విషయ సూచిక
- వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ (విసి) అంటే ఏమిటి?
- వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులను అర్థం చేసుకోవడం
- వెంచర్ కాపిటల్ చరిత్ర
- డాట్-కామ్ బస్ట్
- నిర్మాణం
- పరిహారం
- VC సంస్థలో స్థానాలు
- రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ
వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ (విసి) అంటే ఏమిటి?
వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ (విసి) ఒక ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఇన్వెస్టర్, ఇది ఈక్విటీ వాటాకు బదులుగా అధిక వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించే సంస్థలకు మూలధనాన్ని అందిస్తుంది. ఇది స్టార్టప్ వెంచర్లకు నిధులు సమకూర్చడం లేదా విస్తరించాలని కోరుకునే చిన్న కంపెనీలకు మద్దతు ఇవ్వడం కానీ ఈక్విటీల మార్కెట్లకు ప్రాప్యత లేకపోవడం. వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు అటువంటి కంపెనీలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారు, ఎందుకంటే ఈ కంపెనీలు విజయవంతమైతే వారు తమ పెట్టుబడులపై భారీ రాబడిని పొందవచ్చు. కొత్త మరియు నిరూపించబడని సంస్థలతో సంబంధం ఉన్న అనిశ్చితి కారణంగా VC లు అధిక వైఫల్యాలను అనుభవిస్తాయి.
వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు ఎవరు?
వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులను అర్థం చేసుకోవడం
వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు సాధారణంగా పరిమిత భాగస్వామ్యాలుగా (ఎల్‌పి) ఏర్పడతారు, ఇక్కడ భాగస్వాములు విసి ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెడతారు. ఫండ్ సాధారణంగా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునే కమిటీని కలిగి ఉంటుంది. అభివృద్ధి చెందుతున్న వృద్ధి సంస్థలను గుర్తించిన తర్వాత, ఈక్విటీ యొక్క గణనీయమైన వాటాకు బదులుగా ఈ సంస్థలకు నిధులు సమకూర్చడానికి పూల్ చేసిన పెట్టుబడిదారుల మూలధనాన్ని నియమించారు.
ప్రజల అభిప్రాయానికి విరుద్ధం. VC లు సాధారణంగా ప్రారంభం నుండి స్టార్టప్‌లకు నిధులు ఇవ్వవు. బదులుగా, వారు తమ ఆలోచనను వాణిజ్యపరం చేయడానికి చూస్తున్న దశలో ఉన్న సంస్థలను లక్ష్యంగా చేసుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తారు. వీసీ ఫండ్ ఈ సంస్థలలో వాటాను కొనుగోలు చేస్తుంది, వారి వృద్ధిని పెంచుతుంది మరియు పెట్టుబడిపై గణనీయమైన రాబడి (ఆర్‌ఓఐ) తో నగదును బయటకు తీస్తుంది.
ప్రసిద్ధ వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులలో జిమ్ బ్రెయర్, ప్రారంభ ఫేస్‌బుక్ (ఎఫ్‌బి) పెట్టుబడిదారుడు, ట్విట్టర్ (టిడబ్ల్యుటిఆర్) లో పెట్టుబడిదారుడు పీటర్ ఫెంటన్, పేపాల్ (పివైపిఎల్) సహ వ్యవస్థాపకుడు పీటర్ థీల్ మరియు ఫేస్‌బుక్ యొక్క మొదటి పెట్టుబడిదారు జెరెమీ లెవిన్ ఉన్నారు ఇన్వెస్టర్, మరియు క్రిస్ సాక్కా, ట్విట్టర్ మరియు రైడ్-షేర్ కంపెనీ ఉబెర్లో ప్రారంభ పెట్టుబడిదారుడు.
వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు బలమైన నిర్వహణ బృందం, పెద్ద సంభావ్య మార్కెట్ మరియు బలమైన పోటీ ప్రయోజనంతో ప్రత్యేకమైన ఉత్పత్తి లేదా సేవ కోసం చూస్తారు. వారు తమకు తెలిసిన పరిశ్రమలలోని అవకాశాల కోసం మరియు సంస్థ యొక్క దిశను ప్రభావితం చేసే విధంగా సంస్థలో ఎక్కువ శాతం సొంతం చేసుకునే అవకాశాన్ని కూడా చూస్తారు.
