రోల్ డౌన్ అంటే ఏమిటి?
రోల్ డౌన్ అనేది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్‌లో సర్దుబాటు వ్యూహం. ఈ వ్యూహం సమ్మె ధరను మరింత అనుకూలమైన స్థానానికి తగ్గించడం ద్వారా లాభాల అవకాశాలను మెరుగుపరచడానికి ఒక ఆప్షన్ వ్యాపారిని అనుమతిస్తుంది.
ప్రారంభ ఒప్పందాన్ని మూసివేసి, అదే అంతర్లీన ఆస్తి కోసం తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద కొత్త ఒప్పందాన్ని తెరవడం ద్వారా ఇది సాధించబడుతుంది. రోల్ డౌన్ ఈ చర్యను ఒకే వాణిజ్యంగా సాధిస్తుంది మరియు అందువల్ల ఒకే కమీషన్ ఛార్జ్ మాత్రమే అవసరం.
కీ టేకావేస్
- ఈ వ్యూహం వ్యాపారులను ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును తక్కువ స్ట్రైక్ ధరకి మార్చడానికి అనుమతిస్తుంది. ట్రేడర్స్ ఒక ఒప్పందాన్ని సమర్ధవంతంగా మూసివేసి, మరొకటి తక్కువ సమ్మెలో తెరవడానికి స్ప్రెడ్ ఆర్డర్‌ను అమలు చేస్తారు. ఈ చర్య సాధారణంగా తగ్గుతున్న ధరల అంచనాతో కలిసి జరుగుతుంది.
ఎలా రోల్ డౌన్ పనిచేస్తుంది
ఆప్షన్ వ్యాపారులు తమ స్థానాన్ని తక్కువ సమ్మె ధర వద్ద ఉంచడం ద్వారా ఎక్కువ డబ్బు సంపాదించవచ్చని కనుగొనవచ్చు. వారి మునుపటి వాణిజ్యాన్ని మూసివేసి, తక్కువ స్ట్రైక్ ధరపై అదే స్థానాన్ని తిరిగి తెరవడానికి ఇది చాలా సులభం, ఎంపికను క్రిందికి తిప్పడం కొంచెం ఎక్కువ సమర్థవంతమైన సాంకేతికత. ఎంపికను తగ్గించడానికి, ఒక వ్యాపారి వారి ప్రస్తుత స్థానాన్ని మూసివేసి, అదే రకమైన స్థానాన్ని తెరుస్తుంది, కాని తక్కువ సమ్మె ధరతో ఉండాలి. అవసరమయ్యే వాటిని సాధించే ఆప్షన్ స్ప్రెడ్ కోసం వాణిజ్యాన్ని తెరవడం ద్వారా ఇది చేయవచ్చు.
ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు stock 200 దగ్గర ధర ఉన్న 100 షేర్లను కలిగి ఉన్నాడు అనుకుందాం. పెట్టుబడిదారుడు వాటాలను సాధ్యమైనంత ఎక్కువ కాలం ఉంచాలని కోరుకుంటాడు, కాని వాటాలను కూడా పట్టుకోవడం ద్వారా కొంత ఆదాయాన్ని పొందాలని కోరుకుంటాడు. పెట్టుబడిదారుడు కవర్ కాల్‌ను విక్రయిస్తాడు మరియు గడువు ముగియడానికి ఒక నెల ముందు 10 210 సమ్మె ధరతో ఆప్షన్ ట్రేడ్‌ను తెరుస్తాడు. రెండు వారాల తరువాత, స్టాక్ ధర ఇప్పుడు below 195 కంటే తక్కువగా ఉంది. $ 210 సమ్మె ధర నుండి $ 200 సమ్మె ధర వరకు మారగలిగితే వారు ఎక్కువ లాభం పొందవచ్చని పెట్టుబడిదారుడు తెలుసుకుంటాడు.
ఈ దృష్టాంతంలో, పెట్టుబడిదారుడు 10 210 కవర్ కాల్ పొజిషన్‌ను మూసివేయవచ్చు (తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనండి), ఆపై కవర్ చేసిన మరో కాల్‌ను $ 200 కు అమ్మవచ్చు లేదా వారు ఒక చిన్న కాల్ నిలువు స్ప్రెడ్ ట్రేడ్‌ను తెరవవచ్చు (దీనిని బేర్ కాల్ అని కూడా పిలుస్తారు స్ప్రెడ్) $ 210 మరియు $ 200 సమ్మె ధరలను కలిగి ఉంటుంది. ఈ వాణిజ్యాన్ని ప్రారంభించే చర్య ఈ విధంగా విచ్ఛిన్నమవుతుంది:
- ఇది contract 210 సమ్మె ధర వద్ద ఒక ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేస్తుంది.ఇది contract 200 సమ్మె ధర వద్ద ఒక ఒప్పందాన్ని విక్రయిస్తుంది. Contract 210 సమ్మె ధర వద్ద ఒక ఒప్పందాన్ని అమ్మడం ద్వారా ప్రారంభ స్థానం తెరిచినందున, ఈ చర్య ఇప్పుడు ఆ స్థానాన్ని మూసివేస్తుంది, కొత్త ఒప్పందాన్ని వదిలివేస్తుంది Stric 200 సమ్మె ధర మాత్రమే మిగిలి ఉంది. కాబట్టి, ఒకే వాణిజ్యంలో ఈ స్థానం 210 నుండి 200 వరకు సమర్థవంతంగా తగ్గించబడుతుంది.
