చాలా ప్రభుత్వాలు వారి ఖర్చు వారి ఆదాయాన్ని మించిందని కనుగొంటాయి. జనాదరణ లేని పన్ను పెంపుకు ప్రత్యామ్నాయంగా, వారు యుఎస్ ట్రెజరీల మాదిరిగా ప్రభుత్వ బాండ్లను అమ్మడం ద్వారా రుణాన్ని పెంచుతారు. ప్రభుత్వ బాండ్లను రిస్క్-ఫ్రీగా పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే స్థిరమైన ప్రభుత్వాలు బాధ్యతలపై డిఫాల్ట్ కావు. స్టాక్ మార్కెట్లు బలహీనంగా కనిపించే కాలంలో ఈ రుణ సాధనాలు మరింత ప్రాచుర్యం పొందాయి, సురక్షితమైన ఎంపికలను కోరుకునే అసంబద్ధమైన పెట్టుబడిదారులను ప్రోత్సహిస్తాయి.
Instruments ణ పరికరాలు మరియు ప్రభుత్వ బాండ్లలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి మరొక మార్గం ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికలను కలిగి ఉన్న ఉత్పన్నాల ద్వారా. (సంబంధిత పఠనం కోసం ఆరు అతిపెద్ద బాండ్ ప్రమాదాలు చూడండి.)
రుణ ఎంపికలు
Instruments ణ సాధనాలకు ప్రమాదం కలిగించే ఒక అంశం వడ్డీ రేటు. సాధారణ నియమం ప్రకారం, వడ్డీ రేటు పెరిగినప్పుడు, బాండ్ ధరలు తగ్గుతాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటాయి. వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గులతో వ్యవహరించడానికి హెడ్జర్స్ మరియు స్పెక్యులేటర్లకు బాండ్ల వంటి వడ్డీ రేటు సాధనాలకు సంబంధించిన ఎంపికలు అనుకూలమైన మార్గం. ఈ వర్గంలో, ట్రెజరీ ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలు బాగా ప్రాచుర్యం పొందాయి ఎందుకంటే అవి ద్రవ మరియు పారదర్శకంగా ఉంటాయి. ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలు కాకుండా, నగదు బాండ్లపై ఎంపికలు ఉన్నాయి. (సంబంధిత పఠనం కోసం వడ్డీ రేట్లు, ద్రవ్యోల్బణం మరియు బాండ్ మార్కెట్ అర్థం చేసుకోవడం చూడండి.)
ఫ్యూచర్లపై ఎంపికలు
ఐచ్ఛికాల ఒప్పందాలు సాధారణంగా ముందుగా నిర్ణయించిన ధర మరియు సమయానికి అంతర్లీన పరికరాన్ని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కును (బాధ్యత కాకుండా) అందిస్తున్నందున గొప్ప సౌలభ్యాన్ని అందిస్తాయి. ఎంపికల ఒప్పందంలోకి ప్రవేశించిన తరువాత, ఎంపిక కొనుగోలుదారు ప్రీమియం చెల్లిస్తాడు. ఒప్పందం ఎంపిక యొక్క గడువు తేదీ మరియు వివిధ షరతులను తెలుపుతుంది. ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు కోసం, ప్రీమియం మొత్తం కొనుగోలుదారుడు భరించే గరిష్ట నష్టం, అయితే లాభం సిద్ధాంతపరంగా అపరిమితంగా ఉంటుంది. ఆప్షన్ రైటర్ (ఆప్షన్ అమ్మిన వ్యక్తి) విషయంలో చాలా భిన్నంగా ఉంటుంది. ఆప్షన్ విక్రేత కోసం, గరిష్ట లాభం అందుకున్న ప్రీమియానికి పరిమితం అయితే నష్టం అపరిమితంగా ఉంటుంది.
