సెక్యూరిటీస్

సెక్యూరిటీస్ బేస్డ్ లెండింగ్ అంటే ఏమిటి

సెక్యూరిటీల ఆధారిత రుణాలు అంటే సెక్యూరిటీలను అనుషంగికంగా ఉపయోగించి రుణాలు చేసే పద్ధతి. సెక్యూరిటీస్-బేస్డ్ లెండింగ్ (ఎస్బిఎల్) మూలధనానికి సిద్ధంగా ఉన్న ప్రాప్యతను అందిస్తుంది, ఇది రియల్ ఎస్టేట్ కొనుగోలు, నగలు లేదా స్పోర్ట్స్ కారు వంటి వ్యక్తిగత ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడం లేదా వ్యాపారంలో పెట్టుబడులు పెట్టడం వంటి ఏ ఉద్దేశానికైనా ఉపయోగించవచ్చు. వాటాలను కొనడం లేదా మార్జిన్ లోన్ తిరిగి చెల్లించడం వంటి ఇతర సెక్యూరిటీల ఆధారిత లావాదేవీలు మాత్రమే పరిమితులు. "సెక్యూరిటీస్-బేస్డ్ లోనింగ్, " "నాన్-పర్పస్ లెండింగ్" లేదా "సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్" అని కూడా పిలుస్తారు, సెక్యూరిటీ-బేస్డ్ లెండింగ్ "సెక్యూరిటీస్ లెండింగ్" నుండి వేరు మరియు భిన్నంగా ఉంటుంది.

సెక్యూరిటీస్-బేస్డ్ లెండింగ్ బ్రేకింగ్

2007-2008లో ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి, సెక్యూరిటీల ఆధారిత రుణాలు పెట్టుబడుల బ్యాంకులకు బలమైన వృద్ధిని కలిగి ఉన్నాయి మరియు క్షీణిస్తున్న ఫీజులను పాక్షికంగా భర్తీ చేస్తాయి. ఇటువంటి ప్రయోజనరహిత రుణాలు బ్రోకర్-డీలర్లచే నిర్వహించబడే వారి ఖాతాల ద్వారా మిలియన్ల అధిక-నికర-విలువైన వ్యక్తులకు అందించబడుతున్నాయి. ఈక్విటీల స్థిరమైన పెరుగుదల మరియు రికార్డు-తక్కువ వడ్డీ రేట్ల ద్వారా 2011 నుండి సెక్యూరిటీల ఆధారిత రుణ ఖాతాలు మరియు బ్యాలెన్సులు పెరిగాయి. ఇటువంటి క్రెడిట్ ప్రజాదరణ పొందింది, ఎందుకంటే ఇది పొందడం సులభం మరియు సాంప్రదాయ రుణం కంటే చాలా తక్కువ డాక్యుమెంటేషన్ అవసరం. రుణగ్రహీతలు చాలా సందర్భాలలో కొద్ది రోజుల్లోనే నగదు పొందవచ్చు. ఇది చాలా తక్కువ; రేటు రుణగ్రహీతలు వసూలు చేసే రేటు సాధారణంగా 30 రోజుల లండన్ ఇంటర్-బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) ఆధారంగా వేరియబుల్. సాధారణంగా, వడ్డీ రేటు మొత్తాన్ని బట్టి LIBOR కంటే 2-5 శాతం పాయింట్లు. ఇటువంటి ప్రయోజనరహిత రుణాలు పన్ను చెల్లింపులు, సెలవులు లేదా లగ్జరీ వస్తువులను కవర్ చేయడానికి కూడా ఉపయోగించవచ్చు.