కీ టేకావేస్
- వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్ (విసి) అనేది ఈక్విటీ వాటాకు బదులుగా అధిక వృద్ధి సామర్థ్యాన్ని ప్రదర్శించే సంస్థలకు మూలధనాన్ని అందించే పెట్టుబడిదారుడు. విసిలు తమ ఆలోచనను వాణిజ్యీకరించాలని చూస్తున్న దశలో ఉన్న సంస్థలను లక్ష్యంగా చేసుకుంటారు. బాగా తెలిసిన వెంచర్ క్యాపిటలిస్టులు జిమ్ ప్రారంభ ఫేస్‌బుక్ (ఎఫ్‌బి) పెట్టుబడిదారుడు బ్రెయిర్ మరియు ట్విట్టర్ (టిడబ్ల్యుటిఆర్) లో పెట్టుబడిదారుడు పీటర్ ఫెంటన్.విసిలు కొత్త మరియు నిరూపించబడని సంస్థలతో సంబంధం కలిగి ఉన్న అనిశ్చితి కారణంగా అధిక రేటు వైఫల్యాలను అనుభవిస్తాయి.
వెంచర్ కాపిటల్ చరిత్ర
యుఎస్‌లో కొన్ని మొదటి వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు 1900 ల ప్రారంభం నుండి మధ్యకాలం వరకు ప్రారంభమయ్యాయి. బిజినెస్ డిగ్రీ పొందడానికి యుఎస్‌కు వెళ్లిన జార్జెస్ డోరియట్ అనే ఫ్రెంచ్ వ్యక్తి హార్వర్డ్ బిజినెస్ స్కూల్‌లో బోధకుడయ్యాడు మరియు ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ బ్యాంక్‌లో పనిచేశాడు. మొట్టమొదటి పబ్లిక్ యాజమాన్యంలోని వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ, అమెరికన్ రీసెర్చ్, అండ్ డెవలప్‌మెంట్ కార్పొరేషన్ (ARDC) ఏమిటో ఆయన కనుగొన్నారు. ARDC విశేషమైనది ఏమిటంటే, మొదటిసారి స్టార్టప్ సంపన్న కుటుంబాల నుండి కాకుండా ప్రైవేట్ వనరుల నుండి డబ్బును సేకరించగలదు. యుఎస్‌లో చాలాకాలంగా, రాక్‌ఫెల్లర్స్ లేదా వాండర్‌బిల్ట్స్ వంటి సంపన్న కుటుంబాలు స్టార్టప్‌లకు నిధులు సమకూర్చడం లేదా వృద్ధికి మూలధనాన్ని అందించడం. ARDC తన ఖాతాలో విద్యాసంస్థలు మరియు బీమా సంస్థల నుండి లక్షలు కలిగి ఉంది.
మోర్గాన్ హాలండ్ వెంచర్స్ మరియు గ్రేలాక్ వెంచర్స్ వంటి సంస్థలు ARDC అల్యూమ్స్ చేత స్థాపించబడ్డాయి, మరియు ఇప్పటికీ, JH విట్నీ & కంపెనీ వంటి ఇతర సంస్థలు ఇరవయ్యవ శతాబ్దం మధ్యలో ఉన్నాయి. వెంచర్ క్యాపిటల్ 1958 పెట్టుబడి చట్టం ఆమోదించిన తరువాత ఈనాటికీ పిలువబడే పరిశ్రమను పోలి ఉంటుంది. ఈ చట్టం చిన్న వ్యాపార పెట్టుబడి సంస్థలకు స్మాల్ బిజినెస్ అసోసియేషన్ ద్వారా లైసెన్స్ పొందగలిగింది, దీనిని ఐదేళ్ల క్రితం అప్పటి అధ్యక్షుడు ఐసన్‌హోవర్ స్థాపించారు. ఆ లైసెన్సులు “అర్హతగల ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ నిర్వాహకులు మరియు యుఎస్ చిన్న వ్యాపారాలలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి వారికి తక్కువ-ధర, ప్రభుత్వ-హామీ మూలధనానికి ప్రాప్యత కల్పిస్తాయి.”
