క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ నిర్వచనం

క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అంటే ఏమిటి

క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అనేది ఒకే స్ట్రైక్ ధర వద్ద కానీ వేర్వేరు డెలివరీ నెలలతో ఒకే అంతర్లీన ఆస్తిపై ఒకేసారి పొడవైన మరియు చిన్న స్థానాన్ని నమోదు చేయడం ద్వారా స్థాపించబడిన ఎంపికలు లేదా ఫ్యూచర్స్ స్ప్రెడ్. దీనిని కొన్నిసార్లు ఇంటర్-డెలివరీ, ఇంట్రా-మార్కెట్, సమయం లేదా క్షితిజ సమాంతర స్ప్రెడ్ అని పిలుస్తారు.

విలక్షణ ఎంపికల వాణిజ్యం సమీప కాలపరిమితి తేదీతో ఒక ఎంపిక (కాల్ లేదా పుట్) అమ్మకం మరియు దీర్ఘకాలిక గడువుతో ఒక ఎంపికను (కాల్ లేదా పుట్) ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేస్తుంది. రెండు ఎంపికలు ఒకే రకమైనవి మరియు ఒకే సమ్మె ధరను ఉపయోగిస్తాయి.

• సమీప-కాల పుట్ / కాల్‌బ్యూ దీర్ఘకాలిక పుట్ / కాల్‌ప్రెఫరబుల్ విక్రయించండి కాని అస్థిరత తక్కువగా ఉందని అవసరం లేదు

వాణిజ్యం యొక్క ఉద్దేశ్యం సమయం గడిచేకొద్దీ లాభం మరియు / లేదా దిశగా తటస్థ వ్యూహంలో సూచించిన అస్థిరత పెరుగుదల.

క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ యొక్క ప్రాథమికాలు

సమయం మరియు అస్థిరత నుండి లాభం పొందడమే లక్ష్యం కాబట్టి, సమ్మె ధర అంతర్లీన ఆస్తి ధరకి సాధ్యమైనంత దగ్గరగా ఉండాలి. సమయం మరియు అస్థిరత మారినప్పుడు సమీప మరియు దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు ఎలా పనిచేస్తాయో వాణిజ్యం ప్రయోజనం పొందుతుంది. సూచించిన అస్థిరత పెరుగుదల, అన్ని ఇతర విషయాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయి, ఈ వ్యూహంపై సానుకూల ప్రభావాన్ని చూపుతాయి ఎందుకంటే దీర్ఘకాలిక ఎంపికలు అస్థిరత (అధిక వేగా) లో మార్పులకు మరింత సున్నితంగా ఉంటాయి. మినహాయింపు ఏమిటంటే, రెండు ఎంపికలు వేర్వేరు సూచించిన అస్థిరతలతో వర్తకం చేయగలవు.

కాలక్రమేణా, అన్ని ఇతర విషయాలు ఒకే విధంగా ఉంటాయి, స్వల్పకాలిక ఎంపిక గడువు ముగిసే వరకు వాణిజ్యం ప్రారంభంలో ఈ వ్యూహంపై సానుకూల ప్రభావం చూపుతుంది. ఆ తరువాత, వ్యూహం సుదీర్ఘ కాల్ మాత్రమే, దీని విలువ సమయం గడిచేకొద్దీ క్షీణిస్తుంది. సాధారణంగా, ఒక ఎంపిక యొక్క సమయం క్షీణత రేటు (తీటా) దాని గడువు దగ్గరగా వచ్చేసరికి పెరుగుతుంది.

క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్‌లో గరిష్ట నష్టం

ఇది డెబిట్ స్ప్రెడ్ కాబట్టి, గరిష్ట నష్టం వ్యూహానికి చెల్లించిన మొత్తం. అమ్మిన ఎంపిక గడువుకు దగ్గరగా ఉంటుంది మరియు అందువల్ల కొనుగోలు చేసిన ఎంపిక కంటే తక్కువ ధర ఉంటుంది, ఇది నికర డెబిట్ లేదా ఖర్చును ఇస్తుంది.

లాభం కోసం ఆదర్శవంతమైన మార్కెట్ కదలిక సమీప-కాల ఎంపిక యొక్క జీవితకాలంలో అంతర్లీన ఆస్తి ధర కొద్దిగా తగ్గుతుంది, తరువాత దీర్ఘకాలిక ఎంపిక యొక్క జీవితంలో ఎక్కువ ఎత్తుగడ ఉంటుంది, లేదా అస్థిరతలో పైకి పదునుగా ఉంటుంది.

సమీప-కాల ఎంపిక యొక్క గడువు వద్ద, అంతర్లీన ఆస్తి గడువు ముగిసే ఎంపిక యొక్క సమ్మె ధర వద్ద లేదా కొంచెం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు గరిష్ట లాభం సంభవిస్తుంది. ఆస్తి ఎక్కువగా ఉంటే, గడువు ముగిసే ఎంపిక అంతర్గత విలువను కలిగి ఉంటుంది. సమీప-కాల ఎంపిక పనికిరాని గడువు ముగిసిన తర్వాత, వ్యాపారికి సరళమైన లాంగ్ కాల్ పొజిషన్ మిగిలి ఉంటుంది, దాని సంభావ్య లాభానికి ఎటువంటి పరిమితి లేదు.

సాధారణంగా, బుల్లిష్ దీర్ఘకాలిక దృక్పథంతో ఉన్న వ్యాపారి దీర్ఘకాలిక కాల్ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే ఖర్చును తగ్గించవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ అనేది ఫ్యూచర్స్ మరియు ఆప్షన్ల కోసం ఒక ట్రేడ్ స్ట్రాటజీ, ఒకే సమ్మె ధర మరియు వేర్వేరు డెలివరీ తేదీలతో రెండు ఒప్పందాలు లేదా ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా ప్రమాదం మరియు వ్యయాన్ని తగ్గించవచ్చు.

క్యాలెండర్ స్ప్రెడ్ యొక్క ఉదాహరణ

ఎక్సాన్ మొబైల్ స్టాక్ ట్రేడింగ్‌తో 2018 జనవరి మధ్యలో $ 89.05 వద్ద:

• 89 89 0.97 (ఒక ఒప్పందానికి 70 970) కోసం ఫిబ్రవరి 89 కాల్‌ను అమ్మండి. మార్చి 89 కాల్‌ను 22 2.22 కు కొనండి (ఒక ఒప్పందానికి 2 2, 220)

నికర వ్యయం (డెబిట్) 25 1.25 (ఒక ఒప్పందానికి 2 1, 250)