స్టాక్ షాక్! మీ రాబడి ఎందుకు సగానికి పడిపోతుంది

అన్ని మంచి విషయాలు చివరికి ముగియాలి మరియు యుఎస్ స్టాక్లలో ఎద్దు మార్కెట్లు ఉన్నాయి.

1871 నుండి 146 సంవత్సరాల స్టాక్ మార్కెట్ చరిత్ర ఆధారంగా, పెట్టుబడిదారులు రాబోయే సంవత్సరాల్లో తక్కువ రాబడిని ఆశించాలి, బారన్ నివేదికలు. యుఎస్ స్టాక్స్ చారిత్రాత్మక సగటు కంటే మెరుగైన ఇటీవలి లాభాలను పోస్ట్ చేసినందున, బారన్ హెచ్చరిస్తూ, "ఆ రికార్డు రాబోయే ఐదేళ్ళలో సగటు కంటే తక్కువ లాభాల యొక్క అసమానతలను పెంచుతుంది." వాస్తవానికి, "వచ్చే దశాబ్దంలో అసమానత సగటు కంటే తక్కువ లాభాలకు అనుకూలంగా ఉంది."

అసాధారణమైన బుల్ మార్కెట్ రిటర్న్స్

1871 నుండి 2017 చివరి వరకు, యుఎస్ స్టాక్స్ సగటున 8.92%, లేదా ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు ప్రాతిపదికన 6.80%, బారన్స్‌కు అందించిన పరిశోధన ప్రకారం, వార్టన్ స్కూల్‌లోని ఫైనాన్స్ ప్రొఫెసర్ జెరెమీ సీగెల్ తన అధ్యయనాల అధ్యయనానికి పేరుగాంచింది. ఈక్విటీల మార్కెట్. గత ఐదేళ్లలో సగటు వార్షిక రాబడి నాటకీయంగా 15.52% మరియు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు 13.81%. చాలా మంది పెట్టుబడిదారులను చాలా సంతోషపెట్టడానికి అది సరిపోతుంది. ఇటీవలి 15 సంవత్సరాలుగా, సంబంధిత గణాంకాలు తక్కువగా ఉన్నాయి, కాని ఇప్పటికీ దృ solid ంగా ఉన్నాయి, 10.82% మరియు 8.54%.

ఈ రోజు, చాలా మంది పెట్టుబడిదారులు బుల్ మార్కెట్లో బలహీనతల గురించి ఆందోళన చెందుతున్నారు మరియు కఠినమైన ఆర్థిక వృద్ధి స్థిరంగా ఉండకపోవచ్చు. 1929 స్టాక్ మార్కెట్ పతనం వినాశకరమైన మాదిరిగానే ఎలుగుబంటి మార్కెట్ కోసం నేటి ఉన్నతమైన విలువలు వేదికను నిర్దేశిస్తాయా అని చాలా మంది గౌరవనీయ విశ్లేషకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఆశ్చర్యపోతున్నారు.

1929 క్రాష్ పెట్టుబడిదారులను అతిగా ఆత్మవిశ్వాసానికి గురిచేసే స్పష్టమైన పాఠం. యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్లో అత్యుత్తమ ఐదేళ్ల కాలం - 1920 లలో - చెత్త ఐదేళ్ల కాలంతో అతివ్యాప్తి చెందింది. 1928 నుండి ఐదేళ్ళు సగటు వార్షిక నామమాత్రపు లాభం 27.02% కాగా, 1932 నుండి ఐదేళ్ళు వార్షిక నామమాత్రపు నష్టాన్ని 15.6% ఎదుర్కొన్నాయి. 1929 నాటి స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ ఈ సమయంలో జరిగింది. (మరిన్ని వివరాల కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: 2018 లో 1929 స్టాక్ మార్కెట్ క్రాష్ ఎందుకు జరగవచ్చు .)

1929 క్రాష్ మరియు దాని పర్యవసానాలతో పాటు, తక్కువ స్టాక్ మార్కెట్ రాబడి కూడా ఎక్కువ కాలం ఉంది. అధ్యయనంలో చెత్త 30 సంవత్సరాల కాలంలో, స్టాక్స్ సగటు వార్షిక రాబడి 4.12%; చెత్త 20 సంవత్సరాల కాలంలో, రాబడి సగటు 2.77%; మరియు చెత్త 15 సంవత్సరాల కాలంలో వారు సగటున కేవలం 0.21% మాత్రమే.

