ఆపిల్ యొక్క మూలధన నిర్మాణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL) 21 వ శతాబ్దంలో అతిపెద్ద మరియు నిస్సందేహంగా అత్యంత విజయవంతమైన సంస్థ. 1976 లో కాలిఫోర్నియా గ్యారేజీలో దాని వినయపూర్వకమైన ప్రారంభం నుండి ఈ రోజు ఉన్న 1.1 ట్రిలియన్ డాలర్ల వరకు, ఆపిల్ యొక్క విజయం సాంకేతిక రంగంలోనే కాకుండా ఫైనాన్స్‌లో కూడా ఒక ప్రముఖ ఆవిష్కర్తగా నిలిచింది. ఆపిల్ తన పర్యావరణానికి ఎంత త్వరగా అనుగుణంగా ఉంటుందో సాక్ష్యమివ్వడానికి కంపెనీ మూలధన నిర్మాణంలో మార్పును మాత్రమే పరిశీలించాలి.

కీ టేకావేస్

• ఈక్విటీ క్యాపిటలైజేషన్ అనేది ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి ఎంత ఈక్విటీ మరియు / లేదా అప్పును ఉపయోగిస్తుందో కొలత. ఆపిల్ యొక్క debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి ఒక సంస్థలో యాజమాన్యం మొత్తాన్ని మరియు రుణదాతలకు చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని నిర్ణయిస్తుంది, ఆపిల్ యొక్క debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి 2016 లో 50% నుండి 2019 నాటికి 112% కి పెరిగింది. ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ సంస్థ విలువను కొలుస్తుంది, ఆపిల్ కేవలం రెండేళ్లలో రెట్టింపు $ 1.12 ట్రిలియన్లకు చేరుకుంది. ఆపిల్ $ 95 బిలియన్ల నగదు మరియు స్వల్పకాలిక పెట్టుబడులను కలిగి ఉంది, దీని వలన దాని debt ణం తక్కువ ఆందోళన కలిగిస్తుంది.

ఈక్విటీ క్యాపిటలైజేషన్

మూలధన నిర్మాణం అనేది ఒక సంస్థ తన కార్యకలాపాలకు ఎంత ఆర్థికంగా ఉపయోగించుకుంటుందో దాని యొక్క కొలత. ఈక్విటీ ఒక సంస్థలో యాజమాన్యాన్ని సూచిస్తుంది మరియు సాధారణ స్టాక్ మరియు నిలుపుకున్న ఆదాయాల మొత్తాన్ని కనుగొనడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది, ఖజానా వాటాల మొత్తం తక్కువ.

జూన్ 29, 2019 నాటికి ఆపిల్ యొక్క మొత్తం స్టాక్ హోల్డర్ యొక్క ఈక్విటీ.5 96.5 బిలియన్లకు సమానం. ఇందులో సమాన విలువతో 43.4 బిలియన్ డాలర్ల సాధారణ స్టాక్ మరియు అదనపు చెల్లింపు మూలధనం మరియు 53.7 బిలియన్ డాలర్ల ఆదాయాలు ఉన్నాయి, తక్కువ సేకరించిన ఇతర సమగ్ర ఆదాయం 639 మిలియన్ డాలర్లు. ఆపిల్‌లో సుమారు 4.57 బిలియన్ షేర్లు ఉన్నాయి.

Debt ణాన్ని పెంచడం మరియు ఈక్విటీని పెంచడం ద్వారా ఆపిల్ దాని మూలధన నిర్మాణంతో చాలా విజయవంతమైంది.

డెట్ క్యాపిటలైజేషన్

సంస్థ యొక్క మూలధన నిర్మాణం యొక్క రెండవ భాగం debt ణం, ఇది సంస్థ రుణదాతలకు ఎంత రుణపడి ఉందో సూచిస్తుంది. అప్పు మొదట కాల వ్యవధి ప్రకారం వర్గీకరించబడుతుంది. ప్రస్తుత బాధ్యతలు ఒక సంవత్సరంలో పరిపక్వమయ్యే అప్పును కలిగి ఉంటాయి మరియు ద్రావణిగా ఉండటానికి కంపెనీ సామర్థ్యాన్ని నిర్ణయించేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు పరిగణించాల్సిన అవసరం ఉంది.

