అధిక సమయంలో రిట్స్ ప్రయోజనకరంగా ఉన్నాయా

వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు, పెట్టుబడిదారులు కవర్ కోసం నడుస్తారు - మరియు ఏదైనా మంచి ఆస్తి కోసం వారు కనుగొనవచ్చు. రియల్ ఎస్టేట్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (REIT లు) వంటి ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులు కనీసం చారిత్రక డేటా ప్రకారం మంచి ఎంపిక. అధిక మరియు తక్కువ వడ్డీ రేట్లతో వ్యవధిలో REIT లు ఎలా పని చేస్తాయో చూద్దాం.

త్వరిత REIT రీక్యాప్

REIT అనేది బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన భద్రత, ఇది ఆస్తి లేదా తనఖాల ద్వారా రియల్ ఎస్టేట్‌లో పెట్టుబడులు పెడుతుంది మరియు స్టాక్ వంటి ప్రధాన ఎక్స్ఛేంజీలలో దీని ధర హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. ఫలితంగా, REIT లు అధిక స్థాయి ద్రవ్యతను అందిస్తాయి (రియల్ ఎస్టేట్తో వ్యవహరించేటప్పుడు అరుదైన నాణ్యత). ట్రస్టులు తరచుగా నివాస అపార్టుమెంట్లు, వాణిజ్య భవనాలు, గిడ్డంగులు లేదా హోటల్ సౌకర్యాలు వంటి నిర్దిష్ట ఆస్తి రకాల్లో ప్రత్యేకత కలిగి ఉంటాయి. యుఎస్, యూరప్, చైనా లేదా జపాన్ వంటి నిర్దిష్ట దేశాలలో / ప్రాంతాలలో రియల్ ఎస్టేట్ పై దృష్టి సారించి ప్రాంతీయ వేరియంట్లలో కూడా REIT లు అందుబాటులో ఉన్నాయి. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: 5 రకాల REIT లు మరియు వాటిలో ఎలా పెట్టుబడి పెట్టాలి .)

REIT లు వైవిధ్యీకరణ, పైన పేర్కొన్న ద్రవ్యత, కొద్ది మొత్తంలో పెట్టుబడి మరియు పన్ను ప్రయోజనాలు (స్థానిక చట్టాలను బట్టి) సహా అనేక ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. (పెద్ద వివరణ కోసం REIT లలో పెట్టుబడి పెట్టడం చూడండి.)

REIT రిటర్న్స్ Vs. వడ్డీ రేట్లు

REIT.com మరియు స్టాక్ మార్కెట్ మధ్య చారిత్రాత్మకంగా తక్కువ స్థాయి సహసంబంధాన్ని (రెండు సెక్యూరిటీలు ఒకదానికొకటి ఎలా కదులుతాయి) REIT.com నుండి వచ్చిన నివేదిక చూపిస్తుంది. అదే నివేదిక REIT లు మరియు బాండ్ దిగుబడి మధ్య తక్కువ స్థాయి సహసంబంధాన్ని చూపిస్తుంది.

(REIT లు-బాండ్ల సహసంబంధం హైలైట్ చేయబడిన ఒక కత్తిరించిన పట్టిక క్రింద ఉంది.)

జనాదరణ పొందిన REIT సూచిక మరియు 10 సంవత్సరాల బాండ్ వడ్డీ రేట్ల మధ్య రాబడి మధ్య ఇదే విధమైన చారిత్రక పోలిక విలోమ సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది. మేము 10 సంవత్సరాల వడ్డీ రేట్లకు వ్యతిరేకంగా ప్రసిద్ధ FTSE NAREIT అన్ని REIT ల సూచిక యొక్క వార్షిక రాబడిని ప్లాట్ చేసాము

ట్రెజరీ బాండ్లు

:

పైన పేర్కొన్న గ్రాఫ్ నుండి 45 సంవత్సరాలు, పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు REIT రాబడికి చెడ్డవిగా కనిపిస్తాయి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా. 1980-1985 అధిక వడ్డీ రేటు వ్యవధిలో, REIT ల నుండి రాబడి తక్కువగా ఉంది, 2008 తరువాత వడ్డీ రేట్లు రికార్డు స్థాయిని తాకినప్పుడు అవి పెరిగాయి.

