ప్రస్తుత బుల్ మార్కెట్లో, కార్పొరేట్ వాటా పునర్ కొనుగోలు అనేది యుఎస్ ఈక్విటీలకు డిమాండ్ యొక్క ప్రధాన వనరుగా ఉంది, షేర్ ధరలకు కీలకమైన చోదకాన్ని జోడిస్తుంది. ఆ బుల్ మార్కెట్ మరియు యుఎస్ ఆర్ధికవ్యవస్థపై కార్పొరేట్ అమెరికా యొక్క నిరంతర విశ్వాసానికి సంకేతంగా భావించదగిన వాటిలో, స్టాక్ బైబ్యాక్ అని కూడా పిలువబడే వాటా పునర్ కొనుగోలులు 2019 లో రికార్డు స్థాయిలో కొనసాగుతున్నాయి.
"డివిడెండ్ను తగ్గించడం లేదా నిలిపివేయడం నివారించడానికి కంపెనీలు చాలా చేస్తాయి, కాబట్టి అవకాశాలు క్షీణించినట్లయితే, బైబ్యాక్‌లు వారు తీసివేసే మొదటి విషయం" అని నెడ్ డేవిస్ రీసెర్చ్ గ్రూప్‌లోని ప్రధాన US వ్యూహకర్త ఎడ్ క్లిస్సోల్డ్ ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌కు చెప్పారు.
ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లోని 80% కంటే ఎక్కువ కంపెనీలు 1 క్యూ 2019 ఫలితాలను నివేదించడంతో, వారి మొత్తం వాటా పునర్ కొనుగోలులు ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికల నుండి వచ్చిన డేటా ప్రకారం, 180 బిలియన్ డాలర్లకు చేరుకున్నాయని జర్నల్ నివేదించింది. ఈ క్లిప్‌లో, 1 క్యూ 2019 1998 నుండి వచ్చిన డేటా ఆధారంగా, బైబ్యాక్ల కోసం ఖర్చుల పరంగా, రెండవ అతిపెద్ద త్రైమాసికంలో ముగుస్తుంది, ఈ మూలాల ప్రకారం.
ప్రస్తుత త్రైమాసిక రికార్డు 4 క్యూ 2018 లో 3 223 బిలియన్లు, ఈ కాలంలో ఎస్ అండ్ పి 500 14.0% వెనక్కి తగ్గింది. దిగువ పట్టికలో ఐదు రంగాలను జాబితా చేస్తుంది
ఆ త్రైమాసికంలో తిరిగి కొనుగోలు చర్య చాలా చురుకైనది, సమిష్టిగా లెక్కించబడుతుంది
ఎస్ & పి 500 లో 84%.
4 క్యూ గుచ్చు మధ్య అతిపెద్ద బైబ్యాక్‌లతో 5 రంగాలు
- ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ, $ 61.3 బిలియన్ ఫైనాన్షియల్స్, $ 45.6 బిలియన్ హెల్త్ కేర్, $ 31.3 బిలియన్ కన్సూమర్ విచక్షణ, $ 25.7 బిలియన్ ఇండస్ట్రియల్స్, $ 23.0 బిలియన్ & పి 500 మొత్తం, $ 223.0 బిలియన్
మూలం: ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలు
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
డిసెంబర్ 2017 లో అమల్లోకి వచ్చిన కార్పొరేట్ పన్ను కోతలతో ఎక్కువ భాగం ప్రోత్సహించిన ఎస్ & పి 500 కంపెనీల వాటా పునర్ కొనుగోలు 2018 లో 806.4 బిలియన్ డాలర్ల పూర్తి సంవత్సర రికార్డును నెలకొల్పింది, ఇది 2017 నుండి 55.3% పెరిగింది మరియు మునుపటి రికార్డు కంటే 589.7 బిలియన్ డాలర్లు ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలకు 2007 లో సెట్ చేయబడింది. బైబ్యాక్ల కోసం ఖర్చు విస్తృత-ఆధారితమైనది, 444 (88.8%) ఎస్ అండ్ పి 500 కంపెనీలు 2018 లో వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేశాయి, ఇది 2017 లో 424 (84.8%) నుండి పెరిగింది.
క్యాపిటలైజేషన్-వెయిటెడ్ ఎస్ & పి 500 4 క్యూ 2018 లో 14.0% క్షీణించగా, ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికల ప్రకారం ఇండెక్స్లో సగటు స్టాక్ 5.3% పడిపోయింది. అంటే, అతిపెద్ద విభాగాల పెద్ద చుక్కలు ప్రభావాలను అధిగమించాయి. 4 క్యూ 2018 లో స్టాక్ ధరలు విస్తృతంగా క్షీణించిన ఫలితంగా, బైబ్యాక్‌లు మూలధనం యొక్క చిన్న వ్యయం కోసం మార్కెట్ నుండి ఎక్కువ షేర్లను తీసివేసాయి, తద్వారా ఈ ప్రక్రియలో ఇపిఎస్‌కు బలమైన ప్రోత్సాహం లభిస్తుంది.
ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలు అంచనా ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 కంపెనీలలో 25% బైబ్యాక్ల ఫలితంగా 1 క్యూ 2019 లో తమ ఇపిఎస్‌ను కనీసం 4% పెంచింది. అదే సమయంలో, నెడ్ డేవిస్ రీసెర్చ్ యొక్క విశ్లేషకులు అంచనా ప్రకారం, ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ విలువ 1 క్యూ 2019 చివరిలో 19% తక్కువగా ఉండేది, కంపెనీలు ఏ వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయకపోతే, జర్నల్ ప్రకారం, వ్యాసం వ్యవధిని పేర్కొనలేదు ఈ బైబ్యాక్‌లు సంభవించాయి.
విరుద్ధమైన అభిప్రాయం
"వాటా గణనను తగ్గించడం ద్వారా బైబ్యాక్‌లు ప్రతి షేరుకు ఆదాయాన్ని పెంచుతాయనే విస్తృతంగా నమ్ముతున్న భావన ఎస్ & పి 500 కంపెనీలకు ఎస్ & పి అందించే డేటాకు మద్దతు ఇవ్వదు" అని కౌండర్స్ ఎకనామిస్ట్ ఎడ్ యార్దాని, యార్దని రీసెర్చ్ వ్యవస్థాపకుడు తన బ్లాగులో పేర్కొన్నారు.
ఈ డేటా ఆధారంగా, యార్దని రెండు ఆసక్తికరమైన ఫలితాలను ఇస్తాడు. మొదట, 4 క్యూ 1994 లో డేటా సిరీస్ ప్రారంభమైనప్పటి నుండి ఎస్ & పి 500 ఆపరేటింగ్ ఆదాయం యొక్క వృద్ధి రేట్లు స్వల్పంగా మరియు ఒక్కో షేరు ప్రాతిపదికన భిన్నంగా ఉన్నాయి. రెండవది, బైబ్యాక్‌లు ఇండెక్స్ విలువను 2.6% లేదా అంతకంటే తక్కువ పెంచలేదు 2008 ప్రారంభం నుండి 2017 చివరి వరకు ఏటా 0.3% కంటే ఎక్కువ.
"ఈ ఆశ్చర్యకరమైన అభివృద్ధికి ఉత్తమమైన వివరణ ఏమిటంటే, ఎస్ & పి 500 కంపెనీలు తమ వాటాలను పలుచన చేయడం కోసం ఎక్కువగా తమ వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేస్తున్నాయి, దీని ఫలితంగా కాలక్రమేణా ఉన్న స్టాక్ల రూపంలో చెల్లించే పరిహారం, ఉన్నతాధికారులకు మాత్రమే కాదు, చాలా మందికి కూడా ఇతర ఉద్యోగులు, "యార్డని ముగించారు.
2019 లో ఇప్పటివరకు అతిపెద్ద వాటా పునర్ కొనుగోలు చేసిన కంపెనీలలో ఆపిల్ (AAPL), మెర్క్ (MCK), ఒరాకిల్ (ORCL) మరియు మైక్రోసాఫ్ట్ (MSFT) ఉన్నాయి.
ముందుకు చూస్తోంది
"2020 బైబ్యాక్‌లకు మంచి సంవత్సరం అవుతుందని the హ, కానీ అది ఆర్థిక వ్యవస్థ బలంగా ఉండి, మాకు వాణిజ్య యుద్ధం లేదు అనే అంచనాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. వచ్చే ఏడాది ఆదాయాలు మరియు నగదు ప్రవాహానికి గొప్ప సంవత్సరంగా భావించినప్పటికీ, మేము ఇంకా అక్కడ లేము "అని ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికల సీనియర్ ఇండెక్స్ విశ్లేషకుడు హోవార్డ్ సిల్వర్‌బ్లాట్ గమనించారు.
ఇంతలో, వివిధ ప్రముఖ డెమొక్రాటిక్ పార్టీ ప్రముఖులు, వారిలో అధ్యక్ష అభ్యర్థులు, బైబ్యాక్‌లను రాజకీయ ఫుట్‌బాల్‌గా మార్చారు, జనాదరణ పొందిన వాక్చాతుర్యంలో ఆంక్షలు లేదా నిషేధాలను సమర్థించారు. బైబ్యాక్ల యొక్క డిఫెండర్లలో CEO లు వారెన్ బఫ్ఫెట్ మరియు జామీ డిమోన్ ఉన్నారు, వీరిద్దరూ గతంలో గతంలో డెమొక్రాటిక్ అభ్యర్థులకు మద్దతు ఇచ్చారు. యార్దని తన బ్లాగులో తీవ్రమైన రిపోస్ట్ కూడా ఇచ్చాడు.
