ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన మరియు విస్తృతంగా ఉపయోగించబడుతున్న ఆర్థిక కొలమానాల్లో ఒకటి, అయితే దీనికి అనేక స్వాభావిక లోపాలు ఉన్నాయి, దీని కోసం ఎబిఐటిడిఎ (ఇవి / ఇబిఐటిడిఎ) నిష్పత్తికి ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ భర్తీ చేస్తుంది. రెండు నిష్పత్తులు ఎలా పని చేస్తాయో మరియు వాటి ఫలితాలను ఎలా అంచనా వేయాలో అర్థం చేసుకున్న పెట్టుబడిదారులు ఏ స్టాక్‌లు ఉత్తమ సంపదను నిర్మించే అవకాశాలను అందిస్తాయో గుర్తించడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు తమకు ఒక ప్రయోజనాన్ని ఇస్తారు.
కీ టేకావేస్
- ధర-నుండి-ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి ఒక ప్రసిద్ధ వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్, ఇది ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరను దాని వాటా (ఇపిఎస్) తో పోల్చడం ద్వారా సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని సూచిస్తుంది.ఒక స్టాక్‌ను అంచనా వేయడానికి పి / ఇ నిష్పత్తిని ఉపయోగించడం దాని లోపాలు, నిర్వహణకు మెట్రిక్ యొక్క ఆదాయ భాగాన్ని మార్చగల సామర్థ్యం మరియు మితిమీరిన ఆశావాద పెట్టుబడిదారులకు స్టాక్ ధరను పెంచే అవకాశం, పెరిగిన P / E నిష్పత్తికి కారణమవుతుంది. EV / EBITDA నిష్పత్తి యొక్క ఒక ప్రయోజనం ఏమిటంటే అది తీసివేస్తుంది costs ణ ఖర్చులు, పన్నులు, ప్రశంసలు మరియు రుణ విమోచన, తద్వారా సంస్థ యొక్క ఆర్ధిక పనితీరు యొక్క స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది. EV / EBITDA నిష్పత్తి యొక్క ఒక లోపం ఏమిటంటే, ఇది అధికంగా అనుకూలమైన సంఖ్యను ఉత్పత్తి చేయగలదు ఎందుకంటే ఇందులో మూలధన వ్యయాలు లేవు, దీనికి కొన్ని కంపెనీలు భారీ వ్యయం కావచ్చు.
పి / ఇ నిష్పత్తి ఎలా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడం
పి / ఇ నిష్పత్తి ఒక వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్, ఇది కంపెనీ స్టాక్ ఆదాయాన్ని ఒక్కో షేరుకు (ఇపిఎస్) ప్రస్తుత మార్కెట్ ధరతో పోలుస్తుంది. ఈ మెట్రిక్ విస్తృతంగా ప్రసిద్ది చెందింది మరియు సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు వృద్ధి సామర్థ్యానికి సూచికగా ఉపయోగించబడుతుంది. పి / ఇ నిష్పత్తి పూర్తి చిత్రాన్ని వెల్లడించదు మరియు ఒకే పరిశ్రమలోని సంస్థలను మాత్రమే పోల్చినప్పుడు లేదా కంపెనీలను సాధారణ మార్కెట్‌తో పోల్చినప్పుడు ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది.
అధిక P / E నిష్పత్తి సాధారణంగా మార్కెట్లో ఆదాయానికి సంబంధించి అధిక ధర చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉందని అర్థం, ఎందుకంటే సంస్థలో భవిష్యత్ వృద్ధి గురించి అంచనా ఉంది. టెక్ స్టాక్స్, ఉదాహరణకు, సాధారణంగా అధిక P / E నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి. తక్కువ P / E నిష్పత్తి మార్కెట్లో కంపెనీలో తక్కువ వృద్ధిని ఆశిస్తుందని లేదా సంస్థను దెబ్బతీసే తక్కువ అనుకూలమైన స్థూల ఆర్థిక పరిస్థితులను సూచిస్తుంది. తత్ఫలితంగా, ఆదాయాలు ఉన్నప్పటికీ, స్టాక్ తక్కువ P / E కలిగి ఉంటే కొంతవరకు అమ్ముతుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ప్రస్తుత ధర ఆదాయాల దృక్పథాన్ని సమర్థిస్తుందని అనుకోరు.
