యుఎస్‌లో, క్యాప్-వెయిటెడ్, ప్లెయిన్ వనిల్లా, ఈక్విటీ-బేస్డ్ ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) దేశీయ స్టాక్‌లకు అంకితం చేయబడ్డాయి. అది తెలుసుకుంటే, స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లకు కూడా ఇదే సెంటిమెంట్ వర్తిస్తుంటే ఆశ్చర్యం లేదు. ఏదేమైనా, అంతర్జాతీయ స్టాక్స్, అభివృద్ధి చెందిన మరియు అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు, స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలకు సంభావ్యతతో పండినవి.
వాస్తవానికి, ప్రత్యామ్నాయ-బరువు గల ఇటిఎఫ్‌లను అంచనా వేయడానికి కొత్తగా ఉన్న కొంతమంది సలహాదారులు మరియు పెట్టుబడిదారులకు యుఎస్‌లో వర్తకం చేసే పురాతన స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు కొన్ని అంతర్జాతీయ ఈక్విటీ ఫండ్‌లు అని తెలియకపోవచ్చు. చాలా సందర్భాలలో, పురాతన అంతర్జాతీయ స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు డివిడెండ్ ఫండ్‌లు, అయితే మాజీ యుఎస్ ఈక్విటీ పెట్టుబడుల కోసం మరింత అధునాతనమైన మరియు ప్రత్యేకమైన వ్యూహాలు ఇటీవలి సంవత్సరాలలో మార్కెట్లోకి వస్తున్నాయి.
అంతర్జాతీయ స్మార్ట్ బీటా ఇటిఎఫ్‌లు సాంప్రదాయ బీటా ఫండ్‌లకు MSCI EAFE ఇండెక్స్ లేదా MSCI ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఇండెక్స్ వంటి ప్రసిద్ధ బెంచ్‌మార్క్‌లను ట్రాక్ చేయడానికి బలవంతపు ప్రత్యామ్నాయాలతో పెట్టుబడిదారులను ప్రదర్శించగలవు.
ఉదాహరణకు, JP మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ ఇంటర్నేషనల్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (JPIN) మాజీ యుఎస్ అభివృద్ధి చెందిన మార్కెట్లకు బహుళ-కారకాల విధానాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, MSCI EAFE ఇండెక్స్ క్యాప్-వెయిటెడ్, ఇది పెట్టుబడిదారులను సెక్టార్ రిస్క్ మరియు అధిక విలువ కలిగిన స్టాక్‌లకు బహిర్గతం చేయగల ఒక పద్దతి. JPIN “విలువలు, పరిమాణం, మొమెంటం మరియు తక్కువ అస్థిరతతో సహా - కారకాల ఆధారంగా స్టాక్‌లను ప్రదర్శిస్తుంది - ఇవి చారిత్రాత్మకంగా బలమైన పనితీరును కలిగిస్తాయి. ఈ కారకాలు కలిసినప్పుడు, రిస్క్ మరియు రిటర్న్ ఫలితాలను మెరుగుపరచవచ్చు ”అని జెపి మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ తెలిపింది.
ఉద్భవిస్తున్న మార్కెట్లు, చాలా
అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్లు ప్రాథమికంగా బరువున్న వ్యూహాలకు సారవంతమైన భూమి. క్యాప్-వెయిటెడ్ వర్ధమాన మార్కెట్ సూచికలపై చాలా తరచుగా విమర్శలను పరిశీలిస్తున్నప్పుడు ఇది అర్ధమే. ఆ విమర్శలలో తక్కువ సంఖ్యలో రంగాలకు ఎక్కువ బహిర్గతం మరియు తక్కువ సంఖ్యలో రంగాలకు అధిక బరువు ఉన్నాయి.
MSCI ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఇండెక్స్ చూడండి. గ్లోబల్ ఇన్వెస్టర్లు ఈ సూచికకు 9 1.9 ట్రిలియన్లకు పైగా బెంచ్ మార్క్, కానీ ఆ పందెం దేశ స్థాయిలో ఎక్కువగా కేంద్రీకృతమై ఉన్నాయి. ఎంఎస్సిఐ సూచిక తన బరువులో 47% పైగా కేవలం మూడు దేశాలకు కేటాయించింది - చైనా, ఇండియా మరియు బ్రెజిల్. ఏకాగ్రత యొక్క సారూప్య కారణాల వల్ల సెక్టార్ రిస్క్ ఉంది.
భిన్నంగా చెప్పాలంటే, వైవిధ్యభరితమైన సూచిక పెట్టుబడిదారులకు గణనీయమైన భౌగోళిక మరియు రంగాల స్థాయి ప్రమాదానికి అవకాశం కల్పిస్తుంది.
స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు ఆ సమస్యలను మెరుగుపరుస్తాయి. జెపి మోర్గాన్ డైవర్సిఫైడ్ రిటర్న్ ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఈక్విటీ ఇటిఎఫ్ (జెపిఇఎం) ను చూడండి. JPEM ఒక MSCI సూచికను ట్రాక్ చేయదు, కాబట్టి ఇది దక్షిణ కొరియాను మినహాయించింది మరియు చైనాకు ETF యొక్క బరువు MSCI బెంచ్ మార్క్ కంటే చాలా తక్కువగా ఉంది. సాంప్రదాయ అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ నిధులతో పోలిస్తే ఆసియాన్ మరియు EMEA దేశాలకు JPEM బహిర్గతం బలంగా ఉంది
జారీచేసేవారి ప్రకారం, JPEM యొక్క “సూచిక చారిత్రాత్మకంగా బలమైన పనితీరును కనబరిచే బహుళ-కారకాల స్టాక్ స్క్రీనింగ్ ప్రక్రియను ఉపయోగిస్తుంది.
ప్రోస్ అండ్ కాన్స్
పైన హైలైట్ చేసినట్లుగా, కొన్ని అంతర్జాతీయ స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలు భౌగోళిక మరియు రంగాల ప్రమాదాన్ని తగ్గించగలవు. ఈ వర్గంలోని ఇతర నిధులు డివిడెండ్లపై దృష్టి పెట్టడం ద్వారా బలమైన ఆదాయాన్ని పొందగలవు, మరికొందరు అస్థిరతను పరిమితం చేయవచ్చు మరియు బహుళ-కారకాల విధానాన్ని ఉపయోగించడం ద్వారా విలువ స్టాక్‌లను కనుగొనవచ్చు.
అయితే, తెలుసుకోవలసిన కొన్ని లోపాలు ఉన్నాయి. అవి, అతిపెద్ద మాజీ యుఎస్ మార్కెట్లు మరియు కంపెనీలు సంబంధిత సూచికలను అధికంగా నడిపించే సందర్భాలు ఉన్నాయి. రియల్ టైమ్ ఉదాహరణ 2017 లో ఎంఎస్సిఐ ఎమర్జింగ్ మార్కెట్స్ ఇండెక్స్. ఇంతకుముందు పెద్దగా మరియు మెగా క్యాప్ అభివృద్ధి చెందుతున్న మార్కెట్ కంపెనీలు ఈ సంవత్సరం ర్యాలీ చేస్తున్నాయి, క్యాప్-వెయిటెడ్ బెంచ్ మార్కులను ఎత్తివేస్తున్నాయి.
