అల్వారెజ్ & మార్సల్ యొక్క సహ-CEO మరియు లెమాన్ బ్రదర్స్ యొక్క CEO బ్రయాన్ పి. మార్సల్ చరిత్రలో అతిపెద్ద దివాలా తీర్పును పర్యవేక్షించారు - లెమాన్ బ్రదర్స్. వ్యాపారవేత్తల బృందానికి ప్రదర్శన సందర్భంగా, వ్యాపారంలో నీతి స్థితి గురించి వ్యాఖ్యానించమని అడిగారు. అతని సమాధానం: ఎవరూ లేరు. మార్సల్ యొక్క ప్రతిస్పందన వాల్ స్ట్రీట్లో మరియు ఎగ్జిక్యూటివ్ సూట్లలో సాధారణ పద్ధతిగా మారిన చట్టబద్ధమైన ఇంకా అవాంఛనీయ ప్రవర్తనపై చర్చనీయాంశం చేస్తుంది.
వాల్ స్ట్రీట్ క్రూక్స్ చరిత్ర సృష్టించడం
పిగ్ Vs పై లిప్ స్టిక్. నిజాయితీ సలహా
వన్-టైమ్ మెరిల్ లించ్ విశ్లేషకుడు హెన్రీ బ్లాడ్‌గెట్ యొక్క చేష్టల కంటే వీధి పనిచేసే విధానాన్ని మరేమీ వివరించలేదు. డాట్‌కామ్ బూమ్ యొక్క ఎత్తులో వాల్ స్ట్రీట్లో బ్లాడ్‌గెట్ ప్రముఖ ఇంటర్నెట్ మరియు కామర్స్ విశ్లేషకుడు. ప్రైవేట్ ఇ-మెయిల్ సందేశాలలో "జంక్" మరియు "విపత్తు" వంటి పదాలతో అతను సూచించిన టెక్నాలజీ స్టాక్లను బహిరంగంగా సిఫార్సు చేసినందుకు అతను అపఖ్యాతి పాలయ్యాడు.
బ్లాడ్‌గెట్ సిఫారసుల ఆధారంగా, మెరిల్ లించ్ బ్రోకర్లు ఈ "జంక్" స్టాక్లను పెట్టుబడిదారులకు చురుకుగా అమ్మారు. టెక్నాలజీ స్టాక్స్ కుప్పకూలినప్పుడు క్లయింట్ పోర్ట్‌ఫోలియోలు భారీ నష్టాలను చవిచూశాయి. బ్లాడ్‌గెట్ యొక్క చర్యలు చాలా అనైతికమైనవి అయినప్పటికీ, చట్టబద్ధమైనవి. తత్ఫలితంగా, అతను పరిశ్రమ నుండి నిషేధించబడ్డాడు, అతను ఇష్టపడని స్టాక్లను ప్రోత్సహించినందువల్ల కాదు, కానీ అతను ప్రోత్సహించిన కంపెనీలు మెరిల్ లించ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ బ్యాంకింగ్ క్లయింట్లు కావడంతో, ఆసక్తి సంఘర్షణను సృష్టించింది. ఈ రోజు, పెట్టుబడిదారులు వాల్ స్ట్రీట్ విశ్లేషకులను బ్లాడ్‌గెట్ అపజయం ముందు కంటే కొంచెం తక్కువ విశ్వసించారు.
2002 లో, బ్రోకరేజ్ సంస్థ చార్లెస్ ష్వాబ్ కోసం ఒక ప్రసిద్ధ టెలివిజన్ ప్రకటనలో బ్లాడ్‌గెట్ లాంపూన్ చేయబడింది, దీనిలో గట్టిపడిన వాల్ స్ట్రీట్ అనుభవజ్ఞుడు కొంతమంది బ్రోకర్లకు "ఈ పందిపై కొంత లిప్‌స్టిక్‌ను పెట్టమని" చెబుతాడు!
