రిస్క్ కొలతలు గణాంక చర్యలు, ఇవి పెట్టుబడి ప్రమాదం మరియు అస్థిరత యొక్క చారిత్రక ors హాగానాలు, మరియు అవి ఆధునిక పోర్ట్‌ఫోలియో సిద్ధాంతంలో (MPT) ప్రధాన భాగాలు. MPT అనేది దాని బెంచ్ మార్క్ సూచికతో పోలిస్తే స్టాక్ లేదా స్టాక్ ఫండ్ యొక్క పనితీరును అంచనా వేయడానికి ఒక ప్రామాణిక ఆర్థిక మరియు విద్యా పద్దతి.
ప్రమాద చర్యలను విచ్ఛిన్నం చేయడం
ఐదు ప్రధాన ప్రమాద చర్యలు ఉన్నాయి, మరియు ప్రతి కొలత పరిశీలనలో ఉన్న పెట్టుబడులలో ఉన్న ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి ఒక ప్రత్యేకమైన మార్గాన్ని అందిస్తుంది. ఐదు కొలతలలో ఆల్ఫా, బీటా, ఆర్-స్క్వేర్డ్, స్టాండర్డ్ విచలనం మరియు షార్ప్ రేషియో ఉన్నాయి. ప్రమాద అంచనాను నిర్వహించడానికి ప్రమాద చర్యలు వ్యక్తిగతంగా లేదా కలిసి ఉపయోగించవచ్చు. రెండు సంభావ్య పెట్టుబడులను పోల్చినప్పుడు, ఏ పెట్టుబడి ఎక్కువ నష్టాన్ని కలిగి ఉందో నిర్ణయించడం వంటి వాటితో పోల్చడం మంచిది.
ఆల్ఫా
ఆల్ఫా మార్కెట్ లేదా ఎంచుకున్న బెంచ్ మార్క్ సూచికకు సంబంధించి ప్రమాదాన్ని కొలుస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఎస్ & పి 500 ఒక నిర్దిష్ట ఫండ్‌కు బెంచ్‌మార్క్‌గా పరిగణించబడితే, ఫండ్ యొక్క కార్యాచరణ ఎంచుకున్న సూచిక అనుభవించిన దానితో పోల్చబడుతుంది. ఫండ్ బెంచ్ మార్కును అధిగమిస్తే, అది పాజిటివ్ ఆల్ఫా కలిగి ఉంటుంది. ఫండ్ బెంచ్ మార్క్ పనితీరు కంటే తక్కువగా ఉంటే, అది ప్రతికూల ఆల్ఫాగా పరిగణించబడుతుంది.
బీటా
మార్కెట్ లేదా ఎంచుకున్న బెంచ్మార్క్ సూచికతో పోల్చితే బీటా ఫండ్ యొక్క అస్థిరత లేదా దైహిక ప్రమాదాన్ని కొలుస్తుంది. ఒక బీటా ఫండ్ బెంచ్‌మార్క్‌తో కలిసి కదులుతుందని సూచిస్తుంది. ఒకటి కంటే తక్కువ బీటాస్ బెంచ్ మార్క్ కంటే తక్కువ అస్థిరతగా పరిగణించబడతాయి, అయితే ఒకటి కంటే ఎక్కువ ఉన్నవారు బెంచ్ మార్క్ కంటే ఎక్కువ అస్థిరతతో భావిస్తారు.
R-స్క్వేర్డ్
R- స్క్వేర్డ్ దాని బెంచ్మార్క్ సూచికలోని కదలికలకు ఆపాదించబడిన పెట్టుబడి యొక్క కదలిక శాతాన్ని కొలుస్తుంది. R- స్క్వేర్డ్ విలువ పరిశీలించిన పెట్టుబడి మరియు దాని అనుబంధ బెంచ్మార్క్ మధ్య పరస్పర సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. ఉదాహరణకు, 95 యొక్క R- స్క్వేర్డ్ విలువ అధిక సహసంబంధాన్ని కలిగి ఉన్నట్లు పరిగణించబడుతుంది, అయితే 50 యొక్క R- స్క్వేర్డ్ విలువ తక్కువగా పరిగణించబడుతుంది. యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లు స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలకు బెంచ్‌మార్క్‌గా పనిచేస్తుంది, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఈక్విటీలకు బెంచ్‌మార్క్‌గా పనిచేస్తుంది.
ప్రామాణిక విచలనం
ప్రామాణిక విచలనం అనేది డేటాసెట్ యొక్క సగటు విలువకు సంబంధించి డేటా వ్యాప్తిని కొలిచే ఒక పద్ధతి మరియు పెట్టుబడి యొక్క అస్థిరతకు సంబంధించి కొలతను అందిస్తుంది. ఇది పెట్టుబడులకు సంబంధించినది కాబట్టి, ప్రామాణిక విచలనం పెట్టుబడిపై ఎంత రాబడి ఆశించిన సాధారణ లేదా సగటు రాబడి నుండి ఎంత వ్యత్యాసం అవుతుందో కొలుస్తుంది.
పదునైన నిష్పత్తి
షార్ప్ నిష్పత్తి పనితీరును సంబంధిత నష్టాల ద్వారా సర్దుబాటు చేస్తుంది. యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్ వంటి రిస్క్-ఫ్రీ పెట్టుబడిపై రాబడి రేటును అనుభవజ్ఞులైన రాబడి నుండి తొలగించడం ద్వారా ఇది జరుగుతుంది. ఇది అనుబంధ పెట్టుబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా విభజించబడింది మరియు పెట్టుబడి యొక్క రాబడి తెలివైన పెట్టుబడి వల్ల లేదా అదనపు రిస్క్ యొక్క by హ కారణంగా ఉందా అనేదానికి సూచికగా పనిచేస్తుంది.
ప్రమాద కొలతల ఉదాహరణ
చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ పెట్టుబడిదారులకు ప్రమాద చర్యలను లెక్కిస్తాయి. సాంప్రదాయిక నిధి, టి. రోవ్ ప్రైస్ క్యాపిటల్ అప్రెసియేషన్ ఫండ్ మార్చి 31, 2018 నాటికి పెట్టుబడిదారులకు 0.62 బీటాను అందిస్తుంది, అంటే ఇది బెంచ్ మార్క్ ఎస్ & పి 500 సూచిక కంటే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంది. దీని R- స్క్వేర్డ్ విలువ 0.90, ఇది బెంచ్‌మార్క్‌తో సన్నిహిత సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. ఫండ్ 6.60 యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని జాబితా చేస్తుంది. అంటే పెట్టుబడిదారులు ఫండ్ యొక్క రాబడి దాని సగటు రాబడి 11.29% నుండి 6.6% మారుతుందని ఆశిస్తారు.
ఈ పెద్ద క్యాప్ ఫండ్‌ను హై-రిస్క్ స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్, హెచ్‌ఎస్‌బిసి స్మాల్ క్యాప్ ఈక్విటీ ఫండ్‌తో పోల్చండి. దీని ప్రమాద చర్యలు అధిక అస్థిరతను సూచిస్తాయి, బీటా 1.17, ఆర్-స్క్వేర్డ్ 85.56, షార్ప్ రేషియో 0.65 మరియు ప్రామాణిక విచలనం 19.88%.
