తేలియాడే స్వాప్ అంటే ఏమిటి?
ఫిక్స్‌డ్-ఫర్-ఫ్లోటింగ్ స్వాప్ అనేది రెండు పార్టీల మధ్య ఒక ఒప్పంద ఏర్పాట్లు, దీనిలో ఒక పార్టీ స్థిర-రేటు loan ణం (ల) యొక్క వడ్డీ నగదు ప్రవాహాలను మార్పిడి చేస్తుంది, మరొక పార్టీ కలిగి ఉన్న ఫ్లోటింగ్ రేట్ loan ణం (ల) తో. అంతర్లీన రుణాల ప్రిన్సిపాల్ మార్పిడి చేయబడదు.
స్థిర-కోసం-తేలియాడే స్వాప్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
స్థిర-తేలియాడే స్వాప్‌ను అమలు చేయడానికి రుణదాతకు కొన్ని ప్రధాన ప్రేరణలు ఉన్నాయి:
- ప్రస్తుతం చెల్లించే స్థిర రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటే తేలియాడే రేటు కోసం ఇచ్చిపుచ్చుకోవడం ద్వారా వడ్డీ వ్యయాన్ని తగ్గించండి; వడ్డీ రేటు కదలికలకు సున్నితంగా ఉండే మంచి మ్యాచ్ ఆస్తులు మరియు బాధ్యతలు; స్థిర రేటు యొక్క కొంత భాగాన్ని మార్పిడి చేయడం ద్వారా మొత్తం రుణ పోర్ట్‌ఫోలియోలో నష్టాలను విస్తరించండి తేలియాడే రేటుకు; మరియు / లేదా మార్కెట్ వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయనే అంచనాతో ఆర్థిక హెడ్జ్‌ను అమలు చేయండి.
స్థిర-తేలియాడే స్వాప్ యొక్క ఉదాహరణ
కంపెనీ X 6.5% స్థిర రేటుతో million 100 మిలియన్ల రుణాన్ని కలిగి ఉందని అనుకుందాం. సమీప లేదా ఇంటర్మీడియట్ కాలానికి వడ్డీ రేట్ల సాధారణ దిశ తగ్గిందని కంపెనీ X ఆశిస్తోంది. కంపెనీ Y, LIBOR + 3.50% (ఫ్లోటింగ్ రేట్ లోన్) వద్ద million 100 మిలియన్ల రుణాన్ని కలిగి ఉంది, దీనికి వ్యతిరేక అభిప్రాయం ఉంది; వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతున్నాయని అది నమ్ముతుంది. కంపెనీ ఎక్స్ మరియు కంపెనీ వై ఇచ్చిపుచ్చుకోవాలనుకుంటాయి. ఫిక్స్‌డ్-ఫర్-ఫ్లోటింగ్ స్వాప్‌తో కంపెనీ X ఫ్లోటింగ్ రేట్‌ను చెల్లిస్తుంది మరియు వాస్తవానికి వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే ప్రయోజనం ఉంటుంది మరియు కంపెనీ Y స్థిర-రేటు.ణం కోసం చెల్లింపులను తీసుకుంటుంది. వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే కంపెనీ వై లాభం పొందుతుంది.
స్వాప్ లావాదేవీలు స్వాప్ డీలర్ చేత సులభతరం చేయబడతాయని గమనించండి, వారు రుసుము కోసం అవసరమైన ప్రతిపక్షంగా వ్యవహరిస్తారు.
