ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ అంటే ఏమిటి?
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ అనేది అపరిమిత సంఖ్యలో షేర్లను జారీ చేయగల పూల్డ్ ఇన్వెస్టర్ డబ్బు యొక్క వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియో. ఫండ్ స్పాన్సర్ షేర్లను నేరుగా పెట్టుబడిదారులకు విక్రయిస్తుంది మరియు వాటిని కూడా రీడీమ్ చేస్తుంది. ఈ షేర్లు వాటి ప్రస్తుత నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) ఆధారంగా రోజువారీ ధర నిర్ణయించబడతాయి. కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్స్, హెడ్జ్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ల రకాలు.
ఇవి వాటి ప్రతిరూపం, క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ల కంటే చాలా సాధారణం మరియు 401 (కె) వంటి సంస్థ-ప్రాయోజిత పదవీ విరమణ పథకాలలో పెట్టుబడి ఎంపికల యొక్క బలంగా ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ అనేది పూల్ చేసిన ఆస్తులను ఉపయోగించే పెట్టుబడి వాహనం, ఇది పూల్ యొక్క పెట్టుబడిదారుల నుండి కొనసాగుతున్న కొత్త రచనలు మరియు ఉపసంహరణలను అనుమతిస్తుంది. ఫలితంగా, ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ సిద్ధాంతపరంగా అపరిమిత సంఖ్యలో సంభావ్య వాటాలను కలిగి ఉన్నాయి.కొన్ని మ్యూచువల్ ఫండ్లు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ రెండు రకాల ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లు. ఓపెన్-ఎండ్ షేర్లు ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయవు మరియు ప్రతి రోజు చివరిలో వారి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) వద్ద ధర నిర్ణయించబడతాయి.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
కొనుగోలుదారులు కోరుకున్నంతవరకు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ షేర్లను జారీ చేస్తుంది. ఇది ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడికి తెరిచి ఉంటుంది-అందుకే పేరు, ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్. వాటాల కొనుగోలు ఫండ్ కొత్త - పున - పున - స్థాపన - వాటాలను సృష్టించడానికి కారణమవుతుంది, అయితే వాటాల అమ్మకం వాటిని చెలామణి నుండి తీసివేస్తుంది. షేర్లు వారి ఎన్‌ఐవి వద్ద డిమాండ్‌పై కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తారు. నికర ఆస్తి విలువ యొక్క రోజువారీ ఆధారం ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన సెక్యూరిటీల విలువపై ఉంటుంది మరియు ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో లెక్కించబడుతుంది. పెద్ద సంఖ్యలో వాటాలను రీడీమ్ చేస్తే, అమ్మిన పెట్టుబడిదారులకు చెల్లించడానికి ఫండ్ తన పెట్టుబడులలో కొంత భాగాన్ని అమ్మవచ్చు.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ పెట్టుబడిదారులకు డబ్బును పూల్ చేయడానికి మరియు ఒక నిర్దిష్ట పెట్టుబడి లక్ష్యాన్ని ప్రతిబింబించే వైవిధ్యభరితమైన పోర్ట్‌ఫోలియోను కొనుగోలు చేయడానికి సులభమైన, తక్కువ-ధర మార్గాన్ని అందిస్తుంది. పెట్టుబడి లక్ష్యాలు వృద్ధి లేదా ఆదాయం కోసం పెట్టుబడి పెట్టడం మరియు పెద్ద క్యాప్ లేదా స్మాల్ క్యాప్ కంపెనీలలో. ఇంకా, ఈ నిధులు నిర్దిష్ట పరిశ్రమలు లేదా దేశాలలో పెట్టుబడులను లక్ష్యంగా చేసుకోవచ్చు. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్‌లోకి ప్రవేశించడానికి పెట్టుబడిదారులకు సాధారణంగా చాలా డబ్బు అవసరం లేదు, ఈ ఫండ్ అన్ని స్థాయిల పెట్టుబడిదారులకు సులభంగా అందుబాటులో ఉంటుంది.
అప్పుడప్పుడు, ఫండ్ యొక్క పెట్టుబడి నిర్వహణ ఒక ఫండ్ యొక్క మొత్తం ఆస్తులు దాని పేర్కొన్న లక్ష్యాన్ని సమర్థవంతంగా అమలు చేయడానికి చాలా పెద్దదిగా మారిందని నిర్ణయించినప్పుడు, ఫండ్ కొత్త పెట్టుబడిదారులకు మూసివేయబడుతుంది. తీవ్రమైన సందర్భాల్లో, ఇప్పటికే ఉన్న ఫండ్ వాటాదారులచే కొన్ని నిధులు అదనపు పెట్టుబడికి మూసివేయబడతాయి.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ చాలా సుపరిచితమైనవి-వాస్తవంగా మ్యూచువల్ ఫండ్లకు పర్యాయపదాలు-చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు వారు పట్టణంలో ఉన్న ఏకైక ఫండ్ కాదని గ్రహించలేరు. ఈ రకమైన పెట్టుబడి నిధి అసలు పెట్టుబడి ఫండ్ కూడా కాదు. క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే చాలా దశాబ్దాలుగా పాతవి, 1893 నాటివి అని క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్ సెంటర్ తెలిపింది.
