ఇటిఎఫ్ నికర ఆస్తి విలువ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్ మార్కెట్ ధర: ఒక అవలోకనం
మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగా కాకుండా, త్రైమాసిక లేదా సంవత్సరానికి ధర, ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) ధర ప్రతిరోజూ. కాబట్టి అవి ఎలా ధర నిర్ణయించబడతాయి మరియు మార్కెట్ ధర మరియు నికర ఆస్తి విలువ (NAV) మధ్య తేడా ఏమిటి?
ఇటిఎఫ్ మార్కెట్ ధర
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ యొక్క మార్కెట్ ధర, ట్రేడింగ్ సమయంలో ఇటిఎఫ్‌లోని వాటాలను ఎక్స్ఛేంజీలలో కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు.
ఇటిఎఫ్ నికర ఆస్తి విలువ
ఇటిఎఫ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులు మరియు నగదు యొక్క ప్రతి వాటా యొక్క విలువను సూచిస్తుంది. మార్కెట్లు మూసివేసిన తరువాత తూర్పు సమయం సాయంత్రం 4:00 గంటలకు ఈటీఎఫ్‌లు ఎన్‌ఐవిని లెక్కిస్తాయి.
వేర్వేరు నిధుల పనితీరును పోల్చడానికి, అలాగే అకౌంటింగ్ ప్రయోజనాల కోసం NAV ఉపయోగించబడుతుంది. ఇటిఎఫ్ ప్రస్తుత రోజువారీ హోల్డింగ్స్, నగదు మొత్తం, బకాయి షేర్లు మరియు సంపాదించిన డివిడెండ్లను కూడా వర్తింపజేస్తుంది. పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఇటిఎఫ్‌లు మరింత పారదర్శకంగా ఉండటం వల్ల ప్రయోజనం ఉంటుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ వారి రోజువారీ హోల్డింగ్లను బహిర్గతం చేయవలసిన అవసరం లేదు. వాస్తవానికి, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా వారి హోల్డింగ్లను త్రైమాసికంలో మాత్రమే వెల్లడిస్తాయి.
ETF మరియు NAV కోసం మార్కెట్ ముగింపు ధర మధ్య తేడాలు ఉండవచ్చు. ఏదేమైనా, ఏదైనా విచలనాలు చాలా తక్కువగా ఉండాలి. ఇటిఎఫ్‌లు ఉపయోగించే విముక్తి విధానం దీనికి కారణం. విముక్తి యంత్రాంగాలు ఒక ETF యొక్క మార్కెట్ విలువను మరియు NAV విలువను సహేతుకంగా దగ్గరగా ఉంచుతాయి. సృష్టి యూనిట్లను రూపొందించడానికి ETF అధీకృత పాల్గొనేవారిని (AP) ఉపయోగిస్తుంది. ఎస్ & పి 500 ను ట్రాక్ చేసే ఇటిఎఫ్ కోసం, ఒక ఎపి అన్ని ఎస్ అండ్ పి 500 కంపెనీలలో షేర్ల సృష్టి యూనిట్‌ను అంతర్లీన సూచికతో సమానమైన బరువుతో ఏర్పాటు చేస్తుంది. AP అప్పుడు సృష్టి యూనిట్‌ను సమాన NAV విలువ ప్రాతిపదికన ETF ప్రొవైడర్‌కు బదిలీ చేస్తుంది. ప్రతిగా, AP కి ETF లో అదేవిధంగా విలువైన వాటాల బ్లాక్ లభిస్తుంది. AP ఆ షేర్లను బహిరంగ మార్కెట్లో అమ్మవచ్చు. సృష్టి యూనిట్లు సాధారణంగా ఇటిఎఫ్ యొక్క 25, 000 నుండి 600, 000 వరకు ఉంటాయి.
విముక్తి విధానం మార్కెట్ మరియు NAV విలువలను వరుసలో ఉంచడానికి సహాయపడుతుంది. ట్రేడింగ్ రోజులో మార్కెట్ విలువ మరియు NAV మధ్య ఏవైనా వ్యత్యాసాలను AP సులభంగా మధ్యవర్తిత్వం చేయవచ్చు. ట్రేడింగ్ రోజులో ఇటిఎఫ్ షేర్ల మార్కెట్ విలువ సహజంగా హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుంది. NAV తో పోల్చితే మార్కెట్ విలువ చాలా ఎక్కువగా ఉంటే, AP ఏకకాలంలో ETF షేర్లను విక్రయించేటప్పుడు ETF యొక్క అంతర్లీన భాగాలను కొనుగోలు చేయవచ్చు.
ప్రత్యామ్నాయంలో, APF మార్కెట్ విలువ NAV కన్నా చాలా తక్కువగా ఉంటే AP ETF షేర్లను కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అంతర్లీన భాగాలను అమ్మవచ్చు. ఈ అవకాశాలు AP కి త్వరితంగా మరియు సాపేక్షంగా ప్రమాద రహిత లాభాలను అందించగలవు, అదే సమయంలో విలువలను దగ్గరగా ఉంచుతాయి. ఒక ఇటిఎఫ్ కోసం బహుళ ఎపిలు ఉండవచ్చు, ఒకటి కంటే ఎక్కువ పార్టీలు ఏదైనా ధర వ్యత్యాసాలను దూరంగా ఉంచడానికి మధ్యవర్తిత్వం వహించగలవని నిర్ధారిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఇటిఎఫ్ మార్కెట్ ధర అంటే ఇటిఎఫ్‌లోని వాటాలను ట్రేడింగ్ సమయంలో ఎక్స్ఛేంజీలలో కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. ఒక ETF యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (NAV) ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో ఫండ్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తులు మరియు నగదు యొక్క ప్రతి వాటా యొక్క విలువను సూచిస్తుంది. ఆస్తులు మరియు నగదుతో సహా ఫండ్‌లోని అన్ని ఆస్తుల విలువను జోడించడం, ఏదైనా బాధ్యతలను తీసివేయడం మరియు ఆ విలువను ఇటిఎఫ్‌లోని బకాయి షేర్ల సంఖ్యతో విభజించడం ద్వారా NAV నిర్ణయించబడుతుంది.