రోల్స్ యొక్క ఇతర రకాలు
వ్యాపారి తక్కువ సమ్మె ధర నుండి లాభం పొందాలనుకునే ఏదైనా ఎంపిక వ్యూహంలో భాగంగా రోల్ డౌన్‌లు జరగవచ్చు. కాల్‌లు, పుట్‌లు లేదా ఇప్పటికే ఉన్న స్ప్రెడ్ ట్రేడ్‌లతో రోల్ డౌన్ జరుగుతుంది. కాల్ ఆప్షన్ లేదా పుట్ ఆప్షన్ అయినా రోల్ డౌన్ అనేది సాధారణంగా బేరిష్ స్ట్రాటజీ, ధరలు మరింత తగ్గడం వల్ల ప్రయోజనం ఉంటుంది, ఇక్కడ రోల్ డౌన్ అనేది బేరిష్ స్ట్రాటజీ కావచ్చు.
కాల్స్ రోలింగ్ చేసినప్పుడు, తక్కువ సమ్మె కారణంగా కొత్త స్థానం పాత స్థానం కంటే ఖరీదైనది అవుతుంది. క్రొత్త పుట్ కాంట్రాక్టులు పాత పుట్ కాంట్రాక్టుల కంటే తక్కువ ఖర్చు అవుతుంది. పాత మరియు క్రొత్త స్థానాలు పొడవుగా లేదా చిన్నవిగా ఉన్నాయా అనే దానిపై ఆధారపడి, రోల్ అప్ యొక్క ఫలితం డెబిట్ లేదా ఖాతాకు క్రెడిట్ కావచ్చు. చుట్టిన ఎంపికల ధరల భేదంపై ఎంత ఆధారపడి ఉంటుంది.
ఒక వ్యాపారి ఒక స్థానాన్ని పడగొట్టడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. షార్ట్ పుట్ స్థానాల్లో వ్యాయామం చేయకుండా ఉండటం వాటిలో ఉన్నాయి. లేదా, ఇది సుదీర్ఘ స్థానం కోసం పెరిగిన బేరిష్‌నెస్ యొక్క వ్యక్తీకరణ కావచ్చు మరియు ఒప్పందాన్ని తరువాత గడువు తేదీకి వెళ్లాలని కోరుకుంటుంది. డబ్బులో ఉన్న లాంగ్ పుట్ దాని సమయ విలువను చాలావరకు కోల్పోతుందని గుర్తుంచుకోండి, కాబట్టి డబ్బుకు వెలుపల ఉంచడం వల్ల వ్యాపారికి పాక్షిక లాభాలు లభిస్తాయి మరియు బక్ కోసం ఎక్కువ బ్యాంగ్ ఇస్తుంది, కొత్త ధర తక్కువకి ధన్యవాదాలు ఎక్కువగా పెడుతున్నారు.
అంతర్లీన ఆస్తి ధరలో తక్కువగా ఉంటే లాంగ్ కాల్ స్థానం తక్కువ సమ్మె ధరకి చేరుకుంటుంది, కాని అది చివరికి పెరుగుతుందని వ్యాపారి ఇప్పటికీ నమ్ముతారు. ఈ విధంగా, నష్టాలు కొంతవరకు తగ్గించడంతో స్థానం స్థానంలో ఉంది.
కొత్త ఒప్పందంలో అధిక సమ్మె ధర మరియు తరువాత గడువు తేదీ ఉంటే, వ్యూహాన్ని "రోల్-అప్ మరియు ఫార్వర్డ్" అని పిలుస్తారు. కొత్త ఒప్పందం తక్కువ సమ్మె ధర మరియు తరువాత గడువు తేదీతో ఉంటే, దానిని "రోల్-డౌన్ మరియు ఫార్వర్డ్" అంటారు.
మారుతున్న మార్కెట్ పరిస్థితులకు ప్రతిస్పందించడానికి మరియు లాభాలను పొందటానికి, నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి మరియు నష్టాన్ని నిర్వహించడానికి ఐచ్ఛికాలు వ్యాపారులు రోలింగ్ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తారు.
