బుక్అవుట్ అంటే ఏమిటి?
బుక్అవుట్ అనే పదం పరిపక్వానికి ముందే స్వాప్ కాంట్రాక్ట్ లేదా ఇతర ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) ఉత్పన్నంలో బహిరంగ స్థానం మూసివేయడాన్ని సూచిస్తుంది. కాంట్రాక్టులో పేర్కొన్న ధర మరియు ఆమోదయోగ్యమైన రిఫరెన్స్ ధర మధ్య వ్యత్యాసం యొక్క నగదు పరిష్కారం ద్వారా ప్రమేయం ఉన్న ప్రతి పార్టీలు చెల్లించాల్సిన ఒప్పందాలను రద్దు చేసే ఒప్పందంగా ఈ పదాన్ని కూడా అర్థం చేసుకోవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- బుక్అవుట్ అంటే స్వాప్ కాంట్రాక్టులో బహిరంగ స్థానం లేదా అది పరిపక్వమయ్యే ముందు ఇతర ఓవర్ ది కౌంటర్ డెరివేటివ్ను మూసివేయడం. మరొక ఒప్పందంలో ఆఫ్సెట్ స్థానం తీసుకోవడం, ఇతర పార్టీకి ఒప్పందం యొక్క మార్కెట్ విలువను చెల్లించడం ద్వారా బుక్అవుట్లు చేయవచ్చు. ఒప్పందం కుదుర్చుకున్న మొత్తాన్ని కవర్ చేయడానికి సుదీర్ఘమైన లేదా తక్కువ స్థానాన్ని తీసుకోవడం ద్వారా. విద్యుత్ వినియోగం మరియు చమురు మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమలలో విద్యుత్ షెడ్యూలింగ్ మరియు షిప్పింగ్ సౌలభ్యం కోసం బుక్అవుట్లను విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తారు.
బుక్అవుట్లను అర్థం చేసుకోవడం
పరిపక్వత తేదీకి ముందే స్వాప్ లేదా ఉత్పన్నాన్ని రద్దు చేసే చర్యను బుకౌట్ అంటారు. పెట్టుబడిదారుడి వ్యాపారి ఒక బుక్అవుట్ను ఉంచినప్పుడు, అతను లేదా ఆమె సాధారణంగా రెండు పార్టీల మధ్య మార్పిడి చేయకుండానే వర్తకం చేసే ఒప్పందాలతో అలా చేస్తారు-వాటిని పూర్తిగా ప్రైవేట్ ఒప్పందాలుగా చేసుకుంటారు. ఈ ఉత్పత్తులలో అన్యదేశ ఎంపికలు మరియు ఫార్వర్డ్ రేట్ ఒప్పందాలు వంటి సెక్యూరిటీలు ఉన్నాయి. ఈ పదాన్ని బుక్ అవుట్ లేదా బుక్ అవుట్ అని కూడా స్పెల్లింగ్ చేయవచ్చు.
బుక్అవుట్లను రకరకాలుగా చేయవచ్చు. పార్టీ మరొక ఒప్పందంలో ఆఫ్సెట్ స్థానం తీసుకోవచ్చు, ఒప్పందం యొక్క మార్కెట్ విలువను వ్యతిరేక పార్టీకి చెల్లించవచ్చు లేదా ఒప్పందం కుదుర్చుకున్న మొత్తాన్ని కవర్ చేయడానికి దీర్ఘ లేదా తక్కువ స్థానం తీసుకోవచ్చు. కాబట్టి, ఒక చిన్న పొజిషన్లోని బుక్అవుట్లు సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవడం ద్వారా జరుగుతాయి, అయితే పొడవైన స్థానాలు చిన్న స్థానం తీసుకొని బుక్ అవుతాయి.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
పైన చెప్పినట్లుగా, బుక్అవుట్లలో స్వాప్లు లేదా ఇతర ఒప్పందాలు ఉంటాయి. స్వాప్ అనేది ఒక రకమైన ఉత్పన్న ఒప్పందం లేదా ఒప్పందం, ఇది భవిష్యత్తులో నగదు ప్రవాహాన్ని మార్పిడి చేయడానికి రెండు పార్టీలను అనుమతిస్తుంది. వస్తువుల ధర, కరెన్సీ మార్పిడి రేట్లు లేదా వడ్డీ రేట్లు వంటి అనేక విభిన్న వేరియబుల్స్ ఆధారంగా స్వాప్లు ఉంటాయి. స్వాప్ యొక్క అత్యంత సాధారణ రకం వడ్డీ రేటు స్వాప్-ఇది భవిష్యత్ వడ్డీ చెల్లింపుల శ్రేణిని మార్పిడి చేసే ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్ట్. ఒప్పందానికి ఆధారం అంగీకరించిన ప్రధాన మొత్తం. ఇవి ఓవర్-ది-కౌంటర్ (OTC) గా వర్తకం చేయబడతాయి, అంటే రెండు పార్టీలు ఒప్పందాన్ని ప్రైవేటుగా చేసుకుంటాయి మరియు అధికారిక మార్పిడి అవసరాన్ని దాటవేస్తాయి.
బుక్అవుట్లలో స్వాప్ కాంట్రాక్టులు ఉంటాయి, అవి కౌంటర్లో వర్తకం చేయబడతాయి.
బుక్అవుట్ల రకాలు
ఎలక్ట్రిక్ యుటిలిటీ రంగం వంటి వస్తువులతో వ్యవహరించే వివిధ పరిశ్రమలలో బుక్అవుట్లను విస్తృతంగా ఉపయోగిస్తున్నారు. ప్రొవైడర్లు వాటిని పవర్ షెడ్యూలింగ్ మరియు షిప్పింగ్ సౌలభ్యం కోసం ఉపయోగిస్తారు. రెండు వేర్వేరు యుటిలిటీలు ఒకే డెలివరీ కాలానికి మరియు ఒకే ప్రదేశంలో ఆఫ్సెట్ లావాదేవీలను-కొనుగోలు మరియు అమ్మకం-కలిగి ఉన్నప్పుడు ఇది సంభవిస్తుంది. చమురు మరియు గ్యాస్ పరిశ్రమలో, గ్యాస్ రవాణా చేసే రెండు వేర్వేరు కంపెనీలు పైప్లైన్ యొక్క ఆపరేటర్ ద్వారా వాయువును తరలించకుండా ఒక ప్రదేశంలో భౌతిక వస్తువుకు టైటిల్ను బదిలీ చేయడానికి అంగీకరించవచ్చు.
ఫైనాన్షియల్ అకౌంటింగ్ స్టాండర్డ్స్ బోర్డ్ (FASB) లో ఈ రకమైన నెట్టింగ్ను నియంత్రించే నిర్దిష్ట నియమాలు ఉన్నాయి. ఆదాయ ప్రకటన ద్వారా మార్క్ టు మార్కెట్ (MTM) అకౌంటింగ్ను ఉపయోగించడం కోసం బుక్అవుట్లకు లోబడి ఉన్న ఆర్థిక సాధనాలను లెక్కించాలని FASB ఆదేశించింది.
