మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యం - mlp నిర్వచనం

మాస్టర్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్ (MLP) అంటే ఏమిటి?

మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యాలు (MLP లు) అనేది బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన పరిమిత భాగస్వామ్య రూపంలో ఉన్న ఒక వ్యాపార సంస్థ. వారు ఒక ప్రైవేట్ భాగస్వామ్యం యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలను మిళితం చేస్తారు-పెట్టుబడిదారులు పంపిణీలను స్వీకరించినప్పుడు మాత్రమే లాభాలు పన్ను చేయబడతాయి-బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ (పిటిపి) యొక్క ద్రవ్యతతో.

మాస్టర్ ఎక్స్ఛేంజ్ భాగస్వామ్యం జాతీయ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తుంది. నగదు ప్రవాహాన్ని సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి MLP లు ఉన్నాయి, ఎందుకంటే అవి అందుబాటులో ఉన్న అన్ని నగదును పెట్టుబడిదారులకు పంపిణీ చేయవలసి ఉంటుంది. ఇంధన రంగం వంటి మూలధన-ఇంటెన్సివ్ వ్యాపారాలలో మూలధన వ్యయాన్ని తగ్గించడానికి కూడా ఇవి సహాయపడతాయి.

మొదటి MLP 1981 లో నిర్వహించబడింది. అయితే, 1987 నాటికి, కాంగ్రెస్ వాటిని రియల్ ఎస్టేట్ మరియు సహజ వనరుల రంగాలకు పరిమితం చేసింది. MLP లు సమాఖ్య ఆదాయపు పన్ను చెల్లించనందున చాలా కోల్పోయిన కార్పొరేట్ పన్ను ఆదాయంపై ఆందోళన కారణంగా ఈ పరిమితులు అమలు చేయబడ్డాయి.

మాస్టర్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్ (MLP)

మాస్టర్ లిమిటెడ్ పార్ట్‌నర్‌షిప్‌ను అర్థం చేసుకోవడం

MLP అనేది ఒక ప్రత్యేకమైన హైబ్రిడ్ చట్టపరమైన నిర్మాణం, ఇది కార్పొరేషన్ యొక్క అంశాలతో భాగస్వామ్య అంశాలను మిళితం చేస్తుంది. అన్నింటిలో మొదటిది, ఇది ఒక సంస్థ యొక్క మాదిరిగానే ఒక ప్రత్యేక చట్టపరమైన సంస్థగా కాకుండా దాని భాగస్వాముల సమగ్రంగా పరిగణించబడుతుంది. రెండవది, దీనికి సాంకేతికంగా ఉద్యోగులు లేరు. అవసరమైన అన్ని కార్యాచరణ సేవలను అందించే బాధ్యత సాధారణ భాగస్వాములకు ఉంటుంది. సాధారణ భాగస్వాములు సాధారణంగా వెంచర్‌లో 2% వాటాను కలిగి ఉంటారు మరియు వారి యాజమాన్యాన్ని పెంచే అవకాశాన్ని కలిగి ఉంటారు.

భాగస్వామ్యం వలె, ఒక MLP షేర్లకు బదులుగా యూనిట్లను జారీ చేస్తుంది. అయితే, ఈ యూనిట్లు తరచుగా జాతీయ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేయబడతాయి. ఎక్స్ఛేంజీల లభ్యత సాంప్రదాయ భాగస్వామ్యాలు అందించని ముఖ్యమైన ద్రవ్యతను అందిస్తుంది. బహిరంగంగా వర్తకం చేసే ఈ యూనిట్లు స్టాక్ షేర్లు కానందున, MLP లలో పెట్టుబడి పెట్టే వారిని సాధారణంగా వాటాదారులని కాకుండా యూనిథోల్డర్లుగా సూచిస్తారు. MLP లోకి కొనుగోలు చేసే వారిని పరిమిత భాగస్వాములు అని కూడా పిలుస్తారు. ఈ యూనిథోల్డర్లకు MLP యొక్క ఆదాయం, తగ్గింపులు, నష్టాలు మరియు క్రెడిట్లలో వాటా కేటాయించబడుతుంది.

MLP లకు రెండు తరగతుల భాగస్వాములు ఉన్నారు:

1. పరిమిత భాగస్వాములు MLP లో వాటాలను కొనుగోలు చేసే మరియు సంస్థ యొక్క కార్యకలాపాలకు మూలధనాన్ని అందించే పెట్టుబడిదారులు. వారు ప్రతి త్రైమాసికంలో MLP నుండి ఆవర్తన పంపిణీలను అందుకుంటారు. పరిమిత భాగస్వాములను నిశ్శబ్ద భాగస్వాములు అని కూడా పిలుస్తారు. MLP యొక్క రోజువారీ కార్యకలాపాలను నిర్వహించడానికి బాధ్యత వహించే యజమానులు సాధారణ భాగస్వాములు. భాగస్వామ్య వ్యాపార పనితీరు ఆధారంగా వారు పరిహారం పొందుతారు.

