మద్దతు లేని రుణ నిర్వచనం

అసంబద్ధమైన రుణ అంటే ఏమిటి?

సీనియర్‌ సెక్యూరిటీ లేదా సీనియర్‌ debt ణం అని కూడా పిలువబడే అన్‌బోర్డినేటెడ్‌ debt ణం, ఒక రకమైన బాధ్యతను సూచిస్తుంది, అది ఇతర రకాల రుణాలకు ముందు తిరిగి చెల్లించాలి. కాబట్టి, రుణగ్రహీత దివాళా తీసినా లేదా దివాలా తీసినా, సంస్థ యొక్క ఆస్తులు లేదా ఆదాయాలపై అసమానమైన రుణాన్ని కలిగి ఉన్నవారికి మొదటి దావా ఉంటుంది. అసంబద్ధమైన debt ణం తిరిగి చెల్లించే హామీతో వస్తుంది కాబట్టి, అవి ఇతర రకాల రుణాల కంటే తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తారు.

కీ టేకావేస్

• అన్‌బోర్బినేటెడ్ debt ణం అనేది రుణగ్రహీత దివాళా తీసినా లేదా దివాలా తీసినా మరే ఇతర రుణానికి ముందు తిరిగి చెల్లించాల్సిన బాధ్యత. అధిక అసంబద్ధమైన debt ణం సాధారణంగా అనుషంగిక ద్వారా సురక్షితం అవుతుంది. ఈ రకమైన రుణాన్ని సీనియర్ సెక్యూరిటీ లేదా సీనియర్ debt ణం అని కూడా పిలుస్తారు. అసంబద్ధమైన రుణంలో ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్, అనుషంగిక సెక్యూరిటీలు మరియు డిపాజిట్ ధృవపత్రాలు ఉన్నాయి.

అన్‌సబోర్డినేటెడ్ డెట్ ఎలా పనిచేస్తుంది

ఒక సంస్థ దివాళా తీసినప్పుడు లేదా దివాలా తీసినప్పుడు, సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట క్రమంలో చెల్లించే రుణదాతల గొలుసు లేదా ర్యాంకింగ్ ఉంటుంది. సమన్వయం లేని రుణాన్ని ఇచ్చేవారు మొదట కంపెనీ పూర్తిగా చెల్లిస్తారు. ఈ రకమైన అప్పులో ఎక్కువ భాగం సాధారణంగా అనుషంగిక ద్వారా సురక్షితం అవుతుంది.

ఆర్థిక సంస్థల నుండి చాలా రుణాలు మరియు తనఖా బాండ్ల వంటి కొన్ని హై-గ్రేడ్ డెట్ సెక్యూరిటీలను సీనియర్.ణంగా భావిస్తారు. ఇతర రుణాలతో పోల్చితే బ్యాలెన్స్ మరియు బకాయి సమయం ఆధారంగా రుణాలు కూడా సమన్వయం లేనివిగా పరిగణించబడతాయి.

సీనియర్ debt ణం సాపేక్షంగా సురక్షితమైన దావాను కలిగి ఉన్నందున, ఇది తక్కువ ప్రమాదకరమని భావిస్తారు. అలాగే, ఇది ఇతర రకాల రుణాలతో పోలిస్తే తక్కువ వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తుంది. దీని అర్థం రుణదాతలు తక్కువ రుణాలు తీసుకునే రేట్ల కోసం రుణగ్రహీత యొక్క ఆస్తులపై అధిక ప్రాధాన్యతనివ్వడం ద్వారా పరిహారం ఇవ్వడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు, ఎందుకంటే వారు లిక్విడేషన్ కార్యక్రమంలో మొదట తిరిగి చెల్లించబడతారు.

వారు కొంత భద్రతతో వస్తారు కాబట్టి, సమన్వయం లేని రుణదాతలు సాధారణంగా తమ రుణగ్రహీతలకు తక్కువ వడ్డీ రేట్లు వసూలు చేస్తారు.

అసంబద్ధమైన రుణ రుణదాతలు చెల్లించిన తరువాత, మిగిలిన డబ్బు ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లకు, సబార్డినేటెడ్ debt ణానికి, తరువాత సాధారణ వాటాదారులకు వెళుతుంది.

అసంబద్ధమైన రుణ రకాలు

సమన్వయం లేని రుణానికి ఉదాహరణలు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ఇటిఎన్), అనుషంగిక సెక్యూరిటీలు మరియు డిపాజిట్ సర్టిఫికెట్లు (సిడిలు). తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు (MBS) వంటి అనుషంగిక సెక్యూరిటీలు వేర్వేరు నష్టాలు, వడ్డీ రేట్లు మరియు మెచ్యూరిటీలను భరించే అనేక ట్రాన్చెస్‌తో నిర్మించబడ్డాయి. రెండవ తాత్కాలిక హక్కుతో జూనియర్ ట్రాన్చెస్ కంటే అంతర్లీన ఆస్తులపై అధిక దావా ఉన్న ట్రాన్చెస్ సురక్షితం. సీనియర్ ట్రాన్చెస్ జూనియర్ ట్రాన్చెస్ కంటే ఎక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ కలిగి ఉంటుంది మరియు మొదట చెల్లించబడుతుంది.

అన్‌సబోర్డినేటెడ్ వర్సెస్ సబార్డినేటెడ్ డెట్

సబార్డినేటెడ్ debt ణం సబార్డినేటెడ్.ణానికి వ్యతిరేకం. ఈ రకమైన రుణ వాహనం ఒక సంస్థ యొక్క అన్ని సీనియర్ అప్పుల కంటే తక్కువగా ఉంది. సబార్డినేటెడ్ debt ణాన్ని జూనియర్ డెట్ అని కూడా పిలుస్తారు మరియు డిఫాల్ట్ లేదా దివాలా తీసినప్పుడు అధీనానికి లోబడి ఉంటుంది.

ఒక సంస్థ యొక్క ఆస్తులు దాని రుణ బాధ్యతలను తీర్చడానికి లిక్విడేట్ చేయబడినప్పుడు, సబార్డినేటెడ్ డెట్ హోల్డర్స్ అన్ని అసంబద్ధమైన రుణ రుణదాతలు మరియు ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లు చెల్లించిన తరువాత చెల్లింపును స్వీకరిస్తారు. కొన్ని సందర్భాల్లో, మద్దతు లేని రుణదాతలకు చెల్లించిన తర్వాత నగదు మిగిలి ఉండదు, అంటే ప్రతి ఇతర రుణదాత చెల్లించబడదు.

సబార్డినేటెడ్ debt ణంతో ఎక్కువ ప్రమాదం ఉన్నందున, ఈ రుణదాతలు సాధారణంగా అసంబద్ధమైన రుణంతో పోలిస్తే అధిక వడ్డీ రేట్లను వసూలు చేస్తారు.