ఫైనాన్స్‌లో తగ్గింపును ఏది నిర్వచిస్తుంది?

వాట్ ఈజ్ డిస్కౌంట్

ఫైనాన్స్ మరియు పెట్టుబడిలో, డిస్కౌంట్ ఒక బాండ్ దాని సమాన లేదా ముఖ విలువ కంటే తక్కువకు వర్తకం చేసే పరిస్థితిని సూచిస్తుంది. డిస్కౌంట్ భద్రత కోసం చెల్లించిన ధర మరియు భద్రత యొక్క సమాన విలువ మధ్య వ్యత్యాసానికి సమానం. బాండ్లు సాధారణంగా స్థిర-ఆదాయం, ఒక వ్యాపారం ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా విస్తరణ కోసం నిధులను సేకరించేటప్పుడు ఉపయోగించే రుణ సెక్యూరిటీలు. అంతర్లీన సంస్థ లేదా ఇతర, పోల్చదగిన బాండ్ల కంటే తక్కువ వడ్డీ రేటు లేదా నిబంధనలను అందించే ఉత్పత్తి కారణంగా బాండ్లు తగ్గింపుతో వర్తకం చేయవచ్చు.

సమాన విలువ తగ్గింపులను అర్థం చేసుకోవడం

బాండ్ యొక్క సమాన విలువ చాలా తరచుగా $ 100 లేదా $ 1000 వద్ద సెట్ చేయబడుతుంది. ఉత్పత్తిలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి పెట్టుబడిదారు సమర్పించే అతి తక్కువ మొత్తాన్ని ఇది సూచిస్తుంది. బాండ్ యొక్క సమాన విలువ, సాధారణంగా, ముఖ విలువ ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్‌లో ఉంటుంది. Value ణ భద్రత పరిపక్వమైనప్పుడు జారీ చేసినవారు పెట్టుబడిదారునికి తిరిగి చెల్లించాల్సిన మొత్తాన్ని సమాన విలువ సూచిస్తుంది.

ఆర్థిక వ్యవస్థలో ప్రస్తుతం ఉన్న వడ్డీ రేటు కంటే తక్కువ వడ్డీ లేదా కూపన్ రేటు ఉంటే బాండ్ డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేయడానికి కారణం. జారీ చేసినవారు బాండ్‌హోల్డర్‌కు అధిక వడ్డీ రేటు చెల్లించనందున, అప్పు పోటీగా ఉండటానికి తక్కువ ధరకు అమ్మాలి, లేకపోతే ఎవరూ దానిని కొనరు. కూపన్ అని పిలువబడే ఈ వడ్డీ రేటు సాధారణంగా సెమియాన్యువల్ ప్రాతిపదికన చెల్లించబడుతుంది. ఏదేమైనా, సంవత్సరానికి కూపన్ చెల్లించే బాండ్లు ఉన్నాయి, నెలవారీ మరియు కొన్ని విముక్తి కోసం చెల్లించాలి.

ఉదాహరణకు, value 1, 000 సమాన విలువ కలిగిన బాండ్ ప్రస్తుతం 90 990 కు విక్రయిస్తుంటే, అది 1% లేదా $ 10 ($ 1000 / $ 990 = 1) తగ్గింపుతో విక్రయిస్తోంది.

కూపన్ అనే పదం భౌతిక బాండ్ సర్టిఫికెట్ల నుండి వచ్చింది-ఎలక్ట్రానిక్ వాటికి భిన్నంగా-కొన్ని బాండ్లకు కూపన్లు జతచేయబడినప్పుడు. డిస్కౌంట్ వద్ద వర్తకం చేసే బాండ్ల యొక్క కొన్ని ఉదాహరణలు US పొదుపు బాండ్లు మరియు ట్రెజరీ బిల్లులు.

స్టాక్స్ మరియు ఇతర సెక్యూరిటీలను అదేవిధంగా డిస్కౌంట్ వద్ద అమ్మవచ్చు. అయితే, ఈ తగ్గింపు వడ్డీ రేట్ల వల్ల కాదు. బదులుగా, ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ చుట్టూ సంచలనం సృష్టించడానికి సాధారణంగా డిస్కౌంట్ స్టాక్ మార్కెట్లో అమలు చేయబడుతుంది. అదనంగా, స్టాక్ యొక్క సమాన విలువ మార్కెట్లోకి ప్రవేశించిన తరువాత భద్రత అమ్మగలిగే కనీస ధరను మాత్రమే నిర్దేశిస్తుంది.

డీప్ డిస్కౌంట్ మరియు ప్యూర్ డిస్కౌంట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్స్

ఒక రకమైన డిస్కౌంట్ బాండ్ స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ పరికరం. ఈ బాండ్ లేదా భద్రత పరిపక్వత వరకు ఏమీ చెల్లించదు. బాండ్ డిస్కౌంట్ వద్ద విక్రయించబడుతుంది, కానీ అది పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు, అది బాండ్ హోల్డర్కు పూర్తి సమాన విలువను చెల్లిస్తుంది. ఉదాహరణకు, మీరు స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ పరికరాన్ని $ 900 కు కొనుగోలు చేస్తే మరియు సమాన విలువ $ 1, 000 అయితే, బాండ్ పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు మీరు $ 1, 000 అందుకుంటారు.

స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ బాండ్ల నుండి పెట్టుబడిదారులు సాధారణ వడ్డీ ఆదాయ చెల్లింపులను స్వీకరించరు. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిపై వారి రాబడి బాండ్ యొక్క ధరల ప్రశంసల ద్వారా కొలుస్తారు. కొనుగోలు సమయంలో బాండ్‌కు ఎక్కువ తగ్గింపు, పరిపక్వత సమయంలో పెట్టుబడిదారుల రాబడి రేటు ఎక్కువ.

స్వచ్ఛమైన డిస్కౌంట్ బాండ్ యొక్క ఉదాహరణ జీరో-కూపన్ బాండ్, ఇది వడ్డీని చెల్లించదు కాని బదులుగా లోతైన తగ్గింపుతో అమ్మబడుతుంది. డిస్కౌంట్ మొత్తం వడ్డీ చెల్లింపులు లేకపోవడం వల్ల కోల్పోయిన మొత్తానికి సమానం. కూపన్లతో ఉన్న బాండ్ల కంటే జీరో-కూపన్ బాండ్ ధరలు చాలా తరచుగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతాయి.

డీప్ డిస్కౌంట్ అనే పదం జీరో-కూపన్ బాండ్లకు మాత్రమే వర్తించదు. మార్కెట్ విలువ కంటే 20% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వద్ద వర్తకం చేసే ఏదైనా బాండ్‌కు ఇది వర్తించవచ్చు.

డిస్కౌంట్ వర్సెస్ ప్రీమియంలు

డిస్కౌంట్ అనేది ప్రీమియానికి వ్యతిరేకం. బాండ్ సమాన విలువ కంటే ఎక్కువ అమ్మినప్పుడు, అది ప్రీమియంతో అమ్ముతుంది. బాండ్ అమ్మినట్లయితే ప్రీమియం సంభవిస్తుంది, ఉదాహరణకు, దాని సమాన విలువ $ 1, 000 కు బదులుగా 100 1, 100. డిస్కౌంట్‌కు విరుద్ధంగా, బాండ్ మార్కెట్ వడ్డీ రేటు లేదా మంచి కంపెనీ చరిత్ర కంటే ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు ప్రీమియం ఏర్పడుతుంది.