వెంచర్ క్యాపిటల్, దాని స్వభావంతో, వృద్ధికి అధిక సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్న కొత్త వ్యాపారాలలో పెట్టుబడులు పెడుతుంది, కానీ బ్యాంకులను భయపెట్టడానికి తగినంత ప్రమాదం కూడా ఉంది. కాబట్టి మొదటి మరియు అత్యంత విజయవంతమైన సెమీకండక్టర్ కంపెనీలలో ఒకటైన ఫెయిర్‌చైల్డ్ సెమీకండక్టర్ (ఎఫ్‌సిఎస్) మొదటి వెంచర్ క్యాపిటల్-బ్యాక్డ్ స్టార్టప్ కావడం చాలా ఆశ్చర్యం కలిగించదు, శాన్ఫ్రాన్సిస్కోలోని బే ఏరియాలో అభివృద్ధి చెందుతున్న టెక్నాలజీలతో వెంచర్ క్యాపిటల్ యొక్క సన్నిహిత సంబంధానికి ఇది ఒక నమూనాను ఏర్పాటు చేసింది..
ఆ ప్రాంతంలోని మరియు ఈ కాలంలోని ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు ఈ రోజు ఉపయోగించిన అభ్యాస ప్రమాణాలను కూడా నిర్దేశిస్తాయి, నిపుణులు సాధారణ భాగస్వాములుగా వ్యవహరించే పెట్టుబడులను నిర్వహించడానికి పరిమిత భాగస్వామ్యాన్ని ఏర్పాటు చేస్తారు మరియు మూలధనాన్ని సరఫరా చేసేవారు మరింత పరిమిత నియంత్రణతో నిష్క్రియాత్మక భాగస్వాములుగా పనిచేస్తారు. స్వతంత్ర వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థల సంఖ్య 1960 మరియు 1970 లలో పెరిగింది, 1970 ల ప్రారంభంలో నేషనల్ వెంచర్ క్యాపిటల్ అసోసియేషన్ స్థాపనకు ప్రేరేపించింది.
డాట్-కామ్ బస్ట్
తదుపరి ఆపిల్ (AAPL) లేదా జెనెంటెక్ కోసం వెతుకుతున్న యుఎస్ మరియు వెలుపల ఉన్న సంస్థల నుండి పోటీతో పరిశ్రమ వృద్ధి చెందడంతో 1980 ల మధ్యలో వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలు తమ మొదటి నష్టాలను పోస్ట్ చేయడం ప్రారంభించాయి. విసి-మద్దతు ఉన్న కంపెనీల నుండి ఐపిఓలు ఎక్కువగా గుర్తించలేనివిగా కనిపిస్తున్నందున, కంపెనీల వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండింగ్ మందగించింది. 1990 ల మధ్యకాలం వరకు, వెంచర్ క్యాపిటల్ పెట్టుబడులు నిజమైన శక్తితో తిరిగి ప్రారంభమయ్యాయి, 2000 ల ప్రారంభంలో చాలా టెక్ కంపెనీలు పడిపోయినప్పుడు, వెంచర్ క్యాపిటల్ ఇన్వెస్టర్లు తమ వద్ద ఉన్న పెట్టుబడులను విక్రయించమని ప్రేరేపించారు. గణనీయమైన నష్టం. అప్పటి నుండి, వెంచర్ క్యాపిటల్ గణనీయమైన పున back ప్రవేశం చేసింది, 2014 నాటికి 47 బిలియన్ డాలర్లు స్టార్టప్‌లలో పెట్టుబడి పెట్టారు.
నిర్మాణం
సంపన్న వ్యక్తులు, భీమా సంస్థలు, పెన్షన్ ఫండ్‌లు, ఫౌండేషన్‌లు మరియు కార్పొరేట్ పెన్షన్ ఫండ్‌లు కలిసి ఒక విసి సంస్థచే నియంత్రించబడే ఫండ్‌లోకి డబ్బును పూల్ చేయవచ్చు. అన్ని భాగస్వాములకు ఫండ్‌పై కొంత యాజమాన్యం ఉంది, కాని ఇది ఫండ్ ఎక్కడ పెట్టుబడి పెట్టబడుతుందో నియంత్రించే VC సంస్థ, సాధారణంగా చాలా బ్యాంకులు లేదా క్యాపిటల్ మార్కెట్లు పెట్టుబడికి చాలా ప్రమాదకరమని భావించే వ్యాపారాలు లేదా వెంచర్లలోకి. వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థ సాధారణ భాగస్వామి కాగా, పెన్షన్ ఫండ్స్, ఇన్సూరెన్స్ కంపెనీలు మొదలైనవి పరిమిత భాగస్వాములు.