ఎంపికల ఒప్పందాన్ని నమోదు చేసేటప్పుడు, కొనుగోలుదారు కొనుగోలు చేసే హక్కును (కాల్ ఆప్షన్ అని పిలుస్తారు) లేదా అమ్మే (పుట్ ఆప్షన్ అని పిలుస్తారు) అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేస్తున్నారు. ఉదాహరణకు, సెప్టెంబర్ 10-సంవత్సరాల టి-నోట్‌లోని కాల్ ఆప్షన్ కొనుగోలుదారుడికి సుదీర్ఘ స్థానాన్ని పొందే హక్కును ఇస్తుంది, అయితే కొనుగోలుదారు ఆప్షన్‌ను ఎంచుకుంటే విక్రేత ఒక చిన్న స్థానం తీసుకోవలసి ఉంటుంది. పుట్ ఆప్షన్ విషయంలో, కొనుగోలుదారుడు సెప్టెంబర్ 10 సంవత్సరాల టి-నోట్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ఒక చిన్న స్థానానికి హక్కు కలిగి ఉండగా, విక్రేత ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో సుదీర్ఘ స్థానాన్ని పొందాలి.
| కాల్స్ | ఉంచుతుంది | |
| కొనుగోలు | ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును నిర్ణీత ధరకు కొనుగోలు చేసే హక్కు | ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును నిర్ణీత ధరకు విక్రయించే హక్కు |
| వ్యూహం | బుల్లిష్: పెరుగుతున్న ధరలు / తగ్గుతున్న రేట్లు ating హించడం | బేరిష్: తగ్గుతున్న ధరలు / పెరుగుతున్న రేట్లు ating హించడం |
| అమ్మకపు | ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును నిర్ణీత ధరకు విక్రయించే బాధ్యత | ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును నిర్ణీత ధరకు కొనుగోలు చేయవలసిన బాధ్యత |
| వ్యూహం | బేరిష్: పెరుగుతున్న ధరలు / తగ్గుతున్న రేట్లు ating హించడం | బేరిష్: తగ్గుతున్న ధరలు / పెరుగుతున్న రేట్లు ating హించడం |
ఆప్షన్ రైటర్ (విక్రేత) అంతర్లీన వస్తువు లేదా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ఆఫ్‌సెట్ స్థానం కలిగి ఉంటే ఒక ఎంపిక కవర్ చేయబడుతుంది. ఉదాహరణకు, అమ్మకందారుడు నగదు మార్కెట్ టి-నోట్స్ కలిగి ఉంటే లేదా 10 సంవత్సరాల టి-నోట్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో ఎక్కువ కాలం ఉంటే 10 సంవత్సరాల టి-నోట్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క రచయిత కవర్ అని పిలుస్తారు. ఫ్యూచర్స్ స్థానం యొక్క యాజమాన్యం లేదా అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుతో ముడిపడి ఉన్న నగదు భద్రత ద్వారా కొనుగోలుదారుడిపై ఉన్న బాధ్యతను తీర్చగలగటం వలన కవర్ కాల్ అమ్మడంలో విక్రేత యొక్క ప్రమాదం పరిమితం. బాధ్యతను నెరవేర్చడానికి విక్రేత వీటిలో దేనినీ కలిగి లేని సందర్భాల్లో, దానిని బహిర్గతం లేదా నగ్న స్థానం అంటారు. కవర్ చేసిన కాల్ కంటే ఇది ప్రమాదకరం.
