మోర్గాన్ స్టాన్లీ (ఎంఎస్), 71 బిలియన్ డాలర్ల మార్కెట్ క్యాప్ బ్యాంకింగ్ నాయకుడు జెపి మోర్గాన్ చేజ్ & కో. (జెపిఎం) కంటే ఐదవ కన్నా తక్కువ, 2019 లో పెద్ద బ్యాంక్ స్టాక్లలో చెత్త పనితీరు కనబరిచింది, ఇది ప్రారంభమైనప్పటి నుండి కేవలం 1.5% పెరిగింది సంవత్సరం. సాధారణంగా ఆర్థిక పరిశ్రమకు ఇది అంత తేలికైన సంవత్సరం కాదు, కానీ మోర్గాన్ స్టాన్లీ 2018 చివరి భాగంలో స్టాక్ మార్కెట్లు తిరోగమనం తరువాత బౌన్స్ అయినప్పటికీ, దాని కీలక ఈక్విటీల ట్రేడింగ్ వ్యాపారంలో ఆదాయ క్షీణతను ఎదుర్కోవలసి వచ్చింది.
మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఇన్వెస్టర్లు ఏమి చూస్తున్నారు
అక్టోబర్ 15 న జరిగే మూడవ త్రైమాసిక ఆదాయాలను బ్యాంక్ నివేదించినప్పుడు పెట్టుబడిదారులు పుంజుకునే దిశగా చూస్తారు, మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఈక్విటీల ట్రేడింగ్‌లో వాల్ స్ట్రీట్లో నాయకుడు, కానీ ఇటీవలి త్రైమాసికాల్లో ఆ వ్యాపారం విజయవంతమైంది, పెట్టుబడిదారులు ఆ ధోరణిని తిప్పికొట్టడానికి బ్యాంకులు ప్రయత్నాలు చేస్తున్నారని చూడాలనుకుంటున్నారు.
2010 లో మొట్టమొదటిసారిగా పగ్గాలు చేపట్టిన సిఇఒ జేమ్స్ గోర్మాన్ యొక్క పునర్నిర్మాణ ప్రణాళిక సంస్థ యొక్క వ్యాపారాలను అన్ని రకాల మార్కెట్లలో మంచి పనితీరును కనబరచడానికి వీలు కల్పించే విధంగా వైవిధ్యపరచడానికి సహాయపడుతుందనే సాక్ష్యాల కోసం కూడా వారు వెతుకుతారు. ఆ ప్రణాళికలో కొంత భాగం సంపద నిర్వహణ వంటి రుసుము-ఉత్పత్తి చేసే వ్యాపారాలపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టడం, దాని వాణిజ్య వ్యాపారం యొక్క మరింత ప్రమాదకర అంశాలపై తిరిగి స్కేల్ చేయడం.
విశ్లేషకుల 3 క్యూ అంచనాలు
Yahoo! నివేదించిన సగటు విశ్లేషకుల అంచనాల ప్రకారం, ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) ఒక సంవత్సరం క్రితం నుండి సున్నా వృద్ధిని చూపుతాయి. ఫైనాన్స్. ఆ అంచనా గత మూడు నెలల్లో 6% కంటే ఎక్కువ సవరించబడింది. అయితే, ఆదాయాలు గత రెండు త్రైమాసికాలలో పైకి ఆశ్చర్యపోయాయి. మూడవ త్రైమాసిక ఆదాయం ఏడాది క్రితం ఇదే మూడు నెలల కాలంతో పోలిస్తే 1% తక్కువగా వస్తుందని అంచనా.
ఆదాయాలు అంచనాలను అందుకుంటే, ఇది రెండవ త్రైమాసికం నుండి దాదాపు 5% క్షీణతను సూచిస్తుంది, దీనిలో ఆదాయాలు ప్రతి షేరుకు 1.23 డాలర్లు, అంచనాలకు 8% పైన ఉన్నాయి. ఈ త్రైమాసికంలో 10.2 బిలియన్ డాలర్ల ఆదాయాలు వచ్చాయి, ఇది ఒక సంవత్సరం క్రితం నుండి వాణిజ్య ఆదాయంలో 12% పడిపోయింది. బ్లూమ్బెర్గ్ ప్రకారం, ఈక్విటీల ట్రేడింగ్ నుండి వచ్చే ఆదాయం వాల్ స్ట్రీట్లో అత్యధికంగా 14% పడిపోయింది, స్థిర-ఆదాయ వాణిజ్య ఆదాయాలు 18% వరకు పడిపోయాయి, విశ్లేషకులు expected హించిన దాని కంటే రెట్టింపు.
