ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు పి / ఇ నిష్పత్తులు ఎందుకు ఎక్కువ?

విషయ సూచిక

• పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క సమీక్ష
• సంబంధాన్ని అన్వేషించడం
• ద్రవ్యోల్బణం మరియు స్టాక్ రిటర్న్స్
• బాటమ్ లైన్

ద్రవ్యోల్బణం ఈక్విటీ ధరలను అనేక విధాలుగా ప్రభావితం చేస్తుంది. మరీ ముఖ్యంగా, ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు పెట్టుబడిదారులు ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి ఆదాయానికి తక్కువ చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు మరియు ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు ఒక నిర్దిష్ట స్థాయి ఆదాయానికి ఎక్కువ (మరియు అలానే ఉంటుందని భావిస్తున్నారు).

కీ టేకావేస్

• కరెన్సీ యొక్క కొనుగోలు శక్తి కాలక్రమేణా క్షీణిస్తున్నప్పుడు ద్రవ్యోల్బణం, ఇది పెరుగుతున్న ధరల స్థాయిల ప్రభావాన్ని కలిగి ఉంటుంది. కంపెనీలు పెరుగుతున్న ఉత్పత్తి వ్యయాలను తమ వినియోగదారులకు పంపుతాయి, సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణానికి వ్యతిరేకంగా స్టాక్‌లను మంచి హెడ్జ్‌గా మారుస్తాయి. ఇన్వెస్టర్ అంచనాలు కూడా అధిక ద్రవ్యోల్బణం అధిక ఆశించిన రాబడికి దారితీసే ద్రవ్యోల్బణ అంచనాల ద్వారా సవరించబడతాయి. ద్రవ్యోల్బణం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, P / E నిష్పత్తులు తగ్గుతాయి, ఎందుకంటే ఆదాయాలు, హారం లో, స్టాక్ ధర కంటే త్వరగా పెరుగుతాయి.

పి / ఇ నిష్పత్తి యొక్క సమీక్ష

పాల్గొన్న రెండు భావనలను సమీక్షిద్దాం: ధర నుండి ఆదాయాలు (పి / ఇ) నిష్పత్తి మరియు ద్రవ్యోల్బణం. పి / ఇ నిష్పత్తి అనేది ఒక సంస్థ యొక్క ఆదాయానికి ఎంత పెట్టుబడిదారులు చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారో చూపించే ఒక అంచనా కొలత. ఉదాహరణకు, ఒక స్టాక్ ధర $ 50 మరియు వాటాకి ఆదాయాలు $ 2 అయితే, పి / ఇ నిష్పత్తి 25 ($ 50 / $ 2). పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ సంపాదనకు 25 రెట్లు వాటా కోసం చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉన్నారని ఇది చూపిస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణం ఆర్థిక వ్యవస్థలో ధరల పెరుగుదల రేటుకు కొలమానం.

సంబంధాన్ని అన్వేషించడం

స్థిరమైన మరియు మితమైన ద్రవ్యోల్బణం అంటే నిరంతర ఆర్థిక విస్తరణ యొక్క అధిక సంభావ్యత. నిరాడంబరమైన ద్రవ్యోల్బణం సాధారణంగా ఆర్థిక వృద్ధి మందగించడానికి సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లను పెంచదు. ద్రవ్యోల్బణం మరియు వడ్డీ రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, అధిక వాస్తవ ఆదాయ వృద్ధికి ఎక్కువ అవకాశం ఉంది, సంస్థ యొక్క ఆదాయానికి ప్రజలు చెల్లించే మొత్తాన్ని పెంచుతుంది. ఎక్కువ మంది చెల్లించడానికి సిద్ధంగా ఉంటారు, పి / ఇ ఎక్కువ.

ద్రవ్యోల్బణ స్థాయిలు స్థిరంగా మరియు మితంగా ఉన్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారులకు అధిక మార్కెట్ రాబడిపై తక్కువ అంచనాలు ఉంటాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, ద్రవ్యోల్బణం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు అంచనాలు పెరుగుతాయి. ద్రవ్యోల్బణం పెరిగినప్పుడు, ఆర్థిక వ్యవస్థలో ధరలు కూడా పెరుగుతాయి, పెట్టుబడిదారులకు వారి కొనుగోలు శక్తిని కొనసాగించడానికి అధిక రాబడి అవసరం.

పెట్టుబడిదారులు అధిక రాబడిని కోరితే, పి / ఇ నిష్పత్తి తగ్గుతుంది. చారిత్రాత్మకంగా, తక్కువ P / E, ఎక్కువ రాబడి. మీరు తక్కువ P / E చెల్లించినప్పుడు, మీరు ఎక్కువ ఆదాయాలకు తక్కువ చెల్లిస్తున్నారు మరియు ఆదాయాలు పెరిగేకొద్దీ, మీరు సాధించిన రాబడి ఎక్కువ. తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం ఉన్న కాలంలో, పెట్టుబడిదారులు కోరిన రాబడి తక్కువ మరియు పి / ఇ ఎక్కువ. అధిక P / E, ఆదాయాలకు అధిక ధర, ఇది ఆరోగ్యకరమైన రాబడిపై మీ అంచనాలను తగ్గిస్తుంది.

తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం ఉన్న సమయాల్లో, ఆదాయాల నాణ్యత ఎక్కువగా పరిగణించబడుతుంది. ఇది సంస్థలో వాస్తవ వృద్ధికి కారణమయ్యే ఆదాయాల మొత్తాన్ని సూచిస్తుంది మరియు ద్రవ్యోల్బణం వంటి బయటి కారకాలకు కాదు.