ఎంపిక ఒప్పందం యొక్క అన్ని నిబంధనలు ముందుగా నిర్ణయించినవి లేదా ప్రామాణికమైనవి అయినప్పటికీ, కొనుగోలుదారు విక్రేతకు చెల్లించే ప్రీమియం మార్కెట్ స్థలంలో పోటీగా నిర్ణయించబడుతుంది మరియు కొంతవరకు ఎంచుకున్న సమ్మె ధరపై ఆధారపడి ఉంటుంది. ట్రెజరీ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుపై ఎంపికలు అనేక రకాలుగా లభిస్తాయి మరియు ప్రతి ఎంపికకు సంబంధిత ఫ్యూచర్స్ స్థానం ప్రకారం వేరే ప్రీమియం ఉంటుంది. ఒక ఎంపిక ఒప్పందం సాధారణంగా గడువు నెలతో పాటు కాంట్రాక్టును ఉపయోగించగల ధరను నిర్దేశిస్తుంది. ఎంపిక ఒప్పందం కోసం ఎంచుకున్న ముందే నిర్వచించిన ధర స్థాయిని దాని సమ్మె ధర లేదా వ్యాయామ ధర అంటారు.
ఒక ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర మరియు దాని సంబంధిత ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం వర్తకం చేసే ధరల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని అంతర్గత విలువ అంటారు. సమ్మె ధర ప్రస్తుత ఫ్యూచర్స్ ధర కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పుడు కాల్ ఎంపికకు అంతర్గత విలువ ఉంటుంది. మరోవైపు, ప్రస్తుత ఫ్యూచర్స్ ధర కంటే సమ్మె ధర ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు పుట్ ఎంపికకు అంతర్గత విలువ ఉంటుంది.
సమ్మె ధర = అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క ధర ఉన్నప్పుడు ఒక ఎంపికను "డబ్బు వద్ద" అని సూచిస్తారు. సమ్మె ధర లాభదాయకమైన వాణిజ్యం (కాల్ ఆప్షన్ కోసం మార్కెట్ ధర కంటే తక్కువ మరియు పుట్ ఆప్షన్ కోసం మార్కెట్ ధర కంటే ఎక్కువ) సూచించినప్పుడు, ఆ ఎంపికను "ఇన్-ది-మనీ" అని పిలుస్తారు మరియు అటువంటి ఎంపికగా అధిక ప్రీమియంతో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది వ్యాయామం చేయడం విలువ. ఒక ఎంపికను వ్యాయామం చేయడం అంటే తక్షణ నష్టం అని అర్ధం, ఆ ఎంపికను "డబ్బు వెలుపల" అని పిలుస్తారు.
ఎంపికల ప్రీమియం కూడా దాని సమయ విలువపై ఆధారపడి ఉంటుంది, అనగా, గడువుకు ముందే అంతర్గత విలువలో ఏదైనా లాభం పొందే అవకాశం ఉంది. సాధారణ నియమం ప్రకారం, ఒక ఎంపిక యొక్క ఎక్కువ సమయం విలువ, ఆప్షన్ ప్రీమియం ఎక్కువగా ఉంటుంది. సమయ విలువ కాలక్రమేణా తగ్గుతుంది మరియు ఎంపిక ఒప్పందం గడువుకు చేరుకున్నప్పుడు క్షీణిస్తుంది. (సంబంధిత పఠనం కోసం 20 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ ఇటిఎఫ్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీస్ చూడండి.)
నగదు బాండ్లపై ఎంపికలు
నగదు బాండ్లపై ఎంపికల మార్కెట్ ఫ్యూచర్లపై ఎంపికల కంటే చాలా చిన్నది మరియు తక్కువ ద్రవంగా ఉంటుంది. నగదు బాండ్ ఎంపికలలోని వ్యాపారులు తమ స్థానాలను కాపాడుకోవడానికి చాలా అనుకూలమైన మార్గాలు లేవు మరియు వారు అలా చేసినప్పుడు, అది అధిక ఖర్చుతో వస్తుంది. క్లయింట్లు, ముఖ్యంగా సంస్థాగత క్లయింట్ల యొక్క నిర్దిష్ట అవసరాలను తీర్చడం వలన ఇది చాలా మందిని నగదు బాండ్ ఎంపికల ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) వైపు మళ్లించింది. సమ్మె ధర, గడువు మరియు ముఖ విలువ వంటి అన్ని లక్షణాలు అనుకూలీకరించవచ్చు.
