ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (FOF) అంటే ఏమిటి?
మల్టీ-మేనేజర్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అని కూడా పిలువబడే ఫండ్స్ ఫండ్ (ఎఫ్ఓఎఫ్) ఇతర రకాల ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే పూల్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, దాని పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఇతర ఫండ్ల యొక్క వివిధ అంతర్లీన దస్త్రాలు ఉన్నాయి. ఈ హోల్డింగ్స్ ఏదైనా పెట్టుబడిని నేరుగా బాండ్లు, స్టాక్స్ మరియు ఇతర రకాల సెక్యూరిటీలలో భర్తీ చేస్తాయి.
FOF లు సాధారణంగా ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లేదా హెడ్జ్ ఫండ్లలో పెట్టుబడి పెడతాయి. అవి సాధారణంగా "ఫెటెర్డ్" గా వర్గీకరించబడతాయి లేదా FOF యొక్క మేనేజింగ్ కంపెనీ చేత నిర్వహించబడే నిధులలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెట్టగలవు, లేదా "అన్‌టెర్టెడ్" లేదా మార్కెట్ అంతటా నిధులలో పెట్టుబడి పెట్టగలవు.
ఫండ్స్ ఫండ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (ఎఫ్ఓఎఫ్) వ్యూహం వివిధ రకాల ఫండ్ వర్గాలలో పెట్టుబడులతో విస్తృత వైవిధ్యీకరణ మరియు తగిన ఆస్తి కేటాయింపులను సాధించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది, ఇవన్నీ ఒకే పోర్ట్‌ఫోలియోలో చుట్టబడి ఉంటాయి.
వివిధ రకాలైన ఎఫ్‌ఓఎఫ్‌లు ఉన్నాయి, ప్రతి రకం వేరే పెట్టుబడి పథకంలో పనిచేస్తుంది. ఒక FOF ను మ్యూచువల్ ఫండ్, హెడ్జ్ ఫండ్, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ ఫండ్ లేదా ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ గా నిర్మించవచ్చు. FOF పొందవచ్చు, అంటే ఇది ఒక పెట్టుబడి సంస్థ నిర్వహించే దస్త్రాలలో మాత్రమే పెట్టుబడి పెడుతుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, FOF ని అదుపు లేకుండా చేయవచ్చు, ఇతర సంస్థల నుండి ఇతర నిర్వాహకులచే నియంత్రించబడే బాహ్య నిధులలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- ఫండ్స్ ఆఫ్ ఫండ్స్ (FOF) అనేది ఇతర ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టే పూల్డ్ ఫండ్. FOF లు సాధారణంగా ఇతర హెడ్జ్ ఫండ్లలో లేదా మ్యూచువల్ ఫండ్లలో పెట్టుబడులు పెడతాయి. ఫండ్స్ ఫండ్ (FOF) వ్యూహం విస్తృత వైవిధ్యత మరియు కనీస నష్టాన్ని సాధించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఫండ్స్ ఫండ్స్ సాధారణ మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ ఖర్చు నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటుంది.
ఫండ్స్ ఫండ్స్ ప్రయోజనాలు
సాధారణంగా, సెక్యూరిటీలలో లేదా వ్యక్తిగత ఫండ్లలో కూడా నేరుగా పెట్టుబడులతో పోలిస్తే తక్కువ నష్టాలతో మెరుగైన ఎక్స్పోజర్ పొందాలనుకునే చిన్న పెట్టుబడిదారులను FOF లు ఆకర్షిస్తాయి. FOF లో పెట్టుబడి పెట్టడం పెట్టుబడిదారుడికి వృత్తిపరమైన సంపద నిర్వహణ సేవలు మరియు నైపుణ్యాన్ని ఇస్తుంది.
FOF లో పెట్టుబడి పెట్టడం పరిమిత మూలధనం ఉన్న పెట్టుబడిదారులకు విభిన్న అంతర్లీన ఆస్తులతో విభిన్న పోర్ట్‌ఫోలియోలను నొక్కడానికి అనుమతిస్తుంది. వీటిలో చాలా సగటు రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు అందుబాటులో ఉండవు. ఉదాహరణకు, హెడ్జ్ ఫండ్లకు సాధారణంగా ఆరు-సంఖ్యల కనీస పెట్టుబడులు అవసరమవుతాయి లేదా పెట్టుబడిదారులకు కనీస నికర విలువ-లేదా రెండూ అవసరం.
చాలా మంది FOF లకు వారి ఫండ్ నిర్వాహకులకు-వారి స్వంత మరియు అంతర్లీన నిధులను నిర్వహించేవారికి అధికారిక-శ్రద్ధగల విధానం అవసరం. వర్తించే నిర్వాహకుల నేపథ్యాలు తనిఖీ చేయబడతాయి, ఇది సెక్యూరిటీ పరిశ్రమలో పోర్ట్‌ఫోలియో హ్యాండ్లర్ యొక్క నేపథ్యం మరియు ఆధారాలను నిర్ధారిస్తుంది.