కాంప్లెక్స్ సెక్యూరిటీస్ Vs. కొనుగోలుదారు జాగ్రత్త వహించండి
క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ మార్పిడులు, ప్రత్యేక పెట్టుబడి వాహనాలు, తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్లతో సహా సంక్లిష్ట పెట్టుబడుల యొక్క అంతం లేని అంతరాయం, పగిలిపోయిన దస్త్రాల యొక్క బాటను మరియు దాని నేపథ్యంలో పెట్టుబడిదారులను కలవరపెట్టింది. పెట్టుబడులు మరియు వాటిలాంటి ఇతరులు అధునాతన పెట్టుబడిదారులకు కూడా పూర్తిగా అర్థం చేసుకోవడానికి చాలా కష్టంగా ఉండే నిర్మాణాలను కలిగి ఉన్నారు. పెట్టుబడులు కుప్పకూలినప్పుడు మరియు పరిజ్ఞానం గల పునాదులు, ఎండోమెంట్‌లు, కార్పొరేట్ పెన్షన్ ప్రణాళికలు, స్థానిక ప్రభుత్వాలు మరియు ఇతర సంస్థల దస్త్రాలను లాగడంతో ఇది స్పష్టంగా చూపబడుతుంది.
ఈ పెట్టుబడుల నష్టాలను తగ్గించే మార్కెటింగ్ మరియు అమ్మకాల ప్రయత్నాలతో, పెట్టుబడిదారుడు తాము కొనుగోలు చేస్తున్న వాటిని అర్థం చేసుకోవటానికి "బాధ్యత" కు వ్యతిరేకంగా, పెట్టుబడిదారులకు మరోసారి తమ ప్రత్యర్థిపై ఆశ లేదు.
విండో డ్రెస్సింగ్
విండో డ్రెస్సింగ్ అనేది ఖాతాదారులకు లేదా వాటాదారులకు సమర్పించే ముందు పోర్ట్‌ఫోలియో / ఫండ్ పనితీరు యొక్క రూపాన్ని మెరుగుపరచడానికి సంవత్సరం లేదా క్వార్టర్ ముగింపు దగ్గర మ్యూచువల్ ఫండ్ మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు ఉపయోగించే వ్యూహం. విండో దుస్తులు ధరించడానికి, ఫండ్ మేనేజర్ పెద్ద నష్టాలను కలిగి ఉన్న స్టాక్లను విక్రయిస్తుంది మరియు త్రైమాసికం చివరిలో అధిక-ఎగిరే స్టాక్లను కొనుగోలు చేస్తుంది. ఈ సెక్యూరిటీలు అప్పుడు ఫండ్ హోల్డింగ్స్‌లో భాగంగా నివేదించబడతాయి.
కొనుగోలు చేసిన మరియు అమ్మిన ప్రాతిపదికన కాకుండా, ఒక సమయంలో హోల్డింగ్స్ చూపించబడుతున్నందున, ఇది కాగితంపై బాగా కనిపిస్తుంది మరియు ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీల నుండి అధికారిక ఫలితాల వలె పంపిణీ చేయబడుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు ఏమి చేయగలడు కాని దాన్ని చదివి నమ్మగలడు?
పెట్టుబడిదారులకు వడ్డీ రేటు చెల్లింపు Vs. రుణగ్రహీతలకు వడ్డీ రేటు వసూలు చేస్తారు
మీరు మీ బ్యాంకుకు వెళ్లి $ 100 ను పొదుపు ఖాతాలో పెడితే, బ్యాంక్ మీకు సంవత్సరానికి 1% వడ్డీని చెల్లిస్తే మీరు అదృష్టవంతులు అవుతారు. మీరు బ్యాంక్ స్పాన్సర్ చేసిన క్రెడిట్ కార్డును తీసుకుంటే, బ్యాంక్ మీకు 25% లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వడ్డీని వసూలు చేస్తుంది. ఇప్పుడు, ఆ చిత్రంలో తప్పేంటి? బ్యాంకుల ప్రకారం, ఏమీ లేదు. ఇదంతా ఖచ్చితంగా చట్టబద్ధమైనది.
