ఎంపికల ప్రీమియాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

పెట్టుబడిదారులు ఎంపికలను ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే అవి డజన్ల కొద్దీ మార్కెట్ వ్యూహాలను మెరుగుపరుస్తాయి. స్టాక్ పెరుగుతుందని అనుకుంటున్నారా? మీరు చెప్పేది నిజమైతే, కాల్ ఆప్షన్ కొనడం వల్ల మార్కెట్ విలువకు తగ్గింపుతో వాటాలను కొనుగోలు చేసే హక్కు మీకు లభిస్తుంది. మీ స్టాక్ అనుకోకుండా పడిపోతే ప్రమాదాన్ని తగ్గించాలనుకుంటున్నారా? పుట్ ఎంపికను పొందడం మీకు సులభంగా నిద్రించే సామర్థ్యాన్ని ఇస్తుంది, మీరు ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద విక్రయించవచ్చని మరియు మీ నష్టాలను పరిమితం చేయవచ్చని తెలుసుకోవడం.

ఐచ్ఛికాలు పెద్ద లాభాలకు తలుపులు తెరుస్తాయి లేదా సాధ్యమయ్యే నష్టాల నుండి రక్షణను అందిస్తాయి. మరియు, షేర్లను కొనుగోలు చేయడం లేదా స్వల్ప-అమ్మకం కాకుండా, మీరు నిరాడంబరమైన ముందస్తు మూలధనంతో ముఖ్యమైన స్థానాన్ని పొందవచ్చు. మీరు ఈ ఒప్పందాలను కొనుగోలు చేస్తున్నా లేదా విక్రయించినా, ఎంపిక యొక్క ధర లేదా ప్రీమియంలోకి వెళ్లేదాన్ని అర్థం చేసుకోవడం దీర్ఘకాలిక విజయానికి అవసరం. బాటమ్ లైన్: ప్రీమియం గురించి మీకు ఎంత ఎక్కువ తెలిస్తే, మంచి ఒప్పందాన్ని గుర్తించడం లేదా లావాదేవీల నుండి బయటపడటం సులభం ఎందుకంటే అసమానత మీకు వ్యతిరేకంగా ఉంటుంది.

అంతర్గత విలువ

ఎంపిక యొక్క ప్రీమియానికి రెండు ప్రాథమిక భాగాలు ఉన్నాయి. మొదటిది కాంట్రాక్ట్ యొక్క అంతర్గత విలువ , ఇది సమ్మె లేదా వ్యాయామ ధర (మీరు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు) మరియు ఆస్తి యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ మధ్య వ్యత్యాసాన్ని సూచిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, మీరు Y 45 సమ్మె ధరతో XYZ కంపెనీకి కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తారు. స్టాక్ ప్రస్తుతం $ 50 విలువతో ఉంటే, ఆప్షన్ యొక్క అంతర్గత విలువ $ 5 ($ 50 - $ 45 = $ 5). ఈ సందర్భంలో, మీరు కాల్‌ను కొనుగోలు చేసి, వెంటనే వ్యాయామం చేయవచ్చు, $ 500 లాభం ($ 5 x 100 షేర్లు) పొందవచ్చు. ఇది డబ్బులో పిలువబడుతుంది.

అయినప్పటికీ, మీరు XYZ కోసం call 45 యొక్క సమ్మె ధరతో మరియు ప్రస్తుత మార్కెట్ విలువ $ 40 మాత్రమే తో కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తే, అంతర్గత విలువ లేదు. అది డబ్బు నుండి లేదా నీటి కింద ఉండటం అంటారు.

ఒక ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం యొక్క రెండవ భాగం ఇప్పుడు అమలులోకి వస్తుంది, ఇది ఒప్పందం యొక్క పొడవును వివరిస్తుంది.

సమయ విలువ

మీ ఎంపికల ఒప్పందం డబ్బు నుండి బయటపడవచ్చు కాని చివరికి ఆస్తి యొక్క మార్కెట్ ధరలో గణనీయమైన మార్పు కారణంగా విలువను కలిగి ఉంటుంది. దీనిని కాంట్రాక్ట్ యొక్క సమయ విలువ అంటారు . సుమారుగా అనువదించబడినది, పెట్టుబడిదారుడు కాంట్రాక్ట్ యొక్క అంతర్గత విలువ కంటే ఎక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్న ధరను సూచిస్తుంది, పెట్టుబడి చివరికి ఫలితం ఇస్తుందనే ఆశతో.

ఉదాహరణకు, మీరు XYZ కాల్ ఎంపికను $ 45 సమ్మె ధరతో కొనుగోలు చేస్తారు మరియు అంతర్లీనంగా $ 40 కు పడిపోతుంది. మీరు ఇప్పుడు డబ్బులో లేరు, కానీ, ఒకటి లేదా రెండు నెలల్లో, స్టాక్ $ 50 కు ర్యాలీ చేసి, షేర్ లాభానికి $ 5 సంపాదించవచ్చు.

ఎంపిక యొక్క ధరలో స్టాక్ కాలక్రమేణా చెల్లించే మీ పందెం ఉంటుంది. మీరు call 45 కు కాల్ ఆప్షన్‌ను కొనుగోలు చేసి, దాని విలువ $ 5 (స్టాక్ $ 50 వద్ద అమ్ముడవుతోంది) కలిగి ఉంటే, మీరు కాంట్రాక్టును నిర్వహించడానికి అదనపు 50 2.50 చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉండవచ్చు, అంతర్లీన లాభాలను పెంచుతుందని ఆశిస్తారు. ఇది ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం $ 7.50 ($ 5 అంతర్గత విలువ + $ 2.50 సమయ విలువ = $ 7.50 ప్రీమియం) చేస్తుంది.