ప్రోస్
-
వైవిధ్యీకరణలో అల్టిమేట్
-
వృత్తి నిర్వహణ నైపుణ్యం
-
ప్రమాదం మరియు అస్థిరత యొక్క నిర్మూలన
-
సాధారణంగా చిన్న పెట్టుబడిదారులకు మించిన ఆస్తులకు గురికావడం
కాన్స్
-
ఫీజు యొక్క అదనపు పొర
-
హోల్డింగ్స్‌లో అతివ్యాప్తి ప్రమాదం
-
అర్హతగల నిర్వాహకులు, నిధులను కనుగొనడంలో ఇబ్బంది
ఫండ్స్ ఫండ్స్ ప్రతికూలతలు
FOF లు వైవిధ్యతను మరియు మార్కెట్ అస్థిరతకు తక్కువ బహిర్గతం చేసినప్పటికీ, సాంప్రదాయ పెట్టుబడి నిధుల కంటే ఎక్కువగా ఉండే పెట్టుబడి రుసుము ద్వారా ఈ రాబడిని తగ్గించవచ్చు. ఫీజుల పైన ఫీజుల సమ్మేళనం నుండి అధిక ఫీజులు వస్తాయి.
చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్ల మాదిరిగానే, ఒక FOF వార్షిక నిర్వహణ వ్యయాన్ని-వ్యయ నిష్పత్తి అని పిలుస్తారు-అలాగే నిర్వహణ రుసుము మరియు నిర్వహణ ఖర్చులను కలిగి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, FOF ల పెట్టుబడిదారులు తప్పనిసరిగా రెట్టింపు చెల్లిస్తున్నారు-ఎందుకంటే FOF లోని అంతర్లీన నిధులన్నీ వారి వార్షిక ఖర్చులు మరియు ఫీజులను కూడా కలిగి ఉంటాయి.
గతంలో, ఫండ్స్ ప్రాస్పెక్టస్ యొక్క ఫండ్స్ ఎల్లప్పుడూ అంతర్లీన ఫండ్ల ఫీజులను కలిగి ఉండవు. జనవరి 2007 నాటికి, ఈ ఫీజులను అక్వైర్డ్ ఫండ్ ఫీజులు మరియు ఖర్చులు (AFFE) అనే పంక్తిలో వెల్లడించాలని SEC కోరడం ప్రారంభించింది.
మరో 1% వార్షిక నిర్వహణ రుసుమును వసూలు చేసే నిధులలో పెట్టుబడి పెట్టడానికి నిధుల నిధి వార్షిక నిర్వహణ రుసుమును 0.5% నుండి 1% వరకు వసూలు చేస్తుంది. కాబట్టి, మొత్తంగా FOF పెట్టుబడిదారుడు 2% వరకు చెల్లిస్తున్నారు. ఫీజులు మరియు చెల్లించవలసిన ఇతర పన్నులకు పెట్టుబడి పెట్టిన డబ్బును కేటాయించిన తరువాత, ఫండ్స్ పెట్టుబడుల ఫండ్ యొక్క రాబడి సాధారణంగా సింగిల్-మేనేజర్ ఫండ్స్ అందించగల లాభాలతో పోలిస్తే తక్కువగా ఉండవచ్చు-నిధులు చాలా బాగా పనిచేసినప్పటికీ.
మంచి ఫండ్ నిర్వాహకులు మరియు నిధులను ఎంచుకోవడం చాలా కష్టం, ముఖ్యంగా FOF పొందగలిగితే. FOF ఒకే స్టాక్ లేదా ఇతర భద్రతను వేర్వేరు నిధుల ద్వారా సొంతం చేసుకోవచ్చు, తద్వారా వాస్తవ వైవిధ్యీకరణను తగ్గిస్తుంది.
ఫండ్స్ ఫండ్స్ కోసం రియల్ వరల్డ్ ఉదాహరణ
అవి చాలా వైవిధ్యమైనవి కాబట్టి, నిధుల నిధులు సమూహంగా ట్రాక్ చేయడం మరియు పోల్చడం కష్టం. అయితే, ఒక సూచిక ఉనికిలో ఉంది. ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడులపై డేటాను అందించే బార్క్లే-హెడ్జ్ చేత స్పాన్సర్ చేయబడిన బార్క్లే ఫండ్ ఆఫ్ ఫండ్స్ ఇండెక్స్, కంపెనీ డేటాబేస్లో నివేదించే అన్ని FOF ల యొక్క సగటు రాబడి యొక్క కొలత; ఇందులో 500 నుండి 650 నిధులు ఉన్నాయి. మార్చి 2019 నాటికి, 583 ఫండ్స్ సంవత్సరానికి సగటున 3.95% రాబడిని కలిగి ఉన్నాయి.
