సన్నగా వర్తకం అంటే ఏమిటి?
సన్నగా వర్తకం చేయబడిన సెక్యూరిటీలు ధరలో గణనీయమైన మార్పు లేకుండా సులభంగా విక్రయించబడవు లేదా నగదు కోసం మార్పిడి చేయలేవు. సన్నగా వర్తకం చేసిన సెక్యూరిటీలు తక్కువ వాల్యూమ్‌లలో మార్పిడి చేయబడతాయి మరియు తరచూ పరిమిత సంఖ్యలో ఆసక్తిగల కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి లావాదేవీ జరిగినప్పుడు ధరలో అస్థిర మార్పులకు దారితీస్తాయి. ఈ సెక్యూరిటీలను ద్రవంగా కూడా పిలుస్తారు.
కీ టేకావేస్
- సన్నగా వర్తకం చేయడం అంటే తక్కువ వాల్యూమ్‌తో వర్తకం చేసే సెక్యూరిటీలను సూచిస్తుంది, పెరిగిన అస్థిరతను ప్రదర్శిస్తుంది. చాలా సన్నగా వర్తకం చేసిన పబ్లిక్ కంపెనీలు ఓవర్ ది కౌంటర్ ఎక్స్ఛేంజీలలో వర్తకం చేస్తాయి. సన్నగా వర్తకం చేయడం తక్కువ వాల్యూమ్ లేదా విస్తృత బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్స్ ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. ద్రవ పెట్టుబడులతో పోల్చితే ఇవి ఎక్కువ స్థాయిలో నష్టాన్ని కలిగిస్తాయి.
సన్నగా వర్తకం వివరించబడింది
చాలా సన్నగా వర్తకం చేసిన సెక్యూరిటీలు జాతీయ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజీల వెలుపల ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, ఓవర్-ది-కౌంటర్ ఎక్స్ఛేంజీలలో జాబితా చేయబడిన చాలా ప్రభుత్వ సంస్థలు సన్నగా వర్తకం చేయబడతాయి, ఎందుకంటే ప్రతిరోజూ తక్కువ డాలర్ వాల్యూమ్‌లు వర్తకం చేయబడతాయి. సిద్ధంగా కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల లేకపోవడం సాధారణంగా అడిగే ధర మరియు బిడ్ ధరల మధ్య పెద్ద అసమానతలకు దారితీస్తుంది.
విక్రేత తక్కువ బిడ్‌లో విక్రయించినప్పుడు లేదా కొనుగోలుదారుడు అధికంగా అడిగినప్పుడు, భద్రత యొక్క ధర గణనీయమైన కదలికను అనుభవించవచ్చు. సన్నగా వర్తకం చేసిన సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా ద్రవ ఆస్తుల కంటే ఎక్కువ ప్రమాదకరం ఎందుకంటే తక్కువ సంఖ్యలో మార్కెట్ పాల్గొనేవారు ధరను ప్రభావితం చేయవచ్చు, దీనిని లిక్విడిటీ రిస్క్ అంటారు.
భద్రత సన్నగా వర్తకం చేయబడిందో లేదో తెలుసుకోవడానికి రెండు మార్గాలు ఉన్నాయి:
- డాలర్ వాల్యూమ్: ఈ మెట్రిక్ పెట్టుబడిదారులకు ఇచ్చిన రోజులో ఎన్ని యుఎస్ డాలర్లు వర్తకం అవుతుందో చెబుతుంది. తక్కువ డాలర్ వాల్యూమ్ ఉన్న సెక్యూరిటీలను అధిక డాలర్ వాల్యూమ్లతో పోలిస్తే సన్నగా వర్తకం చేయవచ్చు. బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్: బిడ్ మరియు అడగండి ధర మధ్య వ్యత్యాసం సాధారణంగా మార్కెట్ యొక్క ద్రవ్యతను సూచిస్తుంది. సన్నగా వర్తకం చేసిన సెక్యూరిటీలలో ద్రవ సెక్యూరిటీల కంటే విస్తృత బిడ్-ఆస్క్ స్ప్రెడ్ ఉంటుంది.