బాటమ్ లైన్
డెట్ మార్కెట్ ఉత్పన్నాలలో, యుఎస్ ట్రెజరీ ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికలు చాలా ద్రవ ఉత్పత్తులను అందిస్తాయి. ఈ ఉత్పత్తులు CME గ్లోబెక్స్ వంటి ఎక్స్ఛేంజీల ద్వారా ప్రపంచవ్యాప్తంగా విస్తృత మార్కెట్ భాగస్వామ్యాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. Instruments ణ సాధనాలపై ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ రేటు బహిర్గతం నిర్వహించడానికి మరియు ధరల అస్థిరత నుండి ప్రయోజనం పొందటానికి సమర్థవంతమైన మార్గాన్ని అందిస్తాయి.
పెట్టుబడి ఖాతాలను పోల్చండి Invest ఈ పట్టికలో కనిపించే ఆఫర్‌లు ఇన్వెస్టోపీడియా పరిహారం పొందే భాగస్వామ్యాల నుండి. ప్రొవైడర్ పేరు వివరణసంబంధిత వ్యాసాలు
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
ముఖ్యమైన ఎంపికలు ట్రేడింగ్ గైడ్
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
పెట్టుబడిదారుడు ఎంపికను పట్టుకోవాలా లేదా వ్యాయామం చేయాలా?
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
చమురు ఎంపికలు ఎలా కొనాలి
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
భద్రత దాని సమ్మె ధరను చేరుకున్నప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది?
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ & ఎడ్యుకేషన్
పుట్ ఎంపికను 'డబ్బులో' ఎప్పుడు పరిగణిస్తారు?
ఇన్వెస్టింగ్
ఐచ్ఛికాలు ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీస్: బిగినర్స్ కోసం గైడ్
భాగస్వామి లింకులుసంబంధిత నిబంధనలు
బాండ్ ఎంపిక ఒక బాండ్ ఎంపిక అనేది ఒక ఎంపిక ఒప్పందం, దీనిలో అంతర్లీన ఆస్తి ఒక బాండ్. సాధారణంగా, ఎంపికలు పెట్టుబడిదారులను.హాగానాలకు అనుమతించే ఉత్పన్న ఉత్పత్తి. కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల కోసం ఎంపికలు ఎలా పని చేస్తాయి ఐచ్ఛికాలు ఆర్థిక ఉత్పన్నాలు, ఇవి నిర్దిష్ట వ్యవధిలో పేర్కొన్న ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించే హక్కును కొనుగోలుదారునికి ఇస్తాయి. పుట్ ఎలా పనిచేస్తుంది పుట్ అనేది ఒక ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్, ఇది యజమానికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు, అంతర్లీన ఆస్తిని ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద విక్రయించడానికి. మరింత కరెన్సీ ఎంపిక ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో నిర్దిష్ట మారకపు రేటుకు కరెన్సీని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి హక్కుదారునికి హక్కును ఇచ్చే బాధ్యత, కాని బాధ్యత కాదు. ఈ హక్కు కోసం, బ్రోకర్‌కు ప్రీమియం చెల్లించబడుతుంది, ఇది కొనుగోలు చేసిన ఒప్పందాల సంఖ్యను బట్టి మారుతుంది. మరింత పుట్ ఆప్షన్ డెఫినిషన్ ఒక పుట్ ఆప్షన్ యజమాని గడువు ముగిసేలోపు ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రత యొక్క నిర్దిష్ట మొత్తాన్ని విక్రయించే హక్కును ఇస్తుంది. ఈక్విటీయేతర ఐచ్ఛికం నిర్వచనం ఈక్విటీయేతర ఎంపిక అనేది ఈక్విటీలు కాకుండా ఇతర పరికరాల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తితో ఉత్పన్నమైన ఒప్పందం, సాధారణంగా సూచిక లేదా వస్తువు. మరింత