ఇంకా మంచిది, వారి దృష్టికోణంలో, వారు డిపాజిటర్లతో మాట్లాడేవారికి రుసుము, తక్కువ బ్యాలెన్స్ కలిగి ఉండటానికి రుసుము, ఎటిఎమ్ ఉపయోగించటానికి రుసుము, చెక్కులను ఆర్డర్ చేయడానికి రుసుము, బౌన్స్ చెక్కులకు రుసుము మరియు ఒక అదనపు లాభం మరియు మంచి కొలత కోసం విసిరిన ఇతర సేవలకు మరికొన్ని ఫీజులు. అప్పుడు, డిపాజిటర్ రుణం తీసుకోవాలని నిర్ణయించుకుంటే, వారు రుణ ఆరిజినేషన్ ఫీజు, లోన్ సర్వీసింగ్ ఫీజు, వార్షిక క్రెడిట్ కార్డ్ ఫీజు మరియు క్రెడిట్ కార్డులు మరియు రుణాలపై వడ్డీని వసూలు చేయవచ్చు. ఇవన్నీ సంపూర్ణంగా చట్టబద్ధమైనవి మరియు పూర్తిగా బహిర్గతమయ్యాయి మరియు సగటు బ్యాంక్ కస్టమర్‌కు చికాకు కలిగిస్తాయి.
"బాడ్" క్రెడిట్ Vs. కోసం అధిక వడ్డీ రేట్లు. "మంచి" క్రెడిట్ కోసం తక్కువ రేట్లు
మీరు పొందడంలో ఇబ్బంది పడుతుంటే (మీరు మీ ఉద్యోగాన్ని కోల్పోవచ్చు లేదా కొన్ని బిల్లుల వెనుకబడి ఉండవచ్చు) మరియు మీ క్రెడిట్ రేటింగ్ విజయవంతం అయిన తర్వాత మీ పాదాలకు తిరిగి రావడానికి ప్రయత్నిస్తుంటే, మీకు తరువాతిసారి అధిక వడ్డీ రేటు వసూలు చేయబడుతుంది. మీరు డబ్బు తీసుకోండి. మీరు తనఖా, కారు loan ణం, బ్యాంక్ loan ణం మరియు మీరు can హించే ప్రతి ఇతర loan ణం కోసం ఎక్కువ చెల్లించాలి.
మరోవైపు, ధనవంతులు రాక్-బాటమ్ వడ్డీ రేట్ల వద్ద రుణాలు పొందవచ్చు. అధిక రిస్క్ ఖాతాదారులకు ఎక్కువ మార్చడం ప్రామాణిక పద్ధతి. ఈ విధానం కాగితంపై అర్ధమే, కాని కష్టపడి పనిచేసేవారికి ఎటువంటి సహాయం చేయదు.
సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలు
సబ్‌ప్రైమ్ తనఖా అనేది "చెడు క్రెడిట్ కోసం అధిక వడ్డీ రేట్లు" థీమ్‌పై ప్రత్యేక వైవిధ్యం. 600 కంటే తక్కువ క్రెడిట్ రేటింగ్ ఉన్న రుణగ్రహీతలు తరచుగా అధిక వడ్డీ రేట్లు వసూలు చేసే సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాలతో చిక్కుకుంటారు. రుణగ్రహీత తగ్గించిన క్రెడిట్ రేటింగ్ కారణంగా, సాంప్రదాయిక తనఖా ఇవ్వబడదు, ఎందుకంటే రుణగ్రహీత రుణగ్రహీత రుణాన్ని డిఫాల్ట్ చేసే సగటు కంటే పెద్ద ప్రమాదం ఉన్నట్లు చూస్తాడు. ఆలస్యంగా బిల్లు చెల్లింపులు చేయడం లేదా వ్యక్తిగత దివాలా ప్రకటించడం వల్ల రుణగ్రహీతలు సబ్‌ప్రైమ్ తనఖాకు మాత్రమే అర్హత సాధించగల పరిస్థితిలో భూమి రుణగ్రహీతలు బాగానే ఉంటారు.