అయినప్పటికీ, పరిగణించవలసిన ఇతర అంశాలు మరియు ఇతర వివరణాత్మక పరిశీలనలు ఉన్నాయి, ఇవి అధిక వడ్డీ రేటు యుగంలో కూడా REIT ల పెట్టుబడులకు సానుకూల రాబడిని సూచిస్తాయి. వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు మరియు ఆసక్తికరమైన పరిశీలనలు వెలువడినప్పుడు నిర్దిష్ట కాల వ్యవధిలో క్రిందికి రంధ్రం చేయండి:

1981 నుండి, వడ్డీ రేట్లు దిగజారిపోతున్నాయి; మధ్యంతర సంవత్సరాల్లో కొన్ని అప్పుడప్పుడు వచ్చే చిక్కులు ఉన్నాయి, కానీ మొత్తంగా ఇది స్థిరమైన క్షీణతగా ఉంది (అయినప్పటికీ, అక్టోబర్ 2018 నాటికి అవి మళ్లీ ప్రారంభమయ్యాయి). వడ్డీ రేట్ల కోసం. ప్రతి ఐదు లేదా 10 సంవత్సరాల వ్యవధిలో, తక్కువ శ్రేణి వడ్డీ రేట్లు "అధిక" గా పరిగణించబడ్డాయి.

• 1979-1984: ఈ కాలంలో వడ్డీ రేట్లు 10% - 14% వరకు ఉన్నాయి. REIT ల నుండి రాబడి కూడా 9% - 32% అధిక పరిధిలో ఉంది.1991-1997: ఈ కాలంలో కొత్త వడ్డీ రేట్లు 6% - 8% వరకు ఉన్నాయి. 1994 లో 1% మినహా, REIT ఇండెక్స్ నుండి రాబడి 12% - 36% పరిధిలో ఉంది: తదుపరి అధిక వడ్డీ పరిధి 2000-2001 కాలంలో, రేట్లు 5.5% వరకు ఉన్నప్పుడు. REIT ల నుండి రాబడి 16% నుండి 26% వరకు ఉంటుంది.

మధ్యంతర తక్కువ వడ్డీ కాలంలో REIT ల రేట్లు ఎలా ఉన్నాయి?

• 1973-1974: వడ్డీ రేట్లు 6.9% నుండి 7.4% వరకు ఉన్నాయి (తరువాతి సంవత్సరాల్లో అధిక శ్రేణి 10% నుండి 14% వరకు). -42% నుండి -27% పరిధిలో వార్షిక నష్టాలతో REIT లు ఘోరంగా పనిచేశాయి.1998-1999: వడ్డీ రేట్లు 4% - 5.5% పరిధిలో ఉన్నాయి, మరియు REIT ల నుండి వచ్చే రాబడి -18% వరకు ప్రతికూలంగా ఉంది -6%.2007-2012: వడ్డీ రేట్లు క్రమంగా 4% నుండి 2% కన్నా తక్కువకు పడిపోవడంతో, REIT లు -45% నుండి -5% పరిధిలో స్థిరమైన వార్షిక నష్టాలను సంపాదించాయి, 2009 లో సానుకూల రాబడిని మినహాయించి.

ఈ పరిశీలనలు REIT లకు నిజంగా వడ్డీ రేట్ల దృశ్యాలపై ఆధారపడకపోవచ్చని సూచిస్తున్నాయి. REIT పెట్టుబడుల నుండి వచ్చే రాబడి వాస్తవానికి వడ్డీ రేటు వ్యత్యాసాల నుండి ఉచితం.