మీన్ వైపు తిరోగమనం

వీటన్నిటి యొక్క ఫలితం ఏమిటంటే, పెట్టుబడిదారులు బారన్ హెచ్చరించినట్లుగా, చారిత్రాత్మక ప్రమాణాల ప్రకారం ఇటీవలి పనితీరును సమతుల్యం చేసే భవిష్యత్తులో సగటు, లేదా సబ్‌పార్ రిటర్న్‌ల వైపు తిరోగమనాన్ని ఆశించాలి. గత 15 సంవత్సరాల్లో రాబడి, మరియు ఇటీవలి ఐదేళ్ళు కూడా అత్యుత్తమమైనవి, చారిత్రాత్మకంగా సగటు కంటే తక్కువ స్టాక్ లాభాలు కొంతకాలం కొనసాగవచ్చు. స్టాక్ మార్కెట్ దిద్దుబాటు కోసం పెట్టుబడిదారులకు సలహా ఇచ్చే వారిలో మ్యూచువల్ ఫండ్ దిగ్గజం వాన్గార్డ్ ఉన్నారు, తరువాత తక్కువ లాభాల పొడిగింపు. (మరిన్ని కోసం, ఇవి కూడా చూడండి: వాన్గార్డ్ 70% దిద్దుబాటు అవకాశాన్ని చూస్తుంది, 2017 రిటర్న్స్‌ను తొలగిస్తుంది .)

గురుత్వాకర్షణ చట్టం

చారిత్రాత్మక పోకడలతో పాటు, స్టాక్ ధరల దిశ గురించి ఆందోళన చెందడానికి ఇతర కారణాలు కూడా ఉన్నాయి. స్విట్జర్లాండ్‌లోని దావోస్‌లో ఇటీవల జరిగిన వరల్డ్ ఎకనామిక్ ఫోరం చాలా మంది పాల్గొనేవారు అధిక స్టాక్ విలువలు, ఉన్మాద కొనుగోలు మరియు పెట్టుబడిదారులలో ఆత్మసంతృప్తిపై ఆందోళన వ్యక్తం చేసినట్లు ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ నివేదించింది. కెనడాలోని క్యూబెక్ ప్రావిన్స్‌కు చెందిన 300 బిలియన్ డాలర్ల పెన్షన్, ఇన్సూరెన్స్ మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ఫండ్ యొక్క CEO మైఖేల్ సాబియాను జర్నల్ ఉటంకిస్తూ "దీర్ఘకాలిక గురుత్వాకర్షణ చట్టాలు తిరిగి వస్తాయి".

ఇంతలో, యుఎస్ ఇన్వెస్టర్ ఆశావాదం యొక్క రెండు చర్యలు గరిష్ట స్థాయిని తాకింది, బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం, 10 సంవత్సరాల యుఎస్ ట్రెజరీ నోట్స్‌లో అధిక స్టాక్ మార్కెట్ అస్థిరత మరియు తక్కువ దిగుబడిని సూచిస్తుంది. బ్లూమ్‌బెర్గ్ ప్రకారం, ఆర్థిక డేటా విశ్లేషకుల అంచనాలను చిన్న మరియు చిన్న మొత్తాలకు మించిందని సూచిస్తూ, డిసెంబరులో గరిష్ట స్థాయికి చేరుకున్న తరువాత యుఎస్ కోసం సిటీ గ్రూప్ ఎకనామిక్ సర్ప్రైజ్ ఇండెక్స్ పడిపోతోంది, ఇది తక్కువ టి-నోట్ దిగుబడి చారిత్రాత్మకంగా ఆర్థిక బలహీనతను అనుసరిస్తుందని జతచేస్తుంది క్లుప్తంగ.

ఫెడరల్ రిజర్వ్ నుండి వచ్చిన ద్రవ్య విధాన అనిశ్చితి సూచిక చారిత్రాత్మకంగా అధిక ప్రజా విశ్వాసాన్ని చూపిస్తోంది, ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉంటుందని మరియు ఫెడ్ కోర్సులోనే ఉంటుందని మరియు నాటకీయ రేటు పెరుగుదలను ఎంచుకోదని బ్లూమ్‌బెర్గ్ తెలిపారు. ఏది ఏమయినప్పటికీ, కెనాక్‌కార్డ్ జెన్యూటీ ఇంక్‌లోని ఈక్విటీ స్ట్రాటజిస్ట్ టోనీ డ్వైర్ బ్లూమ్‌బెర్గ్‌తో చెప్పినట్లుగా, తక్కువ ద్రవ్య విధాన అనిశ్చితి యొక్క కాలాలు తరచుగా "ఎక్కువ అస్థిరత మరియు డ్రాడౌన్ల" కంటే ముందుగానే ఉంటాయి, అయితే ఇవి తరచుగా తాత్కాలికమే.