ఖాతాదారులకు స్టాక్లను ప్రోత్సహించే పెట్టుబడి సంస్థలు Vs. ఇతర ఖాతాలలో వాటిని అమ్మడం
వ్యాపారం యొక్క ఒక వైపు స్టాక్ X ను తన ఖాతాదారులకు బిజీగా విక్రయిస్తోంది, అయితే సంస్థ యొక్క సొంత ఖాతాల తరపున డబ్బును నిర్వహించే వ్యాపారం యొక్క మరొక వైపు స్టాక్ కూలిపోయే ముందు బయటపడటానికి, స్టాక్ X ను వీలైనంత వేగంగా విక్రయిస్తోంది. దీనిని సాధారణంగా పంప్ అండ్ డంప్ స్కీమ్ అని పిలుస్తారు, అనేక వైవిధ్యాలు ఏదో ఒక రూపంలో లేదా మరొకటి ఉన్నాయి. కొన్ని సందర్భాల్లో, సంస్థ యొక్క బ్రోకర్లు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులను కొనుగోలు చేయమని "సలహా ఇస్తున్నారు", అయితే సంస్థ యొక్క హెడ్జ్ ఫండ్ భాగస్వాములను విక్రయించమని చెబుతున్నారు. ఇతర సందర్భాల్లో, ఇద్దరు "భాగస్వాములకు" విరుద్ధమైన సలహా ఇస్తారు, ఒక వైపు మరొక వైపు నుండి కొనుగోలు చేస్తారు, అయినప్పటికీ "సలహా" ఇచ్చేవారు కొనుగోలుదారుని కాల్చివేస్తారని ఆశిస్తారు. వెగాస్‌లో మాదిరిగానే, రోజు చివరిలో, ప్రయోజనం ఇంటికి వెళుతుంది.
స్టాక్ సిఫార్సులు
కంపెనీ స్టాక్ కొనుగోలు విలువైనదేనా కాదా అనేదానిపై అవగాహన కోసం పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ విశ్లేషకులను చూస్తారు. అన్నింటికంటే, విశ్లేషకులు రోజంతా పరిశోధనలు చేస్తూ గడుపుతారు, అయితే చాలా మంది పెట్టుబడిదారులకు సమయం లేదా నైపుణ్యం లేదు. అన్ని విశ్లేషణలు జరుగుతున్నప్పుడు, "కొనండి, " "పట్టుకోండి" మరియు "అమ్మకం" తో సహా సిఫారసుల విస్తృత పంపిణీని ఎవరైనా ఆశించవచ్చు. ఆ అమాయక నిరీక్షణ వాస్తవానికి తీవ్రంగా దెబ్బతింది. వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్ ప్రకారం, జనవరి 14, 2012 న ప్రచురించబడిన ఒక కథనంలో, స్టాండర్డ్ మరియు పూర్స్ 500 ఇండెక్స్‌లోని 500 సెక్యూరిటీలు 10, 000 కంటే ఎక్కువ విశ్లేషకుల సిఫార్సులకు లోబడి ఉన్నాయి. ఫలితాలు: 5, 802 "కొనుగోలు / per ట్‌ఫార్మ్" ర్యాంకింగ్‌లు, 4, 484 "హోల్డ్" సిఫార్సులు మరియు కేవలం 530 "అమ్మకం" రేటింగ్‌లు.
అదేవిధంగా, ఫ్యూజన్ ఐక్యూ యొక్క CEO మరియు ది బిగ్ పిక్చర్ బ్లాగ్ రచయిత బారీ రిథోల్జ్ మే 2008 లో, వాల్ స్ట్రీట్ సిఫారసులలో 5% మాత్రమే "అమ్మకం" అని పేర్కొన్నారు. చిన్నపిల్లల దృక్పథంలో, 95% స్టాక్స్ ఇంత గొప్ప ఒప్పందాలు అయితే, పెట్టుబడిదారులు ఎందుకు మెరుగ్గా లేరు? సమాధానం: వాల్ స్ట్రీట్లో ఆసక్తి యొక్క విభేదాలు పెట్టుబడి సంస్థలకు వ్యాపారం ఇచ్చే సంస్థలకు మంచిగా ఉండటం చాలా లాభదాయకంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే "చిన్న వ్యక్తి" కి సేవ చేయడం ద్వారా సంపాదించిన డబ్బు కంటే ఆ సంబంధాలు చాలా లాభదాయకంగా ఉంటాయి. అంతేకాకుండా, వారు ఇప్పటికీ "చిన్న వ్యక్తి" చేత డబ్బు పొందుతున్నారు.