సెక్యూరిటీస్ బేస్డ్ లెండింగ్ బెనిఫిట్స్

సెక్యూరిటీస్ ఆధారిత రుణాలు రుణగ్రహీతకు అనేక ప్రయోజనాలను కలిగి ఉన్నాయి. ఇది సెక్యూరిటీలను విక్రయించవలసిన అవసరాన్ని నిరోధిస్తుంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారునికి పన్ను విధించదగిన సంఘటనను నివారించడం మరియు పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని కొనసాగించడాన్ని నిర్ధారిస్తుంది. ఇంటి ఈక్విటీ లైన్ క్రెడిట్ లేదా రెండవ తనఖా కంటే రెండు రోజుల్లో మరియు తక్కువ వడ్డీ రేటుతో ఎస్బిఎల్ నగదును యాక్సెస్ చేస్తుంది మరియు తిరిగి చెల్లించే సౌలభ్యాన్ని కూడా కలిగి ఉంది. ఈ ప్రయోజనాలు స్టాక్స్ యొక్క స్వాభావిక అస్థిరత వలన వాటిని రుణ అనుషంగికకు అనువైన ఎంపిక కంటే తక్కువగా చేస్తుంది మరియు మార్కెట్ పడిపోయి, అనుషంగిక విలువ పడిపోతే బలవంతంగా లిక్విడేషన్ అయ్యే ప్రమాదం ఉంది. ఏదేమైనా, అత్యవసర పరిస్థితి లేదా వంతెన.ణం వంటి గణనీయమైన మొత్తంలో నగదును త్వరగా డిమాండ్ చేసే పరిస్థితులలో స్వల్ప కాలానికి ఉపయోగించినప్పుడు SBL ఉత్తమంగా పనిచేస్తుంది.

ఎస్బిఎల్ రుణదాతకు అనేక ప్రయోజనాలను కూడా అందిస్తుంది. ఇది అదనపు ప్రమాదం లేకుండా అదనపు మరియు లాభదాయకమైన ఆదాయ ప్రవాహాన్ని అందిస్తుంది. అనుషంగికంగా ఉపయోగించే సెక్యూరిటీల లిక్విడిటీ మరియు ఎస్బిఎల్ సదుపాయాన్ని ఉపయోగించే అధిక-నికర-విలువైన క్లయింట్‌లతో ఉన్న సంబంధాలు కూడా సాంప్రదాయ రుణాలతో సంబంధం ఉన్న క్రెడిట్ ప్రమాదాన్ని చాలావరకు తగ్గిస్తాయి.

సెక్యూరిటీస్ బేస్డ్ లెండింగ్ ప్రమాదాలు

సెక్యూరిటీల ఆధారిత రుణాలు, సరైన పరిస్థితులలో, రుణగ్రహీతలు మరియు రుణదాతలకు విజయ-విజయం అయినప్పటికీ, దాని పెరుగుతున్న ఉపయోగం క్రమబద్ధమైన ప్రమాదానికి అవకాశం ఉన్నందున ఆందోళనకు దారితీసింది. 2016 లో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ (ఇది ఎస్బిఎల్ నంబర్లను విడుదల చేసిన అతి కొద్ది కంపెనీలలో ఒకటి) 36 బిలియన్ డాలర్ల విలువైన భద్రతా-ఆధారిత రుణాల అమ్మకాలను నివేదించింది - అంతకుముందు సంవత్సరంతో పోలిస్తే 26% పెరుగుదల. వడ్డీ రేటు పెరుగుతూనే ఉన్నందున, మార్కెట్ మారినప్పుడు అగ్ని అమ్మకాలు మరియు బలవంతంగా లిక్విడేషన్లు ఉండవచ్చని ఆర్థిక నిపుణులు ఎక్కువగా ఆందోళన చెందుతున్నారు.

సెక్యూరిటీస్ రుణాలు సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) లేదా ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేటరీ అథారిటీ (ఫిన్రా) చేత ట్రాక్ చేయబడవు, అయినప్పటికీ నష్టాల గురించి పెట్టుబడిదారులను ఇద్దరూ హెచ్చరించారు. ఏప్రిల్ 2017 లో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ మసాచుసెట్స్ యొక్క టాప్ సెక్యూరిటీ రెగ్యులేటర్ SBL అవసరం లేని సందర్భాల్లో నెట్టడానికి బ్రోకర్లను ప్రోత్సహిస్తున్నారని ఆరోపించారు మరియు దానితో కలిగే నష్టాలను విస్మరించారు.