జూన్ 29, 2019 నాటికి ఆపిల్ యొక్క ప్రస్తుత బాధ్యతలు 89.7 బిలియన్ డాలర్లు, ఇందులో 29.1 బిలియన్ డాలర్ల ఖాతాలు 13.5 బిలియన్ డాలర్లు స్వల్పకాలిక నోట్లు మరియు బాండ్లలో చెల్లించబడతాయి. దీర్ఘకాలిక debt ణం మరియు ఇతర నాన్-కరెంట్ బాధ్యతలు 136 బిలియన్ డాలర్లు, ఆపిల్ యొక్క మొత్తం బాధ్యతలు 225.8 బిలియన్ డాలర్లకు తీసుకువచ్చాయి, ఇది గత మూడేళ్ళలో దాదాపు 63% పెరిగింది.

పరపతి

జీరో వడ్డీ రేటు విధానం (ZIRP) వాతావరణం కారణంగా, ఆపిల్ 2013 లో మొదటి బాండ్లు మరియు నోట్లను జారీ చేయడం ప్రారంభించింది, మొత్తం.4 64.46 బిలియన్ల విలువైన రుణాన్ని పూచీకరించింది. ఆపిల్ ఈ చర్యను చేసింది దానికి మూలధనం అవసరం కాబట్టి కాదు, అది తప్పనిసరిగా ఉచిత డబ్బును అందుకుంటుంది కాబట్టి.

ఆపిల్ యొక్క చాలా బాండ్లలో నామమాత్రపు వడ్డీ రేట్లు 3% కన్నా తక్కువ ఉన్నందున, ఈ సాధనాలపై నిజమైన రాబడి ద్రవ్యోల్బణాన్ని ఓడించింది. ఏదేమైనా, ఆపిల్ ద్వారా అప్పులు చేరడం దాని మూలధన నిర్మాణాన్ని గణనీయంగా మార్చింది. ఆపిల్ యొక్క ప్రస్తుత మరియు శీఘ్ర నిష్పత్తులు గత ఐదేళ్ళలో వరుసగా 33% మరియు 59% పెరిగాయి. గత మూడేళ్లలో దాని దీర్ఘకాలిక అప్పు దాదాపు రెట్టింపు అయింది.

డెట్ వర్సెస్ ఈక్విటీ

అదనంగా, సంస్థ యొక్క debt ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తి పెరిగింది. కార్పొరేషన్‌లో యాజమాన్యం మొత్తాన్ని మరియు రుణదాతలకు చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని నిర్ణయించడానికి ఈ కొలత ఉత్తమంగా ఉపయోగించబడుతుంది. సంస్థ యొక్క మొత్తం బాధ్యతలను దాని వాటాదారుల ఈక్విటీ ద్వారా విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. 2016 చివరిలో, ఆపిల్ 50 ణం నుండి ఈక్విటీ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది. మూడు సంవత్సరాల కాలంలో, ఆ నిష్పత్తి 112% కి పెరిగింది, ఇది మూలధన నిర్మాణం ఎంత త్వరగా మారగలదో వివరిస్తుంది.

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ

ఎంటర్ప్రైజ్ విలువ (EV) అనేది కంపెనీ విలువను కొలిచే ఒక ప్రసిద్ధ మార్గం మరియు వ్యాపార కొనుగోలు ఖర్చును నిర్ణయించడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకర్లు దీనిని తరచుగా ఉపయోగిస్తారు. సంస్థ యొక్క మార్కెట్ క్యాప్ మరియు దాని మొత్తం debt ణం మొత్తాన్ని కనుగొని, మొత్తం నగదు మరియు నగదు సమానమైన వాటి ద్వారా ఆ సంఖ్యను తీసివేయడం ద్వారా EV లెక్కించబడుతుంది.

ఆపిల్ యొక్క EV 2017 చివరిలో 600 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 1.12 ట్రిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది, ఇది రెట్టింపు అయ్యింది. కంపెనీ మార్కెట్ క్యాప్ మరియు నగదు క్రమంగా పెరగడంతో ఇది వస్తుంది. దానితో, ఆపిల్ యొక్క నికర అప్పు గత సంవత్సరం దాదాపు 50 బిలియన్ డాలర్ల నుండి 2019 రెండవ త్రైమాసికం నాటికి 14 బిలియన్ డాలర్లకు పడిపోయింది.

అమెరికాలో అత్యధిక నగదు అధికంగా ఉన్న కార్పొరేషన్ ఆపిల్ అని పెట్టుబడిదారులు మర్చిపోలేరు. జూన్ 29, 2019 నాటికి 50 బిలియన్ డాలర్లకు పైగా నగదు మరియు 45 బిలియన్ డాలర్ల స్వల్పకాలిక మార్కెట్ సెక్యూరిటీలతో, ఆపిల్ యొక్క అధిక పరపతి మూలధన నిర్మాణం భవిష్యత్ కోసం సంస్థ యొక్క పరపతికి ముప్పు కలిగించకూడదు.