పరిహారం
వెంచర్ క్యాపిటల్ ఫండ్ నిర్వాహకులకు నిర్వహణ రుసుము మరియు వడ్డీని రూపంలో చెల్లింపు చేస్తారు. సంస్థను బట్టి, సుమారు 20% లాభాలు ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్‌ను నిర్వహించే సంస్థకు చెల్లించబడతాయి, మిగిలినవి ఫండ్‌లో పెట్టుబడి పెట్టిన పరిమిత భాగస్వాములకు వెళ్తాయి. సాధారణ భాగస్వాములు సాధారణంగా అదనపు 2% ఫీజు కారణంగా కూడా ఉంటారు.
VC సంస్థలో స్థానాలు
వెంచర్ క్యాపిటల్ సంస్థలోని పాత్రల యొక్క సాధారణ నిర్మాణం సంస్థ నుండి సంస్థకు మారుతూ ఉంటుంది, కానీ వాటిని సుమారు మూడు స్థానాలకు విభజించవచ్చు:
- అసోసియేట్‌లు సాధారణంగా బిసి కన్సల్టింగ్ లేదా ఫైనాన్స్‌లో అనుభవం ఉన్న విసి సంస్థలలోకి వస్తారు, మరియు కొన్నిసార్లు వ్యాపారంలో డిగ్రీ చేస్తారు. వారు మరింత విశ్లేషణాత్మక పనికి మొగ్గు చూపుతారు, వ్యాపార నమూనాలు, పరిశ్రమ పోకడలు మరియు ఉపవిభాగాలను విశ్లేషిస్తారు, అదే సమయంలో సంస్థ యొక్క పోర్ట్‌ఫోలియోలోని సంస్థలతో కూడా పని చేస్తారు. “జూనియర్ అసోసియేట్” గా పనిచేసేవారు మరియు స్థిరమైన కొన్ని సంవత్సరాల తరువాత “సీనియర్ అసోసియేట్” కి వెళ్ళవచ్చు. ప్రిన్సిపాల్ ఒక మధ్య స్థాయి ప్రొఫెషనల్, సాధారణంగా పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీల బోర్డులో పనిచేస్తున్నారు మరియు వారు పెద్ద ఎక్కిళ్ళు లేకుండా పనిచేస్తున్నారని నిర్ధారించుకునే బాధ్యత. సంస్థ పెట్టుబడులు పెట్టడానికి పెట్టుబడి అవకాశాలను గుర్తించడం మరియు సముపార్జన మరియు నిష్క్రమణ రెండింటికీ నిబంధనలను చర్చించే బాధ్యత కూడా వారిపై ఉంది. ప్రిన్సిపల్స్ వారు చేసే ఒప్పందాల నుండి వచ్చే రాబడిని బట్టి “భాగస్వామి ట్రాక్” లో ఉంటారు. భాగస్వాములు ప్రధానంగా పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ప్రాంతాలు లేదా నిర్దిష్ట వ్యాపారాలను గుర్తించడం, అవి పెట్టుబడులు లేదా నిష్క్రమణలు అనే ఒప్పందాలను ఆమోదించడం, అప్పుడప్పుడు పోర్ట్‌ఫోలియో కంపెనీల బోర్డులో కూర్చోవడం మరియు సాధారణంగా సంస్థకు ప్రాతినిధ్యం వహించడం.
రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ
ప్రారంభ మరియు ప్రమాదకర సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడం ద్వారా పెద్ద సంపదను నిర్మించిన వెంచర్ క్యాపిటలిస్ట్‌కు టిమ్ డ్రేపర్ ఒక ఉదాహరణ. ది ఎంటర్‌ప్రెన్యూర్‌కి ఇచ్చిన ఇంటర్వ్యూలో, డ్రేపర్ ఈ ప్రారంభ సంస్థలలో పెట్టుబడులు పెట్టడంపై తన నిర్ణయాలను విజయవంతం చేస్తే సంస్థకు ఏమి జరుగుతుందో ఇమేజింగ్ చేయడం ద్వారా పేర్కొన్నాడు. డ్రేపర్ ట్విట్టర్, స్కైప్ మరియు రింగ్‌తో సహా ఆధునిక టెక్ మరియు సోషల్ మీడియా దిగ్గజాలలో ప్రారంభ పెట్టుబడిదారుడు మరియు ప్రారంభ బిట్‌కాయిన్ పెట్టుబడిదారుడు కూడా.