కీ టేకావేస్

• మాస్టర్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్ (MLP) అనేది బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన భాగస్వామ్యంగా నిర్వహించబడుతుంది. MLP లు ఒక ప్రైవేట్ భాగస్వామ్యం యొక్క పన్ను ప్రయోజనాలను స్టాక్ యొక్క లిక్విడిటీతో మిళితం చేస్తాయి. MLP లు రెండు రకాల భాగస్వాములను కలిగి ఉంటాయి, సాధారణ - నిర్వాహకులు - మరియు పరిమిత - పెట్టుబడిదారులు. MLP.MLP ల నుండి షెల్టర్డ్ పంపిణీలు తక్కువ-రిస్క్, దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడులుగా పరిగణించబడతాయి, ఇది నెమ్మదిగా కానీ స్థిరమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని అందిస్తుంది. MLP లు సహజ వనరులు మరియు రియల్ ఎస్టేట్ రంగాలకు పరిమితం.

మాస్టర్ లిమిటెడ్ పార్టనర్‌షిప్‌ల పన్ను చికిత్స

పన్ను ప్రయోజనాల కోసం ఒక MLP పరిమిత భాగస్వామ్యంగా పరిగణించబడుతుంది. పరిమిత భాగస్వామ్యంలో పాస్-త్రూ, లేదా ఫ్లో-త్రూ, పన్ను నిర్మాణం ఉంటుంది. ఈ పన్ను విధానం అంటే అన్ని లాభాలు మరియు నష్టాలు పరిమిత భాగస్వాములకు చేరతాయి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, MLP దాని ఆదాయాలపై కార్పొరేట్ పన్నులకు బాధ్యత వహించదు, ఎందుకంటే చాలా విలీనం చేసిన వ్యాపారాలు. బదులుగా, యజమానులు-లేదా యూనిథోల్డర్ పెట్టుబడిదారులు-MLP యొక్క ఆదాయంలో కొంత భాగాలపై ఆదాయపు పన్నులకు మాత్రమే వ్యక్తిగతంగా బాధ్యత వహిస్తారు.

ఈ పన్ను పథకం MLP కి గణనీయమైన పన్ను ప్రయోజనాన్ని అందిస్తుంది. కార్పొరేట్ మరియు యూనిథోల్డర్ ఆదాయ పన్నుల నుండి లాభాలు రెట్టింపు పన్నుకు లోబడి ఉండవు. ప్రామాణిక సంస్థలు కార్పొరేట్ పన్నును చెల్లిస్తాయి, ఆపై వాటాదారులు తమ హోల్డింగ్స్ నుండి వచ్చే ఆదాయంపై వ్యక్తిగత పన్నులు కూడా చెల్లించాలి. ఇంకా, తరుగుదల మరియు క్షీణత వంటి తగ్గింపులు పరిమిత భాగస్వాములకు కూడా వెళ్తాయి. పరిమిత భాగస్వాములు తమ పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయాన్ని తగ్గించడానికి ఈ తగ్గింపులను ఉపయోగించవచ్చు.

దాని పాస్-త్రూ స్థితిని కొనసాగించడానికి, MLP ఆదాయంలో కనీసం 90% అర్హత ఆదాయంగా ఉండాలి. అర్హతగల ఆదాయంలో సహజ వనరులు లేదా రియల్ ఎస్టేట్ యొక్క అన్వేషణ, ఉత్పత్తి లేదా రవాణా నుండి గ్రహించిన ఆదాయం ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యంగా అర్హత సాధించడానికి, ఒక సంస్థ దాని ఆదాయంలో 10% తప్పక వస్తువులు, సహజ వనరులు లేదా రియల్ ఎస్టేట్ కార్యకలాపాల నుండి ఉండాలి. అర్హత ఆదాయం యొక్క ఈ నిర్వచనం MLP లు పనిచేయగల రంగాలను తగ్గిస్తుంది.

MLP నుండి త్రైమాసిక పంపిణీలు త్రైమాసిక స్టాక్ డివిడెండ్ల వలె కాదు. కానీ వాటిని డివిడెండ్ ఆదాయానికి విరుద్ధంగా, రిటర్న్ ఆఫ్ క్యాపిటల్ (ఆర్‌ఓసి) గా పరిగణిస్తారు. కాబట్టి, యూనిథోల్డర్ రాబడిపై ఆదాయపు పన్ను చెల్లించదు. యూనిథోల్డర్ వారి భాగాన్ని విక్రయించే వరకు చాలా ఆదాయాలు పన్ను-వాయిదా వేయబడతాయి. అప్పుడు, ఆదాయాలు అధిక వ్యక్తిగత ఆదాయ రేటు కంటే తక్కువ మూలధన లాభాల పన్ను రేటును పొందుతాయి. ఈ వర్గీకరణ గణనీయమైన అదనపు పన్ను ప్రయోజనాలను అందిస్తుంది.

