అరవడం ఎంపిక అంటే ఏమిటి?
అరవడం ఎంపిక అనేది అన్యదేశ ఎంపిక ఒప్పందం, ఇది లాక్-ఇన్ సొమ్మును కోల్పోకుండా లాభాలలో పాల్గొనడాన్ని కొనసాగించే హక్కును నిర్వహిస్తూ, నిర్వచించిన వ్యవధిలో అంతర్గత విలువను లాక్ చేయడానికి హోల్డర్‌ను అనుమతిస్తుంది. ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు లాభం లాక్ చేయడానికి ఆప్షన్ రైటర్ వద్ద "అరుస్తాడు", అయినప్పటికీ ఒప్పందం ఇంకా తెరిచి ఉంది. అరవడం తర్వాత అంతర్గత విలువ తగ్గినప్పటికీ, అరవడం కనీస లాభానికి హామీ ఇస్తుంది. అరవడం తర్వాత ఆప్షన్ విలువలో పెరిగితే, ఆప్షన్ కొనుగోలుదారు ఇప్పటికీ అందులో పాల్గొనవచ్చు.
అరవడం ఎంపికను అర్థం చేసుకోవడం
అరవడం ఎంపికలు ఒకటి లేదా బహుళ పాయింట్లను అనుమతిస్తాయి, ఇక్కడ హోల్డర్ లాభాలను లాక్ చేయవచ్చు. కాల్ అరవడం ఎంపిక కోసం, సమ్మె ధర $ 50 మరియు అంతర్లీన ఆస్తి గడువుకు ముందే $ 60 కు వర్తకం చేస్తే, హోల్డర్ "అరవవచ్చు" లేదా $ 10 లో లాక్ చేయవచ్చు. హోల్డర్ ఇప్పటికీ కాల్ ఎంపికను ఉంచుతుంది మరియు గడువుకు ముందే అంతర్లీనంగా కదిలితే అదనపు లాభం పొందవచ్చు.
ఏదేమైనా, గడువు ముగిసే ముందు అంతర్లీన ఆస్తి $ 60 కంటే తక్కువగా ఉంటే, హోల్డర్ ఇంకా వ్యాయామం చేయవలసి ఉంటుంది. ఆప్షన్ దాని అంతర్గత విలువను కోల్పోతుందని కొనుగోలుదారు భావిస్తే, లేదా ఆప్షన్ విలువలో పెరుగుతున్నందున లాభాలను లాక్ చేయడానికి అరవడం లాభాలను లాక్ చేయడానికి ఉపయోగపడుతుంది.
సాధారణంగా, ప్రతి అరవడం తరువాత, కాల్స్ ఎంపికల కోసం లాభం అంతస్తు అధికంగా కదులుతుంది. ఒక అరవడం తర్వాత చేసిన కాగితపు లాభాలు మాత్రమే రివర్సల్‌కు లోబడి ఉంటాయి.
అరవడం పుట్ ఎంపిక అదే విధంగా పనిచేస్తుంది. అంతర్లీన చుక్కల ధర, ఎంపిక కొనుగోలుదారు ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువను లాక్ చేయమని అరవవచ్చు. ఆ తరువాత అంతర్లీన ధర పెరిగితే, కొనుగోలుదారు వారు లాక్ చేసిన అంతర్గత విలువకు ఇప్పటికీ హామీ ఇస్తారు.
అన్యదేశ ఎంపికలుగా, ఈ ఒప్పందాలు బహుళ అరవడం పరిమితులతో సహా సరళమైన పదాలను కలిగి ఉంటాయి.
కీ టేకావేస్
- ఒక అరవడం ఎంపిక కొనుగోలుదారుని "అరవడం" ద్వారా ఒక ఎంపిక యొక్క అంతర్గత విలువను లాక్ చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఎంపికలు అన్యదేశ ఎంపికలు, అందువల్ల వాటి నిబంధనలు చర్చించబడతాయి.అందువల్ల ప్రామాణిక ఎంపికల కంటే ఖరీదైన ఎంపికలు ఖరీదైనవి భవిష్యత్ లాభంలో పాల్గొనేటప్పుడు లాభాలను లాక్ చేయడానికి వారి వశ్యత.
ధర అరవడం ఎంపికలు
అన్ని ఎంపికల మాదిరిగానే, హోల్డర్‌కు హక్కులు ఉన్నాయి, కాని కాల్స్ విషయంలో, లేదా విక్రయించే బాధ్యత, పుట్‌ల విషయంలో, ఒక నిర్దిష్ట తేదీ ద్వారా నిర్వచించిన ధర వద్ద అంతర్లీన ఆస్తిని. ఎంపికల ఒప్పందం యొక్క జీవితకాలంలో, ముందే నిర్వచించిన షెడ్యూల్ ప్రకారం, నిబంధనలను సవరించడానికి హోల్డర్‌ను అనుమతించే ఎంపిక రకాల్లో అరవడం ఎంపికలు ఉన్నాయి.