పెన్షన్ ప్లాన్ "ఫ్రీజ్" మరియు ముగింపు Vs. కార్మికులకు పెన్షన్ చెల్లింపులు
మీరు మీ జీవితమంతా పనిచేశారని మరియు మీ ఆరోగ్యానికి ఉత్తమమైన సంవత్సరాలను ఒక సంస్థకు ఇచ్చారని g హించుకోండి. అయితే, మీరు పదవీ విరమణ చేయడానికి కొన్ని సంవత్సరాల ముందు, కంపెనీ పెన్షన్ ప్రణాళికను స్తంభింపజేసింది. అప్పుడు మీరు బయటికి రావడానికి సిద్ధంగా ఉన్న సంవత్సరం, వారు ప్రణాళికను ముగించి, జీవితానికి పెన్షన్ చెక్కుకు బదులుగా ఒకే మొత్తంలో చెక్ ఇచ్చారు. చెత్త భాగం? ఇది తరచుగా జరుగుతుంది మరియు ఖచ్చితంగా చట్టబద్ధమైనది.
క్లాస్ యాక్షన్ వ్యాజ్యాలు Vs. తప్పు చేసినవారికి న్యాయం
ఒక పెద్ద సంస్థ తనకు అన్యాయం జరిగిందని "చిన్న వ్యక్తి" తెలుసుకున్నప్పుడు ఏమి జరుగుతుంది? చాలా తరచుగా, అతను బహుశా కంపెనీని కోర్టుకు తీసుకువెళతాడు. ఏదేమైనా, చిన్న వ్యక్తి కార్పొరేట్ బెహెమోత్‌తో యుద్ధం చేయడానికి అవసరమైన చట్టపరమైన ప్రాతినిధ్యాన్ని భరించలేడు కాబట్టి, అతను ఇదే విధమైన దుర్భర పరిస్థితుల్లో భారీ సమూహాన్ని సూచించే న్యాయవాది కోసం చూస్తాడు.
ఉదాహరణకు, అనవసరమైన పెట్టుబడి కొనుగోలు ద్వారా 1, 000 మంది జీవితాలు నాశనమయ్యాయని చెప్పండి. బాధితులకు పరిష్కారం లభిస్తే, న్యాయవాదులు ఆ డబ్బులో గణనీయమైన భాగాన్ని సగానికి పైగా ఆదేశించవచ్చు. ఉదాహరణకు, $ 10 మిలియన్ల పరిష్కారాన్ని వాదిదారులకు $ 5, 000 మరియు న్యాయవాదులకు million 5 మిలియన్లుగా విభజించవచ్చు మరియు ఇవన్నీ చట్టబద్ధమైనవి. "చిన్న వ్యక్తి" కోర్టులో తన రోజును పొందవచ్చు, కాని అతను అర్హురాలిగా చెల్లించబడతాడనే గ్యారెంటీ లేదు, ప్రత్యేకించి అతని న్యాయవాది అందించిన సేవలకు చెల్లింపుగా సెటిల్మెంట్ యొక్క పెద్ద భాగాన్ని కోరుకుంటే.
బాటమ్ లైన్
ఈ నైతికంగా సందేహాస్పదమైన వ్యాపార పద్ధతులు చట్టసభ సభ్యుల దృష్టిలో చట్టబద్ధమైనవి మరియు చట్టబద్ధమైనవి అని నమ్మడం కష్టం. ఏదేమైనా, ఈ నిష్కపటమైన పద్ధతుల గురించి తెలుసుకోవడం మీకు సాధ్యమైనంత ఉత్తమంగా వాటిని నివారించడంలో సహాయపడుతుంది. రెగ్యులేటర్ల యొక్క ఉత్తమ ఉద్దేశాలు ఉన్నప్పటికీ, చట్టం ప్రజలను రక్షించలేకపోయిన కొన్ని ఉదాహరణలు పై ఉదాహరణలు.