ఆప్షన్ యొక్క ప్రీమియం నిరంతరం మారుతూ ఉంటుంది, ఇది అంతర్లీన ఆస్తి ధర మరియు ఒప్పందంలో మిగిలి ఉన్న సమయాన్ని బట్టి ఉంటుంది. లోతైన ఒప్పందం డబ్బులో ఉంది, ప్రీమియం పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఆప్షన్ అంతర్గత విలువను కోల్పోతే లేదా డబ్బులో లేకపోతే, ప్రీమియం పడిపోతుంది.

ఒప్పందంలో మిగిలి ఉన్న సమయం కూడా ప్రీమియాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒప్పందం గడువుకు దగ్గరగా ఉండటంతో ప్రీమియం పడిపోతుంది, ఇతర అంశాలు సమానంగా ఉంటాయి.

అస్థిరతను కొలవడం

గడువు సమీపిస్తున్న కొద్దీ ప్రీమియంలు తగ్గుతాయి, క్షీణత వేగం గణనీయంగా మారుతుంది. ఈ సమయం క్షయం ఒప్పందం యొక్క సమయ విలువ గణనలో ఒక ప్రధాన భాగాన్ని సూచిస్తుంది.

మీరు బ్లూ చిప్ యొక్క కాల్ కోసం పెద్ద మొత్తాన్ని చెల్లించలేరు లేదా గడువుకు ముందే 30 రోజుల విండోలో ఉంచలేరు ఎందుకంటే ఈ తక్కువ వ్యవధిలో పెద్ద ఎత్తున ధరల కదలికకు అసమానత పరిమితం. పర్యవసానంగా, దాని సమయ విలువ గడువుకు ముందే బాగా తగ్గుతుంది.

హాట్ గ్రోత్ స్టాక్స్ వంటి తక్కువ క్యాపిటలైజ్డ్ సెక్యూరిటీల ఎంపిక ప్రీమియంలు మరింత నెమ్మదిగా క్షీణిస్తాయి. ఈ సాధనాలతో, సమ్మె ధరను చేరుకోవటానికి డబ్బు ఎంపిక నుండి అసమానత గణనీయంగా ఎక్కువగా ఉంటుంది, కాబట్టి ఎంపిక దాని సమయ విలువను ఎక్కువసేపు కలిగి ఉంటుంది.

ఈ వైవిధ్యాల కారణంగా, ఆప్షన్ వ్యాపారి పందెం వేయడానికి ముందు స్టాక్ యొక్క అస్థిరతను కొలవాలి. ఈ పనిని నెరవేర్చడానికి ఒక సాధారణ మార్గం ఈక్విటీ యొక్క ప్రామాణిక విచలనాన్ని చూడటం. చారిత్రక డేటా ఆధారంగా, ప్రామాణిక విచలనం సగటు ధరకి సంబంధించి పైకి క్రిందికి కదలిక స్థాయిని కొలుస్తుంది. తక్కువ సంఖ్య సాపేక్షంగా స్థిరమైన స్టాక్‌ను సూచిస్తుంది, అంటే సాధారణంగా చిన్న ఎంపికల ప్రీమియానికి ఆదేశిస్తుంది.

అస్థిరతను అంచనా వేయడానికి మరొక మార్గం దాని బీటాను నిర్ణయించడం లేదా స్టాక్ యొక్క హెచ్చుతగ్గులను మొత్తం మార్కెట్‌తో పోల్చడం. 1 పైన ఉన్న బీటా ఈక్విటీని సూచిస్తుంది, ఇది ఎస్ & పి 500 లేదా మరొక విస్తృత సూచిక కంటే పెరుగుతుంది మరియు పడిపోతుంది. విస్తృత శ్రేణి ధరల కదలికకు ఈ ప్రవృత్తి అంటే సంబంధిత ఎంపికల ఒప్పందాలు సాధారణంగా అధిక ధరను కలిగి ఉంటాయి. 1 కంటే తక్కువ బీటాతో ఉన్న ఈక్విటీ తులనాత్మకంగా స్థిరంగా ఉంటుంది మరియు తద్వారా చిన్న ఎంపిక ప్రీమియంను కలిగి ఉంటుంది.

ఈ యార్డ్‌స్టిక్‌లు ఏ విధంగానూ పరిపూర్ణంగా లేవు ఎందుకంటే స్టాక్ యొక్క గత పనితీరు ఎల్లప్పుడూ భవిష్యత్తు ఫలితాలను అంచనా వేయదు. అదనంగా, వన్-టైమ్ ఈవెంట్స్ స్టాక్స్ నిజంగా ఉన్నదానికంటే ఎక్కువ అనూహ్యంగా కనిపిస్తాయి. అయినప్పటికీ, సంస్థ యొక్క ధర స్థిరత్వాన్ని నిర్ణయించడంలో అస్థిరత కొలతలు చాలా ఉపయోగపడతాయి.

బాటమ్ లైన్

అనుభవజ్ఞుడైన పెట్టుబడిదారుడి కోసం ఎంపికలు వివిధ రకాల మార్కెట్ వ్యూహాలకు మద్దతు ఇస్తాయి కాని అవి నష్టాలను కలిగి ఉంటాయి. అస్థిరతతో సహా ధర కారకాలపై దృ understanding మైన అవగాహన, అధిక రాబడితో వారు చెల్లించే అసమానతలను పెంచుతుంది.