హోల్డర్ ఏమి చేస్తాడో అనిశ్చితి కారణంగా, ఈ ఎంపికల ధర సంక్లిష్టంగా ఉంటుంది. అయినప్పటికీ, ఆవర్తన లాభాలను లాక్ చేసే అవకాశం హోల్డర్‌కు ఉన్నందున, అవి ప్రామాణిక ఎంపికల కంటే ఖరీదైనవి. అరవడం ఎంపికలు మార్గం-ఆధారిత ఎంపికలు మరియు అస్థిరతకు అత్యంత సున్నితమైనవి. అంతర్లీన ఆస్తి ఎంత అస్థిరంగా ఉందో, ఆప్షన్ హోల్డర్ అరవడానికి అవకాశం లభిస్తుంది. మరింత "అరవండి" అవకాశాలు, ఖరీదైన ఎంపిక.
ఆప్షన్ యొక్క రచయిత ప్రీమియం లేదా ఆప్షన్ యొక్క ధరను అంతర్లీనంగా సహేతుకమైన కదలికలను కవర్ చేయడానికి తగినంతగా ఉండాలని డిమాండ్ చేస్తారు. ఎంపికను ధర నిర్ణయించడంలో వారు ఇలాంటి ప్రామాణిక ఎంపికను రిఫరెన్స్ పాయింట్‌గా ఉపయోగించవచ్చు, ఆపై అరవడం లక్షణానికి అదనపు ప్రీమియంను జోడించవచ్చు.
అరవడం ఎంపిక యొక్క ఉదాహరణ
అరవడం ఎంపికలు చురుకుగా వర్తకం చేయబడవు, కానీ ఈ ఎంపిక ఎలా పనిచేస్తుందో అర్థం చేసుకోవడానికి ఈ క్రింది ot హాత్మక దృష్టాంతాన్ని పరిగణించండి.
ఒక వ్యాపారి ఆపిల్ ఇంక్ (AAPL) లో అరవడం కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు. ఈ ఎంపిక మూడు నెలల్లో ముగుస్తుంది, సమ్మె ధర $ 185, మరియు కొనుగోలుదారు ఆప్షన్ వ్యవధిలో ఒకసారి అరవడానికి అనుమతిస్తారు.
ఈ స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 180 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఎంపిక ప్రీమియం $ 11, లేదా ఒక ఒప్పందానికి 100 1, 100 ($ 11 x 100 షేర్లు).
వాణిజ్యానికి కొనుగోలుదారులు బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ $ 196 ($ 185 సమ్మె + $ 11 ప్రీమియం), అయినప్పటికీ ఆపిల్ ధర $ 185 పైన పెరిగినప్పుడు వారు ఏ సమయంలోనైనా అంతర్గత విలువను లాక్ చేయమని అరవవచ్చు.
కొనుగోలుదారు సానుకూల ఆదాయాల విడుదలను ఆశిస్తున్నాడని అనుకోండి, ఇది రాబోయే నెలల్లో $ 200 కంటే ఎక్కువ ధరను పెంచుతుంది.
కొనుగోలు చేసిన ఒక నెల తరువాత ఈ స్టాక్ $ 193 ట్రేడవుతోంది. ఇది ఇప్పటికీ కొనుగోలుదారు యొక్క బ్రేక్ఈవెన్ పాయింట్ కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, వారు అరవాలని నిర్ణయించుకుంటారు. ఇది value 8 ($ 193 - $ 185 సమ్మె) యొక్క అంతర్గత విలువలో లాక్ అవుతుంది. ఇది వారి మొత్తం ప్రీమియం ($ 11) ను కోల్పోదని ఇది హామీ ఇస్తుంది మరియు కనీసం $ 8 విలువైన దాన్ని తిరిగి పొందుతుంది.
అరవడం తర్వాత ఇప్పుడు రెండు వేర్వేరు దృశ్యాలను పరిశీలించండి:
ధర $ 193 కంటే తక్కువగా పడిపోయి, గడువు ముగిసే వరకు అక్కడే ఉంటే, వ్యాపారి వారు లాక్ చేసిన అంతర్గత విలువలో $ 8 ను పొందుతారు. ఈ సందర్భంలో, వారు ఇప్పటికీ contract 3 ($ 11 - $ 8) లేదా కాంట్రాక్టుకు $ 300 కోల్పోతారు, కాని కనీసం అవి చేయలేదు ఆప్షన్ గడువు ముగిసినప్పుడు ఆపిల్ స్టాక్ $ 185 కంటే తక్కువగా ఉంటే జరిగే మొత్తం ప్రీమియాన్ని కోల్పోతారు.
ఇప్పుడు ఆపిల్ ధర పెరుగుతూనే ఉందని అనుకోండి మరియు ఆప్షన్ గడువు ముగిసినప్పుడు 5 205 వద్ద ట్రేడవుతోంది. ఈ ఎంపికలో value 20 అంతర్గత విలువ ($ 205 - $ 185 సమ్మె) ఉంది. అంతర్గత విలువలో $ 8 లాక్ చేయమని వారు అరిచినప్పటికీ, కొనుగోలుదారు ఇప్పటికీ $ 20 (లేదా కాంట్రాక్టుకు $ 2, 000) వసూలు చేయగలడు. అరవడం కంటే ఎక్కువ విలువతో ఎంపిక గడువు ముగిసినందున అవి ఇప్పటికీ అధిక విలువను పొందుతాయి. ఈ సందర్భంలో, కొనుగోలుదారు కాంట్రాక్టుకు $ 9 లేదా $ 900 ($ 2, 000 - 100 1, 100) చేస్తాడు.
