సార్టినో నిష్పత్తి నిర్వచనం

సార్టినో నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

సార్టినో నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తి యొక్క వైవిధ్యం, ఇది పోర్ట్‌ఫోలియో రిటర్న్‌ల యొక్క మొత్తం ప్రామాణిక విచలనం బదులు, ప్రతికూల పోర్ట్‌ఫోలియో రాబడి యొక్క ఆస్తి యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా మొత్తం అస్థిరత నుండి హానికరమైన అస్థిరతను వేరు చేస్తుంది.

సార్టినో నిష్పత్తి ఒక ఆస్తి లేదా పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడిని తీసుకుంటుంది మరియు ప్రమాద రహిత రేటును తీసివేస్తుంది, ఆపై ఆ మొత్తాన్ని ఆస్తి యొక్క ప్రతికూల విచలనం ద్వారా విభజిస్తుంది. ఈ నిష్పత్తికి ఫ్రాంక్ ఎ. సోర్టినో పేరు పెట్టారు.

కీ టేకావేస్

• సార్టినో నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తికి భిన్నంగా ఉంటుంది, ఇది మొత్తం (తలక్రిందులుగా + ఇబ్బంది) ప్రమాదానికి బదులు, ఇబ్బంది యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని మాత్రమే పరిగణిస్తుంది. ఎందుకంటే సార్టినో నిష్పత్తి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రాబడి యొక్క ప్రతికూల విచలనంపై మాత్రమే దృష్టి పెడుతుంది. అంటే, సానుకూల అస్థిరత ప్రయోజనం కనుక పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క రిస్క్-సర్దుబాటు పనితీరు గురించి మంచి అభిప్రాయాన్ని ఇస్తుందని భావిస్తున్నారు.

సార్టినో నిష్పత్తి కోసం ఫార్ములా

సార్టినో నిష్పత్తి = Rd Rp −rf ఇక్కడ: Rp = వాస్తవమైన లేదా expected హించిన పోర్ట్‌ఫోలియో returnrf = ప్రమాద రహిత రేటుσ = ఇబ్బంది యొక్క ప్రామాణిక విచలనం

సార్టినో నిష్పత్తి అంటే ఏమిటి?

సార్టినో నిష్పత్తి మీకు ఏమి చెబుతుంది?

సార్టినో నిష్పత్తి పెట్టుబడిదారులు, విశ్లేషకులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులకు ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి చెడు రిస్క్ కోసం పెట్టుబడి రాబడిని అంచనా వేయడానికి ఉపయోగకరమైన మార్గం. ఈ నిష్పత్తి దాని నష్ట కొలతగా ఇబ్బందిని విచలనాన్ని మాత్రమే ఉపయోగిస్తుంది కాబట్టి, ఇది మొత్తం రిస్క్ లేదా ప్రామాణిక విచలనాన్ని ఉపయోగించడం యొక్క సమస్యను పరిష్కరిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది చాలా ముఖ్యమైనది ఎందుకంటే తలక్రిందుల అస్థిరత పెట్టుబడిదారులకు ప్రయోజనకరంగా ఉంటుంది మరియు చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు ఆందోళన చెందుతున్న అంశం కాదు.

సార్టినో నిష్పత్తిని ఎలా ఉపయోగించాలో ఉదాహరణ

షార్ప్ నిష్పత్తి వలె, అధిక సార్టినో నిష్పత్తి ఫలితం మంచిది. సారూప్యమైన రెండు పెట్టుబడులను చూసినప్పుడు, హేతుబద్ధమైన పెట్టుబడిదారుడు అధిక సార్టినో నిష్పత్తిని కలిగి ఉండటానికి ఇష్టపడతాడు, ఎందుకంటే పెట్టుబడి అది తీసుకునే చెడు రిస్క్ యొక్క యూనిట్‌కు ఎక్కువ రాబడిని పొందుతుంది.

ఉదాహరణకు, మ్యూచువల్ ఫండ్ X యొక్క వార్షిక రాబడి 12% మరియు 10% ప్రతికూల విచలనం ఉందని అనుకోండి. మ్యూచువల్ ఫండ్ Z యొక్క వార్షిక రాబడి 10% మరియు ఇబ్బంది విచలనం 7%. ప్రమాద రహిత రేటు 2.5%. రెండు నిధుల కోసం సార్టినో నిష్పత్తులు ఇలా లెక్కించబడతాయి:

మ్యూచువల్ ఫండ్ X సార్టినో = 10% 12% −2.5% = 0.95

మ్యూచువల్ ఫండ్ Z సోర్టినో = 7% 10% −2.5% = 1.07

మ్యూచువల్ ఫండ్ X వార్షిక ప్రాతిపదికన 2% ఎక్కువ తిరిగి ఇస్తున్నప్పటికీ, మ్యూచువల్ ఫండ్ Z వలె సమర్థవంతంగా ఆ రాబడిని సంపాదించడం లేదు, వాటి ప్రతికూల విచలనాలు. ఈ మెట్రిక్ ఆధారంగా, మ్యూచువల్ ఫండ్ జెడ్ మంచి పెట్టుబడి ఎంపిక.

రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటును ఉపయోగించడం సాధారణం అయితే, పెట్టుబడిదారులు లెక్కల్లో ఆశించిన రాబడిని కూడా ఉపయోగించవచ్చు. సూత్రాలను కచ్చితంగా ఉంచడానికి, పెట్టుబడిదారుడు తిరిగి వచ్చే రకాన్ని బట్టి స్థిరంగా ఉండాలి.

సార్టినో నిష్పత్తి మరియు పదునైన నిష్పత్తి మధ్య వ్యత్యాసం

పోర్ట్‌ఫోలియో లేదా ఆస్తి యొక్క మొత్తం ప్రామాణిక విచలనంకు బదులుగా అదనపు రాబడిని ఇబ్బందికరమైన విచలనం ద్వారా విభజించడం ద్వారా మొత్తం అస్థిరత నుండి ప్రతికూల లేదా ప్రతికూల అస్థిరతను వేరుచేయడం ద్వారా సార్టినో నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తిపై మెరుగుపడుతుంది.

షార్ప్ నిష్పత్తి మంచి రిస్క్ కోసం పెట్టుబడిని శిక్షిస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు సానుకూల రాబడిని అందిస్తుంది. ఏదేమైనా, ఏ నిష్పత్తిని ఉపయోగించాలో నిర్ణయించడం పెట్టుబడిదారుడు మొత్తం లేదా ప్రామాణిక విచలనంపై దృష్టి పెట్టాలనుకుంటున్నారా లేదా ఇబ్బంది కలిగించే విచలనంపై ఆధారపడి ఉంటుంది.