పెట్టుబడిదారులకు REIT ప్రయోజనాలు

REIT ల యొక్క ఇతర ప్రయోజనాలు ఉన్నాయి, ఇవి అధిక వడ్డీ వ్యవధిలో కూడా మంచి పెట్టుబడి ఎంపికగా చేస్తాయి:

• ఆదాయ అవకాశం: REIT లను దిగుబడి ఆధారిత సెక్యూరిటీలుగా పరిగణిస్తారు. వారు ధరను అభినందించగలిగినప్పటికీ, REIT రాబడిలో గణనీయమైన భాగం డివిడెండ్ల నుండి. REIT లు తమ ఆదాయంలో కనీసం 90% తమ యూనిట్ హోల్డర్లకు పంపిణీ చేస్తే కార్పొరేట్ పన్ను చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ పన్ను విరామం REIT వాటాదారులకు క్రమంగా డివిడెండ్ ఆదాయాన్ని పంపిణీ చేస్తుంది మరియు అధిక వడ్డీ రేట్ల విషయంలో కూడా సమర్థవంతమైన నికర దిగుబడి బాండ్ల (లేదా స్టాక్స్) కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. గ్లోబల్ డైవర్సిఫికేషన్: REIT లు గ్లోబల్ మార్కెట్లకు బహిర్గతం చేస్తాయి. 1990 ల నుండి, యుకె, సింగపూర్, జపాన్, ఆస్ట్రేలియా, నెదర్లాండ్స్, దక్షిణాఫ్రికా మరియు అనేక ఇతర దేశాలు REIT జాబితాలను ప్రారంభించాయి, విదేశీ దేశాల రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్లలో పెట్టుబడిదారులను బహిర్గతం చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. ఉదాహరణకు, అధిక వడ్డీ రేట్ల ప్రభావాల వల్ల యుఎస్ ట్యాంకుల్లోని స్థానిక రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ ఉంటే, సింగపూర్ రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్‌ను బహిర్గతం చేసిన యుఎస్ పెట్టుబడిదారుడు తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో సింగపూర్ రియల్ ఎస్టేట్‌లో REIT లను కలిగి ఉంటే ప్రయోజనం పొందవచ్చు. సెక్టార్ స్పెసిఫిక్ ఎక్స్‌పోజర్: వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్న సందర్భంలో, రియల్ ఎస్టేట్ పరిధిలోని అన్ని ఉప రంగాలు ప్రతికూలంగా దెబ్బతినకపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, నివాస అద్దెలు నష్టపోవచ్చు, కాని ప్రధాన ప్రదేశాలలో షాపింగ్ కేంద్రాలు ఉండకపోవచ్చు. రియల్ ఎస్టేట్ మార్కెట్ గురించి జాగ్రత్తగా అధ్యయనం చేయడం, ఒక నిర్దిష్ట ఉప రంగంపై వడ్డీ రేట్ల ప్రభావం మరియు దాని అంతర్లీన ఆస్తి హోల్డింగ్ ఆధారంగా నిర్దిష్ట REIT లపై వడ్డీ రేటు ప్రభావంతో సంబంధం లేకుండా REIT పెట్టుబడిని లాభదాయకంగా మార్చగలదు. (మరిన్ని కోసం, చూడండి: మార్కెట్ మరియు నివాస, ఆరోగ్య సంరక్షణ మరియు కార్యాలయ REIT లను అధిగమించిన 3 హోటల్ REIT లు .)

బాటమ్ లైన్

సహసంబంధ నమూనాలు మరియు చారిత్రక డేటాను చూసిన తరువాత, REIT ల నుండి వచ్చే రాబడి వడ్డీ రేటు కాలాల నుండి స్వతంత్రంగా ఉన్నట్లు కనిపిస్తుంది. రియల్ ఎస్టేట్ ఉప రంగాలు మరియు భౌగోళిక ప్రాంతాలను జాగ్రత్తగా అధ్యయనం చేసి, సరైన ఎంపిక చేసిన తరువాత, పెట్టుబడిదారులు REIT లను సాంప్రదాయ స్టాక్స్ మరియు బాండ్లకు మంచి ప్రత్యామ్నాయంగా పరిగణించవచ్చు, ఇవి వడ్డీ రేట్లకు చాలా సున్నితంగా ఉంటాయి.