లేకుండా, పెట్టుబడిదారులకు కొన్ని ఎంపికలు ఉన్నాయి మరియు పెద్ద నష్టాలతో చిక్కుకోవచ్చు. మార్కెట్ల విషయానికి వస్తే, మీకు తెలియనివి మిమ్మల్ని బాధపెడతాయి మరియు దీర్ఘకాలంలో, కొద్దిగా విద్య మీకు కొంత డబ్బు ఆదా చేస్తుంది.