MLP ల యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

ఏదైనా పెట్టుబడి మాదిరిగా, MLP లకు వారి లాభాలు ఉన్నాయి. పెట్టుబడిదారులందరికీ MLP లు పనిచేయకపోవచ్చు. అలాగే, పెట్టుబడిదారుడు పెట్టుబడి పెట్టడానికి ముందు MLP ల యూనిట్లను కలిగి ఉండటం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలకు వ్యతిరేకంగా ఉన్న నష్టాలను పూడ్చాలి.

MLP ల యొక్క తలక్రిందులు

నెమ్మదిగా పెట్టుబడి అవకాశాలను అందించడానికి MLP లు ప్రసిద్ది చెందాయి. పైప్లైన్ నిర్మాణం వంటి నెమ్మదిగా పెరుగుతున్న పరిశ్రమలలో MLP లు తరచుగా ఉంటాయి కాబట్టి నెమ్మదిగా రాబడి వస్తుంది. ఈ నెమ్మదిగా మరియు స్థిరమైన వృద్ధి అంటే MLP లు తక్కువ ప్రమాదం. వారు తరచుగా దీర్ఘకాలిక సేవా ఒప్పందాల ఆధారంగా స్థిరమైన ఆదాయాన్ని పొందుతారు. MLP లు స్థిరమైన నగదు ప్రవాహాలను మరియు స్థిరమైన నగదు పంపిణీలను అందిస్తాయి.

మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యం యొక్క నగదు పంపిణీ సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణం కంటే కొంచెం వేగంగా పెరుగుతుంది. పరిమిత భాగస్వాములకు, 80% -90% పంపిణీలు తరచుగా పన్ను-వాయిదా వేయబడతాయి. మొత్తంమీద, ఇది MLP లు ఆకర్షణీయమైన ఆదాయ దిగుబడిని ఇవ్వడానికి అనుమతిస్తుంది-తరచుగా ఈక్విటీల సగటు డివిడెండ్ దిగుబడి కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ. అలాగే, ఫ్లో-త్రూ ఎంటిటీ స్థితితో మరియు డబుల్ టాక్సేషన్ను నివారించడం ద్వారా, భవిష్యత్ ప్రాజెక్టులకు ఎక్కువ మూలధనం లభ్యమవుతుంది. మూలధన లభ్యత MLP సంస్థను తన పరిశ్రమలో పోటీగా ఉంచుతుంది.

అంతేకాకుండా, పరిమిత భాగస్వామి కోసం, సంచిత నగదు పంపిణీ సాధారణంగా అన్ని యూనిట్లు విక్రయించిన తర్వాత అంచనా వేసిన మూలధన లాభాల పన్నును మించిపోతుంది.

ఎస్టేట్ ప్లానింగ్ కోసం MLP లను ఉపయోగించడం వల్ల ప్రయోజనాలు కూడా ఉన్నాయి. యూనిథోల్డర్లు MLP యూనిట్లను లబ్ధిదారులకు బహుమతిగా లేదా బదిలీ చేసినప్పుడు, ఇద్దరూ బదిలీ సమయంలో పన్ను చెల్లించకుండా ఉంటారు. బదిలీ సమయంలో మార్కెట్ ధర ఆధారంగా వ్యయ ప్రాతిపదికన తిరిగి సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. యూనిథోల్డర్ చనిపోయి, పెట్టుబడి వారసులకు పాస్ చేస్తే, వారి సరసమైన మార్కెట్ విలువ మరణించిన తేదీ నాటికి విలువగా నిర్ణయించబడుతుంది. అలాగే, మునుపటి పంపిణీలకు పన్ను విధించబడదు.