పి / ఇ నిష్పత్తి లోపాలు
పి / ఇ నిష్పత్తి వాడకంతో పెట్టుబడిదారులకు సమస్యలు తలెత్తుతున్నాయి. పెట్టుబడిదారులు మితిమీరిన ఆశాజనకంగా ఉంటే P / E నిష్పత్తిని అధికంగా అంచనా వేస్తే స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది. అలాగే, మెట్రిక్ యొక్క ఆదాయ భాగాన్ని కొంతవరకు మార్చవచ్చు, ఉదాహరణకు, ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయాలు ఫ్లాట్ అయితే, కంపెనీ నిర్వహణ వారి అత్యుత్తమ వాటాలను తగ్గిస్తుంది, తద్వారా కంపెనీ ఆదాయాన్ని ఒక్కో షేరు ప్రాతిపదికన పెంచుతుంది.
EV / EBITDA బహుళ ఉపయోగించడం యొక్క ప్రయోజనాలు
EV / EBITDA నిష్పత్తి P / E నిష్పత్తి యొక్క కొన్ని పతనాలను తగ్గించడానికి సహాయపడుతుంది మరియు ఇది ఒక సంస్థ తన మూలధన పెట్టుబడులపై వచ్చే రాబడిని కొలిచే ఆర్థిక మెట్రిక్. EBITDA అంటే వడ్డీ, పన్నులు, తరుగుదల మరియు రుణ విమోచన ముందు ఆదాయాలు. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, రుణ ఖర్చులు, పన్నులు మరియు తరుగుదల వంటి అకౌంటింగ్ చర్యలను తీసివేసినందున EBITDA ఒక సంస్థ యొక్క ఆర్థిక పనితీరు గురించి స్పష్టమైన చిత్రాన్ని అందిస్తుంది, ఇది స్థిర ఆస్తుల ఖర్చులను చాలా సంవత్సరాలుగా విస్తరిస్తుంది.
EV / EBITDA ను ఉపయోగించడానికి అత్యంత ప్రభావవంతమైన మార్గాలలో ఒకటి పోలిక మదింపులో ఉంది, ఇక్కడ ఒకే పరిశ్రమలో ఇలాంటి కంపెనీలను అంచనా వేయడానికి మెట్రిక్ ఉపయోగించబడుతుంది.
ఇతర భాగం ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) మరియు ఇది కంపెనీ ఈక్విటీ విలువ లేదా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు దాని debt ణం తక్కువ నగదు. EV సాధారణంగా కొనుగోలులో ఉపయోగించబడుతుంది. P / E నిష్పత్తి కంటే మరింత సమగ్రమైన ఆదాయ బహుళ సాధించడానికి EV / EBITDA నిష్పత్తిని EBITDA చే విభజించడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.
EV / EBITDA లోపాలు
ఏదేమైనా, EV / EBITDA నిష్పత్తి దాని లోపాలను కలిగి ఉంది, ఇది మూలధన వ్యయాలను కలిగి ఉండదు, కొన్ని పరిశ్రమలకు ఇది ముఖ్యమైనది. తత్ఫలితంగా, ఆ ఖర్చులను చేర్చకపోవడం ద్వారా ఇది మరింత అనుకూలమైన బహుళను ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
ఈ నిష్పత్తి యొక్క గణన సంక్లిష్టంగా ఉన్నప్పటికీ, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలకు EV మరియు EBITDA చాలా ఆర్థిక వెబ్‌సైట్లలో విస్తృతంగా అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ నిష్పత్తి తరచుగా ఇతర రిటర్న్ మెట్రిక్‌లకు ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడుతుంది ఎందుకంటే ఇది పన్ను, మూలధన నిర్మాణం () ణం) మరియు ఆస్తి లెక్కింపులో తేడాలను సమం చేస్తుంది.
P / E నిష్పత్తి వెర్సస్ EV / EBITDA
పి / ఇ నిష్పత్తి ప్రధాన మార్కెట్ వాల్యుయేషన్ మెట్రిక్‌గా స్థాపించబడింది మరియు ప్రస్తుత మరియు చారిత్రక డేటా యొక్క పరిపూర్ణ పరిమాణం స్టాక్ విశ్లేషణకు సంబంధించి మెట్రిక్ బరువును ఇస్తుంది. కొంతమంది విశ్లేషకులు EV / EBITDA నిష్పత్తికి వ్యతిరేకంగా P / E నిష్పత్తిని మదింపు పద్ధతిగా ఉపయోగించడం మంచి పెట్టుబడి రాబడిని ఉత్పత్తి చేస్తుందని వాదించారు.
రెండు కొలమానాలకు స్వాభావిక ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు ఉన్నాయి. ఏదైనా ఫైనాన్షియల్ మెట్రిక్ మాదిరిగా, P / E నిష్పత్తి మరియు EV / EBITDA నిష్పత్తితో సహా అనేక ఆర్థిక నిష్పత్తులను పరిగణనలోకి తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం. ఒక సంస్థ చాలా విలువైనది, అతిగా అంచనా వేయబడిందా లేదా తక్కువగా అంచనా వేయబడిందా అని నిర్ణయించడం.