క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్ల తేడా
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) ద్వారా ప్రారంభించి బహిరంగ మార్కెట్లో విక్రయిస్తాయి. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ షేర్లు ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేస్తాయి మరియు మరింత ద్రవంగా ఉంటాయి. ట్రేడింగ్ రోజు అంతా సరఫరా మరియు డిమాండ్ ఆధారంగా వారు NAV కి తగ్గింపు లేదా ప్రీమియంతో ట్రేడ్ చేస్తారు.
క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్లకు ఆ అవసరం లేదు కాబట్టి, అవి ద్రవ స్టాక్స్, సెక్యూరిటీలలో లేదా రియల్ ఎస్టేట్ వంటి మార్కెట్లలో పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. క్లోజ్డ్-ఎండ్ ఫండ్స్ ద్రవ నిధుల కోసం విస్తృత బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్స్ ద్వారా అదనపు ఖర్చులను విధించవచ్చు మరియు NAV కి అస్థిర ప్రీమియం / డిస్కౌంట్ ఇవ్వవచ్చు. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ వాటాలను బ్రోకర్ ద్వారా వర్తకం చేయాలని డిమాండ్ చేస్తాయి. ఎక్కువ సమయం, పెట్టుబడిదారులు విక్రయించేటప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క అంతర్లీన ఆస్తుల కోసం అంతర్గత విలువ ధరను కూడా పొందవచ్చు.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ల యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు
ఓపెన్- మరియు క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ రెండింటినీ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్లు విశ్లేషకుల సహాయంతో నడుపుతారు. రెండు రకాల ఫండ్లు వైవిధ్యభరితమైన పెట్టుబడులను కలిగి ఉండటం ద్వారా మరియు పెట్టుబడిదారుల నిధుల పూలింగ్ కారణంగా తక్కువ పెట్టుబడి మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను కలిగి ఉండటం ద్వారా భద్రతా-నిర్దిష్ట ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాయి.
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్‌లో ఫండ్ జారీ చేసిన అపరిమిత వాటాలు ఉన్నాయి మరియు ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో NAV విలువను పొందుతాయి. వ్యాపార రోజులో వర్తకం చేసే పెట్టుబడిదారులు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ నుండి ఏదైనా లాభాలు లేదా నష్టాలను గ్రహించడానికి ట్రేడింగ్ ముగిసే వరకు వేచి ఉండాలి.
అలాగే, ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలలో ఒక భాగంగా పెద్ద నగదు నిల్వలను నిర్వహించాలి. వాటాదారుల విముక్తిని పొందాల్సిన అవసరం ఉన్న సందర్భంలో వారు దీన్ని చేస్తారు. ఈ నిధులను తప్పనిసరిగా రిజర్వ్‌లో ఉంచాలి మరియు ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లకు దిగుబడిని పెట్టుబడి పెట్టకూడదు కాబట్టి సాధారణంగా తక్కువ. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లు సాధారణంగా ఎక్కువ భద్రతను అందిస్తాయి, అయితే క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్లు తరచూ పెద్ద రాబడిని ఇస్తాయి.
పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్‌కు అనుగుణంగా నిర్వహణ నిరంతరం హోల్డింగ్‌ను సర్దుబాటు చేయాలి కాబట్టి, ఈ ఫండ్ల నిర్వహణ ఫీజు సాధారణంగా ఇతర ఫండ్ల కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులు వాటాలను కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం వంటి వాటిలో ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని పొందుతారు, ఎందుకంటే స్పాన్సరింగ్ ఫండ్ కుటుంబం ఎల్లప్పుడూ వాటిలో మార్కెట్ చేస్తుంది.
ప్రోస్
-
డైవర్సిఫైడ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలను పట్టుకోండి, ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది
-
వృత్తిపరమైన డబ్బు నిర్వహణను ఆఫర్ చేయండి
-
అధిక ద్రవంగా ఉంటాయి
-
తక్కువ పెట్టుబడి కనిష్టాలు అవసరం
కాన్స్
-
రోజుకు ఒకసారి మాత్రమే ధర నిర్ణయించబడతాయి
-
అధిక నగదు నిల్వలను నిర్వహించాలి
-
అధిక ఫీజులు మరియు ఖర్చులను వసూలు చేయండి (చురుకుగా నిర్వహిస్తే)
-
తక్కువ దిగుబడిని పోస్ట్ చేయండి (క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్ల కంటే)
ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క మొట్టమొదటి ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్లలో ఒకటైన ఫిడిలిటీస్ మాగెల్లాన్ ఫండ్, మూలధన ప్రశంసలను లక్ష్యంగా చేసుకుంది. ఇది 1963 లో స్థాపించబడింది, మరియు 1970 లు మరియు 1980 ల చివరలో, స్టాక్ మార్కెట్‌ను 29% వార్షిక రాబడితో క్రమం తప్పకుండా ఓడించటానికి ఇది ఒక పురాణగా మారింది.
దాని పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ పీటర్ లించ్ ఇంటి పేరుకు దగ్గరగా ఉన్నారు. ఈ ఫండ్ బాగా ప్రాచుర్యం పొందింది, ఆస్తులు 100 బిలియన్ డాలర్లను తాకింది, 1997 లో, ఫిడిలిటీ దాదాపు ఒక దశాబ్దం పాటు కొత్త పెట్టుబడిదారులకు ఈ నిధిని మూసివేసింది. ఇది 2008 లో తిరిగి ప్రారంభించబడింది.