ఉదాహరణకు, ద్రవ్యోల్బణం సంవత్సరానికి 10% (ఇది ఎక్కువ) అని చెప్పండి మరియు ఒక సంస్థ విడ్జెట్‌ను $ 100 కు కొనుగోలు చేస్తుంది. ఒక సంవత్సరంలో, ద్రవ్యోల్బణం కారణంగా కంపెనీ అదే విడ్జెట్‌ను కనీసం $ 110 కు అమ్మగలుగుతుంది. విడ్జెట్ కోసం దాని ఖర్చు $ 100 గా ఉన్నందున, దాని లాభం పెరిగినట్లు కనిపిస్తుంది, నిజంగా వృద్ధి అంతా ద్రవ్యోల్బణం చేస్తున్నప్పుడు. సాధారణంగా, ద్రవ్యోల్బణం వల్ల కలిగే కృత్రిమ వృద్ధితో పోల్చితే వాస్తవ వృద్ధి కోసం పెట్టుబడిదారులు ప్రీమియం లేదా ఎక్కువ మల్టిపుల్ చెల్లించడానికి ఎక్కువ ఇష్టపడతారు.

ద్రవ్యోల్బణం మరియు స్టాక్ రిటర్న్స్

అధిక మరియు తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం ఉన్న కాలంలో చారిత్రక రాబడి డేటాను పరిశీలించడం పెట్టుబడిదారులకు కొంత స్పష్టతను అందిస్తుంది. అనేక అధ్యయనాలు స్టాక్ రాబడిపై ద్రవ్యోల్బణం యొక్క ప్రభావాన్ని పరిశీలించాయి.

దురదృష్టవశాత్తు, భౌగోళికం మరియు కాల వ్యవధి అనే అనేక అంశాలను పరిగణనలోకి తీసుకున్నప్పుడు ఈ అధ్యయనాలు విరుద్ధమైన ఫలితాలను ఇచ్చాయి. పెట్టుబడిదారుల హెడ్జ్ సామర్థ్యం మరియు ప్రభుత్వ ద్రవ్య విధానంపై ఆధారపడి, inf హించిన ద్రవ్యోల్బణం స్టాక్‌లను సానుకూలంగా లేదా ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుందని చాలా అధ్యయనాలు తేల్చాయి.

Contract హించని ద్రవ్యోల్బణం మరింత నిశ్చయాత్మకమైన ఫలితాలను చూపించింది, ముఖ్యంగా ఆర్థిక సంకోచాల సమయంలో స్టాక్ రాబడికి బలమైన సానుకూల సంబంధం ఉంది, స్టాక్ రాబడిపై ప్రభావాన్ని అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులకు ఆర్థిక చక్రం యొక్క సమయం చాలా ముఖ్యమైనదని నిరూపిస్తుంది. ఈ పరస్పర సంబంధం unexpected హించని ద్రవ్యోల్బణం భవిష్యత్ ధరల గురించి కొత్త సమాచారాన్ని కలిగి ఉంది. అదేవిధంగా, స్టాక్ కదలికల యొక్క ఎక్కువ అస్థిరత అధిక ద్రవ్యోల్బణ రేటుతో సంబంధం కలిగి ఉంది.

అభివృద్ధి చెందిన దేశాలలో కంటే స్టాక్స్ యొక్క అస్థిరత ఎక్కువగా ఉన్న అభివృద్ధి చెందుతున్న దేశాలలో డేటా దీనిని నిరూపించింది. 1930 ల నుండి, అధిక ద్రవ్యోల్బణ కాలంలో దాదాపు ప్రతి దేశం దాని చెత్త నిజమైన రాబడిని అనుభవించిందని పరిశోధనలు సూచిస్తున్నాయి. రియల్ రిటర్న్స్ వాస్తవ రాబడి మైనస్ ద్రవ్యోల్బణం. ఎస్ & పి 500 రాబడిని దశాబ్దం నాటికి పరిశీలించినప్పుడు మరియు ద్రవ్యోల్బణం కోసం సర్దుబాటు చేసినప్పుడు, ద్రవ్యోల్బణం 2% నుండి 3% ఉన్నప్పుడు అత్యధిక నిజమైన రాబడి సంభవిస్తుందని ఫలితాలు చూపుతాయి.

ఈ పరిధి కంటే ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ ద్రవ్యోల్బణం యుఎస్ స్థూల ఆర్థిక వాతావరణానికి పెద్ద సమస్యలతో సంకేతాలు ఇస్తుంది, ఇవి స్టాక్స్‌పై వివిధ ప్రభావాలను కలిగి ఉంటాయి. వాస్తవ రాబడి కంటే చాలా ముఖ్యమైనది రాబడి ద్రవ్యోల్బణ కారణాల యొక్క అస్థిరత మరియు ఆ వాతావరణంలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలో తెలుసుకోవడం.

బాటమ్ లైన్

పెట్టుబడిదారులు ఈ దృగ్విషయాన్ని గ్రహించి, స్టాక్‌లను విలువైనప్పుడు ద్రవ్యోల్బణాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటారని చరిత్ర చూపించింది. ద్రవ్యోల్బణం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, పి / ఇ నిష్పత్తులు తక్కువగా ఉంటాయి; ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, పి / ఇ నిష్పత్తులు ఎక్కువగా ఉంటాయి.