లీడ్ ఈక్విటీస్-ట్రేడింగ్ వ్యాపారంలో ఆదాయ క్షీణత
ఈక్విటీ-ట్రేడింగ్ ఆదాయంలో తిరోగమనం మొదటి త్రైమాసికంలో 21% క్షీణించినంత ఘోరంగా లేదు, కానీ ఇది ఇప్పటికీ మంచి సంకేతం కాదు, ముఖ్యంగా ప్రత్యర్థి గోల్డ్మన్ సాచ్స్ గ్రూప్ ఇంక్. (జిఎస్) స్టాక్-ట్రేడింగ్‌లో పెరుగుదల నివేదించింది. ఆదాయం. తిరిగి 2010 ల ప్రారంభంలో, మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఈక్విటీల ట్రేడింగ్‌లో గోల్డ్‌మన్‌ను అగ్రస్థానం నుండి తొలగించటానికి సాంకేతిక పరిజ్ఞానం కోసం భారీగా ఖర్చు చేశాడు. తన ప్రత్యర్థిని అధిగమించినప్పటి నుండి, మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఇంకా తన కిరీటాన్ని వదులుకోలేదు, కాని అది ఆ స్థానాన్ని పెద్దగా తీసుకోకూడదు.
వాణిజ్య ఆదాయంలో ఇటీవలి క్షీణతను తక్కువగా చూపిస్తూ, సంస్థ యొక్క చీఫ్ ఫైనాన్షియల్ ఆఫీసర్ (సిఎఫ్ఓ) జోన్ ప్రుజాన్ మాట్లాడుతూ, “మేము ప్రపంచంలో నంబర్ 1, మరియు మాకు చాలా బలమైన త్రైమాసికం ఉంది. మా పోటీదారులలో కొందరు ఒక సంవత్సరం క్రితం నుండి బలహీనమైన స్థానం నుండి వస్తున్నారు. ”కానీ నంబర్ వన్ అవ్వడం అంటే నంబర్ వన్ లాగా పనిచేయడం, పెట్టుబడిదారులు కొన్ని వారాల్లో ఆదాయాలను నివేదించినప్పుడు మరింత సాక్ష్యాలను చూడాలనుకుంటున్నారు.
సంపద నిర్వహణలో ప్రకాశవంతమైన మచ్చలు
రెండవ త్రైమాసికంలో వాణిజ్య ఆదాయాలు తగ్గాయి, ప్రకాశవంతమైన మచ్చలు ఈక్విటీ పూచీకత్తులను కలిగి ఉన్నాయి, ఇది ఉబెర్ టెక్నాలజీస్ ఇంక్. (ఉబెర్) ఐపిఓ, అలాగే పెట్టుబడి నిర్వహణ మరియు సంపద నిర్వహణకు ప్రధాన అండర్ రైటర్లలో మోర్గాన్ స్టాన్లీ పాత్రను ప్రతిబింబిస్తుంది. యుఎస్ ఖాతాదారులకు 2.5 ట్రిలియన్ డాలర్లకు దగ్గరగా ఉన్న బ్యాంక్ సంపద నిర్వహణ విభాగానికి ఆదాయం 2% పెరిగి 4.4 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకుంది.
ఇది మోర్గాన్ స్టాన్లీ యొక్క సంపద-నిర్వహణ ఆదాయాన్ని మొత్తం ఆదాయంలో 43% వద్ద ఉంచుతుంది, అంటే 2006 నుండి దాని సంపద-నిర్వహణ వ్యాపారం చాలా దూరం వచ్చింది, ఈ విభాగం నుండి వచ్చే ఆదాయం మొత్తం ఆదాయంలో 16.5% మాత్రమే. 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత తక్కువ ప్రమాదకర వ్యాపార మార్గాల్లోకి విస్తరించడానికి బ్యాంక్ తీసుకున్న మార్పులను ఇది ప్రతిబింబిస్తుంది.
ముందుకు చూస్తోంది
ఆస్తి ధరలను తగ్గించే మరియు బ్యాంక్ యొక్క పెరుగుతున్న సంపద-నిర్వహణ వ్యాపారాన్ని దెబ్బతీసే మాంద్యం యొక్క సంకేతాలు ఉన్నప్పటికీ, గోర్మాన్ ఆశాజనకంగా ఉన్నాడు, ఫీజు-ఆధారిత ఖాతాలకు మారడం వంటి కార్యాచరణ మెరుగుదలలు ఆదాయాలను పెంచడానికి సహాయపడతాయని బారన్ చెప్పారు.