ప్రోస్

• స్థిరమైన ఆదాయం

• తక్కువ ప్రమాదం

• పన్ను-ప్రయోజనకరమైన చికిత్స

• లిక్విడ్

కాన్స్

• సంక్లిష్టమైన పన్ను-దాఖలు

• పరిమిత ప్రశంస

• రెండు పరిశ్రమలకు పరిమితం

MLP ల యొక్క నష్టాలు

MLP పరిమిత భాగస్వామిగా ఉండటానికి అతిపెద్ద ఇబ్బంది ఏమిటంటే, మీరు అప్రసిద్ధ అంతర్గత రెవెన్యూ సర్వీస్ (IRS) షెడ్యూల్ K-1 ఫారమ్‌ను దాఖలు చేయాల్సి ఉంటుంది. K-1 ఒక సంక్లిష్టమైన రూపం మరియు మీరు ఏ యూనిట్లను అమ్మకపోయినా అకౌంటెంట్ యొక్క సేవలు అవసరం కావచ్చు. అలాగే, చాలా మంది పన్ను తయారీదారులు తమ పన్నులను పూర్తి చేశారని భావించిన తరువాత, K-1 ఫారాలు ఆలస్యంగా రావడానికి అపఖ్యాతి పాలయ్యాయి. అలాగే, అదనపు సమస్యగా, కొన్ని MLP లు బహుళ రాష్ట్రాల్లో పనిచేస్తాయి. అందుకున్న ఆదాయానికి అనేక రాష్ట్రాల్లో దాఖలు చేసిన రాష్ట్ర పన్ను రిటర్న్‌లు అవసరం కావచ్చు, ఇది మీ ఖర్చులను పెంచుతుంది.

పన్ను సంబంధిత మరొక ప్రతికూలత ఏమిటంటే, మీరు ఇతర ఆదాయాన్ని పూడ్చడానికి నికర నష్టాన్ని-లాభాల కంటే ఎక్కువ నష్టాలను ఉపయోగించలేరు. ఏదేమైనా, నికర నష్టాలు తరువాతి సంవత్సరానికి ముందుకు సాగవచ్చు. మీరు చివరికి మీ అన్ని యూనిట్లను విక్రయించినప్పుడు, నికర నష్టాన్ని ఇతర ఆదాయానికి తగ్గింపుగా ఉపయోగించవచ్చు.

అంతిమ ప్రతికూల పరిమితి తలక్రిందులుగా-చారిత్రాత్మకంగా-పరిమితం చేయబడింది, అయితే ఇది చాలా సంవత్సరాలుగా క్రమంగా ఇంకా నమ్మదగిన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయబోయే పెట్టుబడి నుండి ఆశించబడాలి.

మాస్టర్ లిమిటెడ్ భాగస్వామ్యాల యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణలు

చాలా MLP లు ప్రస్తుతం ఇంధన పరిశ్రమలో పనిచేస్తున్నాయి. ఎనర్జీ మాస్టర్ పరిమిత భాగస్వామ్యం (EMLP) సాధారణంగా ఉన్న ఇతర శక్తి-ఆధారిత వ్యాపారాలకు వనరులను అందిస్తుంది మరియు నిర్వహిస్తుంది. ఉదాహరణలలో పైప్‌లైన్ రవాణా, రిఫైనరీ సేవలు మరియు చమురు కంపెనీలకు సరఫరా మరియు లాజిస్టిక్స్ మద్దతు సేవలను అందించే సంస్థలు ఉండవచ్చు.

అనేక చమురు మరియు గ్యాస్ సంస్థలు స్టాక్ షేర్లకు బదులుగా MLP లను జారీ చేస్తాయి. ఈ నిర్మాణంతో, వారిద్దరూ కార్యకలాపాల వాటాను కొనసాగిస్తూ పెట్టుబడిదారుల నుండి మూలధనాన్ని సేకరించవచ్చు. కొన్ని కార్పొరేషన్లు దాని MLP లపై గణనీయమైన ఆసక్తిని కలిగి ఉండవచ్చు. ప్రత్యేక స్టాక్-జారీ సంస్థలను కూడా ఏర్పాటు చేస్తారు, వారి ఏకైక ఆసక్తి కార్పొరేట్ యొక్క MLP యొక్క యూనిట్లను కలిగి ఉండటం. నిష్క్రియాత్మక ఆదాయాన్ని కార్పొరేషన్ ద్వారా సాధారణ డివిడెండ్‌గా పున ist పంపిణీ చేయడానికి ఈ నిర్మాణం అనుమతిస్తుంది.

ఈ నిర్మాణానికి మంచి ఉదాహరణ లిన్న్ ఎనర్జీ ఇంక్., ఇది MLP (LINE) మరియు MLP (LNCO) పై ఆసక్తిని కలిగి ఉన్న ఒక సంస్థను కలిగి ఉంది. పెట్టుబడిదారులకు-పన్ను ప్రయోజనాల కోసం-కంపెనీ సంపాదించిన ఆదాయాన్ని ఎలా పొందాలనుకుంటున్నారో ఎంచుకునే అవకాశం ఉంది.

2016 లో దివాలా కోసం దాఖలు చేసిన తరువాత ఈ సంస్థ 2017 లో రద్దు చేయబడింది. దీనిని రివేరా రిసోర్సెస్ మరియు రోన్ రిసోర్సెస్ అనే రెండు కొత్త కంపెనీలుగా 2018 లో పునర్వ్యవస్థీకరించారు. LINE లో పెట్టుబడిదారులకు తమ యూనిట్లను కొత్త సంస్థల వాటాలుగా మార్చడానికి ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫర్ ఇవ్వబడింది.