సన్నగా వర్తకం చేసిన పెట్టుబడుల ప్రమాదాలు
సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్ సహజంగా చెడ్డ పెట్టుబడులు కావు, కాని అవి ద్రవ పెట్టుబడుల కంటే ఎక్కువ స్థాయిలో నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాయి. ఉదాహరణకు, అణగారిన అవకాశాల కోసం వెతుకుతున్న చాలా మంది విలువ పెట్టుబడిదారులు డిస్కౌంట్ వద్ద సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్ ట్రేడింగ్‌ను చూడవచ్చు, కాని పని చేయని స్థితిని అమ్మడం మంచి ధర వద్ద చాలా సవాలుగా ఉంటుంది.
సన్నగా వర్తకం చేసిన సెక్యూరిటీలను కలిగి ఉన్న పెట్టుబడిదారులు త్వరగా విక్రయించాల్సిన అవసరం ఉంటే నష్టాన్ని తీసుకోవలసి వస్తుంది. అంటే, కొనుగోలుదారుల స్థిరమైన సరఫరా లేనందున వారు ఉత్తమ ధరను పొందలేరు. కొన్ని సందర్భాల్లో, భద్రతను అమ్ముకోవడం సాధ్యం కాకపోవచ్చు. మొత్తంమీద, సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్ ధర మరింత అస్థిరంగా ఉంటుంది.
అలాగే, చాలా మంది సంస్థాగత వ్యాపారులు మరియు పెట్టుబడిదారులు సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్‌లను తప్పించుకుంటారు, ఎందుకంటే ఏదో జరుగుతోందని ఇతర మార్కెట్ పాల్గొనేవారిని హెచ్చరించకుండా స్టాక్ కొనడం లేదా అమ్మడం కష్టం. నియంత్రణ వారీగా, చాలా సంస్థలు సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టలేవు ఎందుకంటే వాటి కొనుగోలు కార్యకలాపాలు స్టాక్ ధరను భౌతికంగా కదిలిస్తాయి.
ప్రధాన మినహాయింపు సన్నగా వర్తకం చేయబడిన అమెరికన్ డిపాజిటరీ రసీదులు (ADR లు), వీటిని సంస్థాగత వ్యాపారులు మధ్యవర్తిత్వ ప్రయోజనాల కోసం ఉపయోగించవచ్చు.
సన్నగా వర్తకం చేసిన వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ
కింది చార్ట్ సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్ యొక్క ఉదాహరణను చూపిస్తుంది:
బార్లు ధరను అతివ్యాప్తి చేస్తున్నందున చార్టులోని వాల్యూమ్ కనిపిస్తుంది. మీరు గమనిస్తే, ఈ స్టాక్ కౌంటర్లో వర్తకం చేయబడుతుంది మరియు కాలక్రమేణా నాటకీయ ధరల కదలికలను అనుభవిస్తుంది.
కొన్ని రోజులలో వందల మిలియన్ల షేర్లు వర్తకం చేస్తున్నప్పటికీ, స్టాక్ కేవలం ఒక పైసా కంటే ఎక్కువ వర్తకం చేస్తుందని గమనించడం ముఖ్యం, అంటే మిలియన్ల డాలర్ల షేర్లను వర్తకం చేసే పెద్ద బ్లూ-చిప్ కంపెనీలతో పోలిస్తే ఈ ట్రేడ్‌ల డాలర్ విలువ చాలా తక్కువగా ఉంటుంది. ప్రతి రోజు. సన్నగా వర్తకం చేసిన స్టాక్ విషయంలో, ధరను సులభంగా మార్చవచ్చు, ఇది పెట్టుబడిదారులను ప్రమాదంలో పడేస్తుంది.
